負債の分析
総負債(帳簿価額)
Norfolk Southern Corp.、貸借対照表:負債
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
分析期間において、短期借入金は2017年の100百万米ドルで固定されている。一方、長期債務の現在の満期は、2017年の600百万米ドルから2021年には553百万米ドルへと一貫して減少傾向にある。
- 長期借入金(現在の満期を除く)
- 2017年の9136百万米ドルから2021年には13287百万米ドルへと、分析期間を通じて着実に増加している。この増加傾向は、2018年から2019年の間に加速していることが観察される。
総負債(帳簿価額)は、2017年の9836百万米ドルから2021年には13840百万米ドルへと増加している。この増加は、長期借入金(現在の満期を除く)の増加に大きく影響を受けていると考えられる。総負債の増加率は、2019年から2021年にかけて加速している。
全体として、短期借入金は安定している一方、長期債務の現在の満期は減少傾向にある。しかし、長期借入金(現在の満期を除く)の顕著な増加により、総負債は増加している。この傾向は、長期的な資金調達戦略の変化を示唆している可能性がある。
総負債(公正価値)
| 2021/12/31 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 短期借入金 | —) |
| 現在の満期を含む長期債務 | 17,033) |
| 総負債(公正価値) | 17,033) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 1.23 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
債務の加重平均金利
債務の加重平均金利: 4.06%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 3.40% | 2,699) | 92) | |
| 4.26% | 2,614) | 111) | |
| 4.02% | 8,097) | 325) | |
| 5.22% | 1,384) | 72) | |
| 合計値 | 14,794) | 601) | |
| 4.06% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 百万米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 601 ÷ 14,794 = 4.06%
発生した利息費用
Norfolk Southern Corp.、発生した利息費用
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 借入金の支払利息 | 646) | 625) | 604) | 557) | 550) | ||||||
| 資産計上された利息 | 11) | 14) | 16) | 17) | 20) | ||||||
| 借入金で発生した利息費用 | 657) | 639) | 620) | 574) | 570) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
提示されたデータに基づき、過去5年間の利息関連費用の動向を分析します。
- 借入金の支払利息
- 借入金の支払利息は、2017年の550百万米ドルから2021年には646百万米ドルへと一貫して増加しています。この増加傾向は、借入金の残高増加、金利の上昇、またはその両方が原因である可能性があります。増加率は緩やかであり、年間の増加額は概ね20百万米ドル前後で推移しています。
- 資産計上された利息
- 資産計上された利息は、2017年の20百万米ドルから2021年には11百万米ドルへと一貫して減少しています。これは、借入金の新規実行が減少し、既存の借入金が償還された結果、資産計上される利息の金額が減少したことを示唆しています。減少幅は年々縮小傾向にあります。
- 借入金で発生した利息費用
- 借入金で発生した利息費用は、2017年の570百万米ドルから2021年には657百万米ドルへと一貫して増加しています。この増加は、借入金の支払利息の増加と、資産計上された利息の減少を反映しています。借入金の支払利息の増加が、利息費用の増加に大きく寄与していると考えられます。増加率は、借入金の支払利息と同様に緩やかです。
全体として、過去5年間で、借入金に関連する利息費用は増加傾向にあります。一方で、資産計上された利息は減少傾向にあります。これらの動向は、資金調達戦略や金利環境の変化を反映している可能性があります。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
2021 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 借入金の支払利息
= 4,524 ÷ 646 = 7.00
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 借入金で発生した利息費用
= 4,524 ÷ 657 = 6.89
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2017年から2021年にかけて変動しています。2017年の6.69から2018年には7.23に上昇し、2019年には6.78に低下しました。その後、2020年には5.05まで低下しましたが、2021年には7.0に回復しています。このレシオは、企業が利息支払いを現在の利益でどれだけカバーできるかを示しており、数値が高いほど財務上の安定性を示します。全体として、この期間を通じて、利息支払いのカバー能力は変動しているものの、2021年には比較的高い水準に達しています。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）
- このレシオも、2017年から2021年にかけて変動しています。2017年の6.45から2018年には7.01に上昇し、2019年には6.6に低下しました。2020年には4.94まで低下しましたが、2021年には6.89に回復しています。調整後のレシオは、資産計上利息を考慮しており、より包括的な利息支払いのカバー能力を示します。このレシオも、2021年には改善の兆しが見られますが、全体的な傾向は、資産計上利息なしのレシオと同様に、変動的です。
両方のインタレスト・カバレッジ・レシオを比較すると、調整後のレシオの方が若干低い値を示しており、これは資産計上利息が利息支払いの負担を増加させていることを示唆しています。2020年には、両方のレシオが大幅に低下しており、これは事業環境の悪化または利息費用の増加が原因である可能性があります。しかし、2021年には両方のレシオが回復しており、財務状況の改善を示唆しています。全体として、これらのレシオは、企業の債務返済能力を評価する上で重要な指標であり、継続的なモニタリングが必要です。