自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
Mastercard Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 9,638) | 9,129) | 6,937) | 8,254) | 5,750) | |
| 投下資本2 | 21,548) | 22,365) | 19,854) | 14,672) | 11,243) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | 44.73% | 40.82% | 34.94% | 56.26% | 51.15% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | 23.93% | 25.83% | 26.30% | — | — | |
| Adobe Inc. | 26.93% | 29.44% | 21.67% | — | — | |
| AppLovin Corp. | -3.27% | 0.83% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 23.98% | 24.26% | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 12.03% | 9.74% | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 8.75% | 16.66% | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | -0.61% | 3.86% | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 9.30% | 17.64% | 20.65% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 36.59% | 45.56% | 43.43% | — | — | |
| Oracle Corp. | 9.70% | 17.55% | 11.53% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -7.21% | -14.60% | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 19.73% | 11.48% | 9.91% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 5.42% | 8.25% | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 17.69% | 18.88% | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 17.54% | 11.52% | 11.63% | — | — | |
| Workday Inc. | 6.56% | 1.38% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2022 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 9,638 ÷ 21,548 = 44.73%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）
- データ期間中、税引後営業利益は2018年の5,750百万米ドルから2022年の9,638百万米ドルへと増加しており、顕著な成長を示している。特に2021年に大きく回復し、その後も引き続き高水準を維持していることから、企業の収益力は堅調に推移していると評価できる。
- 投下資本
- 投下資本は、2018年の11,243百万米ドルから2021年の22,365百万米ドルまで増加した後、2022年には21,548百万米ドルへとやや減少している。総投資額は大きく拡大しており、事業規模の拡大とともに資本投入も進んだことが示唆される。ただし、2022年には投下資本の減少が見られるため、資本効率の改善や資本構造の見直しが行われた可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは、2018年の51.15％から2022年には44.73％にやや低下しているものの、依然として高い水準にある。特に2020年に34.94％へ一時的に減少したが、その後迅速に回復し、2021年および2022年には40％超の高水準を維持していることから、投下資本に対する利益効率は引き続き良好であると評価できる。これは、資本運用効率の改善に取り組んでいることを示唆している。
ROICの分解
Mastercard Inc.、ROICの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 2018年から2022年にかけて、営業利益率は高い水準を維持しつつも、若干の変動を示している。2019年にピークの58.58％に達した後、2020年にやや低下したものの、2021年には再び57.28％と高水準を維持しており、全体的に高収益性を示していることが分かる。この指標は、売上に対する営業利益の割合として企業の収益性を的確に反映している。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は2018年から2022年までに大きな変動を示している。2018年には1.34と比較的高い値を示していたが、2019年に1.15へと低下し、その後2020年には0.78まで下落している。これは資本の運用効率が一時的に低下したことを示している。その後、2021年に0.85に回復し、2022年には1.03に再び上昇しており、資本回転率は部分的に改善していることが読み取れる。全体として、企業の資本効率は2020年を底に回復してきていると解釈できる。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は2018年から2021年にかけて、80％台後半で高水準を維持していたが、2022年には79.12％に低下している。このことから、税負担の軽減または税務戦略の変化により実効税率がやや低下した可能性が示唆される。高い税率は収益性に一定の圧迫要因となり得るが、2022年にはやや改善されていることが注目される。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは2018年の51.15％から2019年に56.26％に上昇した後、2020年に34.94％へ大きく落ち込んでいる。これは2020年の経済環境や資本の運用効率の一時的な影響を示している可能性がある。その後、2021年には40.82％まで回復し、2022年には44.73％と前年を上回る水準に改善している。総じて、ROICは2020年の一時的な低迷を経て持ち直し、企業の資本効率は回復傾向にあると考えられる。
営業利益率 (OPM)
Mastercard Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 9,638) | 9,129) | 6,937) | 8,254) | 5,750) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 2,543) | 1,782) | 1,356) | 1,651) | 1,606) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 12,181) | 10,911) | 8,293) | 9,905) | 7,356) | |
| 純収益 | 22,237) | 18,884) | 15,301) | 16,883) | 14,950) | |
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | 20) | 164) | 154) | 25) | 72) | |
| 調整後純売上高 | 22,257) | 19,048) | 15,455) | 16,908) | 15,022) | |
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | 54.73% | 57.28% | 53.66% | 58.58% | 48.97% | |
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | 15.48% | 16.65% | 16.59% | — | — | |
| Adobe Inc. | 36.56% | 40.89% | 34.42% | — | — | |
| AppLovin Corp. | -1.60% | 5.23% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 32.28% | 28.51% | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 23.25% | 20.74% | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 6.57% | 13.48% | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 3.11% | 11.04% | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 21.00% | 28.02% | 29.42% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 43.28% | 43.49% | 38.29% | — | — | |
| Oracle Corp. | 24.11% | 40.03% | 34.29% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -8.42% | -23.57% | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 23.90% | 16.95% | 17.41% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 16.42% | 20.31% | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 14.87% | 17.20% | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 27.91% | 22.47% | 22.28% | — | — | |
| Workday Inc. | 8.82% | 2.23% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後純売上高
= 100 × 12,181 ÷ 22,257 = 54.73%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益（NOPBT）
- 2018年から2022年にかけて、税引前営業利益は一貫して増加傾向を示している。特に、2021年と2022年にはそれぞれ約10,911百万米ドルおよび12,181百万米ドルと、前年に比べて大きく伸長している。これにより、同社の営業活動から得られる収益力が改善していることが示唆される。
- 調整後純売上高
- 調整後純売上高も同期間を通じて増加している。2018年の15,022百万米ドルから2022年には22,257百万米ドルに達しており、持続的な売上高拡大を示している。特に、2020年から2022年にかけて売上高の成長率が顕著に見られる。これにより、収益基盤の拡大と事業の成長が示唆される。
- 営業利益率（OPM）
- 営業利益率は2018年の48.97%から2019年の58.58%、2020年の53.66%と変動した後、2021年に57.28%、2022年に54.73%と推移している。2021年には最高値に近い利益率を示しているが、2022年にはやや低下している。総じて高水準を維持しつつも、経営効率やコスト構造の変動が影響している可能性がある。
- 総合的な観察
- これらのデータから、当該期間において同社は収益面・利益面ともに安定した成長を遂げていることが確認できる。売上高と税引前営業利益はともに持続的に増加しており、営業利益率も高水準を維持している。これらの傾向は、同社の事業運営の効率性と収益性が向上していることを示しているものと考えられる。
資本回転率(TO)
Mastercard Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 純収益 | 22,237) | 18,884) | 15,301) | 16,883) | 14,950) | |
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | 20) | 164) | 154) | 25) | 72) | |
| 調整後純売上高 | 22,257) | 19,048) | 15,455) | 16,908) | 15,022) | |
| 投下資本1 | 21,548) | 22,365) | 19,854) | 14,672) | 11,243) | |
| 効率比 | ||||||
| TO2 | 1.03 | 0.85 | 0.78 | 1.15 | 1.34 | |
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Accenture PLC | 2.08 | 1.95 | 1.97 | — | — | |
| Adobe Inc. | 0.86 | 0.80 | 0.70 | — | — | |
| AppLovin Corp. | 0.53 | 0.50 | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 1.00 | 0.98 | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.64 | 0.48 | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 1.45 | 1.26 | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 0.58 | 0.53 | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 0.52 | 0.79 | 0.89 | — | — | |
| Microsoft Corp. | 1.04 | 1.20 | 1.35 | — | — | |
| Oracle Corp. | 0.54 | 0.51 | 0.44 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.60 | 0.61 | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.86 | 0.74 | 0.62 | — | — | |
| Salesforce Inc. | 0.36 | 0.44 | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 1.24 | 1.16 | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.71 | 0.63 | 0.58 | — | — | |
| Workday Inc. | 0.74 | 0.77 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 調整後純売上高
- 2018年から2022年の期間において、調整後純売上高は着実に増加している。特に2021年と2022年には大幅な伸びを見せ、2022年には以前の高水準に達していることから、売上拡大の傾向が継続していると評価できる。これにより、同期間中に収益構造が好調に推移している可能性が示唆される。
- 投下資本
- 投下資本は2018年から2020年までの間に増加傾向を示し、2020年には大きく増加している。2021年にはさらに増加するものの、2022年にはやや縮小している。この変動は、資本投資の調整や資本効率の変化を反映している可能性がある。全体として、投下資本は増加傾向から開始し、2022年には一部収縮している。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は2018年の1.34から2020年には0.78へと大きく減少し、その後2021年には0.85へ若干回復し、2022年には1.03にまで改善している。これは、投下資本に対して売上高の効率が2018年から2020年にかけて低下したこと、及び2021年以降に回復基調にあることを示しており、資本の効率的な活用が徐々に改善されていることを示唆している。
実効現金税率 (CTR)
Mastercard Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 9,638) | 9,129) | 6,937) | 8,254) | 5,750) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 2,543) | 1,782) | 1,356) | 1,651) | 1,606) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 12,181) | 10,911) | 8,293) | 9,905) | 7,356) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 20.88% | 16.34% | 16.35% | 16.67% | 21.83% | |
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Accenture PLC | 25.55% | 20.47% | 19.34% | — | — | |
| Adobe Inc. | 14.22% | 10.28% | 9.63% | — | — | |
| AppLovin Corp. | — | 68.18% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 25.88% | 13.59% | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 18.96% | 2.38% | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 7.98% | 1.83% | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 133.97% | 33.45% | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 14.74% | 20.15% | 20.99% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 18.98% | 13.05% | 15.80% | — | — | |
| Oracle Corp. | 26.20% | 13.28% | 23.42% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 3.82% | 8.83% | 7.62% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 8.32% | 6.83% | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 4.41% | 5.03% | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 11.45% | 18.39% | 10.36% | — | — | |
| Workday Inc. | -0.77% | 19.25% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 2,543 ÷ 12,181 = 20.88%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2018年から2022年にかけて、現金営業税は総じて増加傾向にあり、2022年には2543百万米ドルへと前年に比べて大きく増加している。これは、キャッシュの流動性または現金収入の増加を示唆しており、企業の資金運用において積極的な動きがあった可能性がある。
- 税引前営業利益（NOPBT）の傾向
- 税引前営業利益は、2018年の7356百万米ドルから2019年に9905百万米ドルと増加したが、その後2020年に8293百万米ドルへやや減少したものの、2021年には10911百万米ドルと大きく回復し、2022年には12181百万米ドルと最高値を記録している。これにより、同期間中に収益性の向上傾向が観察できる。ただし、2020年に一時的な減少があったことは、市場や経済状況の変動を反映している可能性がある。
- 実効現金税率（CTR）の動向
- 実効税率は2018年に21.83%を記録し、2019年から2021年にかけては一貫して約16%台に低下し、税負担の軽減傾向が見られる。2022年には20.88%に上昇しているが、依然として2018年の水準より低く抑えられている。これらの変動は、税制の変更や税務戦略の調整、または一時的な税負担の増減を反映している可能性がある。
- 総合的な分析
- 総じて、2018年から2022年にかけて、財務面では堅調な成長と収益性の向上が見て取れる。とりわけ営業利益と現金の増加が企業の収益力と資金繰りの改善を示唆しており、税率の低下や変動も企業の税務戦略の調整の一環と考えられる。今後も引き続きこれらの指標を注視しつつ、市場環境の変動に柔軟に対応していくことが重要である。