自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
United Parcel Service Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2024 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2020年から2024年までの期間で、税引後営業利益は一時的に大きく増加した後、2021年にピークに達し、その後は減少傾向を示している。特に2021年には、10589百万米ドルの増加を見せ、高い成長を示したが、2022年以降は減少に転じている。
- 投下資本
- 投下資本は、2020年の33,181百万米ドルから2024年には48,150百万米ドルへと増加しており、期間を通じて資本投入が拡大していることを示している。総資本の増加は、規模の拡大や投資活動の増加によるものと考えられる。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは、2020年の3.42%から2021年には34.07%へと劇的に上昇し、その後2022年には28.42%に高止まりしたものの、2023年と2024年にはそれぞれ16.77%および13.67%へと低下している。こうした変動は、営業効率の一時的な改善や集中した投資活動の結果としての高いROICを示した後、利益率の圧迫や投資効率の低下により、ROICが低下していることを示唆している。
ROICの分解
United Parcel Service Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 営業利益率（OPM）の推移
- 2020年から2024年にかけて、営業利益率は一時的に17.83%まで増加した後、以降は徐々に低下している。2023年には10.43%、2024年には9.3%に落ち着き、利益率の縮小傾向が示されている。
- 資本回転率（TO）の傾向
- 資本回転率は2020年から2024年まで概ね横ばいで推移しているものの、2024年に1.89とやや低下している。これは、資産の効率的運用がやや弱まった可能性を示唆している。
- 実効現金税率（CTR）の変動
- 実効税率は2020年の42.76%から2021年に大きく上昇し87.2%に達した後、2022年以降は徐々に低下し、2024年には77.7%になっている。高い税率の変動は税負担の変動や税制の調整を反映している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）の動向
- 2020年には3.42%と低水準だったが、2021年には34.07%まで上昇し、その後は2022年の28.42%、2023年と2024年には16.77%、13.67%と著しく減少している。高水準の時期には資本効率の改善が見られたが、その後は大きく低下しており、資本の収益性が減少していることを示している。
- 総合的な見解
- 特に2021年には大きな改善が見られ、複数の指標で高い水準に達していることから、当時の事業効率や収益性のピークを示している。一方で、その後の数値は全体として下降傾向にあり、利益率やROICの著しい低下がみられる。これは市場環境や内部の効率性に変化があったことを示唆しており、今後の業績回復にはこれらの指標の改善が必要となる可能性が高いと考えられる。
営業利益率 (OPM)
United Parcel Service Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収入 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 収入
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益 (NOPBT)の推移
- 2020年から2021年にかけて著しい増加を見せ、その後2022年にピークを迎えた後は減少傾向に転じている。具体的には、2021年に約六倍以上の大幅な増加を示したが、その後は約40%以上の減少が見られる。こうした動きは、収益性の改善とその後の調整を反映している可能性が考えられる。
- 収入の推移
- 2020年から2022年まで継続的に増加し、2022年のピーク時には約1003億ドルに達している。2023年以降はやや横ばいまたは微減しているが、2024年にはほぼ横ばいの水準を維持している。これにより、一定の収益規模を維持しつつも、大きな成長は一段落した可能性が示唆される。
- 営業利益率 (OPM)の変動
- 2020年の3.14%から2021年に17.83%へと大きく改善し、企業の収益性向上を示した。次いで2022年には15.59%にやや低下したものの依然として高水準を維持している。2023年および2024年には10.43%、9.3%と減少しており、収益性の圧迫要因やコスト増加、あるいは価格圧力の影響を受けている可能性がある。パフォーマンスの改善とともに、収益性維持のための努力が続いていると考えられる。
資本回転率(TO)
United Parcel Service Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収入 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 収入の動向
- 2020年から2024年までの期間において、収入は全体的に増加傾向にあるものの、2023年に一旦減少し、その後2024年に再びほぼ横ばいとなっている。2020年の84628百万米ドルから2024年の91070百万米ドルまで、長期的には成長を示しているものの、短期的な変動が見られる。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2020年の33181百万米ドルから2024年の48150百万米ドルまで増加しており、総じて資本投入の拡大を示している。特に2021年以降は大きく増加しており、資産規模の拡大に伴う投資が継続的に行われていることが伺える。
- 資本回転率（TO）の推移
- 資本回転率は2020年の2.55から2022年には2.24まで低下し、その後2023年と2024年には2および1.89とさらに低下している。これにより、資本効率が相対的に低下していることが示唆される。資本の増加に対して収入の伸びが追いついていない可能性があると考えられる。
- 総合的な分析
- 全体として、収入と投下資本は増加しており、資本への投資意欲が高いことを示している。一方で、資本回転率の低下は、資本効率の低下を示し、投資に対する収益率がやや圧迫されている可能性がある。今後は資本の効率的な運用と収益性の改善が重要な課題と考えられる。
実効現金税率 (CTR)
United Parcel Service Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2020年から2024年までの期間を通じて、現金営業税は一時的な増加を見せたが、2021年に大幅に上昇し、その後は横ばいまたはわずかな変動を示している。2021年にかけての増加は、営業活動の規模拡大や利益増加と関連している可能性がある。一方、2023年および2024年には、安定した水準に達していることから、キャッシュフローの安定化が示唆される。
- 税引前営業利益（NOPBT）の変動
- 2020年から2021年にかけて著しい増加を示し、その後2022年に若干の減少を見せている。2021年の増加は、売上高や営業利益が大幅に拡大したことによると考えられる。ただし、2022年以降は減少傾向にあり、2023年と2024年にはそれ以前のピーク時と比較して低い水準に留まっている。これにより、営業利益の伸び悩みやコスト構造の変化が影響している可能性が指摘できる。
- 実効現金税率（CTR）の傾向
- 2020年は高水準の57.24%を記録しているが、その後2021年には大きく低下し12.8%となった。以降は、18.63%、19.63%、および22.3%と徐々に上昇傾向を示している。これにより、税負担の効率や税率の変動が、年度を追うごとに変動していることが示唆される。特に2022年以降の増加は、税務戦略の変更や税負担の増加による可能性がある。
- 総合的な見解
- 2021年において、営業税および営業利益で著しい増加が見られる一方、実効税率は大幅に低下していることから、当該年度には税負担を軽減させるための施策や税制優遇措置が影響した可能性があると考えられる。また、その後の期間では、営業利益の縮小や税率の上昇が観察され、経営環境の変化や税務環境の政策変更を反映していると推測される。全体的に、営業キャッシュフローの安定化とともに、税務戦略の変化が企業の財務状況に影響を与えていることが読み取れる。