United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

長期債務の状況は、分析期間において変動が見られます。商業ペーパーおよびファイナンスリースの現在の満期額は、2020年の2623百万米ドルから2021年には2131百万米ドルへと減少しました。その後、2022年には2341百万米ドルに増加し、2023年には3348百万米ドルと大幅に増加しましたが、2024年には1838百万米ドルへと減少しました。

長期デットおよびファイナンスリース(現在の満期を除く)

この項目は、2020年の22031百万米ドルから2021年には19784百万米ドル、2022年には17321百万米ドルと一貫して減少しました。2023年には18916百万米ドルに増加し、2024年には19446百万米ドルへと増加しました。全体として、減少傾向から増加傾向へと変化しています。

現在の満期を含む長期債務総額(帳簿価額)は、2020年の24654百万米ドルから2021年には21915百万米ドルへと減少しました。2022年には19662百万米ドルとさらに減少しましたが、2023年には22264百万米ドルに増加し、2024年には21284百万米ドルとなりました。この項目は、全体的に見て、減少と増加を繰り返しており、特に2023年に顕著な増加が見られます。

これらのデータから、債務構造の調整が行われている可能性が示唆されます。短期債務の変動は、資金調達戦略の変化や、市場の金利変動に対応するための措置である可能性があります。長期債務の推移は、事業投資や資本構成の変更を反映していると考えられます。2023年の長期債務総額の増加は、積極的な投資活動や、資金調達の必要性を示唆している可能性があります。

分析期間において、利息に関連する財務指標に一定の変動が見られます。

利息

利息は、2020年の701百万米ドルから2021年には694百万米ドルに減少しました。その後、2022年には704百万米ドルに若干増加し、2023年には785百万米ドル、2024年には866百万米ドルと、継続的に増加傾向にあります。この増加は、資金調達コストの上昇や、借入金の増加を示唆する可能性があります。

資産計上利息

資産計上利息は、2020年の87百万米ドルから2021年には58百万米ドルに大幅に減少しました。その後、2022年には60百万米ドルに回復し、2023年には118百万米ドル、2024年には121百万米ドルと増加しています。この変動は、資産の構成や、資産に対する利息の計算方法の変化に関連している可能性があります。

発生した利息費用

発生した利息費用は、2020年の788百万米ドルから2021年には752百万米ドルに減少しました。その後、2022年には764百万米ドルに若干増加し、2023年には903百万米ドル、2024年には987百万米ドルと増加しています。発生した利息費用の増加は、借入金の増加や金利の上昇、またはその両方に起因する可能性があります。利息費用の増加は、収益性に影響を与える可能性があります。

全体として、利息に関連する指標は、2021年を底に、その後増加傾向にあります。特に発生した利息費用は、顕著な増加を示しており、今後の財務パフォーマンスに注意を払う必要があります。

インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、3.63から24.91へと上昇しました。その後、2022年には22.06に低下し、2023年には11.92、2024年には9.59と、継続的に減少傾向にあります。

インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）も、同様の傾向を示しています。2020年から2021年にかけて3.23から22.99へと大きく増加しましたが、2022年には20.33に減少し、2023年には10.36、2024年には8.42と、一貫して低下しています。

全体的な傾向

両方のインタレスト・カバレッジ・レシオは、2021年をピークとして、その後一貫して減少しています。これは、金利費に対する収益の余裕が縮小していることを示唆しています。

レシオ間の比較

調整後のインタレスト・カバレッジ・レシオは、常に資産計上利息なしのレシオよりも低い値を示しています。これは、資産計上利息が金利費を増加させるためと考えられます。

潜在的な解釈

インタレスト・カバレッジ・レシオの低下は、収益性の低下、金利費の増加、またはその両方の組み合わせによって引き起こされる可能性があります。この傾向は、将来の金利上昇に対する脆弱性を示唆している可能性があり、注意深く監視する必要があります。