キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Generac Holdings Inc.、連結キャッシュフロー計算書

千米ドル

12ヶ月終了	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
手取り	556,569)	347,218)	252,308)	241,220)	161,135)
減価償却	42,155)	36,493)	32,265)	25,296)	23,127)
無形固定資産の償却	49,886)	32,280)	28,644)	22,112)	28,861)
オリジナル発行割引および繰延資金調達費用の償却	2,589)	2,598)	4,712)	4,749)	3,516)
債務消滅損失	831)	—)	926)	1,332)	—)
年金決済の損失	—)	—)	10,920)	—)	—)
繰延法人税	(2,096)	21,195)	18,733)	23,600)	21,439)
株式報酬費用	23,954)	20,882)	16,694)	14,563)	10,205)
資産の処分益	(4,393)	—)	—)	—)	—)
他	206)	7,145)	1,086)	2,474)	410)
売掛金	(131,861)	(55,976)	8,231)	(43,243)	(29,771)
在庫	(470,991)	(77,983)	26,369)	(152,594)	(16,278)
その他の資産	(819)	12,859)	(358)	(6,362)	(14,783)
買掛金	297,323)	66,040)	(69,404)	86,359)	42,788)
未払賃金と従業員福利厚生	5,814)	20,157)	(3,724)	12,626)	6,105)
その他の未払負債	73,798)	60,593)	(16,252)	16,972)	27,514)
株式報酬による超過税制上の優遇措置	(31,809)	(6,968)	(2,263)	(1,877)	(3,152)
営業資産および営業負債の純増減額(買収控除後)	(258,545)	18,722)	(57,401)	(88,119)	12,423)
営業活動による純利益と純現金の調整	(145,413)	139,315)	56,579)	6,007)	99,981)
営業活動によるネットキャッシュ	411,156)	486,533)	308,887)	247,227)	261,116)
有形固定資産の売却による収入	259)	179)	95)	214)	82)
投資売却による収入	4,968)	—)	—)	—)	—)
証券化取引の受益権による収入	4,609)	2,651)	2,630)	3,933)	—)
持分法適用投資への貢献	(3,660)	—)	—)	—)	—)
有形固定資産支出	(109,992)	(62,128)	(60,802)	(47,601)	(33,261)
事業の買収(取得した現金を差し引いたもの)	(713,471)	(64,797)	(112,001)	(65,440)	1,257)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(817,287)	(124,095)	(170,078)	(108,894)	(31,922)
短期借入金からの収入	272,818)	257,593)	73,340)	53,965)	101,991)
長期借入金による収入	150,088)	277)	1,660)	51,425)	3,069)
短期借入金の返済	(239,113)	(277,719)	(59,518)	(27,880)	(114,874)
長期借入金の返済とファイナンス・リース債務	(108,556)	(4,758)	(53,049)	(101,827)	(117,475)
自社株買い	(125,992)	—)	—)	(25,656)	(30,012)
偶発買収対価の支払い	(3,750)	(4,000)	(5,550)	—)	—)
債券発行費用の支払	(1,185)	—)	(1,473)	(1,702)	(3,901)
追加所有権の購入	(27,164)	—)	—)	—)	—)
子会社の非支配持分に対する配当金	—)	—)	(285)	(314)	—)
株式報酬に関連して支払われる税金	(58,903)	(14,910)	(6,438)	(5,659)	(5,892)
ストックオプションの行使による収入	38,787)	13,089)	9,395)	5,614)	6,951)
財務活動に使用したネットキャッシュ	(102,970)	(30,428)	(41,918)	(52,034)	(160,143)
為替レートの変動が現金および現金同等物に及ぼす影響	1,312)	235)	1,510)	(289)	2,149)
現金および現金同等物の純増(減少)	(507,789)	332,245)	98,401)	86,010)	71,200)
期首における現金および現金同等物	655,128)	322,883)	224,482)	138,472)	67,272)
現金および期末現金同等物	147,339)	655,128)	322,883)	224,482)	138,472)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

収益と純現金の推移: 2017年から2021年にかけて、手取り収益は着実な増加傾向を示しており、特に2021年には約556億ドルに達している。一方、営業活動による純現金はこの期間において大きく増加し、2020年のピークの4867億ドルから2021年には約411億ドルの純増となっている。これにより、収益の向上とともにキャッシュの流動性も改善していることが示唆される。
資産と負債の変化: 主要な資産の変動として、売掛金や在庫の大幅なマイナスが目立ち、特に2019年と2021年に大きな減少を示している。これにより、資産の効率的な管理や回収の改善傾向が推測される。一方、買掛金と未払負債については、2021年に急増しており、資金調達や支払条件の変化に対応している可能性がある。
投資活動と財務活動の動向: 投資支出は全般的に増加し、特に2021年には有形固定資産への支出が約11億ドルに達している。事業買収や所有権の取得も大規模な資金流出となっており、規模の拡大や資産取得の進行を示している。財務活動では借入金の増加と返済も著しく、2021年後半においては自社株買いや期間の支払も見られるが、総じて資金調達と返済のバランスに変動が見られる。
株式報酬と税金: 株式報酬に関わる費用は増加傾向にあり、2021年には約2.4億ドルとなった。これに伴う税金支出も大幅に増加し、2021年には約5.9億ドルに達している。株式報酬と税務負担の増加は、従業員報酬政策や株価変動に反応した結果と考えられる。
その他の重要な観点: 為替レートの変動により現金および現金同等物に影響が及んでいるものの、期末の現金残高は2020年のピークと比較して2021年には大幅に減少している。これにより、2021年の財務活動や投資活動による資金流出の影響が考えられる。全体として、キャッシュの増減は資金調達と投資の大きな動きに伴うものである。

Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC)

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