Stock Analysis on Net
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Johnson Controls International plc (NYSE:JCI)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2024年5月1日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Johnson Controls International plc、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2024/03/31 10.83% = 3.90% × 2.78
2023/12/31 12.61% = 4.79% × 2.63
2023/09/30 11.18% = 4.38% × 2.55
2023/06/30 12.63% = 4.82% × 2.62
2023/03/31 8.75% = 3.20% × 2.73
2022/12/31 7.91% = 2.97% × 2.67
2022/09/30 9.42% = 3.63% × 2.59
2022/06/30 6.50% = 2.46% × 2.65
2022/03/31 7.47% = 2.87% × 2.60
2021/12/31 9.08% = 3.71% × 2.45
2021/09/30 9.32% = 3.91% × 2.39
2021/06/30 10.14% = 4.29% × 2.36
2021/03/31 5.95% = 2.56% × 2.33
2020/12/31 5.23% = 2.23% × 2.35
2020/09/30 3.62% = 1.55% × 2.34
2020/06/30 4.50% = 1.94% × 2.32
2020/03/31 28.62% = 12.81% × 2.23
2019/12/31 28.34% = 12.89% × 2.20
2019/09/30 28.71% = 13.42% × 2.14
2019/06/30 28.65% = 13.54% × 2.12
2019/03/31 11.80% = 4.88% × 2.42
2018/12/31 11.38% = 4.76% × 2.39

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31).

総資産利益率（ROA）は、2018年12月期から2019年12月期にかけて顕著な上昇傾向を示し、4.76%から12.89%へと増加した。その後、2020年12月期にかけて大幅に低下し、2.23%まで落ち込んだ。2021年12月期には若干回復し、4.29%となったが、2022年12月期には再び低下し、2.87%となった。2023年12月期には4.79%まで回復し、2024年3月期には3.9%となっている。

財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、概ね2.12から2.78の範囲内で推移している。2018年12月期から2019年9月期にかけては、2.12から2.14と比較的安定していた。その後、緩やかな上昇傾向を示し、2022年12月期には2.78まで上昇した。2023年12月期には2.63まで低下し、2024年3月期には2.78となっている。全体として、財務レバレッジは安定的に推移しているが、若干の上昇傾向が見られる。

自己資本利益率（ROE）は、ROAと同様に、2019年12月期にかけて大幅な上昇を見せ、11.38%から28.34%へと増加した。その後、2020年12月期には大幅に低下し、4.5%まで落ち込んだ。2021年12月期には10.14%まで回復したが、2022年12月期には7.47%まで低下した。2023年12月期には12.61%まで回復し、2024年3月期には10.83%となっている。ROEの変動はROAの変動と類似したパターンを示している。

全体として、ROAとROEは2019年にピークを迎え、その後2020年に大幅に低下し、その後は回復傾向にあるものの、ピーク時の水準には達していない。財務レバレッジ比率は比較的安定しているが、若干の上昇傾向が見られる。これらの指標の変化は、収益性、資産効率、および財務構造の変化を示唆している。

ROEを3つの要素に分解

Johnson Controls International plc、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2024/03/31 10.83% = 6.32% × 0.62 × 2.78
2023/12/31 12.61% = 7.85% × 0.61 × 2.63
2023/09/30 11.18% = 6.90% × 0.63 × 2.55
2023/06/30 12.63% = 7.74% × 0.62 × 2.62
2023/03/31 8.75% = 5.33% × 0.60 × 2.73
2022/12/31 7.91% = 4.98% × 0.60 × 2.67
2022/09/30 9.42% = 6.06% × 0.60 × 2.59
2022/06/30 6.50% = 4.17% × 0.59 × 2.65
2022/03/31 7.47% = 5.00% × 0.57 × 2.60
2021/12/31 9.08% = 6.48% × 0.57 × 2.45
2021/09/30 9.32% = 6.92% × 0.57 × 2.39
2021/06/30 10.14% = 7.79% × 0.55 × 2.36
2021/03/31 5.95% = 4.74% × 0.54 × 2.33
2020/12/31 5.23% = 4.18% × 0.53 × 2.35
2020/09/30 3.62% = 2.83% × 0.55 × 2.34
2020/06/30 4.50% = 3.54% × 0.55 × 2.32
2020/03/31 28.62% = 21.80% × 0.59 × 2.23
2019/12/31 28.34% = 22.75% × 0.57 × 2.20
2019/09/30 28.71% = 23.67% × 0.57 × 2.14
2019/06/30 28.65% = 22.38% × 0.61 × 2.12
2019/03/31 11.80% = 8.52% × 0.57 × 2.42
2018/12/31 11.38% = 7.77% × 0.61 × 2.39

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31).

純利益率は、2018年第4四半期の7.77%から、2019年第2四半期に22.38%まで大幅に上昇しました。その後、2019年末にかけては22.75%で推移し、2020年第2四半期には21.8%となりました。しかし、2020年第3四半期以降は低下傾向にあり、2020年第4四半期には4.18%まで落ち込みました。2021年には回復し、7.79%から6.32%の間で変動した後、2023年には再び上昇し、7.85%に達しました。2024年第1四半期には7.74%となっています。

資産回転率
資産回転率は、概ね0.57から0.63の範囲内で推移しています。2018年第4四半期は0.61でしたが、その後は0.55まで低下し、緩やかな上昇傾向が見られました。2023年第2四半期には0.63に達し、その後は0.62に低下しています。全体として、大きな変動は見られず、安定した水準を維持しています。
財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、2018年第4四半期の2.39から、2022年第4四半期には2.78まで上昇しました。その後、2023年第2四半期には2.67まで低下し、2024年第1四半期には2.78となっています。全体的に、緩やかな上昇傾向が見られますが、期間によっては変動が見られます。
自己資本利益率 (ROE)
自己資本利益率は、2018年第4四半期の11.38%から、2019年第2四半期には28.65%まで急増しました。その後、2019年末にかけては28.34%で推移し、2020年第3四半期以降は大幅に低下し、2020年第4四半期には4.18%まで落ち込みました。2021年には回復し、10.14%から7.47%の間で変動した後、2023年には再び上昇し、12.63%に達しました。2024年第1四半期には12.61%となっています。純利益率と同様に、大きな変動が見られます。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Johnson Controls International plc、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2024/03/31 3.90% = 6.32% × 0.62
2023/12/31 4.79% = 7.85% × 0.61
2023/09/30 4.38% = 6.90% × 0.63
2023/06/30 4.82% = 7.74% × 0.62
2023/03/31 3.20% = 5.33% × 0.60
2022/12/31 2.97% = 4.98% × 0.60
2022/09/30 3.63% = 6.06% × 0.60
2022/06/30 2.46% = 4.17% × 0.59
2022/03/31 2.87% = 5.00% × 0.57
2021/12/31 3.71% = 6.48% × 0.57
2021/09/30 3.91% = 6.92% × 0.57
2021/06/30 4.29% = 7.79% × 0.55
2021/03/31 2.56% = 4.74% × 0.54
2020/12/31 2.23% = 4.18% × 0.53
2020/09/30 1.55% = 2.83% × 0.55
2020/06/30 1.94% = 3.54% × 0.55
2020/03/31 12.81% = 21.80% × 0.59
2019/12/31 12.89% = 22.75% × 0.57
2019/09/30 13.42% = 23.67% × 0.57
2019/06/30 13.54% = 22.38% × 0.61
2019/03/31 4.88% = 8.52% × 0.57
2018/12/31 4.76% = 7.77% × 0.61

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31).

純利益率は、2018年第4四半期の7.77%から、2019年第2四半期にかけて顕著な上昇を示し、22.38%に達した。その後、2019年第4四半期まで高い水準を維持したが、2020年第2四半期には3.54%まで大幅に低下した。2020年第4四半期にかけて緩やかな回復が見られたものの、2021年第4四半期には5.0%まで低下し、その後は7%台で推移している。2024年第1四半期には7.74%と、比較的高い水準を維持している。

資産回転率
資産回転率は、概ね0.55から0.63の範囲内で推移している。2018年第4四半期から2019年第2四半期にかけては0.61から0.57へと低下し、その後は緩やかな変動を繰り返している。2023年第2四半期には0.60に達し、2024年第1四半期には0.62と、わずかな上昇傾向が見られる。

総資産利益率（ROA）は、純利益率と同様に、2019年第2四半期に13.54%というピークを記録した。その後、2020年第2四半期には1.94%まで大幅に低下し、その後の四半期を通じて回復傾向を示した。しかし、2021年第4四半期には2.87%まで低下し、2022年第4四半期には3.20%まで回復した。2024年第1四半期には4.82%と、比較的高い水準を維持している。ROAの変動は、純利益率の変動に大きく影響を受けていると考えられる。

全体として、純利益率とROAは、2019年に高い水準を記録した後、2020年に大幅に低下し、その後は緩やかな回復傾向を示している。資産回転率は、概ね安定した水準を維持している。これらの指標の変動は、外部環境の変化や、事業戦略の調整など、様々な要因によって引き起こされている可能性がある。