貸借対照表の構造:負債と株主資本
四半期データ
Illinois Tool Works Inc.、連結貸借対照表の構造:負債・自己資本(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).
- 負債構成の変化とトレンド
- 全期間を通じて、負債の総額比率はおおむね安定しており、2017年から2020年にかけておおむね70％を超え、2020年以降も75％前後で推移している。特に、短期借入金の割合は2018年6月から大きく増加し、2019年には一時的に11.48％と最高値を記録している一方、長期借入金は2017年から2020年にかけて約42％から54％の間で推移し、依然として負債の主要部分を占めている。これにより、同社の資本構成は長期有利子負債に依存しており、資金調達の長期運用に重点を置いていることが示唆される。
- 流動負債と非流動負債の比率の変動
- 流動負債比率は、2017年から2021年にかけて増加傾向にあり、特に2020年の水準は約21.58％に達している。これに対し、非流動負債は2017年の約52.52％から2021年の約55.86％にやや増加しているものの、全体の負債構成の中では比較的安定している。これから、同社は流動負債の増加を通じて短期資金繰りの調整を行っている可能性が示唆される。
- 株主資本の動向と自己株式の変化
- 株主資本は2017年から2021年まで全般的に増加傾向を示し、2021年には22.55％と最も高い水準に達している。一方、自己株式は連続して増加しており、2017年の負債比率から2021年には約128％まで増加している。これに基づき、同社は株主還元策の一環として自己株式の買い戻しを積極的に実施している可能性がある。
- 純資産と剰余金の推移
- 株主資本のうち、剰余金は2017年から2021年にかけて安定的に増加し、2021年には約155.3％に到達している。これは、堅調な利益成長や配当金支払いを基盤とした内部留保の拡大を反映していると考えられる。一方、資本金の増加はごくわずかであり、資本政策としては配当還元および内部留保の蓄積に重点を置いていることが推察される。
- その他の負債項目と負債構造の安定性
- その他包括損失累計額は一定の範囲内で推移し、マイナスの変動はあるものの大きな変動は見られない。繰延法人税や未払税金も比較的安定しており、全体として負債構造は堅実である。特に、負債比率の増加傾向はあるものの、財務の安定性に直結する重要な指標となる流動比率や長期負債比率のバランスは維持されている。
- 結論
- 総じて、分析期間中において、この企業は長期的な資金調達を重視し、負債比率と自己株式の買い戻しによる株主還元策を積極的に行っていることが示される。また、株主資本の増加や剰余金の積み増しにより、財務的な安定性が維持されていると評価できる。一方、一部の短期負債の比率増加や流動負債の増加傾向は、短期資金管理に注意を要する状態とも捉えられる。総合的には、同社の財務構造は健全性を保ちながらも、市場の変動に対応した資本運用の調整を行っていると考察される。