キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Mastercard Inc.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31
手取り	9,930)	8,687)	6,411)	8,118)	5,859)
顧客とマーチャントのインセンティブの償却	1,586)	1,371)	1,072)	1,141)	1,235)
減価償却と償却	750)	726)	580)	522)	459)
(利益)株式投資の損失、純額	145)	(645)	(30)	(167)	—)
株式報酬	295)	273)	254)	250)	196)
繰延法人税	(651)	(69)	73)	(7)	(244)
他	44)	36)	14)	24)	31)
売掛金	(481)	(397)	(86)	(246)	(317)
未収税額	12)	(87)	(2)	(202)	(120)
決済資産	48)	390)	1,288)	(444)	(1,078)
前払い費用	(2,175)	(2,087)	(1,552)	(1,661)	(1,769)
未払訴訟および法的和解	240)	(1)	(73)	(662)	869)
顧客に対して保持されている制限付き保証金	(305)	177)	326)	290)	(6)
買掛金	190)	100)	26)	(42)	101)
決済義務	201)	(568)	(1,242)	477)	849)
未払費用	1,188)	1,355)	(114)	657)	439)
長期納税額	(121)	(52)	(37)	2)	(20)
その他の資産および負債の純増減	299)	254)	316)	133)	(261)
営業資産及び負債の変動	(904)	(916)	(1,150)	(1,698)	(1,313)
営業活動による純利益と純現金の調整	1,265)	776)	813)	65)	364)
営業活動によるネットキャッシュ	11,195)	9,463)	7,224)	8,183)	6,223)
有価証券の買入れ	(267)	(389)	(220)	(643)	(1,300)
満期保有投資の買入れ額	(239)	(294)	(198)	(215)	(509)
有価証券の売却による収入	54)	83)	361)	1,098)	604)
売却可能な投資有価証券の満期による収入	211)	291)	140)	376)	379)
満期を迎える投資の満期による収入	265)	296)	121)	383)	929)
有形固定資産の購入	(442)	(407)	(339)	(422)	(330)
大文字のソフトウェア	(655)	(407)	(369)	(306)	(174)
株式投資の購入	(88)	(228)	(214)	(467)	(91)
株式投資の売却による収益	7)	186)	—)	—)	—)
事業の買収(取得した現金を差し引いたもの)	(313)	(4,436)	(989)	(1,440)	—)
金利デリバティブ契約の決済	—)	—)	(175)	—)	—)
その他の投資活動	(3)	33)	3)	(4)	(14)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(1,470)	(5,272)	(1,879)	(1,640)	(506)
自己株式の取得	(8,753)	(5,904)	(4,473)	(6,497)	(4,933)
支払われた配当金	(1,903)	(1,741)	(1,605)	(1,345)	(1,044)
負債からの収入(純額)	1,123)	2,024)	3,959)	2,724)	991)
借金の支払い	(724)	(650)	—)	(500)	—)
償還可能な非支配持分の取得	(4)	—)	(49)	—)	—)
非支配持分の取得	—)	(133)	—)	—)	—)
偶発的対価を支給	—)	(64)	—)	(199)	—)
株式報酬に係る源泉徴収	(141)	(133)	(150)	(161)	(80)
新株予約権の行使による収入	90)	61)	97)	126)	104)
その他の財務活動	(16)	(15)	69)	(15)	(4)
財務活動に使用したネットキャッシュ	(10,328)	(6,555)	(2,152)	(5,867)	(4,966)
為替レートの変動が現金、現金同等物、制限付き現金および制限付き現金同等物に及ぼす影響	(103)	(153)	257)	(44)	(6)
現金、現金同等物、制限付き現金および制限付き現金同等物の純増(減少)	(706)	(2,517)	3,450)	632)	745)
現金、現金同等物、譲渡制限付現金及び譲渡制限付現金同等物、期首	9,902)	12,419)	8,969)	8,337)	7,592)
現金、現金同等物、譲渡制限付現金および譲渡制限付現金同等物、期末	9,196)	9,902)	12,419)	8,969)	8,337)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

総合的な収益動向

2018年から2022年にかけて、手取り収益は全体的に増加が見られる。特に2021年と2022年に顕著な伸びを示しており、2022年には99億3千万米ドルに達している。これは、顧客およびマーチャントからのインセンティブ償却やその他の営業活動による純利益の増加に伴うものであると考えられる。一方、株式投資の損失や未払訴訟に関する費用の変動は、当期純利益に影響を与える要素として注目される。

資産・負債の変動

流動資産では、売掛金や未収税額、決済資産などの変動がみられる。特に売掛金や未収税額は一貫して増加傾向にあり、キャッシュの回収または税金関連の調整を示唆する。一方、前払い費用や決済義務、未払費用も増加しており、流動負債の圧縮に向けた動きとみられる。

資産の総合的な動きとして、その他の資産および負債の純増減は堅調に増加していることが示唆される。営業資産及び負債の変動も一致して減少傾向を示しており、資産効率の向上や負債管理の改善がうかがえる。

キャッシュフローの分析

営業活動による純現金は、2018年から2022年にかけて増加傾向にあり、2022年には1億1195百万米ドルに達している。特に営業活動による純利益とキャッシュの調整が増加している点は、営業基盤の強化を示す。一方、投資活動では、投資活動に使用されたネットキャッシュは一貫して大きな負の値を示し、資本的支出や買収活動の積極的な展開を反映している。

自己株式の取得や配当金の支払いも継続して高額となっており、株主への還元姿勢がみられる。財務活動においては、ネットキャッシュの流出はさらに拡大しており、自己株式買い入れや負債の増加を通じた資本政策の積極化がうかがえる。

投資活動の動向

株式や有価証券の取引に関連する現金流は、買入れの増加と売却の減少傾向により、総じて投資活動による現金流は負の額に推移している。特に、事業買収や株式投資の取得が活発化しており、投資活動の拡大が投資資産の増加に貢献している。ただし、これに伴うキャッシュアウトフローが大きいため、資金管理には注意が必要である。

負債と資本の管理

負債からの収入や借入金の支払いに関する動きは、全体的に負債の増加を示している。特に、新たな借入や負債の増加により、財務レバレッジの高まりがみられる。負債の拡大は、企業の成長投資や資本調達を反映していることが推測されるが、リスクの管理も重要な課題である。

為替レートの影響と現金残高

為替レートの変動は、現金・現金同等物、制限付き現金等の純増減に影響を与えている。2020年には為替レートの変動が一時的に大きくマイナスに寄与したが、その後、現金残高の増加が続いていることから、為替リスク管理も進められていると考えられる。2022年末の現金および現金同等物の残高は、前年末に比べて減少しているものの、依然として高い水準にある。

Mastercard Inc. (NYSE:MA)

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