貸借対照表:負債と株主資本
貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。
負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。
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レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 総資産と資本の推移
- 2018年から2022年にかけて、総資本と総資産は緩やかに増加している傾向が見られる。特に、総資本は2018年の5,418百万米ドルから2022年の6,356百万米ドルへと成長しており、資本の増加は企業の規模拡大を示唆している。ただし、資本の増加幅は比較的穏やかであり、組織の安定性や資本構造の変動は限定的である。
- 負債の増加と構造
- 負債は総負債、長期負債および短期負債を含めて増加している。総負債は2018年の19,371百万米ドルから2022年には32,347百万米ドルへと拡大し、資本に対して負債比率も高まっていることから、財務レバレッジの拡大が進行している。一方、短期借入金は2020年以降、増減を繰り返しながらも増加傾向を示している。
- 流動負債と未払費用の動向
- 流動負債は2018年の11,593百万米ドルから2022年には14,171百万米ドルに増加している。未払費用も同様に、2018年の4,747百万米ドルから2022年には7,801百万米ドルに増加しており、短期的な支出や義務が拡大していることが窺える。一方で、決済義務は一時的に減少した後、2022年には再び上昇しており、流動性と短期負債管理の変動性を伴っている。
- 株主資本の変動
- 株主資本は、資本金追加や剰余金の増加により全体として増加の兆しを示しているが、2019年以降、自己株式の帳簿価額が著しく拡大している。特に、2018年の-25,750百万米ドルから2022年には-51,354百万米ドルに達しており、自己株式の買戻しや株式価値の変動が反映されている。これにより、株主資本の純増は限定的となり、一部では資本の希薄化が示唆される。
- 収益性・コスト構造
- 顧客とマーチャントのインセンティブは2018年の3,275百万米ドルから2022年の5,600百万米ドルに増加しており、収益活動の拡大を裏付ける。一方、人件費も同様に増加し、2022年には1,322百万米ドルとなっている。税金関連費用も変動はあるが、2022年の水準は2018年と比較して重複しておらず、コスト抑制と税負担の変化が影響している可能性がある。
- 動的な負債と資金調達の状況
- 長期借入金は2018年の5,834百万米ドルから2022年の13,749百万米ドルに増加し、借入による資金調達を積極的に行っていることが示されている。繰延法人税やその他負債も同様に拡大しており、総負債比率の増加に伴う資金調達方針の変化を示唆している。
- 総合的な見解
- 全体として、財務指標は企業の規模拡大と負債の増加を反映している。特に負債比率の上昇により、財務リスクやレバレッジの高さが懸念される一方で、自己資本と剰余金の増加も進行しているため、リスクとリターンのバランスは継続的に注視が必要である。今後の財務運営においては、負債の適切な管理と資本効率の向上が課題となる可能性が指摘できる。