レポート可能なセグメントの分析
報告対象セグメントの利益率
Cummins Inc.、報告セグメント別利益率
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| コンポーネント | 13.72% | 13.82% | 15.39% | 15.95% | 15.87% |
| エンジン | 13.95% | 14.08% | 14.18% | 15.40% | 14.46% |
| 流通 | 11.80% | 9.95% | 9.41% | 9.32% | 8.13% |
| パワーシステム | 14.74% | 11.84% | 11.23% | 9.45% | 11.48% |
| アクセレラ | -125.14% | -171.72% | -192.24% | -238.89% | -392.11% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 全体的な利益率の動向
- 各セグメントの利益率は、観察期間中において比較的安定した傾向を示している。ただし、いくつかのセグメントでは変動があり、特にコンポーネントとエンジンセグメントでは若干の低下傾向が見られる。一方、流通とパワーシステムセグメントでは、総じて利益率の向上が確認できる。アクセレラセグメントにおいては、マイナスの利益率が長期にわたって持続し、改善傾向にあるが依然として大きな赤字を抱えている。
- セグメント別の分析
- コンポーネントとエンジンセグメントでは、利益率が期間を通じてやや下降しており、特にコンポーネントは2020年以降に若干の低下を見せている。これは、これらの事業セグメントで収益性が圧迫されている可能性を示唆している。一方、流通セグメントでは、2020年から2023年にかけて利益率が上昇しており、2023年には11.8%に達している。パワーシステムセグメントも利益率が改善しており、2023年には14.74%と高水準にあることから、これらのセグメントでの収益性向上が進んでいることが読み取れる。
- アクセレラセグメントの特徴と問題点
- アクセレラセグメントにおいては、マイナスの利益率が継続しており、2019年から2023年にかけて若干の改善傾向が見られる。具体的には、負の値は依然として大きいものの、その絶対値は縮小傾向にあり、経営状況の改善や収益性改善の兆しが示唆される。ただし、依然としてマイナスの状態であり、収益性の向上には引き続き課題があると評価できる。
- 結論と示唆
- 総合的にみると、いくつかのセグメントでは利益率が堅調に推移している一方で、主要なセグメントでは若干の低下や変動が見られる。特に、アクセレラセグメントの赤字解消に向けた取り組みが重要となる。また、流通とパワーシステムの利益率の向上は今後の収益性改善に寄与する可能性が高い。全体としては、利益率の改善と安定化を図るためには、特定セグメントの収益性改善策と経営資源の最適配分が不可欠であることが示唆される。
報告対象セグメントの利益率：コンポーネント
Cummins Inc.;コンポーネント;セグメント利益率の計算
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| セグメントEBITDA | 1,840) | 1,346) | 1,180) | 961) | 1,097) |
| セールス | 13,409) | 9,736) | 7,665) | 6,024) | 6,914) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの利益率1 | 13.72% | 13.82% | 15.39% | 15.95% | 15.87% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメントの利益率 = 100 × セグメントEBITDA ÷ セールス
= 100 × 1,840 ÷ 13,409 = 13.72%
- 売上高の推移
- 2019年から2023年までの間に、セールスは一貫して増加しており、最終年度には約13,409百万米ドルに達している。この期間において、売上高は着実に成長しており、特に2022年から2023年にかけての伸びが顕著である。
- セグメントEBITDAの変動
- セグメントEBITDAは2019年の10億9700万米ドルから2023年の18億400万米ドルへと増加している。年次の変動はあるものの、全体としては堅調な増加傾向にあり、規模の拡大に伴って収益性も向上している可能性が示唆される。
- 利益率の動向
- 報告対象セグメントの利益率は2019年の約15.87%から2023年の13.72%までやや低下している。これは売上高の増加に対して利益の伸びがやや鈍化していることを反映しており、利益率の圧迫要因としてコストの増加や価格競争の激化が考えられる。
- 総合的な分析
- 全体として、売上高とEBITDAは堅実に成長している。一方で、利益率の低下は収益構造の変化やコスト構造の変動を示す可能性がある。今後は利益率改善に向けた施策が中長期のパフォーマンス維持に重要となると考えられる。
報告対象セグメントの利益率：エンジン
Cummins Inc.;エンジン;セグメント利益率の計算
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| セグメントEBITDA | 1,630) | 1,541) | 1,411) | 1,235) | 1,454) |
| セールス | 11,684) | 10,945) | 9,954) | 8,022) | 10,056) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの利益率1 | 13.95% | 14.08% | 14.18% | 15.40% | 14.46% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメントの利益率 = 100 × セグメントEBITDA ÷ セールス
= 100 × 1,630 ÷ 11,684 = 13.95%
- 総売上高の推移
- 2019年から2023年にかけて、セールスは一貫して増加傾向を示しており、2019年の1億56百万ドルから2023年には1億1,684百万ドルへと成長している。特に2020年に大きな減少が見られるものの、その後は回復し、継続的な増加を示している。
- 営業利益（セグメントEBITDA）の変動
- セグメントEBITDAは、2019年の1,454百万ドルから2023年の1,630百万ドルまで増加している。2020年に一時的に減少したものの、その後は回復基調にあり、持続的に増加していることから、全体的に収益性の改善傾向がみられる。
- 利益率の動向
- 報告対象セグメントの利益率は、2019年の14.46％から2023年には13.95％にやや減少している。これにより、売上高の増加にもかかわらず、利益率はやや圧縮していることが示唆されるが、総じて一定の収益性を維持していると評価できる。
- 総合的な分析
- 全体として、売上高の持続的な増加とともに、営業利益も長期的には向上していることから、同社の事業規模と収益性は堅調に推移していると考えられる。一方、利益率のやや低下は、コスト構造の変動や事業環境の変化を反映している可能性があり、その点について今後の詳細な分析が求められる。
報告対象セグメントの利益率：流通
Cummins Inc.;流通;セグメント利益率の計算
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| セグメントEBITDA | 1,209) | 888) | 731) | 665) | 656) |
| セールス | 10,249) | 8,929) | 7,772) | 7,136) | 8,071) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの利益率1 | 11.80% | 9.95% | 9.41% | 9.32% | 8.13% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメントの利益率 = 100 × セグメントEBITDA ÷ セールス
= 100 × 1,209 ÷ 10,249 = 11.80%
- 収益の推移
- 2020年から2023年にかけて、セールスは一貫して増加しており、2023年には約1兆0249億米ドルに達している。特に、2021年から2022年にかけての増加率はやや鈍化しているものの、その後も着実な伸びを示している。
- 収益性の向上
- 報告対象セグメントの利益率は、2019年の8.13％から2023年の11.8％へと着実に向上しており、収益に対する利益の効率性が改善していることを示す。特に、2022年以降は利益率が顕著に上昇し、経営の効率性やコスト管理の向上が反映されている可能性がある。
- EBITDAの増加
- セグメントEBITDAは、2019年の約656百万米ドルから2023年には約1209百万米ドルまで増加しており、規模の拡大とともに収益性も向上しているとみられる。特に、2022年以降の増加率は顕著であり、収益と併せて経営層のコストコントロールや運営効率の改善に寄与している可能性がある。
- 総論
- 全体として、売上高の継続的な増加とともに、利益率の改善やEBITDAの拡大が見られる。これらの傾向は、収益基盤の強化と収益性の向上を示すものであり、経営戦略の成功やコスト効率化が一定程度成功していると考えられる。ただし、詳細な要因分析には追加のデータや背景情報が必要である。
報告対象セグメントの利益率: パワーシステム
Cummins Inc.;パワーシステム;セグメント利益率の計算
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| セグメントEBITDA | 836) | 596) | 496) | 343) | 512) |
| セールス | 5,673) | 5,033) | 4,415) | 3,631) | 4,460) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの利益率1 | 14.74% | 11.84% | 11.23% | 9.45% | 11.48% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメントの利益率 = 100 × セグメントEBITDA ÷ セールス
= 100 × 836 ÷ 5,673 = 14.74%
- 収益の推移
- セグメントのセールスは、2019年の4,460百万米ドルから2020年の3,631百万米ドルに一時減少した後、2021年から2023年にかけて増加傾向を示し、2023年には5,673百万米ドルに達している。特に2022年以降の成長率が顕著であり、市場の需要回復や販売戦略の効果が反映されている可能性がある。
- 利益率の変化
- 報告対象セグメントの利益率は、2019年の11.48%から2020年にやや低下し9.45%となったが、その後2021年には11.23%、2022年には11.84%と回復傾向を見せている。さらに、2023年には14.74%まで増加しており、売上の増加に伴って利益率も改善していることが明らかである。これにより、収益性の向上とコスト管理の効果が指摘できる。
- EBITDAの動向
- セグメントEBITDAは、2019年の512百万米ドルから2020年の343百万米ドルに減少した後、2021年から2023年にかけて増加の一途を辿り、2023年には836百万米ドルに到達している。これは、企業の収益性と効率性の改善を反映し、2022年以降に特に成長基調が明確化していることを示している。
- 総括
- 全体として、売上高および利益率の改善とともに、EBITDAも増加する傾向にあることから、企業は2021年以降継続的な成長を実現していると考えられる。特に2023年は、売上と収益性の両面での顕著な改善がみられ、市場環境や経営戦略の効果が顕著であると評価できる。今後の展望としては、さらなる利益率の向上と効率化を維持しつつ、市場拡大の持続可能性に注目する必要がある。
報告対象セグメントの利益率:アクセレラ
Cummins Inc.;アクセレラ;セグメント利益率の計算
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| セグメントEBITDA | (443) | (340) | (223) | (172) | (149) |
| セールス | 354) | 198) | 116) | 72) | 38) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの利益率1 | -125.14% | -171.72% | -192.24% | -238.89% | -392.11% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメントの利益率 = 100 × セグメントEBITDA ÷ セールス
= 100 × -443 ÷ 354 = -125.14%
- 財務指標の全体的なトレンド
- 2019年から2023年にかけて、セグメントの売上高（セールス）は一貫して増加しており、特に2022年以降の伸びが顕著である。2023年の売上高は前年に比べて大幅に増加しており、ビジネス規模の拡大傾向が示されている。
- EBITDAの動向
- セグメントEBITDAはホールディングの赤字で推移し続けている。2019年から2023年まで、マイナスの値が継続しており、2023年には-443百万米ドルと、過去最高の赤字額を記録している。これは収益性の面で持続的な課題を示していることを示唆している。
- 利益率の変化
- 報告対象セグメントの利益率は、-392.11%から-125.14%にかけて改善の兆しを見せているが、依然として大きなマイナスであり、収益性の低さが継続している。この割合の改善はセグメントの売上増加に伴うコスト構造や収益管理の改善を示唆している可能性がある。
- 総合的な分析
- 売上高は着実に拡大している一方で、EBITDAの赤字幅も拡大していることから、売上高の増加が即座に収益性の改善に結びついていないことが明らかとなる。利益率の改善方向性は見られるものの、依然として高い損失を抱えていることから、収益性向上にはさらなる効率化やコスト管理の強化が必要と推察される。
報告対象セグメントの総資産利益率
Cummins Inc.、報告セグメント別総資産利益率
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| コンポーネント | 26.42% | 18.42% | 40.16% | 33.39% | 37.68% |
| エンジン | 175.27% | 106.20% | 90.80% | 94.56% | 132.91% |
| 流通 | 51.49% | 32.91% | 31.87% | 27.21% | 25.87% |
| パワーシステム | 43.14% | 25.02% | 22.03% | 16.07% | 22.81% |
| アクセレラ | -38.22% | -29.36% | -37.04% | -34.13% | -31.57% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 総資産利益率（ROA）
- コンポーネントセグメントの総資産利益率は、2019年から2021年にかけて一時的に上昇し、2022年に大きく低下したが、2023年には回復傾向を示している。一方、エンジンセグメントは、全期間を通じて高いROAを維持し、特に2023年に顕著な増加を見せている。流通セグメントは、安定的に向上しており、2023年には最高値を記録している。パワーシステムも2021年以降上昇を続けており、特に2023年には著しく改善している。これらの傾向は、分野ごとの収益性の変動を反映しており、一部のセグメントでの競争力向上や収益構造の変化を示唆している。
- アクセレラセグメントの総資産利益率
- アクセレラセグメントは、全期間を通じて負のROAを示しており、2019年から2023年にかけて悪化傾向にある。特に2023年には負の値が拡大しており、収益性の継続的な低下が顕著である。これにより、該当セグメントの経営効率または収益性の課題が存在していると考えられる。
- 全体的な動向と洞察
- 全体として、主要なセグメントの中ではエンジンと流通のセグメントが堅実な成長を示している一方で、アクセレラのセグメントの収益性は著しく低迷している。2022年のROAの急激な低下は、特定の経済的または業界特有の要因、または内部構造の変化による可能性が考えられる。2023年のデータからは、エンジンなど一部セグメントでの持続的な改善努力と投資の成果が見られるが、アクセレラの状況改善には引き続き課題が残るとみられる。
報告対象セグメントの総資産利益率：コンポーネント
Cummins Inc.;コンポーネント;セグメント総資産利益率の算出
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| セグメントEBITDA | 1,840) | 1,346) | 1,180) | 961) | 1,097) |
| 純資産 | 6,965) | 7,306) | 2,938) | 2,878) | 2,911) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの総資産利益率1 | 26.42% | 18.42% | 40.16% | 33.39% | 37.68% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメントの総資産利益率 = 100 × セグメントEBITDA ÷ 純資産
= 100 × 1,840 ÷ 6,965 = 26.42%
- セグメントEBITDAの傾向
- 2019年から2023年にかけて、セグメントEBITDAは一時的な減少を経た後、2022年にかけて大きく回復し、2023年には過去最高値を更新している。この増加は、事業の収益性向上やコスト管理の改善を示唆している可能性がある。
- 純資産の変動
- 純資産は2019年の2911百万米ドルから2021年にかけて緩やかに増加し、2022年に7306百万米ドルに達した。2023年には若干の減少が見られるが、依然として高い水準を維持している。これにより、資本の蓄積やその他の資本構成の変化を反映していると考えられる。
- 総資産利益率（ROA）の動向
- 報告対象セグメントの総資産利益率は、2019年の37.68%から2020年に33.39%へ低下。一方、2021年には40.16%へ回復し、その後2022年に急落して18.42%となった。2023年には26.42%と再び改善している。この変動は、資産に対する収益性が年々変動していることを示しており、2022年の大幅な低下は収益性の一時的な圧迫や資産効率の低下を反映している可能性がある。全体としては、2023年に向けて部分的な回復を示している。
報告対象セグメントの総資産利益率：エンジン
Cummins Inc.;エンジン;セグメント総資産利益率の算出
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| セグメントEBITDA | 1,630) | 1,541) | 1,411) | 1,235) | 1,454) |
| 純資産 | 930) | 1,451) | 1,554) | 1,306) | 1,094) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの総資産利益率1 | 175.27% | 106.20% | 90.80% | 94.56% | 132.91% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメントの総資産利益率 = 100 × セグメントEBITDA ÷ 純資産
= 100 × 1,630 ÷ 930 = 175.27%
- セグメントEBITDA
- 2019年から2023年にかけて、セグメントEBITDAは全体的に増加しており、2023年には1630百万米ドルに達している。特に、2022年から2023年にかけての伸びは顕著であり、年次を通じて収益の拡大傾向が続いていることが示されている。ただし、2020年はコロナ禍の影響により一時的に減少した可能性があるが、速やかに回復し上昇基調に戻っている。
- 純資産
- 純資産は2019年の1094百万米ドルから2021年の1554百万米ドルまで増加しているが、その後、2022年には1451百万米ドルに減少し、2023年には930百万米ドルまで大きく減少している。この変動は、資本の増減や市場環境の変化、または配当や資本投資の調整による可能性を示唆している。特に2023年には純資産が著しく減少しており、財務の健全性に対する注意が必要となる。
- 報告対象セグメントの総資産利益率（ROA）
- 総資産利益率は2019年から2021年にかけておおむね高水準に推移し、2020年には94.56%、2021年には90.8%となっている。その後、2022年に106.2%に上昇し、2023年には175.27%と大幅に増加している。この増加は、資産の効率的な活用や収益性の向上を示唆しており、特に2023年の数値は、資産運用の効率化や収益率の向上を反映している。このトレンドは、資産効率の改善が企業の収益性に貢献していることを示すものである。
報告対象セグメントの総資産利益率：流通
Cummins Inc.;流通;セグメント総資産利益率の算出
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| セグメントEBITDA | 1,209) | 888) | 731) | 665) | 656) |
| 純資産 | 2,348) | 2,698) | 2,294) | 2,444) | 2,536) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの総資産利益率1 | 51.49% | 32.91% | 31.87% | 27.21% | 25.87% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメントの総資産利益率 = 100 × セグメントEBITDA ÷ 純資産
= 100 × 1,209 ÷ 2,348 = 51.49%
- セグメントEBITDA
- 2019年から2023年にかけて、セグメントEBITDAは着実に増加しており、特に2022年から2023年にかけて大きな伸びを示している。2023年には前年と比較して約36%の増加が見られ、収益性の向上を反映していると考えられる。
- 純資産
- 純資産は2019年から2022年までわずかな減少傾向を示した後、2022年に一時的に増加し、その後2023年には再び減少している。これは、資本構造の変動や配当、株主還元策等による影響と推測されるが、全体的には安定的な範囲内に留まっている。
- 報告対象セグメントの総資産利益率
- この指標は2019年の25.87%から2021年にかけて上昇し、その後2022年まで約32%台で安定して推移していた。しかし、2023年には51.49%へと著しく上昇しており、資産効率の格段の改善を示している。この急激な増加は、収益性の向上や資産の効率的運用によるものと考えられる。
報告対象セグメントの総資産利益率: パワーシステム
Cummins Inc.;パワーシステム;セグメント総資産利益率の算出
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| セグメントEBITDA | 836) | 596) | 496) | 343) | 512) |
| 純資産 | 1,938) | 2,382) | 2,251) | 2,134) | 2,245) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの総資産利益率1 | 43.14% | 25.02% | 22.03% | 16.07% | 22.81% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメントの総資産利益率 = 100 × セグメントEBITDA ÷ 純資産
= 100 × 836 ÷ 1,938 = 43.14%
- セグメントEBITDAの推移
- 2019年から2023年にかけて、セグメントEBITDAは総じて増加傾向にあり、特に2023年には836百万米ドルと過去最高値を記録している。2019年の512百万米ドルと比較して、2023年には約1.6倍に成長し、営業利益の拡大を示唆している。
- 純資産の変動
- 純資産は2019年の2245百万米ドルから2022年には2382百万米ドルへ増加し、その後2023年には1938百万米ドルに減少している。2022年までの期間では、純資産は比較的安定して増加していたが、2023年には減少に転じている。
- 総資産利益率（ROA）の動向
- 報告対象セグメントの総資産利益率は、2019年の22.81%から2020年には16.07%へ低下したが、その後2021年に22.03%、2022年には25.02%と回復・上昇傾向を見せている。特に2023年には43.14%と大きく跳ね上がり、総資産に対する収益性の顕著な改善を示している。これにより、資産効率の向上および収益性の促進が示唆される。
- 総合的な評価
- 全体として、セグメントEBITDAおよび総資産利益率の改善が観察されており、財務的なパフォーマンスは堅調に推移している。ただし、純資産に関しては2023年に減少していることから、資本構成や財務の安定性について今後の動向に注意を払う必要がある。
報告対象セグメントの総資産利益率:アクセレラ
Cummins Inc.;アクセレラ;セグメント総資産利益率の算出
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| セグメントEBITDA | (443) | (340) | (223) | (172) | (149) |
| 純資産 | 1,159) | 1,158) | 602) | 504) | 472) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの総資産利益率1 | -38.22% | -29.36% | -37.04% | -34.13% | -31.57% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメントの総資産利益率 = 100 × セグメントEBITDA ÷ 純資産
= 100 × -443 ÷ 1,159 = -38.22%
- セグメントEBITDA
- 2019年から2023年にかけて、同社のセグメントEBITDAは一貫してマイナスの値を示しており、2022年および2023年にはそれぞれ-340百万米ドル、-443百万米ドルとなった。この連続した負の結果は、セグメントの収益性の低迷または改善の遅れを示唆している。一方で、2019年から2021年にかけては、負の額が徐々に大きくなっており、収益圧迫が続いていたことがわかる。
- 純資産
- 純資産は2019年の472百万米ドルから2023年の1159百万米ドルに増加し、約2.5倍に拡大している。この期間中、純資産の増加傾向は規模の拡大や資本蓄積を示しており、財務の健全性向上の兆候とみなせる。ただし、この増加は負のEBITDAの状況と併せて考慮する必要がある。
- 総資産利益率（ROA）
- 総資産利益率は2019年から2023年にかけて継続的に悪化しており、特に2023年には-38.22%と低迷している。これまでの数値は、総資産に対する利益の効率的な活用が難しくなっていることを示し、収益性の低下と資産効率の悪化が同時に進行していることを示唆している。2022年のROAも-29.36%と大きな負の値を示していることから、収益生成能力の低下が継続していると解釈される。
報告対象セグメント資産回転率
Cummins Inc.、報告セグメント別資産回転率
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| コンポーネント | 1.93 | 1.33 | 2.61 | 2.09 | 2.38 |
| エンジン | 12.56 | 7.54 | 6.41 | 6.14 | 9.19 |
| 流通 | 4.36 | 3.31 | 3.39 | 2.92 | 3.18 |
| パワーシステム | 2.93 | 2.11 | 1.96 | 1.70 | 1.99 |
| アクセレラ | 0.31 | 0.17 | 0.19 | 0.14 | 0.08 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 全体的な資産回転率の傾向について
- 分析期間中、全体の資産回転率は一貫した増減のパターンを示しておらず、特定のセグメント間で顕著な差異が見られる。特に、全体のコンポーネントの資産回転率は2019年から2022年にかけて減少しており、2023年には回復傾向を示した。一方、エンジンセグメントは2020年から2023年にかけて増加しており、資産効率の改善が伺える。流通セグメントも比較的安定しており、年々やや上昇している。パワーシステム、アクセレラセグメントは少数のデータポイントから判断すると、2020年以降に資産回転率の増加傾向が見られ、特にアクセレラは2023年に重要な伸びを示した。全体として、セグメントごとに資産効率の変動があり、特にエンジンとアクセレラは改善の兆しが見える。
- セグメント別の詳細な動向
- コンポーネントの資産回転率は2019年には高水準（2.38）を示したが、2020年に大きく低下し（2.09）、その後2021年までに回復を見せたが、2022年に再び下落し最終的に2023年には上昇している。この動きは、資産利用効率の変動を示唆しており、市場や運営効率の変化に敏感な可能性がある。エンジンセグメントは、2019年の9.19から2020年に6.14へ低下した後、2021年と2022年にやや横ばいの状態を経て、2023年には大きく回復し12.56に達しており、資産の効率性が大きく向上している。この傾向は、エンジン関連事業の効率改善や運用最適化を反映していると考えられる。流通セグメントは、おおむね安定して推移し、2023年に4.36と前年より上昇している。パワーシステムは2020年に少し低下したものの、2021年以降は着実に改善し、2023年には2.93に達している。アクセレラは全期間を通じて非常に低い水準だが、2020年以降着実な増加を示し、2023年には0.31と最も顕著な伸びを見せている。
- 総合的な解釈
- この分析から、セグメントごとに資産の効率性に差異が存在し、特定のセグメントでは改善の兆しが見られることが示唆される。特にエンジンセグメントにおいては資産回転率の極めて高い水準と明確な増加傾向が確認でき、資産効率が向上している。一方で、コンポーネントとアクセレラの資産回転率は、全体的に低く、特にアクセレラは今後の改善余地があると考えられる。これらの動向は、企業の運営戦略や資産管理効率の変化を反映しているとともに、セグメントごとの資産活用の最適化が求められる可能性を示している。
報告対象セグメント資産回転率：コンポーネント
Cummins Inc.;コンポーネント;セグメント資産回転率の算出
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| セールス | 13,409) | 9,736) | 7,665) | 6,024) | 6,914) |
| 純資産 | 6,965) | 7,306) | 2,938) | 2,878) | 2,911) |
| 報告可能なセグメントの活動率 | |||||
| 報告対象セグメント資産回転率1 | 1.93 | 1.33 | 2.61 | 2.09 | 2.38 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメント資産回転率 = セールス ÷ 純資産
= 13,409 ÷ 6,965 = 1.93
- 売上高の推移
- セールスは2019年から2023年にかけて全体的に増加傾向を示しており、特に2022年と2023年には著しい成長がみられる。2019年の6,914百万米ドルから2023年には13,409百万米ドルに増加し、二倍以上の規模拡大を示している。この増加は、売上高の持続的な成長と、需要の拡大もしくは新規顧客獲得の効果を反映している可能性がある。
- 純資産の推移
- 純資産は2019年の2,911百万米ドルから2020年、2021年とほぼ横並びで推移しているが、2022年に大幅に増加し7,306百万米ドルとなった後、2023年には6,965百万米ドルに減少している。この変動は、株主資本や内部留保の変動に関係すると考えられるが、2022年の増加は資本増強や利益留保の改善を示唆している可能性がある。一方で、2023年の減少は何らかの調整や配当、資本配分の変化によるものと推測される。
- 資産回転率
- 報告対象セグメント資産回転率は、2019年の2.38から2020年に2.09へ低下し、その後2021年には2.61に回復しているものの、2022年には1.33まで大きく低下し、2023年には1.93に回復している。これらは、資産の効率的な利用状況の変動を反映していると考えられる。特に2022年の大きな低下は、資産の過剰や投資効率の低下、または事業の一時的な調整を示唆している可能性がある。2023年の回復は、資産の効率化や事業の安定性改善につながった可能性がある。
報告対象セグメント資産回転率：エンジン
Cummins Inc.;エンジン;セグメント資産回転率の算出
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| セールス | 11,684) | 10,945) | 9,954) | 8,022) | 10,056) |
| 純資産 | 930) | 1,451) | 1,554) | 1,306) | 1,094) |
| 報告可能なセグメントの活動率 | |||||
| 報告対象セグメント資産回転率1 | 12.56 | 7.54 | 6.41 | 6.14 | 9.19 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメント資産回転率 = セールス ÷ 純資産
= 11,684 ÷ 930 = 12.56
- セールスの推移
- 数値は2019年から2023年にかけて増加の傾向にあり、特に2023年には11684百万米ドルと過去最高を記録している。これにより、同期間内での売上高が着実に成長していることが示されている。
- 純資産の推移
- 純資産は2019年から2021年にかけて増加し、1554百万米ドルに達している。一方、2022年には1451百万米ドルへ減少しており、その後2023年には930百万米ドルへ大きく減少している。これは、純資産の減少傾向が続いていることを示している。
- 報告対象セグメント資産回転率の変化
- 2020年に大きく低下した後（6.14）、2021年にはやや回復し、6.41となっている。2022年には7.54に高まり、その後2023年には12.56と著しい増加を見せている。この指標の増加は、資産の効率的な活用が改善されている可能性を示唆している。
- 総合的な分析
- 売上高は2023年にかけて継続的に増加しており、売上規模の拡大が見られる。一方、純資産は2022年以降減少し、資産に対する負債またはその他の財務要因による影響が考えられる。資産回転率の改善からは、資産の効率的な運用が向上していることが示唆されており、組織の収益性向上に寄与している可能性が高い。これらの傾向は、売上の拡大と資産効率の改善が同時進行している点に特徴付けられる。
報告対象セグメント資産回転率：流通
Cummins Inc.;流通;セグメント資産回転率の算出
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| セールス | 10,249) | 8,929) | 7,772) | 7,136) | 8,071) |
| 純資産 | 2,348) | 2,698) | 2,294) | 2,444) | 2,536) |
| 報告可能なセグメントの活動率 | |||||
| 報告対象セグメント資産回転率1 | 4.36 | 3.31 | 3.39 | 2.92 | 3.18 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメント資産回転率 = セールス ÷ 純資産
= 10,249 ÷ 2,348 = 4.36
- 総合的な売上高の動向
- アイテムのセールスは2019年から2023年まで一貫して増加しており、2019年の8071百万米ドルから2023年の10249百万米ドルに拡大していることが確認できる。この間、コロナ禍の影響を受けた2020年には一時的な売上の減少が見られたものの、その後の回復と持続的な成長傾向が見て取れる。これにより、企業は市場における競争力を維持しつつ、収益規模を拡大させていることが示唆される。
- 純資産の変動と財務的な安定性
- 純資産は一貫して推移しているものの、2019年の2536百万米ドルから2023年の2348百万米ドルに若干の減少を示している。特に、2020年に2444百万米ドルに減少した後、2021年に一時的な増加（2294百万米ドルから2698百万米ドルへ）を見せたが、その後再び減少に転じている。これにより、純資産は一定の変動を示す一方、相対的には安定的な水準にあると考えられる。
- 資産回転率の動向と資本効率の改善
- 報告対象セグメント資産回転率は、2019年の3.18から2023年の4.36へと顕著に上昇している。特に、2020年の一時的な低下（2.92）を経て、その後の回復とともに上昇傾向が顕著となったことから、資産を用いた収益効率が向上していることが推測される。セグメント資産の回転効率が改善されたことは、資産の有効活用や収益力の向上を示していると考えられる。
- 総合的な評価
- 全体として、売上の持続的な増加と資産の効率的な活用が示されており、財務面でのパフォーマンスが改善していることが見て取れる。純資産の若干の減少は注意を要するものの、収益規模と資産効率の向上によって、企業の競争力と成長性が維持されていると総合的に評価できる。
報告対象セグメント資産回転率: パワーシステム
Cummins Inc.;パワーシステム;セグメント資産回転率の算出
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| セールス | 5,673) | 5,033) | 4,415) | 3,631) | 4,460) |
| 純資産 | 1,938) | 2,382) | 2,251) | 2,134) | 2,245) |
| 報告可能なセグメントの活動率 | |||||
| 報告対象セグメント資産回転率1 | 2.93 | 2.11 | 1.96 | 1.70 | 1.99 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメント資産回転率 = セールス ÷ 純資産
= 5,673 ÷ 1,938 = 2.93
- 売上高の推移
- 売上高は2019年から2023年までの期間において全体的な増加傾向を示している。2019年の4,460百万米ドルから2020年の3,631百万米ドルへ一時的に減少したが、その後2021年に再び4,415百万米ドルに回復し、2022年には5,033百万米ドルに増加した。2023年には5,673百万米ドルと前年と比較して大きな伸びを見せている。これは長期的な成長路線にあることを示唆している。
- 純資産の動向
- 純資産は2019年時点で2,245百万米ドル、その後2020年には一旦低下し2,134百万米ドルとなったが、2021年には再び2,251百万米ドルに回復し、2022年には2,382百万米ドルとなっている。一方、2023年には1,938百万米ドルへと再び減少した。この変動は純資産の評価や資本政策の変動を反映している可能性があるが、全体としては比較的横ばいに近い推移を示している。
- 資産回転率の傾向
- 報告対象セグメント資産回転率は、2019年の1.99から2020年の1.7へ低下した後、2021年に1.96、2022年に2.11へと上昇し、2023年には2.93に達している。特に2022年以降の上昇は、資産効率の改善や成長に伴う資産の効果的な活用を示している可能性が高い。これにより、資産に対する収益性や効率性の向上が伺える。
報告対象セグメント資産回転率:アクセレラ
Cummins Inc.;アクセレラ;セグメント資産回転率の算出
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| セールス | 354) | 198) | 116) | 72) | 38) |
| 純資産 | 1,159) | 1,158) | 602) | 504) | 472) |
| 報告可能なセグメントの活動率 | |||||
| 報告対象セグメント資産回転率1 | 0.31 | 0.17 | 0.19 | 0.14 | 0.08 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメント資産回転率 = セールス ÷ 純資産
= 354 ÷ 1,159 = 0.31
- 売上高の推移について
- 2019年から2023年にかけて、セールス（売上高）は一貫して増加しており、最も顕著な伸びは2020年から2023年にかけて見られる。2019年の38百万米ドルから2023年の354百万米ドルまで、売上高は約9倍に拡大している。これにより、同期間において企業の事業規模は著しく拡大しており、市場や販売戦略の成功が示唆される。
- 純資産の動向
- 純資産は2019年の472百万米ドルから2023年の1159百万米ドルへと増加している。特に2020年から2021年にかけて大きく伸びており、その後も堅調に推移している。これは、利益の積み重ねや資本の増強、配当や株主資本の増加によるものと考えられる。純資産の増加は財務の安定性向上を示すとともに、将来の事業投資や成長余地を示唆している。
- 資産回転率の変動
- 報告対象セグメント資産回転率は、2019年の0.08から2023年には0.31へと上昇しており、効率的な資産運用を示している。特に2022年から2023年にかけて大きく向上しており、資産をより効率的に売上に結びつけていることがわかる。全期間を通じて見ても、回転率の改善は企業の資産効率性の向上を示す重要な指標となっている。
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率
Cummins Inc.、資本的支出対減価償却費比率(報告対象セグメント別)
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| コンポーネント | 0.76 | 0.87 | 1.01 | 0.73 | 0.86 |
| エンジン | 2.39 | 1.80 | 1.66 | 0.97 | 1.19 |
| 流通 | 0.90 | 1.00 | 0.79 | 0.73 | 1.18 |
| パワーシステム | 0.94 | 0.80 | 0.61 | 0.61 | 0.91 |
| アクセレラ | 1.33 | 1.95 | 1.54 | 1.00 | 2.17 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 全体的な傾向
- 各セグメントの設備投資に対する減価償却率の推移を見ると、全体的に変動が見られるも、特定のセグメントにおいては大きな増減が確認される。特にエンジンとアクセレラのセグメントは、2020年を底として2021年と2022年にかけての変動が顕著である。
- コンポーネントセグメント
- 2019年の0.86から2020年に0.73へ低下した後、2021年に1.01へ回復し、その後2022年に0.87と再び低下している。この傾向からは、設備投資に対する償却率の変動に伴う調整や投資活動の見直しが反映されている可能性が考えられる。
- エンジンセグメント
- 2020年の0.97から2021年に1.66へ上昇し、その後2022年に1.8、2023年には2.39と連続して増加している。これは、エンジン事業において投資した資産の償却コストが相対的に増加していることを示し、今後の投資規模拡大や資産の耐用年数に関する見直しが背景にある可能性がある。
- 流通セグメント
- このセグメントの設備投資に対する減価償却率は、2019年の1.18から2020年に0.73に下がり、その後2021年と2022年にはそれぞれ0.79、1と回復している。ただし、2023年には0.9にやや低下している。これにより、投資活動の調整や資産の残存価値の見直しが反映されていると考えられる。
- パワーシステムセグメント
- このセグメントは、2019年の0.91から2020年の0.61に低下、その後2021年と2022年にまた0.61から0.8と0.94と増加しており、比較的安定した変動を示す。2023年には0.94と横ばいに近い水準を維持していることから、投資と償却のバランスは安定しているとみなせる。
- アクセレラセグメント
- このセグメントは、2019年に2.17と高い数値を記録し、その後2020年の1に大きく低下。その後2021年には1.54、2022年に1.95と増加傾向を示し、2023年は1.33でやや減少している。高い初期値とその後の変動から、投資活動の集中や資産の耐用年数に関する見直しが反映されている可能性がある。
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率：コンポーネント
Cummins Inc.;コンポーネント;減価償却費に対するセグメント資本支出の計算
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 設備投資 | 373) | 264) | 184) | 140) | 191) |
| 減価償却と償却 | 491) | 304) | 183) | 192) | 222) |
| 報告対象セグメントの財務比率 | |||||
| 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率1 | 0.76 | 0.87 | 1.01 | 0.73 | 0.86 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率 = 設備投資 ÷ 減価償却と償却
= 373 ÷ 491 = 0.76
- 設備投資の推移
- 設備投資は、2019年度の191百万米ドルから2020年度には140百万米ドルへ減少したものの、2021年度以降は回復傾向を示し、2023年度には373百万米ドルに達している。特に2022年度の増加が顕著であり、その後も増加基調を維持している。
- 減価償却と償却の動向
- 減価償却と償却費は、2019年度の222百万米ドルから2020年度には192百万米ドルへ減少したが、2021年度には183百万米ドルに下げ止まり、その後2022年度の304百万米ドル、2023年度の491百万米ドルへと大きく増加している。これは資産の償却額が一段と拡大していることを示している。
- 資本支出と減価償却率の変化
- 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率は、2019年度の0.86から2020年度の0.73に低下し、その後2021年度に1.01と1を超える高水準を示した。2022年度と2023年度はそれぞれ0.87と0.76に回復し、変動はあるものの、概ね資本支出と減価償却の比率は安定していると考えられる。特に2021年度のピークは、資産投資の集中または戦略的な資本配分の変更を反映している可能性がある。
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率：エンジン
Cummins Inc.;エンジン;減価償却費に対するセグメント資本支出の計算
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 設備投資 | 538) | 368) | 341) | 202) | 240) |
| 減価償却と償却 | 225) | 205) | 205) | 208) | 202) |
| 報告対象セグメントの財務比率 | |||||
| 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率1 | 2.39 | 1.80 | 1.66 | 0.97 | 1.19 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率 = 設備投資 ÷ 減価償却と償却
= 538 ÷ 225 = 2.39
- 設備投資の推移と傾向
- 設備投資額は、2019年の240百万米ドルから2023年には538百万米ドルへと増加しており、期間を通じて着実な拡大を示している。特に、2022年と2023年の設備投資が大幅に増加しており、会社の投資活動が積極的に進められている可能性が示唆される。
- 減価償却と償却の動向
- 減価償却と償却費用は、2019年の202百万米ドルから2023年には225百万米ドルにやや増加しているものの、比較的安定した範囲内に収まっている。この動きは、資産の老朽化や新規投資の増加に伴う償却費用の続く増加を反映している可能性がある。
- 資本支出と減価償却率の変化
- 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率は、2019年の1.19から2023年の2.39まで上昇している。これにより、資本支出の増加に伴い、減価償却費用が相対的に増加傾向にあることが示される。特に、2021年以降の比率の高まりは、資本投資の拡大と資産の償却の効率化や新しい資産の導入を示唆している。
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率：流通
Cummins Inc.;流通;減価償却費に対するセグメント資本支出の計算
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 設備投資 | 103) | 114) | 92) | 89) | 136) |
| 減価償却と償却 | 115) | 114) | 116) | 122) | 115) |
| 報告対象セグメントの財務比率 | |||||
| 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率1 | 0.90 | 1.00 | 0.79 | 0.73 | 1.18 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率 = 設備投資 ÷ 減価償却と償却
= 103 ÷ 115 = 0.90
- 設備投資の動向
- 設備投資額は2019年から2023年までの期間において、総じて変動が見られるものの、2022年に一時的に増加し、その後2023年に再び減少傾向にある。具体的には、2019年に比べて2022年には一時的に高めの投資水準を示し、その後2023年にはやや低下している。
- 減価償却と償却の動き
- 減価償却と償却額は、2019年から2023年までおおむね安定して推移している。2019年の115百万米ドルから2020年の122百万米ドルに増加し、その後は114百万米ドルから116百万米ドルの範囲内で推移しており、総じて一定の範囲内で変動しているといえる。
- 資本支出と減価償却率
- 報告対象セグメントに関する資本支出と減価償却率の比率は、2019年の1.18から2020年の0.73に大きく下落、その後2021年には0.79に上昇し、2022年には1.00に達し、2023年には0.90となっている。これらの動きは、資本支出に対する減価償却の割合が変動していることを示しており、全体的に見て資本支出に対して減価償却負担が増減を繰り返していることを示唆している。
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率: パワーシステム
Cummins Inc.;パワーシステム;減価償却費に対するセグメント資本支出の計算
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 設備投資 | 115) | 96) | 80) | 79) | 107) |
| 減価償却と償却 | 122) | 120) | 131) | 130) | 118) |
| 報告対象セグメントの財務比率 | |||||
| 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率1 | 0.94 | 0.80 | 0.61 | 0.61 | 0.91 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率 = 設備投資 ÷ 減価償却と償却
= 115 ÷ 122 = 0.94
- 設備投資
- 設備投資額は2019年から2023年にかけて総じて増加傾向を示している。2019年の107百万米ドルから2023年の115百万米ドルへと、約7.5%の上昇を記録している。この期間中において、特に2023年において増加が顕著となり、設備投資の拡大が会社の生産能力や事業拡大の意欲を反映している可能性がある。
- 減価償却と償却
- 減価償却と償却額は、2019年の118百万米ドルから2023年の122百万米ドルまでほぼ横ばいで推移している。2020年と2021年には若干の増加が見られるものの、2022年にかけてやや減少し、その後2023年に再びほぼ同水準に戻っている。この傾向は、減価償却の計上額が比較的安定傾向にあることを示唆しており、資産の償却処理に大きな変動は見られない。
- 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率
- この財務比率は、報告対象セグメントの資本支出と減価償却の関係を示すものであり、2019年の0.91から2023年の0.94にかけて上昇している。2019年から2021年にかけては低下傾向にあったが、2022年と2023年にかけて上昇しており、資本支出に対する減価償却割合が高まっていることを示している。この変動は、セグメントにおける資産投資活動の活発化や償却の進行状況に変化があった可能性を示唆している。
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率:アクセレラ
Cummins Inc.;アクセレラ;減価償却費に対するセグメント資本支出の計算
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 設備投資 | 84) | 74) | 37) | 18) | 26) |
| 減価償却と償却 | 63) | 38) | 24) | 18) | 12) |
| 報告対象セグメントの財務比率 | |||||
| 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率1 | 1.33 | 1.95 | 1.54 | 1.00 | 2.17 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率 = 設備投資 ÷ 減価償却と償却
= 84 ÷ 63 = 1.33
- 設備投資の傾向
- 2019年から2023年にかけて、設備投資は一貫して増加している。特に、2022年と2023年においては投資額が著しく拡大しており、2023年は84百万米ドルに達している。これにより、会社は未来の成長を促進させるために、資本支出の増加を積極的に行っていることが示唆される。
- 減価償却と償却の変動
- 減価償却と償却費用も年々増加しており、特に2022年と2023年においては大幅な増加を示している。2023年の63百万米ドルは、過去の年度と比較して突出している。この傾向は、資本投資の拡大に伴い、減価償却負担も増加していることを反映していると考えられる。
- 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率
- 各年度の比率を見ると、2019年は2.17と高めの値となっているが、その後は2020年の1へと低下し、その後2021年には1.54に上昇し、2022年には再び1.95に増加した。2023年には1.33と再び低下している。これらの変動は、資本支出と減価償却のバランスに変化があったことを示しており、投資効率や資産の償却スピードに変動が見られることを示唆している。また、2023年の比率低下は、資産償却が相対的に抑制されたか、資本支出の増加ペースがやや鈍化した可能性を示す。
セールス
Cummins Inc.、報告セグメント別売上高
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| コンポーネント | 13,409) | 9,736) | 7,665) | 6,024) | 6,914) |
| エンジン | 11,684) | 10,945) | 9,954) | 8,022) | 10,056) |
| 流通 | 10,249) | 8,929) | 7,772) | 7,136) | 8,071) |
| パワーシステム | 5,673) | 5,033) | 4,415) | 3,631) | 4,460) |
| アクセレラ | 354) | 198) | 116) | 72) | 38) |
| 合計セグメント数 | 41,369) | 34,841) | 29,922) | 24,885) | 29,539) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 売上高の全体的な成長
- 2019年から2023年にかけて、総売上高は一貫して増加している。2023年の売上高は2019年に比べて約1.4倍に拡大しており、堅調な成長傾向が見られる。特に、コンポーネントおよびエンジンセグメントが主要な寄与をしており、これらのセグメントの売上増加が全体の売上拡大に寄与している。
- 主要セグメントの動向
- コンポーネント⸺セールスは、2020年の減少を経て2021年以降は堅調に回復し、2023年には2019年比でほぼ倍増に拡大した。エンジン⸺セールスも、2020年に一時的に減少したものの、その後回復し、2023年においても高水準を維持している。流通⸺セールスは比較的安定した推移を示しつつ、増加の勢いも見られる。パワーシステム⸺セールスやアクセレラ⸺セールスは比較的小規模ながらも、着実に成長しており、特にアクセレラは2020年以降著しい伸びを示している。これらのセグメントの成長により、全体の売上高が増加していることが示唆される。
- セグメント別の寄与と変動の解釈
- コンポーネントとエンジンが売上の大部分を占めており、それらの成長が総売上の押し上げに大きく寄与している。両セグメントの売上が2020年の一時的な減少後に回復し、その後の数年間で持続的な成長を示していることは、事業の堅調さと市場の需要の好調さを反映していると考えられる。その他のセグメントは比較的小規模でありながらも、継続的な成長により、多角的な収益構造が形成されていると推測される。
- 結論・展望
- 総合的に見ると、売上高の持続的な増加は、事業の多角化とセグメント間の相乗効果により支えられている。今後も主要セグメントの成長を維持しつつ、新たな市場や技術開発によりさらなる拡大が期待される。事業の安定性と成長の持続性が示唆される一方で、競争環境や市場動向への注視も必要である。
セグメントEBITDA
Cummins Inc.、セグメントEBITDAを報告対象セグメント別に
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| コンポーネント | 1,840) | 1,346) | 1,180) | 961) | 1,097) |
| エンジン | 1,630) | 1,541) | 1,411) | 1,235) | 1,454) |
| 流通 | 1,209) | 888) | 731) | 665) | 656) |
| パワーシステム | 836) | 596) | 496) | 343) | 512) |
| アクセレラ | (443) | (340) | (223) | (172) | (149) |
| 合計セグメント数 | 5,072) | 4,031) | 3,595) | 3,032) | 3,570) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 全体的な傾向
- 2019年から2023年にかけて、Cummins Inc. のセグメント別EBITDAは全体的に増加傾向を示している。特に、合計セグメントEBITDAは毎年伸びており、市場環境や事業戦略の結果として収益性が向上していることを示唆している。最大の貢献セグメントであるエンジンや流通セグメントは、堅調な成長を示しており、投資や経営の効率化が反映されていると考えられる。
- 主要セグメントの動向
- コンポーネントセグメントのEBITDAは、年々増加しており、2023年には2019年と比較して約千百万米ドル増加している。エンジンセグメントも同様に堅調で、2023年には2019年と比べて約200百万米ドルの増加を示している。流通セグメントは、各年度で着実な成長を遂げており、特に2022年から2023年にかけて大きく伸びていることから、流通活動の拡大や効率化が寄与していると考えられる。パワーシステムもまた、年間平均で増加傾向にあり、2023年には2019年の水準を大きく上回っている。
- 課題とリスク
- アクセレラセグメントのEBITDAは、すべての年度で負の数値を示しており、2023年には-443百万米ドルと最も悪化している。これは該当セグメントが依然として収益性の課題を抱えており、今後の改善策や事業再構築が必要とされる可能性を示唆している。負のEBITDAは、企業全体の収益性に影響を与えるため、注意深い事業運営と戦略的な見直しが望まれる。
- 総合評価
- 全体として、Cummins Inc. は複数の主要セグメントにおいて堅調な成長を遂げている一方で、特定の損失を抱えるセグメントの存在がリスク要因となっている。今後は、収益性の高いセグメントの拡大と、課題を抱えるセグメントの改善に注力することで、企業の財務健全性と競争力を維持・向上させることが期待される。
減価償却と償却
Cummins Inc.、減価償却費および償却費(報告対象セグメント別)
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| コンポーネント | 491) | 304) | 183) | 192) | 222) |
| エンジン | 225) | 205) | 205) | 208) | 202) |
| 流通 | 115) | 114) | 116) | 122) | 115) |
| パワーシステム | 122) | 120) | 131) | 130) | 118) |
| アクセレラ | 63) | 38) | 24) | 18) | 12) |
| 合計セグメント数 | 1,016) | 781) | 659) | 670) | 669) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 財務データの概要と傾向
-
特定の財務項目において、時間の経過とともに変化が認められることから、企業の資産や投資活動の拡大傾向や収益性の変動が示唆される。特に、「コンポーネント」に関する減価償却と償却費は、2019年から2021年までは比較的安定して推移していたが、2022年に大きく増加し、その後2023年にさらなる増加を見せている。これは、関連資産の増加や大規模な資産の更新・投資、あるいは新たな資産取得に伴う償却費の増加を反映している可能性がある。
一方、「エンジン」に関する減価償却と償却は、2019年から2021年までは概ね横ばいに推移していたが、2022年に微増し、2023年にはやや増加しているが、「コンポーネント」と比べるとやや緩やかである。この動きは、エンジン関連資産の維持や更新の頻度に変動があったことを示唆している。
「流通」に関わる減価償却と償却費は、ほぼ一定の範囲内での推移を示し、安定性を保っていることが分かる。一方、「パワーシステム」の項目も概ね横ばいかやや増加傾向を示しており、資産の更新や投資に伴う償却費の増加が考えられる。
「アクセレラ」については、2019年より徐々に増加しており、2023年には63百万米ドルと大きく上昇している。この増加は、新たな資産導入や事業拡大の結果と考えられる。
最後に、「合計セグメント数」の合計は、2019年の669百万米ドルから2023年には1016百万米ドルへ増加しており、全体として資産の増大や多角化、投資活動の拡大を反映している。また、2022年と2023年の間には顕著な増加が見られ、特に2022年に781百万米ドルから2023年に1016百万米ドルへと大きく伸びている点が特徴的である。
総じて、各セグメントの減価償却と償却費の増加は、資産の規模拡大または更新活動の拡大に伴うものであり、会社の投資戦略が積極的に推進されている可能性を示唆している。一方で、これらの増加の背後にある資産管理や効率性の維持に関する詳細な分析が必要とされる。
純資産
Cummins Inc.、報告セグメント別純資産
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| コンポーネント | 6,965) | 7,306) | 2,938) | 2,878) | 2,911) |
| エンジン | 930) | 1,451) | 1,554) | 1,306) | 1,094) |
| 流通 | 2,348) | 2,698) | 2,294) | 2,444) | 2,536) |
| パワーシステム | 1,938) | 2,382) | 2,251) | 2,134) | 2,245) |
| アクセレラ | 1,159) | 1,158) | 602) | 504) | 472) |
| 合計セグメント数 | 13,340) | 14,995) | 9,639) | 9,266) | 9,258) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 資産構成の傾向
- 各セグメントの純資産の変動から、全体の資産規模は2019年から2022年にかけて着実に増加していることが読み取れる。特に、コンポーネントおよび流通セグメントは、2022年にかけて大きく増加し、その後2023年に一部縮小したが、依然として高い水準を維持している。一方、エンジンとパワーシステムは、2020年から2021年にかけて増加傾向を示し、その後2022年にやや縮小した形となる。アクセレラセグメントは、2020年から2022年にかけて明確に成長したが、2023年には横ばい状態となっている。全体として、資産規模は2022年にピークに達し、その後2023年の数字はやや縮小しているものの、総資産額は引き続き高い水準を維持している。
- セグメント別の変動要因
- コンポーネントの純資産は、2019年から2022年にかけて大きく増加し、その後2023年に減少しているが、依然として最も高い資産を持つセグメントである。流通は比較的安定した推移を示し、2021年までにやや減少した後2022年にかけて回復し、2023年に少し縮小した。エンジンとパワーシステムは、2021年までに顕著な増加を示し、2022年にやや縮小の兆候が見られる。アクセレラは、2019年から2022年にかけての圧倒的な成長を示し、2023年にはほぼ横ばいとなっている。これらの動きは、各セグメントの投資活動や市場環境の変動を反映している可能性がある。
- 総資産の増減とその背景
- 総資産額は、2019年の約9,258百万米ドルから2022年に約14,995百万米ドルに増加しており、約62%の拡大を見せている。2023年にはやや縮小し、約13,340百万米ドルとなっているが、依然として2019年に比べて大幅に高い水準にある。この傾向は、企業の成長と資産拡大戦略を反映しており、特に高い増加率を示した2022年には、複数のセグメントでの資産積み増しが寄与していると考えられる。一方、2023年の減少は、市場調整や資産の適正化を示す可能性がある。
設備投資
Cummins Inc.、設備投資額:報告対象セグメント別
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| コンポーネント | 373) | 264) | 184) | 140) | 191) |
| エンジン | 538) | 368) | 341) | 202) | 240) |
| 流通 | 103) | 114) | 92) | 89) | 136) |
| パワーシステム | 115) | 96) | 80) | 79) | 107) |
| アクセレラ | 84) | 74) | 37) | 18) | 26) |
| 合計セグメント数 | 1,213) | 916) | 734) | 528) | 700) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 総設備投資の推移
- 2019年から2023年にかけて、総設備投資額は全体的に増加傾向にあり、特に2022年と2023年にかけて顕著な伸びを示している。2023年には前年と比較して約33%の増加となっており、積極的な設備投資戦略が伺える。
- セグメント別の設備投資動向
- 各セグメント別に見ると、エンジンの設備投資は2020年の減少後、2021年から再び増加に転じ、その後も堅調に推移している。コンポーネントやパワーシステムも類似の傾向を示し、総投資額増加の要因となっている。特にアクセレラにおいては、2020年の投資額が著しく低落した後、2021年以降は投資額が徐々に増加し、2023年には80百万米ドルに達している。
- ピークと変動の要因
- 2019年と比べて2023年の設備投資は大幅に増加しており、これは新規プロジェクトや既存セグメントの拡張、または将来的な成長戦略に伴う投資拡大を反映している可能性がある。一方、流通セグメントは2020年に投資額が大きく減少した後、その後の数年間で緩やかに持ち直す動きが見られるが、2023年には投資額が比較的安定している。
- 投資戦略の方向性
- 総体的に、各セグメントでの設備投資の増加から、将来的な事業拡大や技術革新を目指す積極的な投資戦略が推察される。特にエンジンやアクセレラは高い投資額を維持し、重点的な資本投資を継続していることが読み取れる。今後も設備投資の動向は、会社の成長方針や市場環境に影響される可能性が高い。