United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

無形固定資産の合計額は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の2486百万米ドルから2025年には4021百万米ドルへと、約62.8%の増加を示しています。

好意

好意は、2021年から2023年まで着実に増加し、3692百万米ドルから4872百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には4300百万米ドルに減少し、2025年には5837百万米ドルに再び増加しました。この変動は、事業の買収や評価の変化を示唆している可能性があります。

大文字のソフトウェア

大文字のソフトウェアは、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。2021年の4910百万米ドルから2025年には6810百万米ドルへと、約38.7%の増加を示しています。これは、技術への継続的な投資を反映していると考えられます。

顧客関係

顧客関係は、2021年から2023年まで増加傾向にあり、733百万米ドルから1115百万米ドルへと増加しました。2024年には677百万米ドルに減少し、2025年には1438百万米ドルに大幅に増加しました。顧客獲得および維持戦略の変化、または会計上の調整が考えられます。

商標・特許・その他

商標・特許・その他は、2021年の158百万米ドルから2023年の320百万米ドルへと増加しましたが、2024年と2025年にはそれぞれ369百万米ドル、368百万米ドルとほぼ横ばいとなっています。研究開発活動の安定化を示唆している可能性があります。

償却可能な無形資産、総帳簿価額

償却可能な無形資産の総帳簿価額は、2021年から2023年まで増加し、6045百万米ドルから7767百万米ドルへと増加しました。2024年には7621百万米ドルに減少し、2025年には9202百万米ドルに再び増加しました。無形資産の取得と償却の組み合わせによる変動と考えられます。

償却累計額

償却累計額は、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。-3763百万米ドルから-5186百万米ドルへと、無形資産の価値が時間とともに減少していることを示しています。

償却可能な無形資産、純帳簿価額

償却可能な無形資産の純帳簿価額は、2021年の2282百万米ドルから2023年の3212百万米ドルへと増加しましたが、2024年には3060百万米ドルに減少し、2025年には4016百万米ドルに増加しました。償却と新規取得のバランスが影響していると考えられます。

のれんと無形固定資産

のれんと無形固定資産の合計額は、2021年から2023年まで増加し、6178百万米ドルから8177百万米ドルへと増加しました。2024年には7364百万米ドルに減少し、2025年には9858百万米ドルに再び増加しました。買収活動や評価の変化が影響していると考えられます。

全体として、無形固定資産の構成要素は変動しており、特定の項目（好意、顧客関係）は大幅な変動を示しています。これは、事業戦略、市場環境、および会計上の取り扱いに関連する可能性があります。

総資産は、2021年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年にわずかに減少した後、2025年には増加に転じました。調整後総資産も同様の傾向を示しており、総資産の変動と一致しています。

総資産

2021年から2023年にかけて減少した後、2025年に増加しました。この変動は、事業運営や市場環境の変化を反映している可能性があります。

調整後総資産

総資産と同様の傾向を示しており、調整項目の影響が限定的であることが示唆されます。

支配権の持分は、2022年に大幅に増加しましたが、その後は減少傾向にあります。調整後支配権の持分も同様のパターンを示しており、持分に関連する調整の影響が限定的であることが示唆されます。

支配権の持分

2022年に大幅な増加が見られましたが、その後は減少しています。この変動は、資本構成の変化や事業再編の影響を受けている可能性があります。

調整後支配権の持分

支配権の持分と同様の傾向を示しており、調整項目の影響は限定的です。

手取りおよび調整後当期純利益は、2021年から2025年にかけて一貫して減少しています。この減少傾向は、収益性の低下または費用の増加を示唆している可能性があります。

手取り

2021年から2025年にかけて一貫して減少しており、事業環境の悪化や競争の激化が影響している可能性があります。

調整後当期純利益

手取りと同様に一貫して減少しており、収益性の低下が継続していることを示唆しています。調整項目の影響は限定的です。

全体として、総資産は変動しながらも安定している一方、収益性は一貫して低下している傾向が見られます。これらの傾向は、今後の事業戦略や財務計画において考慮されるべき重要な要素です。

純利益率は、2021年から2023年にかけて一貫して低下し、2023年には7.37%に達しました。その後、2024年と2025年にはわずかな減少が見られ、それぞれ6.35%と6.28%となりました。調整後の当期純利益率は、純利益率と同様の傾向を示しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年から2022年にかけてわずかに上昇しましたが、2023年に1.28に低下しました。2024年には1.3に回復しましたが、2025年には再び1.21に減少しました。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示し、全体的にわずかに高い値を示しています。

財務レバレッジ比率は、2021年から2022年にかけて大幅に低下しました。2023年には4.09に上昇し、2024年には4.19、2025年には4.5へと増加しました。調整後の財務レバレッジ比率は、調整前よりも高い値を示し、2021年から2022年にかけての減少幅が大きく、2025年には6.47に達しました。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2021年から2023年にかけて大幅に低下し、2023年には38.76%に達しました。2024年には34.59%に減少しましたが、2025年にはわずかに上昇し、34.34%となりました。調整後の自己資本利益率は、調整前よりも高い値を示し、2025年には53.63%に達しました。

総資産利益率は、2021年から2023年にかけて一貫して低下し、2023年には9.47%に達しました。その後、2024年と2025年にはわずかな減少が見られ、それぞれ8.25%と7.62%となりました。調整後の総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示しています。

全体として、収益性を示す純利益率、総資産利益率、自己資本利益率は、分析期間を通じて低下傾向にあります。一方、財務レバレッジ比率は、2022年までの減少を経て、2023年以降は上昇傾向にあります。総資産回転率は、変動しながらも比較的安定した水準を維持しています。

過去5年間の財務データから、収益と利益率に顕著な傾向が見られます。

手取り

手取りは、2021年の128億9000万米ドルから、2025年には55億7200万米ドルまで、一貫して減少しています。この減少傾向は、2021年から2022年の間に10.2%の減少、2022年から2023年の間に42.2%の減少、2023年から2024年の間に14.3%の減少、そして2024年から2025年の間に3.6%の減少として現れています。

調整後当期純利益

調整後当期純利益も、手取りと同様に、2021年の128億9000万米ドルから2025年の55億7200万米ドルまで減少しています。減少率は、手取りとほぼ同様のパターンを示しています。2021年から2022年の間に10.2%の減少、2022年から2023年の間に11.3%の増加、2023年から2024年の間に15.3%の減少、そして2024年から2025年の間に3.6%の減少が見られます。

純利益率

純利益率は、2021年の13.25%から2025年には6.28%まで低下しています。この低下は、2021年から2022年の間に1.74%の減少、2022年から2023年の間に4.14%の減少、2023年から2024年の間に0.86%の減少、そして2024年から2025年の間に0.07%の減少として観察されます。利益率の低下は、収益の減少と相まって、収益性の悪化を示唆しています。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率も、純利益率と同様の傾向を示し、2021年の13.25%から2025年には6.28%まで低下しています。この低下は、2021年から2022年の間に1.74%の減少、2022年から2023年の間に0.14%の増加、2023年から2024年の間に1.16%の減少、そして2024年から2025年の間に0.07%の減少として現れています。調整後の利益率と純利益率の変動はほぼ一致しており、調整項目の影響は限定的であると考えられます。

全体として、データは収益と利益率の両方が一貫して低下していることを示しています。この傾向は、外部環境の変化、競争の激化、または内部的な運営上の課題など、複数の要因によって引き起こされている可能性があります。

総資産は、2021年末の69405百万米ドルから2022年末には71124百万米ドルへと増加しました。しかし、2023年末には70857百万米ドルに減少し、2024年末には70070百万米ドルまで減少しました。2025年末には73090百万米ドルへと再び増加しています。全体として、期間中に変動が見られますが、2025年末には初期値に近い水準に戻っています。

調整後総資産も同様の傾向を示しています。2021年末の65713百万米ドルから2022年末には66901百万米ドルへと増加し、2023年末には65985百万米ドル、2024年末には65770百万米ドルへと減少しました。2025年末には67253百万米ドルに増加しています。調整後総資産は、総資産の変動と概ね一致しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年の1.4から2022年には1.41にわずかに上昇しました。その後、2023年には1.28に低下し、2024年には1.3に回復しました。2025年には1.21に再び低下しています。この指標は、資産をどれだけ効率的に売上高を生み出しているかを示しており、全体的に低下傾向が見られます。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、2021年の1.48から2022年には1.5に上昇しました。その後、2023年には1.38に低下し、2024年には1.38で横ばいとなりました。2025年には1.32に低下しています。調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に、全体的に低下傾向にあります。調整後の指標の方が、調整されていない指標よりも高い値を示しており、調整が売上高の効率性に影響を与えている可能性を示唆しています。

総資産回転率と調整後総資産回転率の低下は、資産の利用効率が低下していることを示唆しています。これは、売上高の伸びが資産の増加に追いついていないか、または資産の構成が変化していることが原因として考えられます。2025年の総資産の増加と回転率の低下は、新たな投資が直ちに収益に結びついていない可能性を示唆しています。

総資産は、2021年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年にわずかに減少した後、2025年には増加に転じました。2021年の69405百万米ドルから2023年の70857百万米ドルへと変動し、2025年には73090百万米ドルに達しています。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2021年の65713百万米ドルから2023年の65985百万米ドルへと推移し、2025年には67253百万米ドルとなりました。調整後総資産は、総資産と比較して、より緩やかな変動を示しています。

支配権の持分は、2021年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年と2025年には減少幅が縮小しています。2021年の14253百万米ドルから2023年の17306百万米ドルへと変動し、2025年には16227百万米ドルに達しています。

支配権の調整済み持分も、支配権の持分と同様の傾向を示しており、2021年の10561百万米ドルから2023年の12434百万米ドルへと推移し、2025年には10390百万米ドルとなりました。調整後の値は、調整されていない値と比較して、より低い水準で推移しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2021年の4.87から2022年の3.59へと大幅に低下しましたが、その後は緩やかに上昇し、2025年には4.5に達しました。この比率は、負債水準が資産に対してどの程度であるかを示しており、比率の上昇は負債依存度の増加を示唆します。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率は、調整されていない比率と同様の傾向を示しており、2021年の6.22から2022年の4.3へと低下し、その後は上昇し、2025年には6.47に達しました。調整後の比率は、調整されていない比率よりも高い水準で推移しており、負債依存度が高いことを示唆しています。

全体として、総資産と調整後総資産は、2021年から2025年にかけて緩やかな変動を示しています。一方、財務レバレッジ比率は、2022年に一時的に低下した後、上昇傾向にあります。調整後の財務レバレッジ比率は、調整されていない比率よりも高い水準で推移しており、負債依存度が高いことを示唆しています。

過去5年間における財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察されます。

手取り

手取りは、2021年の12890百万米ドルから2025年には5572百万米ドルへと大幅に減少しています。この減少傾向は、2021年から2022年にかけて10%弱の減少、2022年から2023年にかけて約42%の減少、2023年から2024年にかけて約14%の減少、そして2024年から2025年にかけて約4%の減少という段階的なものでした。

調整後当期純利益

調整後当期純利益も、手取りと同様に減少傾向にあります。2021年の12890百万米ドルから2025年には5572百万米ドルまで減少しており、手取りの減少とほぼ同じパターンを示しています。この減少は、収益性の低下を示唆している可能性があります。

支配権の持分

支配権の持分は、2022年に19786百万米ドルというピークに達した後、2025年には16227百万米ドルへと減少しています。2021年から2022年にかけては大幅な増加が見られましたが、その後は緩やかな減少傾向に転じています。

支配権の調整済み持分

支配権の調整済み持分も、支配権の持分と同様に、2022年に15563百万米ドルというピークに達した後、2025年には10390百万米ドルへと減少しています。2021年から2022年にかけては大幅な増加が見られましたが、その後は減少傾向にあります。調整済み持分の減少幅は、支配権の持分の減少幅よりも大きくなっています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2021年の90.44%から2025年には34.34%へと大幅に低下しています。この低下は、収益性の低下と資本効率の低下を示唆している可能性があります。2021年から2022年にかけては大幅な減少が見られ、その後も緩やかに低下しています。

自己資本利益率(調整後)

調整後の自己資本利益率は、自己資本利益率と同様に、2021年の122.05%から2025年には53.63%へと大幅に低下しています。調整後の自己資本利益率は、調整前よりも高い水準で推移していますが、その低下傾向は顕著です。2024年から2025年にかけては、わずかながら上昇が見られます。

全体として、過去5年間において、収益性を示す指標である手取りと調整後当期純利益は一貫して減少しており、資本効率を示す指標である自己資本利益率も大幅に低下しています。一方、支配権の持分と調整済み持分は、一時的な増加を経て減少に転じています。これらの傾向は、事業環境の変化や経営戦略の調整が影響している可能性を示唆しています。

近年の財務実績を分析すると、手取りおよび調整後当期純利益は一貫して減少傾向にあることが示唆されます。2021年の128億9000万米ドルから2025年には55億7200万米ドルへと減少しています。この減少は、2022年から2023年にかけて特に顕著であり、その後は減少幅が縮小しています。

総資産は、2021年の694億500万米ドルから2023年には708億5700万米ドルへと増加しましたが、その後2024年には700億7000万米ドル、2025年には730億9000万米ドルと、変動しながらも増加傾向にあります。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2021年の657億1300万米ドルから2025年には672億5300万米ドルへと増加しています。総資産と調整後総資産の推移は概ね一致していますが、調整後の数値は総資産よりも低い水準で推移しています。

総資産利益率は、2021年の18.57%から2025年には7.62%へと大幅に低下しています。この低下は、手取りおよび調整後当期純利益の減少と総資産の増加が組み合わさった結果と考えられます。

調整後総資産利益率も同様に低下しており、2021年の19.62%から2025年には8.29%へと減少しています。調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも若干高い水準で推移していますが、全体的な低下傾向は一致しています。

手取り

2021年から2025年にかけて一貫して減少しています。

調整後当期純利益

手取りと同様に、2021年から2025年にかけて一貫して減少しています。

総資産

2021年から2023年にかけて増加し、その後変動しながらも増加傾向にあります。

調整後総資産

総資産と同様の傾向を示しています。

総資産利益率

2021年から2025年にかけて大幅に低下しています。

調整後総資産利益率

総資産利益率と同様に低下しています。