負債の分析
総負債(帳簿価額)
Cummins Inc.、貸借対照表:負債
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
財務データに基づき、負債構成におけるいくつかの顕著な傾向が観察されます。
- 借入金
- 借入金は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の100百万米ドルから2023年には280百万米ドルへと、約2.8倍に増加しています。この増加は、事業拡大や投資活動に関連している可能性があります。
- コマーシャルペーパー
- コマーシャルペーパーは、2019年から2020年にかけて大幅に増加しましたが、その後は減少傾向に転じています。2020年には323百万米ドルに達しましたが、2023年には1496百万米ドルに減少しました。短期的な資金調達戦略の変化が示唆されます。
- 長期債務の現在の満期
- 長期債務の現在の満期は、2019年から2022年まで緩やかに増加しましたが、2023年には大幅に増加しました。2019年の31百万米ドルから2023年には118百万米ドルへと増加しています。これは、長期的な資金調達の増加を示唆している可能性があります。
- 長期借入金
- 長期借入金は、2019年から2022年まで増加傾向にありましたが、増加率は鈍化しています。2019年の1576百万米ドルから2023年には4802百万米ドルへと増加しています。これは、長期的な投資や事業拡大のための資金調達を示唆している可能性があります。
- 総負債(帳簿価額)
- 総負債(帳簿価額)は、2019年から2022年まで大幅に増加しましたが、2023年には減少しました。2019年の2367百万米ドルから2022年には7855百万米ドルへと増加しましたが、2023年には6696百万米ドルに減少しました。負債の返済やリファイナンス、または事業活動の変化が影響している可能性があります。
全体として、負債構成は変動しており、短期的な資金調達戦略と長期的な資金調達戦略の両方が変化していることが示唆されます。総負債は2023年に減少しましたが、長期借入金は増加しており、負債構造の調整が行われている可能性があります。
総負債(公正価値)
| 2023/12/31 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 総負債(公正価値) | 6,375) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 0.95 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
債務の加重平均金利
債務の加重平均金利: 3.74%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 3.31% | 280) | 9) | |
| 5.43% | 1,496) | 81) | |
| 0.00% | 160) | —) | |
| 0.75% | 500) | 4) | |
| 6.75% | 58) | 4) | |
| 7.12% | 250) | 18) | |
| 1.50% | 850) | 13) | |
| 4.88% | 500) | 24) | |
| 2.60% | 650) | 17) | |
| 7.48% | 165) | 12) | |
| 5.00% | 111) | 6) | |
| 合計値 | 5,020) | 188) | |
| 3.74% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
1 百万米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 188 ÷ 5,020 = 3.74%
発生した利息費用
Cummins Inc.、発生した利息費用
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息 | 375) | 199) | 111) | 100) | 109) | ||||||
| 資産計上された利息 | 8) | 5) | 2) | 2) | 3) | ||||||
| 発生した利息 | 383) | 204) | 113) | 102) | 112) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
分析期間において、利息関連の財務指標に顕著な変動が見られます。
- 利息
- 利息は、2019年の109百万米ドルから2020年には100百万米ドルに減少しました。その後、2021年には111百万米ドルに回復し、2022年には大幅に増加して199百万米ドルとなりました。2023年にはさらに増加し、375百万米ドルに達しています。この傾向は、利息費用の継続的な増加を示唆しています。
- 資産計上された利息
- 資産計上された利息は、2019年の3百万米ドルから2020年には2百万米ドルに減少しました。2021年は2百万米ドルで横ばいでしたが、2022年には5百万米ドルに増加し、2023年には8百万米ドルに増加しました。この増加は、将来の利息費用の認識に関連する資産の増加を示唆しています。
- 発生した利息
- 発生した利息は、2019年の112百万米ドルから2020年には102百万米ドルに減少しました。2021年には113百万米ドルに回復し、2022年には204百万米ドルに増加しました。2023年には大幅に増加し、383百万米ドルに達しています。発生した利息の増加は、負債の増加または金利の上昇、あるいはその両方によるものと考えられます。利息の発生額は、支払われる利息額と一致する傾向にあります。
全体として、これらの指標は、利息費用の増加と、それに関連する資産計上された利息の増加を示しています。発生した利息の増加は、財務コストの上昇を示唆しており、今後の財務パフォーマンスに影響を与える可能性があります。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
2023 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 利息
= 2,001 ÷ 375 = 5.34
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 発生した利息
= 2,001 ÷ 383 = 5.22
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2019年から2023年にかけて一貫して低下傾向にある。2019年の27から、2023年には5.34まで減少している。この減少は、金利費に対する収益の相対的な減少を示唆している。
インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）も同様に、2019年から2023年にかけて低下している。2019年の26.28から、2023年には5.22まで減少している。調整後のレシオも、資産計上利息を考慮しても、金利費に対する収益の相対的な減少を示している。
- 傾向
- 両方のインタレスト・カバレッジ・レシオは、2019年から2023年にかけて顕著な減少を示している。この傾向は、収益性の低下、金利費の増加、またはその両方の組み合わせによって引き起こされている可能性がある。
- 変化
- 2022年から2023年にかけての減少幅が特に大きい。これは、2023年の事業環境の変化が、金利費に対する収益性に大きな影響を与えたことを示唆している可能性がある。
- 洞察
- インタレスト・カバレッジ・レシオの低下は、債務返済能力の低下を示唆している可能性がある。この傾向が続くと、将来の財務の柔軟性が制限される可能性がある。詳細な分析には、収益性、金利費、および負債構造の変化を考慮する必要がある。