企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Cummins Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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- キャッシュフローの動向
- 営業活動によるネットキャッシュフローは、2019年から2022年にかけて徐々に減少傾向を示しており、一時的な減少が見られるが、2023年には大きく回復し、3966百万米ドルに達した。これは、営業活動において一時的な課題があった可能性を示唆するが、最終的には回復基調に戻ったことを示している。
- フリーキャッシュフローの推移
- 会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）は、2019年から2022年にかけて継続的に減少しており、2022年には1163百万米ドルまで低下している。2023年には再び2938百万米ドルに回復し、前年より大幅に増加した。この変動は、企業の投資や財務戦略の変化、または外部環境の変動を反映している可能性がある。
- 総合的な財務状況の評価
- 両指標ともに2022年までの一定の減少傾向が観察されるものの、2023年には大幅な回復を示しており、事業活動の改善または資金管理の効果があったと考えられる。特に2023年のキャッシュフローの増加は、企業の財務健全性及びキャッシュ生成能力の向上を示唆している。ただし、過去の一時的な減少を踏まえると、外部環境や内部の経営要因が今後のキャッシュフローに影響を与える可能性も分析されるべきである。
支払利息(税引き後)
Cummins Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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2 2023 計算
利息の現金支払い(資産計上利息、税金控除後) = 資産計上利息控除後の利息に対する現金支払 × EITR
= × =
3 2023 計算
資産計上利息、税 = 資産計上された利息 × EITR
= × =
- 実効所得税率 (EITR)
- 過去5年間にわたり、実効所得税率は20%から22.6%の範囲で推移しており、2023年に顕著な上昇を示している。特に2023年には48.3%に急増しており、税負担の大幅な増加を反映している可能性がある。これにより、税負担の変動が業績に影響を及ぼす可能性が指摘される。
- 利息の現金支払
- 2020年から2023年にかけて、利息支払額は概ね増加傾向にあり、2023年には193百万米ドルに達している。特に2022年から2023年にかけて著しい伸びを示しており、負債の増加や金利環境の変動が支払額の増加に寄与している可能性が考えられる。これにより、資金調達コストや財務リスクの側面が注視される必要がある。
- 資産計上利息
- 資産計上利息は2020年まで一定の水準（2百万米ドル）で推移していたが、2022年と2023年には4百万米ドルまで増加している。この増加は、資産に関連する金融コストや投資活動の拡大を示唆するものである。全体として、資産計上利息の増加は財務負担の増加や資産規模の拡大と関連している可能性がある。
企業価値 FCFF 比率現在の
Cummins Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Boeing Co. | |
| Caterpillar Inc. | |
| Eaton Corp. plc | |
| GE Aerospace | |
| Honeywell International Inc. | |
| Lockheed Martin Corp. | |
| RTX Corp. | |
| EV/FCFFセクター | |
| 資本財 | |
| EV/FCFF産業 | |
| 工業 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Cummins Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 資本財 | ||||||
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 工業 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 企業価値（EV）の推移について
- 2019年から2023年にかけて、企業価値は一貫して増加している傾向が見られる。特に2022年に大きく上昇しており、その後2023年には安定した水準を維持している。この動きは、企業の総合的な評価額が持続的に高まっていることを示しており、事業価値の拡大または投資家の評価向上が背景にある可能性がある。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の変動について
- FCFFは、2019年から2021年まで減少傾向にあったが、2022年に底を打ち、その後2023年に大きく増加した。特に2023年には約2938百万米ドルへと回復しており、キャッシュフローの安定性と企業の投資余力の改善を示唆している。これにより、企業の財務基盤の強化と健全性の向上が考えられる。
- EV/FCFF比率の分析について
- EV/FCFF比率は、2019年の10.35から2022年の35.58まで大きく増加しており、これは企業の評価に対してキャッシュフローが相対的に低下したことを示す。2023年にはこの比率が14.1に低下しており、先行きのキャッシュフローの増加とともに、評価倍率の調整が進んでいることが示唆される。この変動は、投資評価の見直しや市場の期待変化を反映している可能性がある。