デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Teradyne Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-10-01), 10-Q (報告日: 2023-07-02), 10-Q (報告日: 2023-04-02), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-02), 10-Q (報告日: 2022-07-03), 10-Q (報告日: 2022-04-03), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-10-03), 10-Q (報告日: 2021-07-04), 10-Q (報告日: 2021-04-04), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-27), 10-Q (報告日: 2020-06-28), 10-Q (報告日: 2020-03-29).
総資産利益率（ROA）は、2020年第1四半期から2021年第4四半期にかけて一貫して上昇傾向にありました。2021年第3四半期にピークの26.23%を記録した後、2024年第1四半期にかけて緩やかに低下し、12.59%となりました。この傾向は、資産の効率的な活用による収益性の低下を示唆している可能性があります。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年第1四半期の1.82から2024年第1四半期にかけて一貫して低下傾向にあります。この減少は、負債の利用が相対的に減少していることを示唆しており、財務リスクの軽減に繋がっていると考えられます。ただし、低下のペースは緩やかであり、依然として一定レベルのレバレッジが維持されていることが示唆されます。
自己資本利益率（ROE）は、ROAと同様に、2020年第1四半期から2021年第4四半期にかけて上昇傾向にありました。2021年第4四半期に39.59%というピークを記録した後、2024年第1四半期にかけて大幅に低下し、16.79%となりました。ROEの低下は、株主資本に対する収益性の低下を示しており、ROAの低下と相まって、資本効率の悪化を示唆している可能性があります。
全体として、これらの指標は、2021年を境に収益性と資本効率が低下していることを示唆しています。財務レバレッジ比率の低下は、財務リスクの軽減に貢献している可能性がありますが、収益性の低下を相殺するには至っていません。今後の動向を注視し、収益性低下の原因を特定することが重要です。
ROEを3つの要素に分解
Teradyne Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-10-01), 10-Q (報告日: 2023-07-02), 10-Q (報告日: 2023-04-02), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-02), 10-Q (報告日: 2022-07-03), 10-Q (報告日: 2022-04-03), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-10-03), 10-Q (報告日: 2021-07-04), 10-Q (報告日: 2021-04-04), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-27), 10-Q (報告日: 2020-06-28), 10-Q (報告日: 2020-03-29).
純利益率は、2020年第1四半期から2021年第2四半期にかけて一貫して上昇し、27.65%というピークに達しました。その後、2021年第3四半期から2023年第4四半期にかけて緩やかに低下傾向にあり、2023年第4四半期には16.15%まで減少しました。2024年第1四半期には若干の上昇が見られますが、全体的な傾向としては減少傾向が示唆されます。
資産回転率は、2020年第1四半期から2022年第2四半期にかけて概ね80%台から90%台で推移しました。2022年第3四半期には1.02に達し、最高値を記録しました。その後、2023年第4四半期にかけて低下し、0.78まで減少しました。資産の効率的な活用度合いが低下している可能性が示唆されます。
財務レバレッジ比率は、2020年第1四半期の1.82から2021年第2四半期にかけて上昇し、その後、2021年第3四半期から2024年第1四半期にかけて一貫して低下しました。2024年第1四半期には1.33まで低下しており、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。
自己資本利益率（ROE）は、2020年第1四半期から2021年第2四半期にかけて上昇し、38.22%から39.59%の範囲で推移しました。その後、2021年第3四半期から2023年第4四半期にかけて一貫して低下し、2023年第4四半期には16.79%まで減少しました。ROEの低下は、純利益率の低下と資産回転率の低下の両方が影響していると考えられます。2024年第1四半期には若干の上昇が見られますが、全体的な傾向としては低下傾向が示唆されます。
- 純利益率
- 2020年第1四半期から2021年第2四半期にかけて上昇し、その後低下傾向。
- 資産回転率
- 2022年第3四半期にピークを迎え、その後低下傾向。
- 財務レバレッジ比率
- 一貫して低下傾向。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2021年第2四半期にピークを迎え、その後一貫して低下傾向。
ROEを5つの要素に分解
Teradyne Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-10-01), 10-Q (報告日: 2023-07-02), 10-Q (報告日: 2023-04-02), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-02), 10-Q (報告日: 2022-07-03), 10-Q (報告日: 2022-04-03), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-10-03), 10-Q (報告日: 2021-07-04), 10-Q (報告日: 2021-04-04), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-27), 10-Q (報告日: 2020-06-28), 10-Q (報告日: 2020-03-29).
税負担率は、2020年第1四半期から2022年第2四半期にかけて85%から88%の間で推移し、比較的安定していました。その後、2022年第3四半期から2023年第1四半期にかけて緩やかに低下し、84%まで減少しました。2023年第2四半期には87%に上昇しましたが、その後再び85%と86%に落ち着きました。
利息負担率は、2020年第1四半期から2021年第4四半期にかけて96%から98%の間でほぼ横ばいでした。2022年第1四半期から第4四半期にかけて99%から100%に上昇し、その後2023年には99%で安定しました。2024年第1四半期も99%を維持しています。
EBITマージン率は、2020年第1四半期の26.02%から2021年第3四半期にかけて一貫して上昇し、32.47%のピークに達しました。その後、2021年第4四半期から2022年第4四半期にかけて緩やかに低下し、25.22%まで減少しました。2023年にはさらに低下し、2023年第4四半期には18.99%となりました。2024年第1四半期にはわずかに上昇し、18.99%から19.78%に増加しました。
資産回転率は、2020年第1四半期の0.89から2020年第2四半期にかけて0.86に低下しました。その後、2021年第3四半期に0.95まで上昇し、2021年第4四半期には0.97に達しました。2022年第1四半期には1.02のピークに達し、その後2023年第4四半期にかけて一貫して低下し、0.77まで減少しました。2024年第1四半期には0.78にわずかに上昇しました。
財務レバレッジ比率は、2020年第1四半期の1.82から2020年第2四半期にかけて1.86に上昇し、その後2021年第4四半期にかけて1.49まで低下しました。2022年第1四半期から第2四半期にかけて1.52に上昇し、その後2023年第4四半期にかけて1.38まで低下しました。2024年第1四半期には1.33に減少しました。
自己資本利益率 (ROE) は、2020年第1四半期の34.47%から2021年第3四半期にかけて一貫して上昇し、39.59%のピークに達しました。その後、2021年第4四半期から2022年第4四半期にかけて緩やかに低下し、26.01%まで減少しました。2023年にはさらに低下し、2023年第4四半期には16.79%となりました。2024年第1四半期にはわずかに上昇し、16.79%から17.77%に増加しました。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Teradyne Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-10-01), 10-Q (報告日: 2023-07-02), 10-Q (報告日: 2023-04-02), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-02), 10-Q (報告日: 2022-07-03), 10-Q (報告日: 2022-04-03), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-10-03), 10-Q (報告日: 2021-07-04), 10-Q (報告日: 2021-04-04), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-27), 10-Q (報告日: 2020-06-28), 10-Q (報告日: 2020-03-29).
純利益率は、2020年第1四半期から2021年第2四半期にかけて一貫して上昇傾向にあり、27.65%というピークに達しました。その後、2021年第3四半期から2023年第4四半期にかけて緩やかに低下し、2024年第1四半期には16.15%まで減少しました。この傾向は、収益性の低下を示唆している可能性があります。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年第1四半期から2022年第3四半期にかけて比較的安定しており、0.85から0.97の範囲で推移しました。2022年第4四半期から2023年第4四半期にかけては、0.9から0.77まで低下し、資産の効率的な活用が低下していることを示唆しています。2024年第1四半期にはわずかに0.78に回復しました。
総資産利益率（ROA）は、純利益率と同様に、2020年第1四半期から2021年第3四半期にかけて上昇傾向にあり、26.63%というピークに達しました。その後、2021年第4四半期から2023年第4四半期にかけて一貫して低下し、2024年第1四半期には12.59%まで減少しました。ROAの低下は、資産の収益性が低下していることを示唆しています。
全体として、これらの指標は、2021年をピークとして、収益性と資産効率が低下している傾向を示しています。純利益率とROAの低下は、収益性の悪化を示唆しており、資産回転率の低下は、資産の効率的な活用が難しくなっていることを示唆しています。これらの傾向を詳細に分析するには、さらなる調査が必要です。
ROAを4つの要素に分解
Teradyne Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-10-01), 10-Q (報告日: 2023-07-02), 10-Q (報告日: 2023-04-02), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-02), 10-Q (報告日: 2022-07-03), 10-Q (報告日: 2022-04-03), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-10-03), 10-Q (報告日: 2021-07-04), 10-Q (報告日: 2021-04-04), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-27), 10-Q (報告日: 2020-06-28), 10-Q (報告日: 2020-03-29).
税負担率は、2020年第1四半期から2022年第2四半期にかけて85%から88%の範囲で推移し、比較的安定していました。その後、2022年第3四半期から2023年第1四半期にかけて緩やかに低下し、84%まで減少しました。2023年第2四半期には87%に上昇しましたが、その後再び85%と86%で推移しています。
利息負担率は、2020年第1四半期から2021年第4四半期にかけて96%から98%の範囲でほぼ横ばいでした。2022年第1四半期から第4四半期にかけて99%から100%まで上昇し、その後2023年には99%で安定しました。2024年第1四半期も99%を維持しています。
EBITマージン率は、2020年第1四半期の26.02%から2021年第2四半期にかけて上昇傾向にあり、32.47%のピークに達しました。その後、2021年第3四半期から2022年第4四半期にかけて緩やかに低下し、25.22%まで減少しました。2023年にはさらに低下し、2023年第4四半期には18.99%となりました。2024年第1四半期にはわずかに上昇し、18.99%から19.78%に増加しました。
資産回転率は、2020年第1四半期の0.89から2020年第4四半期にかけて0.85まで低下しました。その後、2021年第3四半期に0.95まで上昇し、2021年第4四半期には0.97に達しました。2022年第1四半期には1.02のピークに達し、その後2023年第4四半期にかけて低下し、0.77まで減少しました。2024年第1四半期には0.78に若干回復しました。
総資産利益率（ROA）は、2020年第1四半期の18.95%から2021年第3四半期にかけて上昇傾向にあり、26.23%のピークに達しました。その後、2021年第4四半期から2023年第4四半期にかけて一貫して低下し、12.59%まで減少しました。全体的に、ROAはEBITマージン率および資産回転率の動向に影響を受けていると考えられます。
当期純利益率の分解
Teradyne Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-10-01), 10-Q (報告日: 2023-07-02), 10-Q (報告日: 2023-04-02), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-02), 10-Q (報告日: 2022-07-03), 10-Q (報告日: 2022-04-03), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-10-03), 10-Q (報告日: 2021-07-04), 10-Q (報告日: 2021-04-04), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-27), 10-Q (報告日: 2020-06-28), 10-Q (報告日: 2020-03-29).
税負担率は、2020年第1四半期から2022年第2四半期にかけて、85%から88%の範囲で推移し、比較的安定していました。その後、2022年第3四半期から2023年第1四半期にかけて緩やかに低下し、84%まで減少しました。2023年第2四半期には87%に上昇しましたが、その後再び85%と86%で推移しています。
利息負担率は、2020年第1四半期から2021年第4四半期にかけて、96%から98%の範囲でほぼ横ばいでした。2022年第1四半期から第4四半期にかけては、99%から100%まで上昇し、その後2023年を通じて99%で安定しました。2024年第1四半期も99%を維持しています。
EBITマージン率は、2020年第1四半期の26.02%から、2021年第2四半期には32.47%まで一貫して上昇しました。2021年第3四半期以降は、31.83%から32.47%の範囲で推移し、その後2022年第4四半期にかけて低下傾向に転じ、25.22%となりました。2023年を通じてさらに低下し、2023年第4四半期には16.15%まで減少しました。2024年第1四半期には18.99%に若干回復しました。
純利益率は、EBITマージン率と同様に、2020年第1四半期の21.34%から2021年第2四半期には27.65%まで上昇しました。その後、2021年第3四半期から2022年第2四半期にかけては、26.41%から27.65%の範囲で推移しました。2022年第3四半期以降は、2023年第4四半期に16.15%まで一貫して低下しました。2024年第1四半期には16.77%に若干回復しました。
- 税負担率
- 全体的に安定していますが、2022年後半から2023年初頭にかけてわずかな低下が見られます。
- 利息負担率
- 2022年に上昇傾向が見られましたが、2023年以降は安定しています。
- EBITマージン率
- 2021年第2四半期まで上昇し、その後2023年を通じて大幅に低下しました。2024年第1四半期にわずかに回復しました。
- 純利益率
- EBITマージン率と同様に、2021年第2四半期まで上昇し、その後2023年を通じて大幅に低下しました。2024年第1四半期にわずかに回復しました。