負債資本比率
2005年以降

計算
競合他社との比較
産業部門との比較: 運輸
業界との比較: 工業

計算

Norfolk Southern Corp.、負債資本比率、長期トレンド計算

	負債資本比率	=	総負債¹	÷	株主資本¹
2021/12/31	1.01	=	13,840)	÷	13,641)
2020/12/31	0.86	=	12,681)	÷	14,791)
2019/12/31	0.80	=	12,196)	÷	15,184)
2018/12/31	0.73	=	11,145)	÷	15,362)
2017/12/31	0.60	=	9,836)	÷	16,359)
2016/12/31	0.82	=	10,212)	÷	12,409)
2015/12/31	0.83	=	10,093)	÷	12,188)
2014/12/31	0.73	=	9,026)	÷	12,408)
2013/12/31	0.84	=	9,448)	÷	11,289)
2012/12/31	0.89	=	8,682)	÷	9,760)
2011/12/31	0.76	=	7,540)	÷	9,911)
2010/12/31	0.66	=	7,025)	÷	10,669)
2009/12/31	0.69	=	7,153)	÷	10,353)
2008/12/31	0.69	=	6,667)	÷	9,607)
2007/12/31	0.65	=	6,368)	÷	9,727)
2006/12/31	0.69	=	6,600)	÷	9,615)
2005/12/31	0.75	=	6,930)	÷	9,289)

¹ 百万米ドル

以下の期間における主要財務指標の動向を、客観的に要約する。財務データは総負債、株主資本、および負債資本比率の3指標について、2005/12/31から2021/12/31までの年度末値を用いて分析する。

総負債の推移: 総負債は2005年の6,930百万ドルから開始し、2007年には6,368百万ドルへ微減した後、2008年以降は増加傾向を強めた。2012年には8,682百万ドル、2013年には9,448百万ドルへ上昇。2014年以降は一定程度の変動を見せつつも水準を高め、2018年には11,145百万ドル、2019年には12,196百万ドル、2020年には12,681百万ドル、2021年には13,840百万ドルへ上昇して、2005年比で約2倍となった。大きな上昇は2018年以降に顕著である。
株主資本の推移: 株主資本は2005年の9,289百万ドルから緩やかに増加を開始し、2009年には10,353百万ドルへ拡大。その後2010年には10,669百万ドルへ、2013年には11,289百万ドル、2014年には12,408百万ドルと水準を高める。2017年には16,359百万ドルまで上昇してピークを付けたが、その後は2018年15,362百万ドル、2019年15,184百万ドル、2020年14,791百万ドル、2021年13,641百万ドルと緩やかに低下していった。2005年比で約4,352百万ドルの増加となるものの、ピーク以降は安定性の観点での弱含みを示す。全体としては長期的な成長を背景にする一方、直近では調整局面が顕著となっている。
負債資本比率の推移: 負債資本比率は2005年0.75、2006年0.69、2007年0.65と比較的安定した低水準で推移した。その後、2011年0.76、2012年0.89、2013年0.84と上昇し、2014年0.73、2015年0.83、2016年0.82と変動。2017年には0.60と過去最低を記録したが、2018年0.73、2019年0.80、2020年0.86と再度上昇し、2021年には1.01と前年を上回る水準に達した。終盤で財務レバレッジが顕著に高まっており、年末時点で過去の水準を超える水準となっている。
総括的な洞察: 総負債の長期的な増加と、株主資本のピーク後の緩やかな減少傾向は、財務レバレッジの変動を示唆する。2005年から2021年にかけて総負債はほぼ倍増しており、株主資本は2017年のピークを境に緩やかな調整を経て2021年には高水準を維持しつつも減少を見せている。負債資本比率は全体的に上昇傾向を示し、特に2021年には1.01へ達して過去の水準を上回る。これらの動向は、財務構造への依存度が高まる局面を意味しており、資本コストや財務安定性の観点から今後の資本構成の最適化が重要なテーマとなる可能性を示している。

競合他社との比較

Norfolk Southern Corp.、負債資本比率、長期トレンド、競合他社との比較

	Norfolk Southern Corp.	FedEx Corp.	Uber Technologies Inc.	Union Pacific Corp.	United Airlines Holdings Inc.	United Parcel Service Inc.
2021/12/31	1.01	0.86	0.64	2.10	7.03	1.54
2020/12/31	0.86	1.20	0.62	1.58	4.75	37.53
2019/12/31	0.80	0.99	0.40	1.39	1.29	7.73
2018/12/31	0.73	0.85	—	1.10	1.47	7.53
2017/12/31	0.60	0.93	—	0.68	1.63	24.29
2016/12/31	0.82	1.01	—	0.75	1.35	39.69
2015/12/31	0.83	0.48	—	0.69	1.31	5.80
2014/12/31	0.73	0.31	—	0.54	5.06	5.04
2013/12/31	0.84	0.17	—	0.45	4.16	1.68
2012/12/31	0.89	0.11	—	0.45	27.37	2.77
2011/12/31	0.76	0.11	—	0.48	7.05	1.58
2010/12/31	0.66	0.14	—	0.52	8.76	1.36
2009/12/31	0.69	0.19	—	0.58	—	1.25
2008/12/31	0.69	0.14	—	0.58	—	1.46
2007/12/31	0.65	0.21	—	0.49	3.49	0.90
2006/12/31	0.69	0.21	—	0.44	4.93	0.27
2005/12/31	0.75	0.29	—	0.54	—	0.24

産業部門との比較: 運輸

Norfolk Southern Corp.、負債資本比率、長期トレンド、産業部門との比較: 運輸

	Norfolk Southern Corp.	運輸
2021/12/31	1.01	1.63
2020/12/31	0.86	2.02
2019/12/31	0.80	1.36
2018/12/31	0.73	1.45
2017/12/31	0.60	1.39
2016/12/31	0.82	1.32
2015/12/31	0.83	1.01
2014/12/31	0.73	0.95
2013/12/31	0.84	0.75
2012/12/31	0.89	0.92
2011/12/31	0.76	0.81
2010/12/31	0.66	0.90
2009/12/31	0.69	0.86
2008/12/31	0.69	0.84
2007/12/31	0.65	0.70
2006/12/31	0.69	0.54
2005/12/31	0.75	1.07

業界との比較: 工業

Norfolk Southern Corp.、負債資本比率、長期トレンド、業界との比較: 工業

	Norfolk Southern Corp.	工業
2021/12/31	1.01	1.37
2020/12/31	0.86	1.82
2019/12/31	0.80	1.82
2018/12/31	0.73	1.85
2017/12/31	0.60	1.65
2016/12/31	0.82	1.54
2015/12/31	0.83	1.51
2014/12/31	0.73	1.89
2013/12/31	0.84	1.79
2012/12/31	0.89	2.29
2011/12/31	0.76	2.60
2010/12/31	0.66	2.68
2009/12/31	0.69	3.01
2008/12/31	0.69	3.54
2007/12/31	0.65	2.73
2006/12/31	0.69	2.49
2005/12/31	0.75	2.42

Norfolk Southern Corp. (NYSE:NSC)

負債資本比率 2005年以降

計算

競合他社との比較

産業部門との比較: 運輸

業界との比較: 工業

負債資本比率
2005年以降