Norfolk Southern Corp. (NYSE:NSC)

財務データに基づき、流動資産および調整流動資産の推移を分析します。

流動資産

2017年末の流動資産は2149百万米ドルでした。2018年末には1862百万米ドルに減少し、減少傾向を示しました。その後、2019年末には2081百万米ドルに回復しましたが、2017年末の水準には達しませんでした。2020年末には2318百万米ドルと増加し、過去最高値を更新しました。しかし、2021年末には2167百万米ドルに減少し、2020年末の水準からは減少しました。全体として、流動資産は変動しながらも、2017年から2021年の間に一定の範囲内で推移しています。

調整流動資産

調整流動資産は、流動資産と同様の傾向を示しています。2017年末は2156百万米ドル、2018年末は1869百万米ドルと減少しました。2019年末には2090百万米ドルに回復し、2020年末には2324百万米ドルと増加しました。2021年末には2175百万米ドルに減少し、2020年末の水準からは減少しました。調整流動資産も、流動資産と同様に、変動しながらも一定の範囲内で推移しています。

両資産間の関係

流動資産と調整流動資産は、各年末においてほぼ同程度の水準を維持しています。両資産間の差は、期間を通じて比較的安定しており、大きな変動は見られません。このことは、調整流動資産が流動資産を補完する形で運用されている可能性を示唆しています。

全体として、流動資産および調整流動資産は、2017年から2021年の間に変動しながらも、比較的安定した水準を維持しています。2020年末に一時的に増加したものの、2021年末にはその水準から減少しています。

総資産および調整後総資産は、2017年から2021年にかけて一貫して増加傾向を示しています。

総資産

2017年末の35711百万米ドルから、2021年末には38493百万米ドルへと、5年間で約7.8%増加しました。増加率は年々緩やかであり、2019年から2020年にかけてはほぼ横ばいとなりました。

調整後総資産

調整後総資産は、2017年末の36218百万米ドルから、2021年末には38501百万米ドルへと、6.3%増加しました。総資産と同様に、増加率は年々緩やかであり、2019年から2020年にかけてはほぼ横ばいとなりました。調整後総資産は、総資産よりも常に高い値を示しており、その差は期間を通じてほぼ一定に保たれています。

総資産と調整後総資産の増加傾向は、事業規模の拡大や資産の有効活用を示唆している可能性があります。ただし、増加率の鈍化は、成長の勢いが弱まっている可能性も示唆しています。調整後総資産と総資産の差は、会計処理上の差異や、特定の資産の評価方法の違いによるものと考えられます。

総負債および調整後総負債は、2017年から2021年にかけて一貫して増加傾向を示しています。

総負債

2017年末の193億5200万米ドルから、2021年末には248億5200万米ドルへと、5年間で約28.7%増加しました。増加率は年々変動しており、2018年から2019年にかけての増加幅が比較的大きくなっています。

調整後総負債

調整後総負債も同様に増加しており、2017年末の135億2800万米ドルから、2021年末には176億8700万米ドルへと、約30.7%増加しました。調整後総負債の増加率は、総負債の増加率と概ね一致しています。

両方の負債指標の増加は、事業拡大、投資活動、または資金調達戦略の変化を示唆している可能性があります。負債の増加が収益成長と並行して行われているかどうかを評価することが重要です。また、負債構成の詳細な分析（短期負債と長期負債の割合など）を行うことで、財務リスクに関するより深い洞察を得ることができます。

株主資本は、2017年末の16359百万米ドルから、2021年末には13641百万米ドルへと減少傾向を示しています。この5年間の減少率は約16.6%です。減少は一貫して見られ、特に2019年末から2021年末にかけての減少幅が大きくなっています。

株主資本の推移

2017年末：16359百万米ドル

2018年末：15362百万米ドル

2019年末：15184百万米ドル

2020年末：14791百万米ドル

2021年末：13641百万米ドル

調整後自己資本も、株主資本と同様に減少傾向にあります。2017年末の22690百万米ドルから、2021年末には20814百万米ドルへと減少しており、減少率は約8.3%です。株主資本と比較すると、調整後自己資本の減少幅は小さくなっています。調整後自己資本の減少も、各年において一貫して見られます。

調整後自己資本の推移

2017年末：22690百万米ドル

2018年末：21829百万米ドル

2019年末：22008百万米ドル

2020年末：21719百万米ドル

2021年末：20814百万米ドル

株主資本と調整後自己資本の双方において、一貫した減少傾向が見られます。調整後自己資本の減少幅が株主資本よりも小さいことから、自己資本の構成要素における変化が示唆されます。これらの傾向は、将来的な財務戦略の検討において重要な要素となる可能性があります。

総負債は、2017年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。2017年の9836百万米ドルから、2021年には13840百万米ドルへと増加しました。この増加は、特に2018年から2019年、2020年から2021年にかけて顕著です。

株主資本は、2017年から2021年にかけて減少傾向にあります。2017年の16359百万米ドルから、2021年には13641百万米ドルへと減少しました。この減少は、2018年から2021年にかけて継続的に見られます。

総資本金は、2017年から2020年まで増加傾向にありましたが、2021年にはほぼ横ばいとなりました。2017年の26195百万米ドルから、2020年の27472百万米ドルへと増加し、2021年には27481百万米ドルとなりました。

調整後総負債も、総負債と同様に、2017年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。2017年の10336百万米ドルから、2021年には14253百万米ドルへと増加しました。この増加は、総負債の増加傾向と一致しています。

調整後自己資本は、株主資本と同様に、2017年から2021年にかけて減少傾向にあります。2017年の22690百万米ドルから、2021年には20814百万米ドルへと減少しました。この減少は、株主資本の減少傾向と一致しています。

調整後総資本は、総資本金と同様に、2017年から2020年まで増加傾向にありましたが、2021年にはほぼ横ばいとなりました。2017年の33026百万米ドルから、2020年の34833百万米ドルへと増加し、2021年には35067百万米ドルとなりました。

負債の増加

総負債および調整後総負債の継続的な増加は、資金調達戦略の変化、事業拡大、またはその他の要因を示唆する可能性があります。

自己資本の減少

株主資本および調整後自己資本の継続的な減少は、配当の支払い、自社株買い、または損失の発生など、複数の要因によって引き起こされる可能性があります。

資本構成の変化

負債の増加と自己資本の減少は、資本構成の変化を示しており、財務リスクプロファイルに影響を与える可能性があります。

近年の財務実績を分析した結果、手取りと調整後当期純利益の両方において変動が見られます。

手取り

2017年の手取りは5404百万米ドルでしたが、2018年には大幅に減少し2666百万米ドルとなりました。その後、2019年にはわずかに増加し2722百万米ドルとなりましたが、2020年には再び減少し2013百万米ドルとなりました。2021年には回復傾向にあり、3005百万米ドルを記録しました。全体として、手取りは不安定な推移を見せています。

調整後当期純利益

調整後当期純利益は、2017年の2679百万米ドルから2018年にはわずかに増加し2720百万米ドルとなりました。2019年にはさらに増加し3126百万米ドルとなりましたが、2020年には減少して2049百万米ドルとなりました。2021年には大幅に増加し3383百万米ドルを記録しました。調整後当期純利益も、手取りと同様に変動が見られますが、全体的な傾向としては増加傾向にあると言えます。

手取りと調整後当期純利益の推移を比較すると、両者とも2020年に減少している点が共通しています。しかし、2021年には両者とも回復しており、特に調整後当期純利益の増加幅が大きくなっています。この差異は、調整項目が影響している可能性があります。全体として、収益性は変動しているものの、2021年には改善の兆しが見られます。