企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
United Parcel Service Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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営業活動によるネットキャッシュは、2021年から2025年にかけて一貫して減少傾向にあります。2021年の15007百万米ドルから、2025年には8450百万米ドルまで、約44%の減少を示しています。この減少は、事業活動から生み出される現金流の低下を示唆しています。
- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2021年：15007百万米ドル
- 2022年：14104百万米ドル（前年比約4.6%減）
- 2023年：10238百万米ドル（前年比約27.4%減）
- 2024年：10122百万米ドル（前年比約0.9%減）
- 2025年：8450百万米ドル（前年比約16.5%減）
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、2021年から2023年にかけて大幅に減少しましたが、2024年には増加に転じました。2021年の11400百万米ドルから、2023年には5768百万米ドルまで減少しましたが、2024年には6971百万米ドルに増加しました。しかし、2025年には再び5625百万米ドルに減少しています。FCFFの変動は、投資活動や財務活動に利用可能な現金流の変動を示しています。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 2021年：11400百万米ドル
- 2022年：9943百万米ドル（前年比約12.8%減）
- 2023年：5768百万米ドル（前年比約41.8%減）
- 2024年：6971百万米ドル（前年比約20.9%増）
- 2025年：5625百万米ドル（前年比約19.3%減）
全体として、営業活動によるネットキャッシュの継続的な減少と、FCFFの変動性は、将来の成長投資や株主への還元に利用できる現金流の制約を示唆しています。特に、2023年以降のFCFFの変動は、事業環境の変化や戦略的な意思決定の影響を受けている可能性があります。
支払利息(税引き後)
United Parcel Service Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
利息として年度中に支払われた現金(資本化額控除後、税金) = 利息として年度中に支払われた現金(資本化額を差し引いたもの) × EITR
= 990 × 22.20% = 220
3 2025 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上利息 × EITR
= 116 × 22.20% = 26
実効所得税率は、2021年の22.3%から2023年には21.8%まで緩やかに低下しました。その後、2024年には22.3%に上昇し、2025年には22.2%となりました。全体として、この期間における変動は限定的であり、税率が21.8%から22.3%の範囲内で推移していることが示唆されます。
- 利息として年度中に支払われた現金
- 利息として年度中に支払われた現金は、2021年の542百万米ドルから2025年には770百万米ドルへと一貫して増加しています。この増加傾向は、借入金の増加、金利の上昇、またはその両方を反映している可能性があります。特に、2024年から2025年にかけての増加幅が大きく、資金調達戦略の変化や金利環境の変化が影響していると考えられます。
- 資産計上利息
- 資産計上利息は、2021年の45百万米ドルから2023年には92百万米ドルへと増加しました。2024年には94百万米ドルにピークに達した後、2025年には90百万米ドルに若干減少しました。この変動は、資産の構成、金利の変動、または資産の評価方法の変化に関連している可能性があります。全体として、資産計上利息は比較的高い水準で推移しており、資産から生み出される収益に貢献していると考えられます。
企業価値 FCFF 比率現在の
United Parcel Service Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 103,932) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 5,625) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 18.48 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| FedEx Corp. | 29.00 |
| Uber Technologies Inc. | 15.70 |
| Union Pacific Corp. | 28.74 |
| United Airlines Holdings Inc. | 11.63 |
| EV/FCFFセクター | |
| 運輸 | 19.59 |
| EV/FCFF産業 | |
| 工業 | 30.20 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
1 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
United Parcel Service Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 116,348) | 113,786) | 145,804) | 167,328) | 193,562) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 5,625) | 6,971) | 5,768) | 9,943) | 11,400) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 20.68 | 16.32 | 25.28 | 16.83 | 16.98 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| FedEx Corp. | 18.80 | 23.54 | 23.94 | 19.13 | 18.72 | |
| Uber Technologies Inc. | 14.74 | 23.26 | 46.69 | 136.28 | — | |
| Union Pacific Corp. | 27.64 | 25.72 | 31.90 | 23.83 | 26.41 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 12.41 | 9.17 | 56.36 | 11.88 | 79.24 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 運輸 | 18.33 | 19.19 | 32.19 | 21.84 | 24.82 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 工業 | 29.85 | 31.37 | 25.97 | 24.33 | 28.81 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 116,348 ÷ 5,625 = 20.68
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企業価値は、2021年から2024年まで一貫して減少傾向にあります。2021年の193,562百万米ドルから、2024年には113,786百万米ドルまで低下しています。しかし、2025年にはわずかに増加し、116,348百万米ドルとなっています。
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、2021年の11,400百万米ドルから2023年には5,768百万米ドルまで減少しました。2024年には6,971百万米ドルに回復しましたが、2025年には再び5,625百万米ドルに減少しています。
- EV/FCFF
- EV/FCFFは、2021年の16.98から2023年には25.28に増加し、企業価値の減少とFCFFの減少が組み合わさった結果を示しています。2024年には16.32に低下し、FCFFの回復と企業価値の安定化を示唆しています。2025年には20.68に上昇し、FCFFの減少と企業価値のわずかな増加が影響していると考えられます。
全体として、企業価値は減少傾向にあり、FCFFは変動しています。EV/FCFFは、これらの変動を反映して変化しており、投資家がフリーキャッシュフローに対して支払う意思のある企業価値の倍率を示しています。2023年のEV/FCFFの増加は、FCFFの減少に起因する可能性があり、2025年のEV/FCFFの上昇は、FCFFの減少が主な要因と考えられます。