Cummins Inc. (NYSE:CMI)

無形資産の合計額は、分析期間を通じて一貫して増加傾向を示しています。特に、2022年以降、その増加幅は顕著です。

好意

2019年から2021年まで比較的安定していましたが、2022年に大幅に増加し、2023年も増加を続けました。この増加は、企業買収活動の活発化を示唆している可能性があります。

ソフトウェア

2019年から2021年にかけて減少傾向にありましたが、2022年と2023年にはわずかながら増加しました。この変動は、ソフトウェア開発戦略や投資の変化を反映している可能性があります。

商標、特許、顧客関係、その他

2019年から2021年まで緩やかに増加しましたが、2022年に大幅に増加し、2023年も増加を続けました。この増加は、ブランド価値の向上や顧客基盤の拡大を示唆している可能性があります。

その他の無形資産、ゴース

2019年から2021年にかけて減少傾向にありましたが、2022年に大幅に増加し、2023年にはわずかに減少しました。この変動は、特定の無形資産の評価方法や市場状況の変化を反映している可能性があります。

償却累計額

一貫して増加しており、無形資産の価値が時間経過とともに減少していることを示しています。増加幅は、2022年と2023年に加速しています。

その他の無形固定資産、純額

2019年から2021年にかけて減少傾向にありましたが、2022年に大幅に増加し、2023年にはわずかに減少しました。この変動は、償却累計額の影響と、新たな無形資産の取得による影響の組み合わせと考えられます。

のれんおよびその他の無形資産

分析期間を通じて一貫して増加しており、特に2022年以降、その増加幅は顕著です。これは、企業買収活動が活発化し、のれんの価値が増加していることを示唆しています。

全体として、無形資産の構成要素は変動しており、特定の項目における大幅な増加や減少が見られます。これらの変動は、企業戦略、市場環境、および会計処理方法の変化を反映している可能性があります。

総資産は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にある。2019年の19737百万米ドルから、2023年には32005百万米ドルへと、約62.2%の増加を示している。特に、2022年から2023年にかけての増加幅は比較的小さい。

調整後総資産も、総資産と同様に2019年から2023年にかけて増加している。2019年の18451百万米ドルから、2023年には29506百万米ドルへと、約59.9%の増加となっている。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率とほぼ同程度である。

株主資本合計は、2019年から2022年まで増加傾向にあったが、2023年には減少している。2019年の7507百万米ドルから、2022年には8975百万米ドルへと増加したが、2023年には8850百万米ドルに減少した。これは、2022年から2023年にかけての減少が約1.3%であることを示している。

調整後株主資本合計も、株主資本合計と同様の傾向を示している。2019年の6221百万米ドルから、2022年には6632百万米ドルへと増加したが、2023年には6351百万米ドルに減少した。調整後株主資本合計の減少率は、2022年から2023年にかけて約4.2%である。

総資産の傾向

一貫した増加傾向。2022年から2023年にかけての増加幅は縮小。

調整後総資産の傾向

総資産と同様に一貫した増加傾向。増加率は総資産とほぼ同程度。

株主資本合計の傾向

2019年から2022年まで増加、2023年に減少。減少率は比較的小さい。

調整後株主資本合計の傾向

株主資本合計と同様に、2019年から2022年まで増加、2023年に減少。減少率は株主資本合計よりも大きい。

総資産および調整後総資産の増加は、事業規模の拡大を示唆している。一方、株主資本合計および調整後株主資本合計の2023年の減少は、配当の支払い、自社株買い、またはその他の株主への還元策が影響している可能性がある。調整後株主資本合計の減少率が株主資本合計の減少率よりも大きいことは、調整項目の影響が示唆される。

総資産回転率は、2019年から2023年にかけて変動している。2020年には0.88と低下したが、その後2021年には1.01に回復し、2023年には1.06と上昇している。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、2023年には1.15となっている。これらの指標は、資産の効率的な活用度合いを示しており、全体的に見て安定していると考えられる。

財務レバレッジ比率は、2019年から2023年にかけて一貫して上昇している。2023年には3.62に達しており、これは負債の利用度合いが増加していることを示唆する。調整後の財務レバレッジ比率も同様の上昇傾向にあり、2023年には4.65となっている。負債の増加は、収益の拡大を促進する可能性がある一方で、財務リスクも高める可能性がある。

自己資本利益率は、2019年から2023年にかけて大幅な変動を示している。2019年には30.11%と高かったが、2020年には22.19%に低下し、その後2021年には25.15%に回復した。しかし、2023年には8.31%と大幅に低下している。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2023年には11.57%となっている。この低下は、収益性の悪化を示唆している可能性がある。

総資産利益率は、自己資本利益率と同様に、2019年から2023年にかけて低下している。2019年には11.45%であったが、2023年には2.3%に低下している。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2023年には2.49%となっている。この低下は、資産全体の収益性が低下していることを示唆している。

総資産回転率

2020年に低下後、回復傾向にある。調整後の値も同様の傾向を示す。

財務レバレッジ比率

一貫して上昇しており、負債の利用度合いが増加している。

自己資本利益率

大幅な変動があり、2023年には大幅に低下している。調整後の値も同様の傾向を示す。

総資産利益率

一貫して低下しており、資産全体の収益性が低下している。

財務データに基づき、過去5年間の財務状況を分析します。総資産は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の19,737百万米ドルから2023年には32,005百万米ドルへと、約62.3%の増加を示しています。

調整後総資産も同様に増加しており、2019年の18,451百万米ドルから2023年には29,506百万米ドルへと、約59.9%の増加を記録しています。調整後総資産は、総資産から特定の項目を差し引いたものであり、よりコアとなる資産規模を示すと考えられます。

総資産回転率は、資産をどれだけ効率的に活用して収益を生み出しているかを示す指標です。2020年には0.88と低下しましたが、その後は回復傾向にあり、2023年には1.06となりました。これは、資産の効率的な活用が改善されたことを示唆しています。

総資産回転率の変動要因

2020年の回転率低下は、総資産の増加が収益の増加を上回ったこと、または一時的な事業環境の変化が影響した可能性があります。その後、回転率が回復したことは、収益性の改善や資産管理の効率化が寄与したと考えられます。

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示しています。2020年には0.93と低下しましたが、その後は上昇し、2023年には1.15となりました。調整後総資産回転率の方が、総資産回転率よりも高い値を示しており、調整後の資産規模の方が、収益を生み出す効率が高いことを示唆しています。

調整後と総資産回転率の比較

調整後総資産回転率が総資産回転率を上回っていることは、調整項目が収益性に貢献していない、または調整項目に関連する資産が収益を生み出す効率が低いことを示唆している可能性があります。

全体として、過去5年間で資産規模は拡大し、資産の効率的な活用も改善されている傾向が見られます。ただし、2020年の回転率低下は、事業環境の変化や資産管理の課題を示唆しており、継続的なモニタリングが必要です。

総資産は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の19737百万米ドルから、2023年には32005百万米ドルへと、約62.2%の増加を示しています。この増加は、2022年から2023年にかけて特に顕著であり、増加率は約5.97%です。

調整後総資産も同様に、2019年から2023年にかけて増加しています。2019年の18451百万米ドルから、2023年には29506百万米ドルへと、約59.9%の増加を示しています。調整後総資産の増加も、2022年から2023年にかけて加速しており、増加率は約4.46%です。

株主資本合計は、2019年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年には減少しています。2019年の7507百万米ドルから、2022年には8975百万米ドルへと増加しましたが、2023年には8850百万米ドルに減少しました。この減少は、わずか1.39%です。

調整後株主資本合計も、株主資本合計と同様の傾向を示しています。2019年の6221百万米ドルから、2022年には6632百万米ドルへと増加しましたが、2023年には6351百万米ドルに減少しました。この減少は、約4.43%です。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2019年の2.63から2023年の3.62へと、一貫して上昇しています。この上昇は、総資産の増加に比べて株主資本合計の増加が緩やかであること、または負債の増加を示唆しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、2019年の2.97から2023年の4.65へと、一貫して上昇しています。調整後の比率は、調整されていない比率よりも常に高く、調整後の数値の方が、より保守的な財務レバレッジの評価を提供していることを示唆しています。この比率の上昇は、調整後総資産と調整後株主資本合計の間の関係が変化していることを示しています。

全体として、総資産と調整後総資産は増加している一方で、株主資本合計は2023年にわずかに減少しています。財務レバレッジ比率の上昇は、負債の増加または株主資本の相対的な減少を示唆しており、財務リスクの増加の可能性を示唆しています。

株主資本合計は、2019年から2022年まで一貫して増加傾向にあります。2019年の7507百万米ドルから、2022年には8975百万米ドルまで増加しました。しかし、2023年には8850百万米ドルに減少し、わずかな減少が見られます。

調整後株主資本合計も、2019年から2022年まで増加傾向にありましたが、株主資本合計と同様に、2023年には減少しています。2019年の6221百万米ドルから2022年には6632百万米ドルまで増加し、2023年には6351百万米ドルとなりました。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2019年の30.11%から2020年には22.19%に大幅に低下しました。その後、2021年には25.15%に回復し、2022年には23.97%となりました。しかし、2023年には8.31%に急落し、過去5年間の最低水準を記録しました。

調整後自己資本利益率

調整後自己資本利益率は、2019年の36.33%から2020年には26.43%に低下しました。その後、2021年には29.65%に上昇し、2022年には32.43%と最高値を記録しました。しかし、2023年には11.57%に大幅に低下し、自己資本利益率の低下と一致しています。

全体として、株主資本合計は増加傾向にありましたが、2023年には減少に転じました。自己資本利益率および調整後自己資本利益率は、2022年まで上昇傾向にありましたが、2023年には大幅に低下しました。この収益性の低下は、株主資本の増加と相まって、資本効率の低下を示唆している可能性があります。

総資産は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にある。2019年の19737百万米ドルから、2023年には32005百万米ドルへと、約62.2%の増加を示している。調整後総資産も同様に増加しており、2019年の18451百万米ドルから2023年の29506百万米ドルへと、約59.9%の増加となっている。

総資産利益率

総資産利益率は、2019年の11.45%をピークに、2020年には7.91%まで低下した。その後、2021年には8.99%に回復したが、2022年には7.1%に再び低下し、2023年には2.3%まで大幅に減少している。この減少傾向は、収益性の低下を示唆している可能性がある。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様の傾向を示している。2019年の12.25%から、2020年には8.39%まで低下し、2021年には9.5%に回復した。しかし、2022年には7.69%に低下し、2023年には2.49%まで大幅に減少している。調整後の利益率も、収益性の低下を示唆している。調整後の利益率の方が、調整されていない利益率よりも一貫して高い値を示しており、資産の調整が利益率に影響を与えていることが示唆される。

総資産の増加と利益率の低下の組み合わせは、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆している。利益率の低下は、売上高の伸びが資産の増加に追いついていない、またはコストが増加していることによる可能性がある。2023年の利益率の大幅な低下は、特に注意が必要であり、その原因を詳細に分析する必要がある。