財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
United Parcel Service Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 73,090) | 70,070) | 70,857) | 71,124) | 69,405) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 5,887) | 6,112) | 3,206) | 5,602) | 10,255) | |
| 営業資産 | 67,203) | 63,958) | 67,651) | 65,522) | 59,150) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 56,835) | 53,327) | 53,543) | 51,321) | 55,136) | |
| レス： 長期債務およびファイナンスリースの現在の満期 | 608) | 1,838) | 3,348) | 2,341) | 2,131) | |
| レス： 長期デットおよびファイナンスリース(現在の満期を除く) | 23,519) | 19,446) | 18,916) | 17,321) | 19,784) | |
| 営業負債 | 32,708) | 32,043) | 31,279) | 31,659) | 33,221) | |
| 純営業資産1 | 34,495) | 31,915) | 36,372) | 33,863) | 25,929) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 2,580) | (4,457) | 2,509) | 7,934) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 7.77% | -13.05% | 7.14% | 26.54% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| FedEx Corp. | 4.42% | 3.63% | 3.85% | 0.91% | 6.93% | |
| Uber Technologies Inc. | 20.97% | 40.44% | 21.78% | -40.74% | — | |
| Union Pacific Corp. | 3.59% | 1.61% | 4.02% | 3.63% | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 4.28% | 0.97% | 15.54% | 3.50% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 運輸 | 7.36% | 3.77% | 8.11% | 2.58% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 工業 | 5.63% | 4.36% | -0.83% | 0.67% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 67,203 – 32,708 = 34,495
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 34,495 – 31,915 = 2,580
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,580 ÷ [(34,495 + 31,915) ÷ 2] = 7.77%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の338億6300万米ドルから2023年末には363億7200万米ドルへと増加しました。しかし、2024年末には319億1500万米ドルに減少し、その後2025年末には344億9500万米ドルへと再び増加しています。全体として、期間中に変動が見られ、一貫した成長傾向は見られません。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2022年末の79億3400万米ドルから2023年末には25億900万米ドルへと大幅に減少しました。2024年末にはマイナス44億5700万米ドルとなり、さらに減少しています。2025年末には25億8000万米ドルに回復しましたが、2022年末の水準には達していません。この項目は、期間を通じて顕著な変動を示しており、特に2024年末にはマイナス値となっています。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の26.54%から2023年末には7.14%へと大幅に低下しました。2024年末には-13.05%となり、マイナス値を示しています。2025年末には7.77%に上昇しましたが、2022年末の水準には遠く及びません。この発生率は、総計計上額の変動と相関しており、マイナス値は、総計計上額がマイナスになった期間に発生しています。
総じて、純営業資産は変動しながらも比較的高い水準を維持していますが、貸借対照表ベースの総計計上額と発生率は、大幅な減少とマイナス値を示しており、財務状況に潜在的な課題があることを示唆しています。2025年末には一部回復が見られますが、長期的な傾向を評価するためには、さらなる分析が必要です。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
United Parcel Service Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 5,572) | 5,782) | 6,708) | 11,548) | 12,890) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 8,450) | 10,122) | 10,238) | 14,104) | 15,007) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (4,735) | (217) | (7,133) | (7,472) | (3,818) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 1,857) | (4,123) | 3,603) | 4,916) | 1,701) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 5.59% | -12.08% | 10.26% | 16.44% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2.72% | 3.01% | 3.32% | 2.12% | 3.01% | |
| Uber Technologies Inc. | 12.72% | 28.63% | 10.31% | -49.13% | — | |
| Union Pacific Corp. | 3.36% | 1.56% | 3.67% | 2.53% | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 4.64% | -13.64% | 7.35% | 38.00% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 運輸 | 5.27% | 0.04% | 6.23% | 4.77% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 工業 | 2.24% | 5.28% | 1.66% | -2.30% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,857 ÷ [(34,495 + 31,915) ÷ 2] = 5.59%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の338億6300万米ドルから2023年末には363億7200万米ドルへと増加しました。しかし、2024年末には319億1500万米ドルに減少し、その後2025年末には344億9500万米ドルへと再び増加しています。全体として、この期間を通じて変動が見られ、一貫した成長傾向は見られません。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2022年末の49億1600万米ドルから2023年末には36億300万米ドルへと減少しました。2024年末には-41億2300万米ドルとマイナスに転落し、2025年末には18億5700万米ドルへと回復しています。この項目は、期間を通じて大きな変動を示しており、特に2024年末のマイナス値が注目されます。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2022年には16.44%でしたが、2023年には10.26%に低下しました。2024年には-12.08%とマイナスに転落し、2025年には5.59%へと上昇しています。この発生率は、集計見越計上の変動と連動しており、特に2024年のマイナス値は、キャッシュフローの状況が悪化していることを示唆しています。2025年には改善の兆しが見られますが、依然として2022年の水準を下回っています。
全体として、これらの財務指標は、事業環境の変化や経営戦略の調整により、企業が変動する状況に直面していることを示唆しています。純営業資産の変動は、事業規模の変化や資産の売却などが考えられます。キャッシュフロー関連の指標は、収益性や資金繰りの状況を反映しており、特に2024年のマイナス値は、経営上の課題を示唆している可能性があります。