収益率の分析
収益率は、企業がそのリソース(資産)から収益性の高い売上を生み出す能力を測定します。
収益率(サマリー)
Cummins Inc.、収益率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 売上総利益率の傾向
- 2019年から2023年にかけて、売上総利益率は一時的に若干の変動はあるものの、概ね横ばいの範囲内で推移している。2019年には25.37％であったものの、2023年には24.22％へと微減しており、長期的には安定した収益性を示しているが、わずかな圧縮の兆しも見受けられる。
- 営業利益率の動向
- 営業利益率は2019年と2020年には11.45％と一定であったが、その後2021年に11.27％、2022年に10.43％とやや低下し、2023年には5.17％まで大きく減少している。特に2023年の顕著な低下は、コスト増加や収益性の圧迫、あるいは一時的な経営上の課題が影響している可能性が示唆される。
- 純利益率の推移
- 純利益率もまた、2019年の9.59％から継続的に低下し、2023年には2.16％まで減少している。この傾向は、営業利益率の低下と連動しており、最終利益の圧迫を示している。減少の要因としては、経費の増加、非経常的項目の変動、あるいは市場環境の変化が考えられる。
- 自己資本利益率（ROE）の変化
- ROEは2019年に30.11％と高水準を維持していたが、その後2020年には22.19％へと大きく低下し、2021年には25.15％に持ち直すも、2022年には23.97％、2023年には8.31％へとさらに低下している。特に2023年の著しい低下は、純利益の減少と資本効率の悪化を反映していると考えられる。
- 総資産利益率（ROA）の動向
- ROAもまた、2019年には11.45％であったが、その後低下を続け、2023年には2.3％にまで落ち込んでいる。これは、資産効率の低下を示しており、資産運用や投資活動の収益性の悪化を示唆している。
- 総合的な分析
- これらの財務指標からは、2019年から2021年にかけて一定の収益性と効率性を維持していたが、2022年以降、特に2023年にかけて、収益性や効率性の大幅な低下が見られる。営業利益率や純利益率の減少は、コスト増や市場の逆風に起因する可能性があり、これがROEやROAの縮小に直結している。今後の財務戦略や経営改善策の検討が必要とされるところである。
売上高利益率
投資収益率
売上総利益率
Cummins Inc.、売上総利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 売上総利益率 | 8,249) | 6,719) | 5,695) | 4,894) | 5,980) | |
| 売り上げ 高 | 34,065) | 28,074) | 24,021) | 19,811) | 23,571) | |
| 収益率 | ||||||
| 売上総利益率1 | 24.22% | 23.93% | 23.71% | 24.70% | 25.37% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 売上総利益率競合 他社2 | ||||||
| Boeing Co. | 9.93% | 5.26% | 4.84% | -9.78% | — | |
| Caterpillar Inc. | 33.04% | 26.91% | 26.30% | 25.47% | — | |
| Eaton Corp. plc | 36.36% | 33.19% | 32.28% | 30.52% | — | |
| GE Aerospace | 21.95% | 24.55% | 24.19% | 17.26% | — | |
| Honeywell International Inc. | 37.28% | 36.99% | 35.85% | 32.07% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 12.55% | 12.56% | 13.52% | 13.23% | — | |
| RTX Corp. | 17.54% | 20.38% | 19.40% | 15.08% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
売上総利益率 = 100 × 売上総利益率 ÷ 売り上げ 高
= 100 × 8,249 ÷ 34,065 = 24.22%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上総利益率の推移について
- 売上総利益率は2019年から2023年にかけて、若干の変動を示している。2019年には25.37%でピークに近い水準を記録したが、その後、2020年に24.7%に低下し、2021年には23.71%に下落した。その後、2022年には23.93%、2023年には24.22%と再び上昇に転じている。これらの変動は、売上総利益率の安定性に一部の揺らぎはあるものの、概ね中長期的には微減・微増の範囲に収まっていることを示している。
- 売り上げ高の変動について
- 売り上げ高は2019年から2023年にかけて持続的な増加を示している。2019年の2万3571百万米ドルから、2023年には3万4065百万米ドルに増加しており、約44.7%の成長を見せている。特に2020年に一時的な減少（1万9811百万米ドル）を経験しているが、その後の回復とともに売上高は堅調に推移している。この増加は、売上総利益率の変動はあるものの、業績の拡大を示唆している。
- 総合的な評価
- 全体として、売上高の継続的な成長と比較的安定した売上総利益率の動きから、企業の売上規模拡大と収益性の一定水準の維持が見られる。この期間にわたり、売上総利益率のやや低下した時期もあるが、最終的には一定の水準に安定していることから、収益性の改善または維持が図られている可能性が推察される。
営業利益率
Cummins Inc.、営業利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 営業利益 | 1,761) | 2,929) | 2,706) | 2,269) | 2,700) | |
| 売り上げ 高 | 34,065) | 28,074) | 24,021) | 19,811) | 23,571) | |
| 収益率 | ||||||
| 営業利益率1 | 5.17% | 10.43% | 11.27% | 11.45% | 11.45% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 営業利益率競合 他社2 | ||||||
| Boeing Co. | -0.99% | -5.33% | -4.66% | -21.95% | — | |
| Caterpillar Inc. | 20.30% | 13.97% | 14.27% | 11.67% | — | |
| Eaton Corp. plc | 16.75% | 14.55% | 15.69% | 11.45% | — | |
| GE Aerospace | 8.49% | 6.05% | 8.58% | 5.49% | — | |
| Honeywell International Inc. | 19.32% | 18.12% | 18.03% | 17.45% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 12.59% | 12.65% | 13.61% | 13.22% | — | |
| RTX Corp. | 5.17% | 8.07% | 7.70% | -3.34% | — | |
| 営業利益率セクター | ||||||
| 資本財 | 10.11% | 8.29% | 9.11% | 3.00% | — | |
| 営業利益率産業 | ||||||
| 工業 | 9.90% | 9.06% | 9.24% | 3.13% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
営業利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 売り上げ 高
= 100 × 1,761 ÷ 34,065 = 5.17%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移
- 売上高は2019年から2023年にかけて一貫して増加しており、特に2023年の売上高は34,065百万米ドルへと大きく伸びている。この傾向は、同期間の市場拡大や販売戦略の成功を反映している可能性がある。
- 営業利益の動向
- 営業利益は2019年から2022年まで一定の水準で推移した後、2023年には大幅な減少を示している。具体的には、2022年の2,929百万米ドルから2023年には1,761百万米ドルに減少しており、売上高の増加にもかかわらず、収益性は低下していることが読み取れる。
- 営業利益率の変化
- 営業利益率は2019年の11.45％から2022年までは大きな変動なく推移し、2021年にはわずかに低下したのみであった。しかし、2023年には5.17％とほぼ半減しており、収益性の低下が明確に示されている。これは、売上高増加に対して営業利益の増加が追いついていないことに起因していると考えられる。
- 総合的な見解
- 全体として、売上高は堅調に増加しているが、営業利益および利益率の著しい低下により、収益性が圧迫されていることが示唆される。この傾向は、原価・経費の増加、競争激化、または市場環境の変化によるものと分析できる。一方で、売上規模の拡大は今後の収益改善に向けた重要な基盤であり、コスト管理や効率化の強化が求められる状況と考えられる。これらの指標動向を踏まえ、今後の経営戦略には収益性改善に向けた施策の検討が必要とされる。
純利益率
Cummins Inc.、純利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| カミンズに帰属する当期純利益 | 735) | 2,151) | 2,131) | 1,789) | 2,260) | |
| 売り上げ 高 | 34,065) | 28,074) | 24,021) | 19,811) | 23,571) | |
| 収益率 | ||||||
| 純利益率1 | 2.16% | 7.66% | 8.87% | 9.03% | 9.59% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 純利益率競合 他社2 | ||||||
| Boeing Co. | -2.86% | -7.41% | -6.75% | -20.42% | — | |
| Caterpillar Inc. | 16.18% | 11.85% | 13.47% | 7.68% | — | |
| Eaton Corp. plc | 13.87% | 11.86% | 10.92% | 7.90% | — | |
| GE Aerospace | 14.68% | 0.31% | -9.17% | 7.81% | — | |
| Honeywell International Inc. | 15.43% | 14.00% | 16.11% | 14.64% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 10.24% | 8.69% | 9.42% | 10.45% | — | |
| RTX Corp. | 4.64% | 7.75% | 6.00% | -6.22% | — | |
| 純利益率セクター | ||||||
| 資本財 | 9.09% | 5.27% | 3.71% | 1.85% | — | |
| 純利益率産業 | ||||||
| 工業 | 8.32% | 5.04% | 5.85% | 0.09% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
純利益率 = 100 × カミンズに帰属する当期純利益 ÷ 売り上げ 高
= 100 × 735 ÷ 34,065 = 2.16%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移について
- 2019年から2023年にかけて売上高は一定の成長を示しており、特に2022年以降の伸びが顕著である。2022年には28074百万米ドルとなり、2023年には34065百万米ドルに達し、過去最高を記録した。この期間において、売上高の拡大が見られ、事業規模の拡大を示唆している。
- 純利益の推移と変動
- 当期純利益は2019年の2260百万米ドルから2020年には1789百万米ドルに減少したものの、その後2021年には2131百万米ドルに回復し、2022年も2151百万米ドルと横ばい傾向を示した。しかしながら、2023年には735百万米ドルに大幅に減少しており、前年と比較しても約一半の水準に留まっている。この減少は純利益率の後述の低下に起因している可能性がある。
- 純利益率の動向
- 純利益率は2019年の9.59％から2020年には9.03％へわずかに低下し、引き続き2021年に8.87％となった。2022年には7.66％まで下落したが、その後2023年には2.16％と大きく低下している。この傾向は売上高の拡大にも関わらず、利益率が全体として低下していることを示している。これは、コスト増加や価格競争の激化、あるいは市場環境の変化によるものと考えられる。
自己資本利益率 (ROE)
Cummins Inc.、 ROE計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| カミンズに帰属する当期純利益 | 735) | 2,151) | 2,131) | 1,789) | 2,260) | |
| Cummins Inc.の株主資本合計 | 8,850) | 8,975) | 8,474) | 8,062) | 7,507) | |
| 収益率 | ||||||
| ROE1 | 8.31% | 23.97% | 25.15% | 22.19% | 30.11% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROE競合 他社2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 53.02% | 42.25% | 39.37% | 19.56% | — | |
| Eaton Corp. plc | 16.90% | 14.45% | 13.06% | 9.44% | — | |
| GE Aerospace | 34.63% | 0.62% | -16.17% | 16.04% | — | |
| Honeywell International Inc. | 35.68% | 29.74% | 29.85% | 27.23% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 101.24% | 61.86% | 57.62% | 113.60% | — | |
| RTX Corp. | 5.34% | 7.16% | 5.29% | -4.88% | — | |
| ROEセクター | ||||||
| 資本財 | 27.89% | 13.39% | 8.48% | 4.42% | — | |
| ROE産業 | ||||||
| 工業 | 27.70% | 15.38% | 15.38% | 0.24% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
ROE = 100 × カミンズに帰属する当期純利益 ÷ Cummins Inc.の株主資本合計
= 100 × 735 ÷ 8,850 = 8.31%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 当期純利益の推移
- 2019年から2022年までは、当期純利益は堅調に推移しており、2019年には2260百万米ドルから2022年には2151百万米ドルまで減少したものの、2023年には大きく減少し、735百万米ドルに落ち込んでいる。このような変動は、収益性の低下や非反復的要因による影響を示唆している可能性がある。
- 株主資本の推移
- 株主資本は、2019年から2022年にかけて緩やかに増加し、2019年の7507百万米ドルから2022年には8975百万米ドルと到達している。しかし、2023年には8850百万米ドルとわずかに減少している。これは、資本構成の維持または微減を示しつつも、比較的安定した資本基盤を保っていることを示唆している。
- 株主資本利益率（ROE）の動向
- ROEは、2019年の30.11%から2020年には22.19%、2021年には25.15%、2022年には23.97%と、一定の変動を見せつつも概ね二桁台の範囲にとどまっている。2023年には8.31%に著しく低下し、収益性の著しい悪化を反映している可能性がある。これにより、資本に対する効率的な利益生成能力が減少していることが示される。
- 全体的な傾向と示唆
- 全体として、収益面では2022年までは堅調に推移していたが、2023年に大きな利益減少が見られる。株主資本はおおむね安定または微増している一方で、ROEの劇的な低下は、利益率の低下や収益性の悪化を示している。これらの動きから、同社は2023年において収益性の改善や経営効率の向上が必要とされる局面にあると考えられる。
総資産利益率 (ROA)
Cummins Inc.、 ROA計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| カミンズに帰属する当期純利益 | 735) | 2,151) | 2,131) | 1,789) | 2,260) | |
| 総資産 | 32,005) | 30,299) | 23,710) | 22,624) | 19,737) | |
| 収益率 | ||||||
| ROA1 | 2.30% | 7.10% | 8.99% | 7.91% | 11.45% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROA競合 他社2 | ||||||
| Boeing Co. | -1.62% | -3.60% | -3.03% | -7.80% | — | |
| Caterpillar Inc. | 11.81% | 8.18% | 7.84% | 3.83% | — | |
| Eaton Corp. plc | 8.37% | 7.03% | 6.30% | 4.43% | — | |
| GE Aerospace | 5.81% | 0.12% | -3.28% | 2.25% | — | |
| Honeywell International Inc. | 9.20% | 7.97% | 8.60% | 7.40% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 13.19% | 10.84% | 12.41% | 13.47% | — | |
| RTX Corp. | 1.97% | 3.27% | 2.39% | -2.17% | — | |
| ROAセクター | ||||||
| 資本財 | 5.21% | 2.84% | 1.86% | 0.80% | — | |
| ROA産業 | ||||||
| 工業 | 5.61% | 3.31% | 3.40% | 0.04% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
ROA = 100 × カミンズに帰属する当期純利益 ÷ 総資産
= 100 × 735 ÷ 32,005 = 2.30%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 当期純利益の動向
- 2019年度から2023年度までの間に、当期純利益は一時的な増減を見せつつも、全体としては減少傾向を示している。特に2023年度には大幅な減少が見られ、735百万米ドルと、前年の2151百万米ドルから大きく低下している。この減少は、収益性の悪化や外部環境の変動に起因している可能性が考えられる。
- 総資産の推移
- 総資産は2019年度から2023年度にかけて増加を続けている。特に2022年度には約3万299百万米ドルとなり、2019年度の1万9737百万米ドルから約62%の増加を見せている。これにより、資産規模は拡大しているものの、利益の減少と比較して資産増加のペースが相対的に速いことが示唆される。
- 収益性指標（ROA）の変動
- ROAは2019年度の11.45%から、2023年度には2.3%へと大幅に低下している。2020年度の7.91%、2021年度の8.99%、2022年度の7.1%と比較しても、2023年度のROAは極めて低い水準にある。このことから、総資産に対する純利益の割合が著しく減少し、収益性の悪化が進行していることがうかがえる。
- 総合的な見解
- 全体として、総資産は積極的に拡大している一方で、収益性は大きく低下していることから、資産の増加が利益の増加に十分に寄与していない可能性が示されている。特に2023年度の当期純利益の大幅な減少は、経営効率やコスト構造の見直しが必要であることを示唆している。今後の経営戦略としては、資産の効率的な運用と利益創出力の向上が課題となる。