負債の分析
総負債(帳簿価額)
United Airlines Holdings Inc.、貸借対照表:負債
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
長期債務、ファイナンスリース、およびその他の金融負債の現在の満期額は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、2111百万米ドルから3912百万米ドルへと約85.4%増加しました。その後、2022年には3038百万米ドルに減少し、2023年には4247百万米ドルへと再び増加しました。2024年には3453百万米ドルに減少しています。この変動は、短期的な資金調達戦略や債務返済のタイミングに影響を受けている可能性があります。
長期債務、ファイナンスリース、およびその他の金融負債（流動部分を除く）は、2020年から2021年にかけて増加傾向にあり、26200百万米ドルから31443百万米ドルへと約20.0%増加しました。2022年には29242百万米ドルに減少し、2023年には27413百万米ドルへと減少が継続しました。2024年には25203百万米ドルとなり、継続的な減少傾向を示しています。これは、長期的な債務構造の調整や、負債の返済が進んでいることを示唆している可能性があります。
長期借入金、ファイナンスリース、その他の金融負債の合計（帳簿価額）は、2020年から2021年にかけて28311百万米ドルから35355百万米ドルへと増加し、約25.0%の増加を示しました。2022年には32280百万米ドルに減少し、2023年には31660百万米ドルへと減少しました。2024年には28656百万米ドルとなり、全体的に減少傾向にあります。この傾向は、債務の削減、または負債構成の変化を反映している可能性があります。
- 全体的な傾向
- 全体として、これらの財務指標は、2021年までの債務増加の後、2022年から2024年にかけて債務が減少していることを示しています。これは、財務レバレッジの削減、またはより効率的な資本構成への移行を示唆している可能性があります。
総負債(公正価値)
| 2024/12/31 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 長期借入金(当期部分を含む) | 24,423) |
| ファイナンスリース | 291) |
| その他の金融負債 | 3,712) |
| 長期債務、ファイナンスリース、およびその他の金融負債の合計(公正価値) | 28,426) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 0.99 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
債務の加重平均金利
長期債務、ファイナンスリース、その他の金融負債の加重平均金利: 5.46%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 6.51% | 12,983) | 845) | |
| 6.50% | 1,900) | 124) | |
| 4.63% | 4,000) | 185) | |
| 6.63% | 2,082) | 138) | |
| 4.88% | 315) | 15) | |
| 1.00% | 3,181) | 32) | |
| 5.75% | 376) | 22) | |
| 5.90% | 291) | 17) | |
| 5.30% | 3,712) | 197) | |
| 合計値 | 28,840) | 1,575) | |
| 5.46% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
1 百万米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 1,575 ÷ 28,840 = 5.46%
発生した利息費用
United Airlines Holdings Inc.、発生した利息費用
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 支払利息 (資本化利息控除後) | 1,402) | 1,774) | 1,673) | 1,577) | 992) | ||||||
| 資産計上された利息 | 227) | 182) | 105) | 80) | 71) | ||||||
| 利息 | 1,629) | 1,956) | 1,778) | 1,657) | 1,063) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
提示されたデータに基づき、過去5年間の利息関連費用の動向を分析します。支払利息（資本化利息控除後）は、2020年の992百万米ドルから2021年には1577百万米ドルへと大幅に増加しました。その後、2022年には1673百万米ドル、2023年には1774百万米ドルと、緩やかな増加傾向が継続しました。しかし、2024年には1402百万米ドルへと減少し、2020年以降で最も低い水準となりました。
- 資産計上された利息
- 資産計上された利息は、2020年の71百万米ドルから2021年には80百万米ドルと小幅な増加を示しました。2022年には105百万米ドル、2023年には182百万米ドルと増加幅が拡大し、2024年には227百万米ドルと最高値を記録しました。この項目は一貫して増加傾向にあります。
利息費用全体（支払利息と資産計上された利息の合計）は、2020年の1063百万米ドルから2021年には1657百万米ドルへと増加しました。2022年には1778百万米ドル、2023年には1956百万米ドルと増加傾向が続きましたが、2024年には1629百万米ドルへと減少し、2021年以降で最も低い水準となりました。利息費用の減少は、支払利息の減少に起因すると考えられます。
資産計上された利息の増加は、資本化された利息の増加を示唆している可能性があります。これは、特定の資産の取得または建設に関連する利息が、その資産のコストに組み込まれていることを意味します。一方、支払利息の減少は、債務残高の減少、金利の低下、またはその両方の結果である可能性があります。全体として、利息費用の動向は、財務構造と資金調達戦略の変化を反映していると考えられます。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
2024 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 支払利息 (資本化利息控除後)
= 5,570 ÷ 1,402 = 3.97
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 利息
= 5,570 ÷ 1,629 = 3.42
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2020年から2024年にかけて一貫して改善傾向を示しています。2020年には-7.89という負の値を示しており、支払利息をカバーするだけの収益が不足していたことを示唆しています。2021年には-0.62と改善しましたが、依然として負の値であり、収益性が低い状態が続いていました。2022年には1.59と正の値に転換し、利息支払いをカバーできるだけの収益を確保し始めました。2023年には2.91、2024年には3.97と、さらに上昇しており、収益性の改善が継続していることを示しています。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）
- この指標も、2020年から2024年にかけて同様の改善傾向を示しています。2020年には-7.37、2021年には-0.59と、負の値を示していました。2022年には1.50と正の値に転換し、2023年には2.64、2024年には3.42と上昇しています。調整後の値は、資産計上利息を考慮しているため、資産計上利息なしの値と比較して、やや低い値を示しています。しかし、全体的な傾向は一致しており、収益性の改善が確認できます。
両方のインタレスト・カバレッジ・レシオの改善は、収益の増加または利息費用の減少、あるいはその両方によるものと考えられます。負の値から正の値への転換は、財務上の健全性の重要な改善を示しており、債務返済能力の向上を示唆しています。レシオの継続的な上昇は、将来の財務リスクに対する耐性が高まっていることを示しています。