ソルベンシー比率の分析
ソルベンシー比率は、長期負債比率とも呼ばれ、企業が長期債務を履行する能力を測定します。
ソルベンシー比率(サマリー)
Norfolk Southern Corp.、ソルベンシーレシオ
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 負債資本比率
- 2017年から2021年にかけて、負債資本比率は着実に増加しており、2017年の0.6から2021年には1.01に達している。これは、同期間において負債と資本の比率が高まったことを示し、財務レバレッジの増加に伴う負債依存度の高まりを示している。
- 負債資本比率（オペレーティング・リース負債を含む）
- 同様に、オペレーティング・リース負債を含む負債資本比率も2017年の0.6から2021年には1.04に増加しており、リース負債の計上により全体の負債比率が上昇していることが示唆される。
- 総資本に対する負債比率
- この比率も2017年の0.38から2021年の0.5まで増加し、負債の総資本に対する比率の上昇を反映している。これは、資本に対する負債の比重が比較的高まったことを示している。
- 総資本に対する負債比率（オペレーティングリース負債を含む）
- リース負債を含めた比率も同じく増加し、2017年の0.38から2021年の0.51に拡大。これにより、総負債に含まれるリース負債の寄与も高まっていることがわかる。
- 負債総資産比率
- 負債総資産比率は2017年の0.28から2021年には0.36に増加し、資産に対する負債の割合が高まっていることを示している。この傾向は、負債を用いた資金調達の増加を反映している可能性がある。
- 負債総額比率（オペレーティング・リース負債を含む）
- リース負債を含めた負債割合も上昇傾向にあり、2017年の0.28から2021年には0.37に達している。リース負債の計上により、負債全体の割合が増加していることが見て取れる。
- 財務レバレッジ比率
- 2017年の2.18から2021年には2.82へと上昇しており、レバレッジ効果の増加とともに、企業の資本構成のリスク許容度が高まっていることが示唆される。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ
- この指標は変動があるものの、2017年の6.69から2018年には7.23に上昇した後、2020年には一時的に5.05と低下するも、2021年には再び7に回復した。全体としては、利息負担をカバーする能力は比較的良好であるが、一時的な低下も見られる。
- 固定料金カバー率
- この比率も2017年の5.35から2021年には5.82に上昇しており、固定費に対する収益の余裕は総じて維持または改善していることを示している。
負債比率
カバレッジ率
負債資本比率
Norfolk Southern Corp.、負債資本比率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 短期借入金 | —) | —) | —) | —) | 100) | |
| 長期債務の現在の満期 | 553) | 579) | 316) | 585) | 600) | |
| 長期借入金(現在の満期を除く) | 13,287) | 12,102) | 11,880) | 10,560) | 9,136) | |
| 総負債 | 13,840) | 12,681) | 12,196) | 11,145) | 9,836) | |
| 株主資本 | 13,641) | 14,791) | 15,184) | 15,362) | 16,359) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債資本比率1 | 1.01 | 0.86 | 0.80 | 0.73 | 0.60 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債資本比率競合 他社2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.86 | 1.20 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 0.66 | 0.64 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 2.10 | 1.58 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 7.03 | 4.75 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 1.54 | 37.53 | — | — | — | |
| 負債資本比率セクター | ||||||
| 運輸 | 1.63 | 2.02 | — | — | — | |
| 負債資本比率産業 | ||||||
| 工業 | 1.37 | 1.82 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
負債資本比率 = 総負債 ÷ 株主資本
= 13,840 ÷ 13,641 = 1.01
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 総負債は2017年から2021年にかけて増加傾向を示しており、特に2020年以降はその増加速度が高まっている。これにより、同期間中に会社の負債が積み増されていることが示唆される。
- 株主資本の動向
- 株主資本は全期間を通じて減少しており、2017年の16359百万米ドルから2021年の13641百万米ドルへと減少している。これは、純資産の縮小を示し、資本の希薄化または利益剰余金の減少などの財務的変化を反映している可能性がある。
- 負債資本比率の変化
- 負債資本比率は2017年の0.6から2021年には1.01へと大きく上昇しており、これは財務のレバレッジが増加していることを示している。つまり、総資本に対する負債の比率が高まり、財務リスクの増大が懸念される状況となっている。
- 総合的な財務分析
- 総負債の増加と株主資本の減少が同時に進行していることから、企業の財務レバレッジは拡大している。これは、資本構成の変化により財務リスクが増加している可能性を示しており、今後の財務戦略において負債管理の重要性が高まることが示唆される。
負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)
Norfolk Southern Corp.、負債資本比率(オペレーティングリース負債を含む)計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 短期借入金 | —) | —) | —) | —) | 100) | |
| 長期債務の現在の満期 | 553) | 579) | 316) | 585) | 600) | |
| 長期借入金(現在の満期を除く) | 13,287) | 12,102) | 11,880) | 10,560) | 9,136) | |
| 総負債 | 13,840) | 12,681) | 12,196) | 11,145) | 9,836) | |
| 現在のオペレーティングリース負債 | 82) | 89) | 97) | —) | —) | |
| 非流動オペレーティング・リース負債 | 331) | 344) | 441) | —) | —) | |
| 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) | 14,253) | 13,114) | 12,734) | 11,145) | 9,836) | |
| 株主資本 | 13,641) | 14,791) | 15,184) | 15,362) | 16,359) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)1 | 1.04 | 0.89 | 0.84 | 0.73 | 0.60 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)競合 他社2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.51 | 1.97 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 0.79 | 0.78 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 2.22 | 1.67 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 8.17 | 5.69 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 1.79 | 42.24 | — | — | — | |
| 負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)セクター | ||||||
| 運輸 | 2.02 | 2.51 | — | — | — | |
| 負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)産業 | ||||||
| 工業 | 1.54 | 2.00 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む) = 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) ÷ 株主資本
= 14,253 ÷ 13,641 = 1.04
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 2017年から2021年にかけて、総負債は着実に増加しており、2017年の9,836百万米ドルから2021年の14,253百万米ドルまで拡大している。この傾向は、負債の積み増しにより財務構造のレバレッジが高まっている可能性を示唆している。
- 株主資本の変動
- 株主資本は、2017年の16,359百万米ドルから2021年の13,641百万米ドルへと減少している。特に、2020年から2021年にかけて約2,150百万米ドルの減少が認められ、企業の純資産の縮小傾向が強まっていることを示している。
- 負債資本比率の推移
- 負債資本比率は、2017年の0.60から2021年には1.04にまで上昇している。この比率の上昇は、負債の増加が純資産の減少に比べてより著しいことを反映しており、財務レバレッジが高まっていることが示唆される。
- 総合的な財務状況と傾向
- 総負債の増加と株主資本の減少、そして負債資本比率の大幅な上昇から、企業の財務構造において負債依存度が高まっていることが読み取れる。これにより、財務リスクが増加している可能性があるため、更なる財務戦略の見直しやリスク管理が重要となることが示唆される。
総資本に対する負債比率
Norfolk Southern Corp.、総資本に対する負債比率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 短期借入金 | —) | —) | —) | —) | 100) | |
| 長期債務の現在の満期 | 553) | 579) | 316) | 585) | 600) | |
| 長期借入金(現在の満期を除く) | 13,287) | 12,102) | 11,880) | 10,560) | 9,136) | |
| 総負債 | 13,840) | 12,681) | 12,196) | 11,145) | 9,836) | |
| 株主資本 | 13,641) | 14,791) | 15,184) | 15,362) | 16,359) | |
| 総資本金 | 27,481) | 27,472) | 27,380) | 26,507) | 26,195) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 総資本に対する負債比率1 | 0.50 | 0.46 | 0.45 | 0.42 | 0.38 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 総資本に対する負債比率競合 他社2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.46 | 0.55 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 0.40 | 0.39 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.68 | 0.61 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.88 | 0.83 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 0.61 | 0.97 | — | — | — | |
| 総資本に対する負債比率セクター | ||||||
| 運輸 | 0.62 | 0.67 | — | — | — | |
| 総資本に対する負債比率産業 | ||||||
| 工業 | 0.58 | 0.65 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
総資本に対する負債比率 = 総負債 ÷ 総資本金
= 13,840 ÷ 27,481 = 0.50
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 2017年から2021年にかけて総負債は着実に増加し、2017年の9,836百万米ドルから2021年には13,840百万米ドルへと約4,004百万米ドル増加した。この傾向は、負債の規模が年度ごとに拡大していることを示しており、その背景には企業の資金調達や投資活動の拡大があると考えられる。
- 総資本金の推移
- 総資本金は2017年の26,195百万米ドルから2021年の27,481百万米ドルまで緩やかに増加している。特に大きな変動は見られず、比較的安定して推移しているが、若干の増加傾向が継続していることから、資本基盤の強化や株式発行の可能性が考えられる。
- 負債比率の変化
- 総資本に対する負債比率は2017年の0.38から2021年には0.50へと上昇している。この比率の上昇は、負債の増加に比して資本の伸びが比較的緩やかであることを示しており、財務レバレッジの高まりや負債依存度の増加を示唆している。これにより、財務リスクの側面では注意が必要となる可能性がある。
総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)
Norfolk Southern Corp.、総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 短期借入金 | —) | —) | —) | —) | 100) | |
| 長期債務の現在の満期 | 553) | 579) | 316) | 585) | 600) | |
| 長期借入金(現在の満期を除く) | 13,287) | 12,102) | 11,880) | 10,560) | 9,136) | |
| 総負債 | 13,840) | 12,681) | 12,196) | 11,145) | 9,836) | |
| 現在のオペレーティングリース負債 | 82) | 89) | 97) | —) | —) | |
| 非流動オペレーティング・リース負債 | 331) | 344) | 441) | —) | —) | |
| 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) | 14,253) | 13,114) | 12,734) | 11,145) | 9,836) | |
| 株主資本 | 13,641) | 14,791) | 15,184) | 15,362) | 16,359) | |
| 総資本金(オペレーティング・リース負債を含む) | 27,894) | 27,905) | 27,918) | 26,507) | 26,195) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)1 | 0.51 | 0.47 | 0.46 | 0.42 | 0.38 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)競合 他社2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.60 | 0.66 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 0.44 | 0.44 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.69 | 0.63 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.89 | 0.85 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 0.64 | 0.98 | — | — | — | |
| 総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)セクター | ||||||
| 運輸 | 0.67 | 0.71 | — | — | — | |
| 総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)産業 | ||||||
| 工業 | 0.61 | 0.67 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む) = 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) ÷ 総資本金(オペレーティング・リース負債を含む)
= 14,253 ÷ 27,894 = 0.51
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債額の推移
- 2017年から2021年にかけて、総負債は一貫して増加している傾向が見られる。特に、2020年から2021年にかけての増加幅が顕著であり、総負債は約1,139百万米ドル増加している。
- 総資本金の変動
- 総資本金は概ね横ばいながら、わずかな増加傾向を示している。2017年から2019年にかけて増加した後、2020年のわずかな減少を挟みながら2021年にはほぼ横這いの状態を維持している。全体的には安定した資本構造を示唆していると考えられる。
- 負債比率の変化
- 総資本に対する負債比率は、2017年の0.38から2021年には0.51へと上昇している。この推移は、負債の比率が高まることを意味し、財務レバレッジの増加を示している。特に、2019年以降の比率の上昇傾向が著しいことから、企業の負債依存度が高まった可能性が考えられる。
- 総合的な評価
- この期間において、負債額の増大と負債比率の上昇が観察され、企業の資本構造がよりレバレッジを効かせた状態へとシフトしていることが読み取れる。一方で、総資本金の安定した推移から、資本の増強や資本政策は比較的保守的に維持されていると推測される。今後の財務安定性に関しては、負債比率の高まりがリスクの一因となる可能性も考慮する必要がある。
負債総資産比率
Norfolk Southern Corp.、負債総資産比率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 短期借入金 | —) | —) | —) | —) | 100) | |
| 長期債務の現在の満期 | 553) | 579) | 316) | 585) | 600) | |
| 長期借入金(現在の満期を除く) | 13,287) | 12,102) | 11,880) | 10,560) | 9,136) | |
| 総負債 | 13,840) | 12,681) | 12,196) | 11,145) | 9,836) | |
| 総資産 | 38,493) | 37,962) | 37,923) | 36,239) | 35,711) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債総資産比率1 | 0.36 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.28 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債総資産比率競合 他社2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.25 | 0.30 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 0.25 | 0.24 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.47 | 0.43 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.52 | 0.48 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 0.32 | 0.40 | — | — | — | |
| 負債総資産比率セクター | ||||||
| 運輸 | 0.36 | 0.38 | — | — | — | |
| 負債総資産比率産業 | ||||||
| 工業 | 0.30 | 0.33 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
負債総資産比率 = 総負債 ÷ 総資産
= 13,840 ÷ 38,493 = 0.36
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移について
- 2017年から2021年にかけて、総負債は着実に増加しており、最終年度の2021年には13840百万米ドルに達している。この期間中、負債の増加は継続的であり、資金調達や負債負担の拡大を示唆している。
- 総資産の変動について
- 総資産は同期間中、概ね横ばいに近い推移を示したが、わずかに増加傾向にあり、2021年には38493百万米ドルに増加している。これにより、資産規模は全体として堅調に拡大していることが確認できる。
- 負債比率の動向
- 負債総資産比率は2017年の0.28から2021年には0.36まで上昇している。この比率の上昇は、負債が資産に占める割合の増加を示しており、資本構造の負債依存度が高まっている可能性を反映している。財務レバレッジの拡大に伴うリスクの変動に留意する必要がある。
負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)
Norfolk Southern Corp.、負債総資産比率(オペレーティングリース負債を含む)計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 短期借入金 | —) | —) | —) | —) | 100) | |
| 長期債務の現在の満期 | 553) | 579) | 316) | 585) | 600) | |
| 長期借入金(現在の満期を除く) | 13,287) | 12,102) | 11,880) | 10,560) | 9,136) | |
| 総負債 | 13,840) | 12,681) | 12,196) | 11,145) | 9,836) | |
| 現在のオペレーティングリース負債 | 82) | 89) | 97) | —) | —) | |
| 非流動オペレーティング・リース負債 | 331) | 344) | 441) | —) | —) | |
| 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) | 14,253) | 13,114) | 12,734) | 11,145) | 9,836) | |
| 総資産 | 38,493) | 37,962) | 37,923) | 36,239) | 35,711) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)1 | 0.37 | 0.35 | 0.34 | 0.31 | 0.28 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)競合 他社2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.44 | 0.49 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 0.29 | 0.29 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.50 | 0.45 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.60 | 0.57 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 0.37 | 0.44 | — | — | — | |
| 負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)セクター | ||||||
| 運輸 | 0.45 | 0.47 | — | — | — | |
| 負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)産業 | ||||||
| 工業 | 0.34 | 0.36 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む) = 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) ÷ 総資産
= 14,253 ÷ 38,493 = 0.37
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 2017年から2021年にかけて、総負債は継続的に増加傾向にある。特に、2018年から2019年にかけては約1,589百万米ドルの増加、2020年には約380百万米ドル、2021年にはさらに約1,139百万米ドルと着実に負債が増加している。これにより、総負債は約14,253百万米ドルに達している。
- 総資産の動向
- 総資産も同期間で増加しており、2017年の35,711百万米ドルから2021年の38,493百万米ドルまで拡大している。増加幅は約2,782百万米ドルであり、資産規模の拡大と負債の増加が同期している傾向が見られる。
- 負債比率の変化
- 負債総額比率は、2017年の0.28から2021年には0.37まで上昇している。この比率の上昇は、総負債の増加速度が総資産の増加速度を上回ったことを示唆しており、財務のレバレッジが高まっている状況であることが伺える。特に、2018年以降、負債比率の上昇が顕著になっていることから、負債比率の管理が今後の財務戦略の焦点となる可能性がある。
財務レバレッジ比率
Norfolk Southern Corp.、財務レバレッジ比率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 総資産 | 38,493) | 37,962) | 37,923) | 36,239) | 35,711) | |
| 株主資本 | 13,641) | 14,791) | 15,184) | 15,362) | 16,359) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 財務レバレッジ比率1 | 2.82 | 2.57 | 2.50 | 2.36 | 2.18 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 財務レバレッジ比率競合 他社2 | ||||||
| FedEx Corp. | 3.43 | 4.02 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | 2.68 | 2.71 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 4.49 | 3.68 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 13.56 | 9.99 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 4.87 | 94.99 | — | — | — | |
| 財務レバレッジ比率セクター | ||||||
| 運輸 | 4.48 | 5.38 | — | — | — | |
| 財務レバレッジ比率産業 | ||||||
| 工業 | 4.52 | 5.49 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ 株主資本
= 38,493 ÷ 13,641 = 2.82
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- 総資産の推移
- 2017年から2021年にかけて総資産は着実に増加しており、特に2020年から2021年にかけてわずかながら上昇しています。これにより、企業は一定の規模拡大を維持していることが示唆される。
- 株主資本の推移
- 株主資本は年度を追うごとに減少傾向にあり、2017年の比較的高い水準から2021年には少なくなっています。これは純資産の蓄積が停滞または減少している可能性を示している。
- 財務レバレッジ比率の変化
- 財務レバレッジ比率は年々増加しており、2017年の2.18から2021年には2.82に達しています。この傾向は、企業がより多くの負債を用いて資本構造を組み立てていることを示しており、財務リスクの高まりを示唆している。
- 総合的な分析
- 全体として、総資産の増加と株主資本の減少は、企業が外部から資金を調達しつつも株主持分を薄めている可能性を示唆している。財務レバレッジの上昇は、その資金調達手段が負債によるものが多いことを反映しており、今後の財務リスクや資本効率への影響に注意が必要である。
インタレスト・カバレッジ・レシオ
Norfolk Southern Corp.、インタレスト・カバレッジ・レシオ計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 手取り | 3,005) | 2,013) | 2,722) | 2,666) | 5,404) | |
| もっとその： 所得税費用 | 873) | 517) | 769) | 803) | (2,276) | |
| もっとその： 借入金の支払利息 | 646) | 625) | 604) | 557) | 550) | |
| 利息・税引前利益 (EBIT) | 4,524) | 3,155) | 4,095) | 4,026) | 3,678) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ1 | 7.00 | 5.05 | 6.78 | 7.23 | 6.69 | |
| ベンチマーク | ||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ競合 他社2 | ||||||
| FedEx Corp. | 9.42 | 3.48 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | -1.20 | -14.24 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 8.33 | 7.12 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | -0.62 | -7.89 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 24.91 | 3.63 | — | — | — | |
| インタレスト・カバレッジ・レシオセクター | ||||||
| 運輸 | 6.98 | -0.34 | — | — | — | |
| インタレスト・カバレッジ・レシオ産業 | ||||||
| 工業 | 5.14 | 1.25 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
インタレスト・カバレッジ・レシオ = EBIT ÷ 利息
= 4,524 ÷ 646 = 7.00
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- 利息・税引前利益（EBIT）の動向
- 2017年から2019年までは、EBITは緩やかな増加を示し、2018年には4026百万ドルを記録した後、2019年も4095百万ドルと堅調に推移している。一方、2020年には一時的に減少し、3155百万ドルとなったが、2021年には再び上昇し、4524百万ドルに達している。このパターンは、短期的な収益の変動はあったものの、2021年には全体的に高い水準に回復していることを示している。輸送業界や経済の影響を受けつつも、業績の回復力が見られる。
- 借入金の支払利息の動向
- 借入金の支払利息は、2017年から2021年まで着実に増加している。2017年の550百万ドルから始まり、2021年には646百万ドルに達している。この増加は、総借入金残高の拡大や借入金利の変動による可能性が考えられる。利息支払いの上昇は、財務コストの法的と管理的負担の増加を示す一方、資金調達手段の多様化や投資活動の拡大とも関連していると推察される。
- インタレスト・カバレッジ・レシオの変化
- インタレスト・カバレッジ・レシオは、2017年の6.69から2018年に7.23へ上昇し、次いで2019年には6.78にやや低下した。2020年には5.05と大きく落ち込んだが、2021年には7に回復している。この指標は、EBITが支払利息を十分にカバーできる度合いを示し、特に2020年の急落は、新型コロナウイルスのパンデミックの影響や経済活動の停滞を反映している可能性が高い。2021年には回復しており、収益性と財務の健全性の改善が見られる。
固定料金カバー率
Norfolk Southern Corp.、固定料金カバー率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 手取り | 3,005) | 2,013) | 2,722) | 2,666) | 5,404) | |
| もっとその： 所得税費用 | 873) | 517) | 769) | 803) | (2,276) | |
| もっとその： 借入金の支払利息 | 646) | 625) | 604) | 557) | 550) | |
| 利息・税引前利益 (EBIT) | 4,524) | 3,155) | 4,095) | 4,026) | 3,678) | |
| もっとその： オペレーティングリース費用 | 159) | 160) | 176) | 204) | 169) | |
| 固定費・税引前利益 | 4,683) | 3,315) | 4,271) | 4,230) | 3,847) | |
| 借入金の支払利息 | 646) | 625) | 604) | 557) | 550) | |
| オペレーティングリース費用 | 159) | 160) | 176) | 204) | 169) | |
| 定額料金 | 805) | 785) | 780) | 761) | 719) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 固定料金カバー率1 | 5.82 | 4.22 | 5.48 | 5.56 | 5.35 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 固定料金カバー率競合 他社2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2.83 | 1.50 | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | -0.36 | -6.43 | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 6.81 | 5.79 | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | -0.01 | -3.58 | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 12.66 | 2.31 | — | — | — | |
| 固定料金カバー率セクター | ||||||
| 運輸 | 3.86 | 0.41 | — | — | — | |
| 固定料金カバー率産業 | ||||||
| 工業 | 3.44 | 1.12 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
固定料金カバー率 = 固定費・税引前利益 ÷ 定額料金
= 4,683 ÷ 805 = 5.82
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- 固定費・税引前利益の推移
- 2017年から2021年にかけて、固定費・税引前利益は全体として増加傾向を示している。2018年に比べて2017年は低めだが、その後再び増加し、2021年には2017年の水準を上回っている。特に2020年の利益は一時的に減少したものの、その後回復し、最終的に2021年には最も高い水準に達している。
- 定額料金の推移
- 定額料金は2017年から2021年まで連続して増加している。2017年から2018年にかけて微増し、その後も前年比で緩やかに上昇している。2021年には2017年と比較して約12.6％の増加を示しており、収益の安定的な拡大傾向が伺える。
- 固定料金カバー率の動向
- この指標は年度ごとに変動しつつも、2021年に最も高い5.82％に達している。2017年の5.35％から2021年の5.82％までの期間において、一定の改善傾向を示している。特に、2020年の低下（4.22％）はコロナ禍の影響やコスト管理の変動による可能性を示唆している。一方、2021年に再び上昇しており、固定料金の収益性の向上を反映していると解釈できる。