Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC)

総資産利益率（ROA）の動向

2017年から2021年にかけて、総資産利益率（ROA）は全体的に上昇傾向にあり、2021年には11.29％となっている。これは資産効率の改善を示しており、企業が総資産を活用した利益創出能力を高めていることを示唆している。

財務レバレッジ比率の変化

財務レバレッジ比率は年々低下しており、2017年の3.61から2021年の2.2へと減少している。これは負債比率の軽減や自己資本比率の向上により、財務構造の安定性が増している可能性を示している。

自己資本利益率（ROE）の傾向

自己資本利益率は2017年に高い水準の28.48％を記録した後、2018年にわずかに上昇し31.33％に達した。しかし、その後2019年には24.41％に下降し、その後も2021年まで24％台前半で推移している。これは、株主資本に対する利益効率が一時的に向上したものの、その後安定しつつあることを示している。

総合的な見解

全体として、企業は資産効率の改善を示すROAの上昇とともに、財務レバレッジの縮小により財務構造の安定性を高めている。ROEは一時的なピーク後にやや低下しているが、引き続き相対的に高水準を維持している。このことから、企業は効率的な資産運用と堅実な財務運営を行い、株主価値の向上を図っていると考えられる。

純利益率

2017年から2021年までの純利益率は、概ね上昇傾向にあり、2019年の11.43%を底に、2020年に14.11%、2021年には14.73%まで増加している。この推移は、売上高に対する純利益の割合が改善していることを示し、収益性の向上を示唆していると考えられる。

資産回転率

資産回転率は2017年から2019年にかけて一定の水準（0.83）を維持しており、その後、2020年と2021年には0.77に低下している。これは、資産の効率的な利用がやや低下した可能性を示しており、売上に対する資産の効果的な活用の改善余地を示唆している。

財務レバレッジ比率

この比率は2017年の3.61から段階的に低下し、2021年には2.2となっている。これにより、同社は自己資本に対して負債依存度を減らし、財務の安定性を高める方向に舵を切ったと考えられる。負債の圧縮により金利負担の軽減やリスクの低減が図られている可能性がある。

自己資本利益率（ROE）

ROEは2017年の28.48％から最高値の31.33％（2018年）を記録した後、2019年に24.41％まで低下した。その後、2020年と2021年には25.22％および24.87％とほぼ横ばいで推移し、全体としては高い収益性を維持している。これは、株主資本に対する利益率が堅実に推移していることを示している。

税負担率の推移

税負担率は2017年から2021年までほぼ一定の範囲内で推移しており、概ね0.77から0.80の範囲に収まっている。この安定した割合は、同期間において税負担に大きな変動がなかったことを示している。

利息負担率の変化

利息負担率は2017年の0.83から2018年にかけてやや増加し、その後2020年まで継続して上昇傾向を示し、2021年には0.95に達している。これは、負債に対する利息負担が増加している可能性を示唆しており、資本構造や借入条件の変動が影響している可能性がある。

EBITマージン率の動向

EBITマージンは2017年から2020年まで順調に上昇し、2020年には19.42%に達している。2021年にはやや減少したが、それでも19.22%と高い収益性を維持している。この傾向は収益性の向上を示しており、企業の営業効率が改善していることを示唆している。

資産回転率の変化

資産回転率は2017年から2019年までほぼ一定（0.83）を維持していたが、2020年以降は0.77に低下している。このことは、資産の有効活用効率が若干低下した可能性を示し、資産の利用効率の改善余地があることを示唆している。

財務レバレッジ比率の動向

財務レバレッジ比率は2017年の3.61から2021年の2.2へと徐々に低下している。これは、企業の負債依存度が低下し、自己資本比率の向上またはリスク軽減戦略の一環として借入依存度が緩和されている可能性を示唆している。

自己資本利益率（ROE）の推移

ROEは2017年に28.48%と高い水準を示した後、2018年に一時的に上昇し31.33%となるも、その後は24.41%から25.22%までやや低下し、2021年には24.87%でほぼ横ばいとなっている。これは高い収益率を維持しつつも、資本効率の変動を反映していると考えられる。

純利益率の推移

過去五年間にわたり、純利益率は一貫して上昇傾向を示しており、2017年の9.53%から2021年には14.73%へと増加している。この傾向は、収益性の改善やコスト管理の効率化を反映している可能性がある。

資産回転率の動向

資産回転率はおおむね一定であり、おおよそ0.83の水準を維持している。ただし、2020年と2021年にかけてわずかに低下し、0.77に落ちている。この変化は、会社の資産効率性に若干の変動があったことを示唆している。

総資産利益率(ROA)の変化

ROAは2017年の7.89%から2018年には9.82%と顕著に向上し、その後も調整を繰り返しながら2019年には9.45%、2020年には10.84%、2021年には11.29%まで上昇している。全体として、資産を用いた収益性は向上しており、効率的な資産運用が進んでいることを反映している。

税負担率の推移については、2017年から2021年にかけておおむね安定した水準で推移しており、0.77から0.8の範囲で変動している。これは法人税などの税負担が比較的一定であることを示唆している。

利息負担率は、2017年の0.83から2021年の0.95へと緩やかに上昇しており、資本構成や借入金利に関する負担が増加している可能性が考えられる。特に2020年以降の上昇が顕著であり、資本コストの増加が示唆される。

EBITマージン率は、2017年の14.69%から2020年には19.42%、2021年には19.22%と、一定期間で改善傾向にあり、収益性の向上が見られる。これは売上高に対する経常利益の割合が増加していることを反映しており、収益性向上の努力が奏功している可能性が高い。

資産回転率は、2017年から2019年までの0.83の一定水準から、2020年以降は0.77に低下している。この変動は、資産の効率的な運用がやや低下したことを示しており、資産の回転速度が鈍化した可能性を示唆している。

総資産利益率（ROA）は、2017年の7.89%から2019年の9.45%まで上昇し、その後2020年に10.84%、2021年には11.29%と、全体として向上している。これは、資産を効率的に利用して収益性が向上していることを表している。特に2020年以降のROAの改善は、収益性の著しい向上と資産の効率的利用が寄与したと考えられる。

総じて、収益性指標は改善傾向にあり、特にROAとEBITマージン率の上昇が顕著である。一方で、資産回転率の低下は、資産の運用効率のやや鈍化を示唆しており、今後は資産の効率的活用とともに、その増加を図ることが課題となる可能性がある。

税負担率についての分析

税負担率は2017年から2021年まで緩やかに上昇傾向にあり、2017年の0.79から2021年の0.80にわずかに増加しています。全体的には安定した水準で推移しているが、わずかな上昇は税負担の割合がやや増加している可能性を示唆しています。

利息負担率についての分析

利息負担率は2017年の0.83から2021年には0.95へと上昇しており、これは負債による利息負担の相対的割合が年を追うごとに増加していることを示しています。特に2020年以降の上昇が顕著であり、財務レバレッジの増加や借入コストの変化が影響した可能性があります。

EBITマージン率についての分析

EBITマージン率は2017年の14.69%から2020年の19.42%まで上昇し、その後わずかに減少して19.22%に落ち着いています。これにより、収益性の向上が示されており、コスト管理の効率化や販売の拡大による利益率の改善が考えられます。しかし、2020年以降のわずかな低下は、市場の変動や競争要因の影響を反映している可能性があります。

純利益率についての分析

純利益率は2017年の9.53%から2021年の14.73%まで持続的に上昇しており、収益性の改善が明確です。このトレンドは、売上高の増加やコストの効率化に起因していると推測され、企業の収益構造の強化を示しています。一方で、2020年以降の増加幅はやや鈍化していますが、総じて良好な業績を維持しています。