United Parcel Service Inc., FCFE計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2025/12/31	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31
手取り	5,572)	5,782)	6,708)	11,548)	12,890)
現金以外の費用	3,875)	4,084)	3,902)	2,925)	2,781)
資産および負債の増減(事業買収の影響を差し引いたもの)	(997)	256)	(372)	(369)	(664)
営業活動によるネットキャッシュ	8,450)	10,122)	10,238)	14,104)	15,007)
設備投資	(3,685)	(3,909)	(5,158)	(4,769)	(4,194)
短期借入金の純増減	—)	(1,272)	1,272)	—)	—)
長期借入金による収入	4,153)	2,785)	3,429)	—)	—)
長期借入金の返済	(2,069)	(2,487)	(2,429)	(2,304)	(2,773)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE)	6,849)	5,239)	7,352)	7,031)	8,040)

過去5年間の財務データに基づき、営業活動によるネットキャッシュと資本に対するフリーキャッシュフロー（FCFE）の推移を分析します。

営業活動によるネットキャッシュ: 2021年から2025年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは一貫して減少傾向にあります。2021年の15007百万米ドルから、2025年には8450百万米ドルまで減少しています。この減少は、事業活動から生み出される現金流の低下を示唆しています。
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE): FCFEは、2021年の8040百万米ドルから2022年の7031百万米ドルへと減少した後、2023年には7352百万米ドルに増加しました。しかし、2024年には5239百万米ドルまで再び減少し、2025年には6849百万米ドルとなっています。全体として、FCFEは変動しており、安定した成長パターンは見られません。2021年から2025年の間に、FCFEは大きく変動しています。

営業活動によるネットキャッシュの継続的な減少と、FCFEの変動性は、将来の投資や株主への還元に影響を与える可能性があります。これらの傾向を注視し、その根本的な原因を特定することが重要です。

United Parcel Service Inc., P/FCFE 計算、ベンチマークとの比較

発行済普通株式数	849,101,714
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)	6,849)
1株当たりFCFE	8.07
現在の株価 (P)	98.44
バリュエーション比率
P/FCFE	12.20
ベンチマーク
P/FCFE競合他社¹
FedEx Corp.	30.41
Uber Technologies Inc.	14.03
Union Pacific Corp.	23.45
United Airlines Holdings Inc.	—
P/FCFEセクター
運輸	19.78
P/FCFE産業
工業	30.83

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のP / FCFEが低い場合、ベンチマークのP / FCFEは、会社の比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のP/FCFEがベンチマークのP/FCFEよりも高い場合、その会社は比較的過大評価されています。

United Parcel Service Inc., P/FCFE計算、ベンチマークとの比較

	2025/12/31	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31
発行済普通株式数¹	849,101,714	854,171,950	852,653,061	858,740,988	870,391,403
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)²	6,849)	5,239)	7,352)	7,031)	8,040)
1株当たりFCFE⁴	8.07	6.13	8.62	8.19	9.24
株価^1, 3	115.51	115.42	148.64	178.46	208.97
バリュエーション比率
P/FCFE⁵	14.32	18.82	17.24	21.80	22.62
ベンチマーク
P/FCFE競合他社⁶
FedEx Corp.	18.86	24.93	25.37	19.48	36.75
Uber Technologies Inc.	13.57	24.73	50.60	333.68	139.66
Union Pacific Corp.	24.71	32.74	36.37	13.19	17.16
United Airlines Holdings Inc.	—	—	—	—	2.58
P/FCFEセクター
運輸	19.37	26.65	34.40	23.54	19.46
P/FCFE産業
工業	32.04	30.92	23.85	25.07	—

¹ 分割と株式配当の調整済みデータ。

³ United Parcel Service Inc.アニュアルレポート提出日時点の終値

⁴ 2025 計算
1株当たりFCFE = FCFE ÷ 発行済普通株式数
= 6,849,000,000 ÷ 849,101,714 = 8.07

⁵ 2025 計算
P/FCFE = 株価 ÷ 1株当たりFCFE
= 115.51 ÷ 8.07 = 14.32

⁶ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

分析期間において、株価は一貫した減少傾向を示している。2021年末の208.97米ドルから、2024年末には115.42米ドルまで低下し、2025年末にはわずかに115.51米ドルに回復しているものの、依然として低い水準にとどまっている。

1株当たりフリーキャッシュフロー（FCFE）: 1株当たりFCFEは、2021年末の9.24米ドルから2024年末には6.13米ドルまで減少した。2025年末には8.07米ドルに増加しているが、2021年末の水準には達していない。FCFEの変動は、事業活動からのキャッシュフローや資本支出の変化を反映している可能性がある。
株価収益率（P/FCFE）: P/FCFEは、2021年末の22.62から2023年末には17.24まで低下し、2024年末には18.82に上昇、そして2025年末には14.32に減少している。株価の減少とFCFEの変動が複合的に影響し、P/FCFEの変動が見られる。P/FCFEの低下は、投資家が将来のFCFEに対してより低い評価を付けていることを示唆する可能性がある。

全体として、株価の減少とFCFEの変動は、投資家の期待の変化や、事業環境の変化を反映している可能性がある。P/FCFEの推移は、投資家の評価が変動していることを示唆している。2025年末におけるFCFEの増加は、将来のキャッシュフロー改善への期待を示唆する可能性があるが、株価の回復は限定的である。

United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

価格対 FCFE 比 (P/FCFE)