United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

分析期間において、現在の資産は顕著な変動を示しています。2020年から2021年にかけて大幅な増加が見られ、その後2022年にさらに増加しました。しかし、2023年と2024年にはそれぞれ減少傾向に転じ、2023年の水準からほぼ横ばいとなっています。この変動は、事業運営における流動性の変化や、資産の取得・売却戦略の変化を示唆している可能性があります。

現在の資産

2020年から2021年にかけて1359百万米ドルから2060百万米ドルへと増加し、2022年には2746百万米ドルに達しました。その後、2023年には1666百万米ドル、2024年には1675百万米ドルへと減少しました。

遅延資産は、2020年に-858百万米ドルとマイナスの値を示しており、これは資産の減損や償却に関連している可能性があります。2021年には1645百万米ドルと大幅に増加し、2022年には531百万米ドルへと減少しました。2023年には199百万米ドルに増加しましたが、2024年には-15百万米ドルと再びマイナスの値に戻っています。この変動は、特定の資産の評価額の変動や、減損損失の計上に関連していると考えられます。

遅延資産

2020年には-858百万米ドル、2021年には1645百万米ドル、2022年には531百万米ドル、2023年には199百万米ドル、2024年には-15百万米ドルとなっています。

所得税費用は、2020年の501百万米ドルから2021年には3705百万米ドルへと大幅に増加しました。2022年には3277百万米ドルに減少した後、2023年には1865百万米ドル、2024年には1660百万米ドルへと減少傾向が続いています。この変動は、課税所得の変動や税率の変更、税務上の繰延資産の変動などが影響していると考えられます。所得税費用の減少は、利益の増加を示唆する可能性がありますが、税務戦略の変化も考慮する必要があります。

所得税費用

2020年には501百万米ドル、2021年には3705百万米ドル、2022年には3277百万米ドル、2023年には1865百万米ドル、2024年には1660百万米ドルとなっています。

分析期間において、法定の米国連邦所得税率は一貫して21%で推移している。

米国の州および地方の所得税（連邦政府の給付金を差し引いたもの）は、2020年の-2.6%から2024年の1.8%へと上昇傾向にある。ただし、その変動幅は比較的小さい。

米国以外の税率差は、2020年の1.6%から2023年には-0.6%まで低下し、その後、データが欠損している期間を経て、2024年には数値が提供されていない。

FDIIおよびGILTI、ネットは、データが欠損している2020年および2021年以降、一貫してマイナスの値を示しており、2020年から2024年にかけて-0.7%から-1.2%へとマイナスの幅が拡大している。

米国連邦税額控除は、2020年の-3.6%から2024年の-0.8%へと、マイナスの幅が縮小している。これは、税額控除の恩恵が減少していることを示唆する。

のれん及びその他の資産の減損は、2020年に5.1%であったが、その後データが欠損し、2023年には0.1%と大幅に低下している。

正味不確実な税務ポジションは、2020年の3.6%から2023年の-0.5%まで低下し、2024年には0.2%に若干回復している。この変動は、税務上の不確実性に対する評価の変化を示唆する。

他は、2020年の2.1%から2021年の-1.1%へと大きく変動した後、2024年には1.3%まで回復している。

実効所得税率は、2020年の27.2%から2021年の22.3%へと大幅に低下し、その後2023年の21.8%まで緩やかに低下、2024年には22.3%に若干上昇している。この変動は、税制上の要素の変化や、課税所得の構成の変化を反映している可能性がある。

年金・退職後給付に関する負債は、2020年から2021年にかけて大幅に減少し、その後2022年に増加、2023年に再び減少、2024年に若干増加しています。全体として、2020年から2024年にかけての変動幅は大きくなっています。

損失とクレジットの繰越

損失とクレジットの繰越は、2020年から2022年にかけて減少傾向にありましたが、2023年と2024年には増加しています。減少幅は縮小しており、安定化の兆候が見られます。

保険準備金は、2020年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2023年と2024年には緩やかな増加に留まっています。増加率は低下しており、安定化の傾向が示唆されます。

未払従業員報酬

未払従業員報酬は、2020年から2021年にかけて大幅に減少し、その後2022年と2023年に若干増加、2024年にはほぼ横ばいとなっています。全体として、2020年の水準と比較して減少傾向にあります。

オペレーティング・リース負債は、2020年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2023年と2024年には増加幅が縮小し、ほぼ横ばいとなっています。増加率は低下しており、安定化の兆候が見られます。

他

「他」に分類される負債は、2020年から2022年にかけて減少傾向にありましたが、2023年と2024年には増加しています。減少幅は縮小しており、安定化の兆候が見られます。

繰延税金資産は、2020年から2021年にかけて大幅に減少し、その後2022年にさらに減少、2023年と2024年には増加しています。全体として、2020年の水準と比較して減少傾向にあります。

繰延税金資産評価引当金

繰延税金資産評価引当金は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しており、負債の絶対値が増加しています。

繰延税金資産（評価引当金控除後）は、2020年から2021年にかけて大幅に減少し、その後2022年にさらに減少、2023年と2024年には増加しています。全体として、2020年の水準と比較して減少傾向にあります。

固定資産と資産計上ソフトウェア

固定資産と資産計上ソフトウェアは、2020年から2024年にかけて一貫して負債であり、その絶対値は増加しています。増加率は鈍化しています。

オペレーティングリース使用権資産は、2020年から2024年にかけて一貫して負債であり、その絶対値は増加しています。増加率は鈍化しています。

他

「他」に分類される資産は、2020年から2024年にかけて一貫して負債であり、その絶対値は増加しています。増加率は鈍化しています。

繰延税金負債は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しており、負債の絶対値が増加しています。増加率は鈍化しています。

正味繰延税金資産 (負債)

正味繰延税金資産（負債）は、2020年にわずかな資産でしたが、その後一貫して負債であり、その絶対値は増加しています。負債の増加率は鈍化しています。

分析期間において、繰延税金資産は変動を示しています。2020年から2021年にかけて大幅な増加が見られ、527百万米ドルから176百万米ドルへと減少しました。その後、2022年には139百万米ドルに増加し、2023年には126百万米ドル、2024年には112百万米ドルと、緩やかな減少傾向が継続しています。

繰延税金資産の推移

2020年：527百万米ドル

2021年：176百万米ドル

2022年：139百万米ドル

2023年：126百万米ドル

2024年：112百万米ドル

一方、繰延税金負債は一貫して増加傾向にあります。2020年の488百万米ドルから、2021年には3125百万米ドルへと大幅に増加しました。この増加傾向は2022年の4302百万米ドル、2023年の3772百万米ドルへと続き、2024年には3595百万米ドルとなりました。増加率は鈍化しているものの、全体として負債は増加しています。

繰延税金負債の推移

2020年：488百万米ドル

2021年：3125百万米ドル

2022年：4302百万米ドル

2023年：3772百万米ドル

2024年：3595百万米ドル

繰延税金資産の減少と繰延税金負債の増加は、将来の税負担に影響を与える可能性があります。特に、繰延税金負債の増加は、将来の税金支払いの増加を示唆していると考えられます。これらの動向は、税務戦略や将来の収益認識に影響を与える可能性があるため、継続的な監視が必要です。

総資産は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年と2024年にはわずかな減少が見られました。2020年の62408百万米ドルから2022年の71124百万米ドルへと増加し、その後2024年には70070百万米ドルとなりました。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2022年にピークを迎え、その後は減少しています。

総負債は、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年と2024年には増加に転じました。2020年の61739百万米ドルから2022年の51321百万米ドルへと減少しましたが、2024年には53327百万米ドルとなりました。調整後総負債も同様のパターンを示しています。

支配権の持分は、2020年から2022年まで大幅に増加しましたが、2023年と2024年には減少しました。2020年の657百万米ドルから2022年の19786百万米ドルへと増加し、その後2024年には16718百万米ドルとなりました。調整後支配権の持分も同様の傾向を示しており、2022年にピークを迎え、その後は減少しています。

手取りは、2020年から2021年まで大幅に増加しましたが、2022年以降は減少傾向にあります。2020年の1343百万米ドルから2021年の12890百万米ドルへと増加し、その後2024年には5782百万米ドルとなりました。

調整後当期純利益も、手取りと同様に、2020年から2021年まで大幅に増加しましたが、2022年以降は減少傾向にあります。2020年の485百万米ドルから2021年の14535百万米ドルへと増加し、その後2024年には5767百万米ドルとなりました。全体的に、収益性はピークに達した後、減少していることが示唆されます。

総資産

2020年から2022年まで増加、その後減少。

総負債

2020年から2022年まで減少、その後増加。

支配権の持分

2020年から2022年まで増加、その後減少。

手取り

2020年から2021年まで増加、その後減少。

調整後当期純利益

2020年から2021年まで増加、その後減少。

純利益率は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、その後は一貫して低下傾向にある。2021年には13.25%に達したが、2024年には6.35%まで低下した。調整後の純利益率も同様の傾向を示し、2021年の14.94%から2024年の6.33%へと減少している。

総資産回転率は、2020年から2022年まで緩やかに増加し、その後2023年に低下、2024年に若干回復している。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示している。これらの指標は、資産を効率的に活用して収益を上げている度合いを示しており、全体的な傾向として、資産効率の維持または改善に課題がある可能性を示唆している。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年に非常に高い水準であったが、2021年以降は大幅に低下し、その後は比較的安定している。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示している。この変化は、負債の構成または資本構造の変化を示唆している可能性がある。

自己資本利益率は、2020年から2024年にかけて一貫して低下している。2020年には204.41%と非常に高い水準であったが、2024年には34.59%まで低下した。調整後の自己資本利益率も同様の減少傾向を示している。これは、自己資本に対する収益性が低下していることを示している。

総資産利益率は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、その後は一貫して低下傾向にある。2021年には18.57%に達したが、2024年には8.25%まで低下した。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示している。これは、総資産に対する収益性が低下していることを示している。

全体として、これらの財務指標は、収益性の低下と、資産効率の維持または改善における課題を示唆している。特に、自己資本利益率と総資産利益率の低下は、投資家にとって懸念材料となる可能性がある。財務レバレッジ比率の低下は、財務リスクの軽減を示唆している可能性があるが、収益性の低下と合わせて分析する必要がある。

財務データに基づき、過去5年間の業績を分析します。手取り額は、2021年に大幅に増加した後、2022年以降は減少傾向にあります。2021年の手取り額は12,890百万米ドルに達しましたが、2024年には5,782百万米ドルまで低下しました。この減少傾向は、経済状況の変化や競争環境の激化などが影響している可能性があります。

調整後当期純利益も、手取り額と同様に、2021年に大幅な増加を示し、その後は減少しています。2021年の調整後当期純利益は14,535百万米ドルでしたが、2024年には5,767百万米ドルに減少しました。調整後当期純利益の減少幅は、手取り額の減少幅よりも小さいことから、コスト管理や効率化の努力が一定程度効果を発揮していると考えられます。

純利益率

純利益率は、2020年の1.59%から、2021年には13.25%に急上昇しました。しかし、その後は一貫して低下し、2024年には6.35%となりました。純利益率の低下は、収益の伸びが鈍化している一方で、費用が増加していることを示唆しています。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、純利益率と同様の傾向を示しています。2021年には14.94%に達しましたが、2024年には6.33%まで低下しました。調整後当期純利益率の低下は、特別損益や会計上の調整を除いた本業の収益性が低下していることを示唆しています。

全体として、過去5年間で、収益性と利益率は低下傾向にあります。特に、2021年以降の減少幅は大きく、今後の事業戦略の見直しやコスト削減策の実施が求められる可能性があります。ただし、調整後当期純利益率の低下幅が純利益率の低下幅よりも小さいことから、費用管理の面では一定の成果が見られていると考えられます。

総資産は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年と2024年には減少しました。2020年の62,408百万米ドルから2022年には71,124百万米ドルまで増加し、その後2023年には70,857百万米ドル、2024年には70,070百万米ドルへと減少しています。

調整後総資産も同様の傾向を示しています。2020年の61,881百万米ドルから2022年には70,985百万米ドルまで増加し、その後2023年には70,731百万米ドル、2024年には69,958百万米ドルへと減少しています。調整後総資産は、総資産とほぼ同程度の規模で推移しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の1.36から2021年の1.4、2022年の1.41へと上昇しましたが、2023年には1.28に低下し、2024年には1.3に回復しました。この変動は、資産の効率的な活用度合いの変化を示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示しています。2020年の1.37から2021年の1.41、2022年の1.41へと上昇し、2023年には1.29に低下、2024年には1.3に回復しました。調整後総資産回転率は、総資産回転率とほぼ同程度の水準で推移しています。

総資産回転率と調整後総資産回転率の推移を比較すると、両指標は類似したパターンを示しており、資産の効率的な活用度合いに関する一貫したシグナルを提供しています。2023年の回転率の低下は、売上高の伸びが資産の増加に追いつかなかったか、あるいは資産の構成に変化があった可能性を示唆しています。2024年の回復は、これらの要因が改善されたことを示している可能性があります。

総資産は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年と2024年にはわずかな減少が見られました。2020年の62,408百万米ドルから2022年には71,124百万米ドルまで増加し、その後2024年には70,070百万米ドルとなりました。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2020年の61,881百万米ドルから2022年には70,985百万米ドルまで増加し、2024年には69,958百万米ドルとなりました。調整後総資産は、総資産とほぼ同じ動きを示しています。

支配権の持分は、2020年から2022年まで大幅に増加しましたが、2023年と2024年には減少しました。2020年の657百万米ドルから2022年には19,786百万米ドルまで増加し、2024年には16,718百万米ドルとなりました。

支配権の調整済み持分も、支配権の持分と同様の傾向を示しており、2020年の618百万米ドルから2022年には23,949百万米ドルまで増加し、2024年には20,201百万米ドルとなりました。調整済み持分は、持分よりも高い水準で推移しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の94.99から2021年には4.87まで大幅に低下しました。その後、2022年には3.59、2023年には4.09、2024年には4.19と、比較的安定した水準で推移しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、2020年の100.13から2021年には4.02まで大幅に低下しました。その後、2022年には2.96、2023年には3.38、2024年には3.46と、比較的安定した水準で推移しています。調整後の比率は、調整前よりも低い水準で推移しています。

全体として、総資産と調整後総資産は増加傾向から横ばい傾向に転換し、支配権の持分と調整済み持分は増加傾向から減少傾向に転換しています。財務レバレッジ比率は大幅に低下した後、安定した水準で推移しています。調整後の財務レバレッジ比率は、調整前よりも低い水準で推移しており、財務構造の変化を示唆しています。

財務データに基づき、過去5年間の業績を分析します。手取り額は、2021年に大幅に増加した後、2022年以降は減少傾向にあります。2021年の手取り額は12890百万米ドルに達しましたが、2024年には5782百万米ドルまで低下しました。

調整後当期純利益も同様に、2021年に大幅な増加を示し、その後は減少しています。2021年の調整後当期純利益は14535百万米ドルでしたが、2024年には5767百万米ドルに減少しました。この減少傾向は、手取り額の減少と一致しています。

支配権の持分は、2021年から2022年にかけて大幅に増加し、その後は横ばいから緩やかな減少傾向にあります。2022年には19786百万米ドルに達しましたが、2024年には16718百万米ドルとなりました。

支配権の調整済み持分も、支配権の持分と同様の傾向を示しています。2022年には23949百万米ドルに達し、2024年には20201百万米ドルとなりました。調整後の数値は、調整前よりも高い水準を維持しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年の204.41%から、2024年には34.59%まで大幅に低下しています。この低下は、利益の伸びが自己資本の増加に追いついていないことを示唆しています。

自己資本利益率(調整後)

調整後の自己資本利益率も、自己資本利益率と同様に低下傾向にあります。2020年の78.48%から、2024年には28.55%まで低下しています。調整後の自己資本利益率の低下幅は、調整前よりも小さいですが、全体的な傾向は一致しています。

全体として、過去5年間で、収益性と利益率は低下傾向にあります。特に、2021年をピークとして、手取り額、調整後当期純利益、自己資本利益率が顕著に減少しています。一方、支配権の持分は増加傾向にありましたが、2022年以降は横ばいから緩やかな減少傾向に転じています。

財務データに基づき、過去5年間の業績を分析します。手取り額は、2020年の1343百万米ドルから2021年には大幅に増加し12890百万米ドルとなりました。しかし、2022年には11548百万米ドルに減少し、2023年には6708百万米ドル、2024年には5782百万米ドルと、継続的に減少傾向にあります。

調整後当期純利益も同様の傾向を示しています。2020年の485百万米ドルから2021年には14535百万米ドルへと急増しましたが、その後は2022年の12079百万米ドル、2023年の6907百万米ドル、2024年の5767百万米ドルと減少しています。手取り額の減少幅と比較すると、調整後当期純利益の減少幅は比較的小さいことが示唆されます。

総資産は、2020年の62408百万米ドルから2022年の71124百万米ドルまで増加しましたが、その後は2023年の70857百万米ドル、2024年の70070百万米ドルと減少傾向にあります。調整後総資産も同様のパターンを示しており、2022年にピークを迎え、その後は減少しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2020年の2.15%から2021年には18.57%へと大幅に上昇しました。しかし、その後は2022年の16.24%、2023年の9.47%、2024年の8.25%と、継続的に低下しています。この低下は、手取り額の減少と総資産の規模が影響していると考えられます。

総資産利益率(調整後)

調整後の総資産利益率は、2020年の0.78%から2021年には21%へと大幅に上昇しました。その後は2022年の17.02%、2023年の9.77%、2024年の8.24%と低下傾向にあります。調整後の利益率も、調整前と同様に、手取り額の減少と総資産の規模の影響を受けていると考えられます。調整後の利益率の方が高い水準を維持していることから、調整項目の影響が大きいことが示唆されます。

全体として、手取り額と調整後当期純利益は2021年にピークを迎え、その後は減少傾向にあります。総資産は一時的に増加しましたが、その後は減少しています。総資産利益率は、2021年以降、継続的に低下しており、収益性の悪化を示唆しています。調整後の利益率の方が高い水準を維持していることから、調整項目の影響が大きいことが示唆されます。