キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

United Parcel Service Inc.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
手取り	5,782)	6,708)	11,548)	12,890)	1,343)
減価償却と償却	3,609)	3,366)	3,188)	2,953)	2,698)
年金・退職後給付(収入)費用	1,698)	1,330)	(129)	(2,456)	7,125)
年金・退職後給付金拠出	(1,524)	(1,393)	(2,342)	(576)	(3,125)
自己保険準備金	44)	57)	(20)	178)	503)
繰延税金費用(給付金)	(15)	199)	531)	1,645)	(858)
株式報酬費用	24)	220)	1,568)	878)	796)
その他の損失	262)	265)	123)	137)	917)
売掛金	(566)	1,256)	(322)	(2,147)	(1,562)
その他の資産	70)	87)	117)	312)	218)
買掛金	262)	(1,377)	34)	1,265)	904)
未収賃金と源泉徴収	501)	(296)	(189)	(245)	1,631)
その他の負債	(11)	(42)	(9)	151)	(110)
資産および負債の変動(事業買収および売却の影響を差し引いたもの)	256)	(372)	(369)	(664)	1,081)
その他の営業活動	(14)	(142)	6)	22)	(21)
営業活動による純利益と純現金の調整調整	4,340)	3,530)	2,556)	2,117)	9,116)
営業活動によるネットキャッシュ	10,122)	10,238)	14,104)	15,007)	10,459)
設備投資	(3,909)	(5,158)	(4,769)	(4,194)	(5,412)
事業、有形固定資産、設備等の処分による収益	1,115)	193)	12)	872)	40)
有価証券の購入	(76)	(3,521)	(1,906)	(312)	(254)
有価証券の売却および満期	2,748)	2,701)	255)	366)	360)
買収(取得現金控除後)	(71)	(1,329)	(755)	(602)	(20)
その他の投資活動	(24)	(19)	(309)	52)	3)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(217)	(7,133)	(7,472)	(3,818)	(5,283)
短期借入金の純増減	(1,272)	1,272)	—)	—)	(2,462)
長期借入金による収入	2,785)	3,429)	—)	—)	5,003)
長期借入金の返済	(2,487)	(2,429)	(2,304)	(2,773)	(3,392)
普通株式の購入	(500)	(2,250)	(3,500)	(500)	(224)
普通株式の発行	232)	248)	262)	251)	285)
配当	(5,399)	(5,372)	(5,114)	(3,437)	(3,374)
その他の財務活動	(209)	(432)	(529)	(364)	(353)
財務活動に使用したネットキャッシュ	(6,850)	(5,534)	(11,185)	(6,823)	(4,517)
為替レートの変動が現金、現金同等物、制限付き現金に及ぼす影響	(149)	33)	(100)	(21)	13)
現金、現金同等物、制限付き現金の純増(減少)	2,906)	(2,396)	(4,653)	4,345)	672)
現金、現金同等物及び制限付き現金(期首)	3,206)	5,602)	10,255)	5,910)	5,238)
現金、現金同等物および制限付き現金、期末	6,112)	3,206)	5,602)	10,255)	5,910)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

総合的な収益状況のトレンド: 2020年から2024年にかけて、手取りは大幅に増加し、ピークは2021年に比較的高い水準に達した後、2022年から2024年にかけて徐々に減少傾向を示している。一方、営業活動による純利益と純現金の調整は、概ね増加傾向にあり、2020年の9116百万米ドルから2024年には4340百万米ドルに達し、安定した収益性の向上を示唆している。これらの指標から、収益の規模は拡大と縮小を繰り返しながらも、全体としては一定の改善を維持していると考えられる。
営業活動におけるキャッシュフローと現金残高の変動: 営業活動による純現金の流入は、2020年に10459百万米ドルから2021年には莫大な15007百万米ドルに増加したものの、その後2022年には14104百万米ドルに若干減少し、2023年と2024年には一定範囲で維持されている。現金、現金同等物及び制限付き現金の期末残高は、2020年の5910百万米ドルから2021年に10255百万米ドルまで増加した後、2022年と2023年にはやや減少し、2024年には再び増加している。これらの動きは、キャッシュの流入・流出の変動と為替レートの変動が影響を与えていると考えられる。
投資活動と資本支出の動向: 設備投資は年々拡大しており、2020年から2024年にかけて、2020年の-5412百万米ドルから2024年の-3909百万米ドルへと減少傾向にある。これは、投資活動の合理化または資産の効率的運用を示唆している可能性がある。一方、事業の買収や資産の売却による収益は変動が激しく、売却益が2021年に大きく増加し、その後減少している。満期や売却による有価証券の売却収入は活発に行われ、2024年には2748百万米ドルに達している。
財務活動の動向と負債構造の変化: 長期借入金による収入は2020年と2022年に高水準にあり、2024年も2785百万米ドルと堅調に推移している。一方、返済額も継続して増加し、総合的に負債の返済と借入れのバランスをとる動きが見られる。短期借入金の純増減は、2024年に1272百万米ドルの増加を示す一方、長期負債の返済は引き続き行われている。株式の購入と発行は相殺される形で継続しており、配当支払いは一貫して高水準を維持している。これらの動きは、資本コストの管理と株主還元のための施策が反映されていると考えられる。
その他の重要な観察点: 為替変動の影響により、現金残高には一時的な減少が見られるものの、総じて2024年にはキャッシュの増加が認められる。純キャッシュ増加の要因には、営業活動の安定と投資活動の効率化が寄与していると推測される。また、年金や退職後給付の費用と拠出の動きも複雑で、負の費用と拡大する拠出のバランスを取るための戦略的調整が行われているとみられる。

United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

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