Cummins Inc., FCFF計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31
カミンズに帰属する当期純利益	735)	2,151)	2,131)	1,789)	2,260)
非支配持分に帰属する当期純利益	105)	32)	33)	22)	8)
現金以外の費用	708)	784)	451)	546)	944)
流動資産および負債の増減(買収控除後)	2,418)	(1,005)	(359)	365)	(31)
営業活動によるネットキャッシュ	3,966)	1,962)	2,256)	2,722)	3,181)
利息の現金支払(資産計上利息控除後、税引控除後)¹	193)	142)	87)	68)	87)
資産計上利息(税引後)²	4)	4)	2)	2)	2)
設備投資	(1,213)	(916)	(734)	(528)	(700)
リース債務と引き換えに取得した使用権資産、ファイナンスリース	(12)	(29)	(13)	(19)	(5)
会社へのフリーキャッシュフロー (FCFF)	2,938)	1,163)	1,598)	2,245)	2,566)

コンポーネント	形容	会社概要
FCFF	会社へのフリーキャッシュフローは、すべての営業費用が支払われ、運転資本と固定資本に必要な投資が行われた後、 Cummins Inc. の資本のサプライヤーが利用できるキャッシュフローです。	Cummins Inc.FCFFは2021年から2022年にかけて減少しましたが、その後、2022年から2023年にかけて増加し、2021年の水準を超えました。

Cummins Inc.、支払利息、税引き後計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31
実効所得税率 (EITR)
EITR¹	48.30%	22.60%	21.30%	22.50%	20.00%
支払利息(税引き後)
利息の現金支払(資産計上利息控除後、税引前)	374)	184)	111)	88)	109)
レス：利息の現金支払い(資産計上利息、税金控除後)²	181)	42)	24)	20)	22)
利息の現金支払(資産計上利息控除後、税引控除後)	193)	142)	87)	68)	87)
資産計上された利息費用(税引後)
資産計上利息(税引前)	8)	5)	2)	2)	3)
レス：資産計上利息、税³	4)	1)	—)	—)	1)
資産計上利息(税引後)	4)	4)	2)	2)	2)

² 2023 計算
利息の現金支払い(資産計上利息、税金控除後) = 資産計上利息控除後の利息に対する現金支払 × EITR
= 374 × 48.30% = 181

³ 2023 計算
資産計上利息、税 = 資産計上された利息 × EITR
= 8 × 48.30% = 4

Cummins Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較

選択した財務データ (百万米ドル)
エンタープライズ価値 (EV)	43,347)
会社へのフリーキャッシュフロー (FCFF)	2,938)
バリュエーション比率
EV/FCFF	14.75
ベンチマーク
EV/FCFF競合他社¹
Boeing Co.	—
Caterpillar Inc.	15.47
Eaton Corp. plc	26.85
GE Aerospace	32.01
Honeywell International Inc.	25.75
Lockheed Martin Corp.	19.58
RTX Corp.	31.76
EV/FCFFセクター
資本財	23.06
EV/FCFF産業
工業	24.01

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。

Cummins Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較

	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31
選択した財務データ (百万米ドル)
エンタープライズ価値 (EV)¹	41,445)	41,393)	33,733)	37,421)	26,544)
会社へのフリーキャッシュフロー (FCFF)²	2,938)	1,163)	1,598)	2,245)	2,566)
バリュエーション比率
EV/FCFF³	14.10	35.58	21.11	16.67	10.35
ベンチマーク
EV/FCFF競合他社⁴
Boeing Co.	25.63	37.53	—	—	—
Caterpillar Inc.	16.08	23.54	20.50	23.83	—
Eaton Corp. plc	38.49	33.44	38.16	21.94	—
GE Aerospace	29.56	17.29	56.53	32.34	—
Honeywell International Inc.	29.13	29.82	25.22	26.49	—
Lockheed Martin Corp.	17.62	19.69	13.92	14.64	—
RTX Corp.	23.86	28.45	27.29	35.26	—
EV/FCFFセクター
資本財	23.34	25.87	32.16	74.97	—
EV/FCFF産業
工業	25.93	24.30	28.80	189.49	—

³ 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 41,445 ÷ 2,938 = 14.10

⁴ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

バリュエーション比率	形容	会社概要
EV/FCFF	企業へのフリーキャッシュフローに対する企業価値は、全社的な評価指標です。	Cummins Inc.EV/FCFFは2021年から2022年にかけて増加しましたが、その後、2022年から2023年にかけて大幅に減少しました。

Cummins Inc. (NYSE:CMI)

企業価値 FCFF 比率 (EV/FCFF)