負債の分析
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総負債(帳簿価額)
United Airlines Holdings Inc.、貸借対照表:負債
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 長期債務、ファイナンスリース、およびその他の金融負債の現在の満期 | ||||||
| 長期債務、ファイナンスリース、およびその他の金融負債(流動部分を除く) | ||||||
| 長期借入金、ファイナンスリース、その他の金融負債の合計(帳簿価額) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
長期債務、ファイナンスリース、およびその他の金融負債の現在の満期については、2021年末の3912百万米ドルから2022年末には3038百万米ドルへと減少しました。その後、2023年末には4247百万米ドルに増加し、2024年末には3453百万米ドルに減少し、2025年末には4426百万米ドルへと再び増加する傾向が見られます。
長期債務、ファイナンスリース、およびその他の金融負債（流動部分を除く）は、2021年末の31443百万米ドルから2022年末には29242百万米ドルへと減少しました。2023年末には27413百万米ドルに減少し、2024年末には25203百万米ドル、2025年末には20562百万米ドルと、一貫して減少傾向が続いています。
長期借入金、ファイナンスリース、その他の金融負債の合計（帳簿価額）は、2021年末の35355百万米ドルから2022年末には32280百万米ドルへと減少しました。2023年末には31660百万米ドルに減少し、2024年末には28656百万米ドル、2025年末には24988百万米ドルと、全体的に減少傾向が明確です。この減少は、債務の返済またはリファイナンスによるものと考えられます。
- 全体的な傾向
- 全体として、長期債務および金融負債は、2021年から2025年にかけて一貫して減少傾向にあります。特に、流動部分を除く長期債務の減少幅が大きくなっています。
- 短期的な変動
- 現在の満期における債務は、期間中に変動しており、2023年と2025年には増加が見られます。これは、短期的な資金調達戦略の変化や、債務構造の調整によるものと考えられます。
総負債(公正価値)
| 2025/12/31 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 長期借入金(当期部分を含む) | |
| ファイナンスリース | |
| その他の金融負債 | |
| 長期債務、ファイナンスリース、およびその他の金融負債の合計(公正価値) | |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
債務の加重平均金利
長期債務、ファイナンスリース、その他の金融負債の加重平均金利:
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 合計値 | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
1 百万米ドル
2 加重平均金利 = 100 × ÷ =
発生した利息費用
United Airlines Holdings Inc.、発生した利息費用
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
提示されたデータに基づき、過去5年間の利息関連費用の動向を分析します。支払利息（資本化利息控除後）は、2021年から2023年にかけて増加傾向にありましたが、2024年以降は減少しています。2021年の1577百万米ドルから2023年には1774百万米ドルへと増加し、その後2024年には1402百万米ドル、2025年には1167百万米ドルと減少しています。
- 支払利息の推移
- 2021年から2023年までの増加は、借入金の増加や金利の上昇が考えられます。2024年以降の減少は、借入金の返済、借り換えによる金利の低下、または資本構成の変化による可能性があります。
資産計上された利息は、2021年から2023年にかけて一貫して増加しており、2021年の80百万米ドルから2023年には182百万米ドルへと大幅に増加しました。2024年には227百万米ドルとさらに増加しましたが、2025年には206百万米ドルと若干減少しています。
- 資産計上された利息の推移
- 資産計上された利息の増加は、特定のプロジェクトや資産に関連する借入金の増加、または会計上の処理方法の変化が考えられます。2025年の減少は、プロジェクトの完了や資産の減価償却による可能性があります。
利息（支払利息と資産計上された利息の合計）も、2021年から2023年にかけて増加傾向にあり、2021年の1657百万米ドルから2023年には1956百万米ドルへと増加しました。2024年には1629百万米ドル、2025年には1373百万米ドルと減少しています。
- 総利息費用の推移
- 総利息費用の動向は、支払利息と資産計上された利息の動向に大きく影響を受けています。全体として、2023年をピークとして、利息費用は減少傾向にあります。これは、財務戦略の改善や外部環境の変化による可能性があります。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
2025 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 支払利息 (資本化利息控除後)
= ÷ =
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 利息
= ÷ =
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2021年から2025年にかけて一貫して改善傾向を示しています。2021年には-0.62とマイナスの値を示しており、利息支払いをカバーするだけの収益が不足していたことを示唆しています。しかし、2022年には1.59に上昇し、その後も2023年には2.91、2024年には3.97、そして2025年には4.69と着実に増加しています。この上昇は、収益性の改善または金利費用の減少、あるいはその両方によるものと考えられます。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）
- この指標も、資産計上利息なしのインタレスト・カバレッジ・レシオと同様に、2021年から2025年にかけて改善傾向にあります。2021年には-0.59とマイナスの値を示しましたが、2022年には1.5に上昇し、その後も2023年には2.64、2024年には3.42、そして2025年には3.99と増加しています。調整後の値は、資産計上利息の影響を考慮しており、より包括的な利息支払い能力の指標となります。調整後の値も、収益性の改善または金利費用の減少、あるいはその両方を示唆しています。
両方のインタレスト・カバレッジ・レシオにおいて、2021年のマイナス値から2025年にはプラス値へと大きく改善している点は注目に値します。これは、財務状況が大幅に改善されたことを示唆しており、債務に対する支払い能力が高まっていると考えられます。調整後の値は調整前の値よりも低い値を示していますが、両者とも一貫して上昇しており、財務健全性の改善を示しています。