ソルベンシー比率の分析
ソルベンシー比率は、長期負債比率とも呼ばれ、企業が長期債務を履行する能力を測定します。
ソルベンシー比率(サマリー)
Cummins Inc.、ソルベンシーレシオ
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 負債資本比率
- 2019年から2023年にかけて、負債資本比率は全体的に増加傾向を示しており、特に2022年には0.88とピークに達している。一方、2023年にはやや低下しているものの、2020年の水準を上回っていることから、負債の割合が増加していることが読み取れる。これにはオペレーティング・リース負債を含めた比率も同様の動きを示している。
- 総資本に対する負債比率
- この指標も全体的に上昇傾向にあり、2022年と2023年にかけてやや高値を維持している。特に2022年は0.47と高まり、会社の資本構造において負債の比率が増加していることを示している。ただし、2023年にはやや低下しているが、それでも過去数年の水準を上回っている。
- 負債総資産比率
- 2020年以降、負債総資産比率は全般的に上昇しており、2022年には0.26に達している。2023年にはやや低下しているものの、依然として過去の低い水準からは高くなっている。これにより、資産に対する負債の割合が増加している傾向が伺える。
- 負債総額比率（オペレーティング・リース負債を含む）
- こちらも2020年から増加しており、2022年には0.28に達している。ただし、2023年にはやや低下していることから、リース負債を含む負債の比率は一定の変動を見せている。
- 財務レバレッジ比率
- 2019年から2023年にかけて上昇傾向にあり、2023年には3.62と、過去の水準を上回っている。これは、企業がより多くの負債を用いて資本を増強していることを示唆している。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ
- 2019年から2023年にかけて一貫して減少しており、2023年の5.34は大きく低下している。これは、利息支払に対する利益の余裕が縮小していることを示しており、財務の安全性に一定の懸念をもたらす可能性がある。
- 固定料金カバー率
- この指標も同様に減少しており、2019年の9.94から2023年には4.01に低下していることから、一定の固定コストや料金に対して利益の余裕が狭まっていることがわかる。これにより、収益の変動に対する耐性低下が懸念される。
負債比率
カバレッジ率
負債資本比率
Cummins Inc.、負債資本比率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 借入 金 | 280) | 210) | 208) | 169) | 100) | |
| コマーシャルペーパー | 1,496) | 2,574) | 313) | 323) | 660) | |
| 長期債務の現在の満期 | 118) | 573) | 59) | 62) | 31) | |
| 長期借入金 | 4,802) | 4,498) | 3,579) | 3,610) | 1,576) | |
| 総負債 | 6,696) | 7,855) | 4,159) | 4,164) | 2,367) | |
| Cummins Inc.の株主資本合計 | 8,850) | 8,975) | 8,474) | 8,062) | 7,507) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債資本比率1 | 0.76 | 0.88 | 0.49 | 0.52 | 0.32 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債資本比率競合 他社2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.94 | 2.33 | 2.29 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.49 | 0.51 | 0.52 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.77 | 0.89 | 0.87 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.29 | 1.17 | 1.06 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 2.55 | 1.68 | 1.07 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.73 | 0.44 | 0.43 | — | — | |
| 負債資本比率セクター | ||||||
| 資本財 | 1.54 | 1.33 | 1.26 | — | — | |
| 負債資本比率産業 | ||||||
| 工業 | 1.52 | 1.42 | 1.37 | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
負債資本比率 = 総負債 ÷ Cummins Inc.の株主資本合計
= 6,696 ÷ 8,850 = 0.76
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 総負債は2019年から2023年までの期間で大きな変動を示しており、特に2020年にかけて急激に増加し、その後2022年にピークを迎えている。2023年には負債額が減少傾向にあることから、負債の管理や返済が進んだ可能性が示唆される。
- 株主資本の推移
- 株主資本は一貫して増加傾向にあり、2019年から2022年まで順調に拡大している。ただし、2023年にはやや減少している。これにより、長期的に資本の増強が進んでいた一方、2023年には一部の要因で資本が縮小した可能性が考えられる。
- 負債資本比率の変動
- 負債資本比率は2019年には0.32で低水準だが、2020年に0.52まで上昇し、次いで2021年には0.49に調整されている。2022年には0.88と大きく上昇し、2023年には0.76に低下している。この推移は、負債の増加に伴い財務レバレッジが高まった時期と、その後のリスク管理の調整を反映していると考えられる。特に2022年の高水準は、財務体質に一時的な負担をもたらした可能性がある。
- 総合的な見解
- これらのデータから、2019年から2023年にかけて、企業は積極的に資本を拡大しつつも、負債比率の変動を通じて財務リスクを調整してきたことがうかがえる。特に2022年の負債増加と負債比率の高騰は、内外の経済環境や事業戦略の変化に対応した結果と推察される。一方で、2023年には負債の削減と負債比率の低下傾向が見られ、健全な財務体質への調整を行った可能性も示唆される。
負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)
Cummins Inc.、負債資本比率(オペレーティングリース負債を含む)計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 借入 金 | 280) | 210) | 208) | 169) | 100) | |
| コマーシャルペーパー | 1,496) | 2,574) | 313) | 323) | 660) | |
| 長期債務の現在の満期 | 118) | 573) | 59) | 62) | 31) | |
| 長期借入金 | 4,802) | 4,498) | 3,579) | 3,610) | 1,576) | |
| 総負債 | 6,696) | 7,855) | 4,159) | 4,164) | 2,367) | |
| オペレーティング・リース負債の現在の部分 | 138) | 132) | 128) | 128) | 131) | |
| オペレーティング・リース負債の長期部分 | 374) | 368) | 326) | 325) | 370) | |
| 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) | 7,208) | 8,355) | 4,613) | 4,617) | 2,868) | |
| Cummins Inc.の株主資本合計 | 8,850) | 8,975) | 8,474) | 8,062) | 7,507) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)1 | 0.81 | 0.93 | 0.54 | 0.57 | 0.38 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)競合 他社2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.97 | 2.37 | 2.33 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.52 | 0.54 | 0.55 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.84 | 0.96 | 0.94 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.36 | 1.23 | 1.11 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 2.73 | 1.81 | 1.19 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.76 | 0.47 | 0.46 | — | — | |
| 負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)セクター | ||||||
| 資本財 | 1.61 | 1.39 | 1.32 | — | — | |
| 負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)産業 | ||||||
| 工業 | 1.71 | 1.59 | 1.54 | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む) = 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) ÷ Cummins Inc.の株主資本合計
= 7,208 ÷ 8,850 = 0.81
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移と変化傾向
- 2019年から2023年にかけて、総負債は一貫して増加している。特に2020年と2022年に顕著な増加が見られ、その後2023年にやや減少しているものの、依然として高い水準を維持している。この増加は、オペレーティング・リース負債を含む負債の拡大に起因しており、企業が負債の拡大を通じて資産運用や投資を行った可能性が示唆される。
- 株主資本の推移と変化傾向
- 株主資本は2019年から2023年にかけて緩やかに増加し、2022年にピークの8975百万米ドルに達した後、2023年にはわずかに減少している。これにより、株主資本の増加が持続的に進んでいたことが示されているが、最終年度ではわずかに低下しており、株主資本の拡大ペースが鈍化している可能性が考えられる。
- 負債資本比率の変動と示唆
- 負債資本比率は2019年の0.38から2020年に0.57へと増加し、その後2021年に0.54へやや縮小したものの、2022年には0.93と大きく上昇し、その後2023年には0.81へ若干低下している。この比率の著しい変動は、資金調達や財務戦略の変化を反映している可能性があり、負債と株主資本のバランスにおける変動を示している。特に2022年の高い負債比率は、借入金やリース負債の増加に伴うリスク増大を示唆している。
- 総合的な財務状況
- 総負債の増加と負債資本比率の高まりは、資本構成において負債割合が増加していることを示しており、財務レバレッジの強化や資金調達の積極的な展開が反映されている。一方、株主資本の増加は企業の自己資本の拡大を示しており、総負債の増加と併せて、財務戦略の変化や資本構成の調整を示唆している。これらの動向は、企業の成長戦略の一環として負債の活用を選択している可能性を示しており、財務リスクとリターンのバランスを考慮した経営判断の一端を示すものである。
総資本に対する負債比率
Cummins Inc.、総資本に対する負債比率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 借入 金 | 280) | 210) | 208) | 169) | 100) | |
| コマーシャルペーパー | 1,496) | 2,574) | 313) | 323) | 660) | |
| 長期債務の現在の満期 | 118) | 573) | 59) | 62) | 31) | |
| 長期借入金 | 4,802) | 4,498) | 3,579) | 3,610) | 1,576) | |
| 総負債 | 6,696) | 7,855) | 4,159) | 4,164) | 2,367) | |
| Cummins Inc.の株主資本合計 | 8,850) | 8,975) | 8,474) | 8,062) | 7,507) | |
| 総資本金 | 15,546) | 16,830) | 12,633) | 12,226) | 9,874) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 総資本に対する負債比率1 | 0.43 | 0.47 | 0.33 | 0.34 | 0.24 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 総資本に対する負債比率競合 他社2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.49 | 1.39 | 1.35 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.66 | 0.70 | 0.70 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.33 | 0.34 | 0.34 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.43 | 0.47 | 0.47 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.56 | 0.54 | 0.51 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.72 | 0.63 | 0.52 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.42 | 0.31 | 0.30 | — | — | |
| 総資本に対する負債比率セクター | ||||||
| 資本財 | 0.61 | 0.57 | 0.56 | — | — | |
| 総資本に対する負債比率産業 | ||||||
| 工業 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
総資本に対する負債比率 = 総負債 ÷ 総資本金
= 6,696 ÷ 15,546 = 0.43
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 総負債は2019年から2023年にかけて増加傾向にあり、特に2020年に大幅な増加が見られる。2020年以降も負債水準は高止まりしており、2022年にはピークの7855百万米ドルに達しているが、その後2023年にはやや減少している。
- 総資本金の動向
- 総資本金は2019年から2023年にかけて順調に増加し、2022年に最大の16830百万米ドルに達している。2023年には若干の減少が見られるが、全体としては長期的に拡大している傾向が示されている。
- 総資本に対する負債比率の変化
- 負債比率は2019年から2022年にかけて上昇しており、2020年には0.34まで増加。その後2022年には0.47とピークに達したが、2023年には0.43に減少している。この傾向は、負債比率が一時的に高まった後、やや是正されたことを示唆している。
総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)
Cummins Inc.、総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 借入 金 | 280) | 210) | 208) | 169) | 100) | |
| コマーシャルペーパー | 1,496) | 2,574) | 313) | 323) | 660) | |
| 長期債務の現在の満期 | 118) | 573) | 59) | 62) | 31) | |
| 長期借入金 | 4,802) | 4,498) | 3,579) | 3,610) | 1,576) | |
| 総負債 | 6,696) | 7,855) | 4,159) | 4,164) | 2,367) | |
| オペレーティング・リース負債の現在の部分 | 138) | 132) | 128) | 128) | 131) | |
| オペレーティング・リース負債の長期部分 | 374) | 368) | 326) | 325) | 370) | |
| 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) | 7,208) | 8,355) | 4,613) | 4,617) | 2,868) | |
| Cummins Inc.の株主資本合計 | 8,850) | 8,975) | 8,474) | 8,062) | 7,507) | |
| 総資本金(オペレーティング・リース負債を含む) | 16,058) | 17,330) | 13,087) | 12,679) | 10,375) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)1 | 0.45 | 0.48 | 0.35 | 0.36 | 0.28 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)競合 他社2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.47 | 1.37 | 1.34 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.66 | 0.70 | 0.70 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.34 | 0.35 | 0.36 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.46 | 0.49 | 0.49 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.58 | 0.55 | 0.53 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.73 | 0.64 | 0.54 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.43 | 0.32 | 0.31 | — | — | |
| 総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)セクター | ||||||
| 資本財 | 0.62 | 0.58 | 0.57 | — | — | |
| 総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)産業 | ||||||
| 工業 | 0.63 | 0.61 | 0.61 | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む) = 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) ÷ 総資本金(オペレーティング・リース負債を含む)
= 7,208 ÷ 16,058 = 0.45
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 2019年から2023年にかけて総負債は増加傾向にある。特に2022年に大幅に増加し、その後2023年にはやや減少しているものの、依然として高水準に維持されている。これにより、同期間において負債の増加が組織の資金調達や資産運用の拡大に寄与している可能性が示唆される。
- 総資本金の推移
- 総資本金も2019年から2023年にかけて増加し続けている。特に2022年に大きく増加しており、その後2023年にはやや縮小している。これは、自己資本の拡充や資本政策の見直しにより資本基盤が強化されたことを反映している可能性がある。なお、2023年には総資本金が一部減少しているが、依然として過去最高水準である。
- 負債比率の変動
- 総資本に対する負債比率は、2019年の0.28から2022年の0.48にかけて著しく上昇している。これは、負債の増加ペースが資本の増加ペースを上回ったことを示している。2023年には若干の低下が見られるものの、依然として高い比率を維持しており、財務レバレッジが増加している状況にあると考えられる。これにより、同社の財務リスクが一定程度高まった可能性があると理解される。
負債総資産比率
Cummins Inc.、負債総資産比率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 借入 金 | 280) | 210) | 208) | 169) | 100) | |
| コマーシャルペーパー | 1,496) | 2,574) | 313) | 323) | 660) | |
| 長期債務の現在の満期 | 118) | 573) | 59) | 62) | 31) | |
| 長期借入金 | 4,802) | 4,498) | 3,579) | 3,610) | 1,576) | |
| 総負債 | 6,696) | 7,855) | 4,159) | 4,164) | 2,367) | |
| 総資産 | 32,005) | 30,299) | 23,710) | 22,624) | 19,737) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債総資産比率1 | 0.21 | 0.26 | 0.18 | 0.18 | 0.12 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債総資産比率競合 他社2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.38 | 0.42 | 0.42 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.43 | 0.45 | 0.46 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.24 | 0.25 | 0.25 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.13 | 0.17 | 0.18 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.33 | 0.31 | 0.30 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.33 | 0.29 | 0.23 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.27 | 0.20 | 0.20 | — | — | |
| 負債総資産比率セクター | ||||||
| 資本財 | 0.29 | 0.28 | 0.28 | — | — | |
| 負債総資産比率産業 | ||||||
| 工業 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
負債総資産比率 = 総負債 ÷ 総資産
= 6,696 ÷ 32,005 = 0.21
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 2019年には2,367百万米ドルであった総負債は、その後増加傾向を示し、2020年には4,164百万米ドルに増加し、その後も高水準を維持しつつ、2023年には6,696百万米ドルに達している。特に2020年から2022年にかけて著しい増加が見られるが、2023年にはやや減少している。
- 総資産の推移
- 総資産は2019年の19,737百万米ドルから、2020年には22,624百万米ドルに増加し、その後も成長傾向を保ち、2023年には32,005百万米ドルに達している。全体として堅調な拡大を示しており、資産規模は大きく増加していることが分かる。
- 負債総資産比率の推移
- 負債総資産比率は、2019年の0.12から2020年に0.18へと上昇し、その後2019年から2021年にかけて安定して0.18を維持している。2022年には0.26と大きく上昇し、2023年には少し低下して0.21となっている。これにより、総資産に対する負債の比率は2022年に一時的に大きく増加したが、2023年にはやや縮小していることが見て取れる。
- 総負債と総資産の関係
- 総負債の増加は総資産の成長に伴うものであるが、負債比率の上昇は、負債の増加が総資産に比して相対的に高まったことを示している。特に2022年に負債比率が顕著に上昇した点は、資本構造や財務リスクに影響を及ぼす可能性がある。2023年の比率の低下は、負債の伸びが総資産に対して相対的に緩やかになったことを示唆している。
負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)
Cummins Inc.、負債総資産比率(オペレーティングリース負債を含む)計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 借入 金 | 280) | 210) | 208) | 169) | 100) | |
| コマーシャルペーパー | 1,496) | 2,574) | 313) | 323) | 660) | |
| 長期債務の現在の満期 | 118) | 573) | 59) | 62) | 31) | |
| 長期借入金 | 4,802) | 4,498) | 3,579) | 3,610) | 1,576) | |
| 総負債 | 6,696) | 7,855) | 4,159) | 4,164) | 2,367) | |
| オペレーティング・リース負債の現在の部分 | 138) | 132) | 128) | 128) | 131) | |
| オペレーティング・リース負債の長期部分 | 374) | 368) | 326) | 325) | 370) | |
| 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) | 7,208) | 8,355) | 4,613) | 4,617) | 2,868) | |
| 総資産 | 32,005) | 30,299) | 23,710) | 22,624) | 19,737) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)1 | 0.23 | 0.28 | 0.19 | 0.20 | 0.15 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)競合 他社2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.40 | 0.43 | 0.43 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.44 | 0.46 | 0.46 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.26 | 0.26 | 0.27 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.14 | 0.19 | 0.19 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.35 | 0.33 | 0.32 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.36 | 0.32 | 0.26 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.28 | 0.21 | 0.21 | — | — | |
| 負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)セクター | ||||||
| 資本財 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | — | — | |
| 負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)産業 | ||||||
| 工業 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む) = 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) ÷ 総資産
= 7,208 ÷ 32,005 = 0.23
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- 総負債の推移
- 総負債は2019年から2023年にかけて全体的に増加している。特に、2020年に大きな増加を見せ、その後も2022年にピークを迎えた後、2023年にはやや減少している。これにより、負債水準は年々上昇し、資産規模の拡大とともに負債も増加していることが示されている。
- 総資産の推移
- 総資産は2019年から2023年にかけて着実に増加している。各年度ごとに増加幅が顕著であり、2023年には約32005百万米ドルに達している。これは、資産基盤の拡大が継続的に進んでいることを示している。
- 負債比率の変動
- 負債比率は、2019年に0.15であったが、2020年に0.20に上昇し、その後2021年には0.19へやや低下している。2022年には0.28まで上昇し、2023年に0.23へ低下した。これにより、負債の資産に対する割合は変動しており、特に2022年には負債比率が著しく高まったことがわかる。これは、資産増加に対して負債も増加しているが、その掛率が時期によって変動していることを示唆している。
財務レバレッジ比率
Cummins Inc.、財務レバレッジ比率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 総資産 | 32,005) | 30,299) | 23,710) | 22,624) | 19,737) | |
| Cummins Inc.の株主資本合計 | 8,850) | 8,975) | 8,474) | 8,062) | 7,507) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 財務レバレッジ比率1 | 3.62 | 3.38 | 2.80 | 2.81 | 2.63 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 財務レバレッジ比率競合 他社2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 4.49 | 5.16 | 5.02 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.02 | 2.06 | 2.07 | — | — | |
| GE Aerospace | 5.96 | 5.16 | 4.93 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 3.88 | 3.73 | 3.47 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 7.67 | 5.71 | 4.64 | — | — | |
| RTX Corp. | 2.71 | 2.19 | 2.21 | — | — | |
| 財務レバレッジ比率セクター | ||||||
| 資本財 | 5.35 | 4.71 | 4.55 | — | — | |
| 財務レバレッジ比率産業 | ||||||
| 工業 | 4.94 | 4.65 | 4.52 | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ Cummins Inc.の株主資本合計
= 32,005 ÷ 8,850 = 3.62
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- 総資産の推移
- 2019年から2023年にかけて、総資産は一貫して増加していることが観察される。特に、2022年と2023年にかけて大きな伸びが見られ、2022年には30,299百万米ドル、2023年には32,005百万米ドルに達している。これにより、資産規模が拡大し続けていることが示唆される。
- 株主資本の動向
- 株主資本は、2019年から2022年にかけて穏やかに増加しており、2022年には8,975百万米ドルに達している。一方、2023年には8,850百万米ドルに減少している。この変動は、配当や自己株買いなどの株主資本要素の影響による可能性があるが、大きな変動ではなく、全体としては一定の成長傾向にあると考えられる。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2019年の2.63から2023年の3.62へと上昇しており、これにより負債比率の増加やレバレッジの高まりが示唆される。特に、2022年の比率の上昇は財務構造の変化を反映している可能性があり、企業の資本構成や資金調達方法に変化があったと推察できる。
- 総合的な評価
- 総資産の増加は企業の規模拡大を示し、株主資本の堅調な推移は財務基盤の安定を示唆している。一方、財務レバレッジ比率の上昇傾向は、企業の財務リスクの増加を意味する可能性もあるため、今後の財務の健全性に注意を払う必要がある。総じて、資産の拡大と株主資本の堅調さにより、一定の成長段階にあると評価できるが、負債依存の度合いが高まる点についても考慮が求められる。
インタレスト・カバレッジ・レシオ
Cummins Inc.、インタレスト・カバレッジ・レシオ計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| カミンズに帰属する当期純利益 | 735) | 2,151) | 2,131) | 1,789) | 2,260) | |
| もっとその： 非支配持分に帰属する当期純利益 | 105) | 32) | 33) | 22) | 8) | |
| もっとその： 所得税費用 | 786) | 636) | 587) | 527) | 566) | |
| もっとその： 利息 | 375) | 199) | 111) | 100) | 109) | |
| 利息・税引前利益 (EBIT) | 2,001) | 3,018) | 2,862) | 2,438) | 2,943) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ1 | 5.34 | 15.17 | 25.78 | 24.38 | 27.00 | |
| ベンチマーク | ||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ競合 他社2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.18 | -0.98 | -0.88 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 26.66 | 20.80 | 17.88 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 26.34 | 21.22 | 21.11 | — | — | |
| GE Aerospace | 10.12 | 1.88 | -0.96 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 10.36 | 16.41 | 22.09 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.84 | 11.72 | 14.27 | — | — | |
| RTX Corp. | 3.32 | 5.64 | 4.71 | — | — | |
| インタレスト・カバレッジ・レシオセクター | ||||||
| 資本財 | 6.84 | 4.84 | 3.98 | — | — | |
| インタレスト・カバレッジ・レシオ産業 | ||||||
| 工業 | 6.64 | 4.98 | 5.14 | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
インタレスト・カバレッジ・レシオ = EBIT ÷ 利息
= 2,001 ÷ 375 = 5.34
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- 利息・税引前利益（EBIT）
- 2019年から2022年までの期間において、EBITは一時的に減少したものの、2021年に再び回復し、2022年には最高値を記録している。しかし、2023年には大きく減少し、2001百万米ドルとなった。これは、営業利益の減少傾向を示しており、市場や業績の変化に伴う収益力の低下が懸念される。
- 利息支払額
- 2021年以降、利息支払額は増加傾向にあり、2023年には375百万米ドルと、2020年の約3.75倍に増加した。これにより、借入コストの上昇または負債拡大の可能性が示唆される。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ
- この比率は2019年の27から、2020年には24.38、2021年には25.78とやや横ばいを示したが、2022年には15.17と大きく低下している。2023年には最も低い5.34にまで下落しており、利息支払い能力の著しい低下を示している。この傾向は、利益の減少と利息負担の増加により、企業の債務返済能力が弱まっていることを示唆している。
固定料金カバー率
Cummins Inc.、固定料金カバー率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| カミンズに帰属する当期純利益 | 735) | 2,151) | 2,131) | 1,789) | 2,260) | |
| もっとその： 非支配持分に帰属する当期純利益 | 105) | 32) | 33) | 22) | 8) | |
| もっとその： 所得税費用 | 786) | 636) | 587) | 527) | 566) | |
| もっとその： 利息 | 375) | 199) | 111) | 100) | 109) | |
| 利息・税引前利益 (EBIT) | 2,001) | 3,018) | 2,862) | 2,438) | 2,943) | |
| もっとその： オペレーティングリース費用 | 165) | 160) | 172) | 172) | 208) | |
| 固定費・税引前利益 | 2,166) | 3,178) | 3,034) | 2,610) | 3,151) | |
| 利息 | 375) | 199) | 111) | 100) | 109) | |
| オペレーティングリース費用 | 165) | 160) | 172) | 172) | 208) | |
| 定額料金 | 540) | 359) | 283) | 272) | 317) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 固定料金カバー率1 | 4.01 | 8.85 | 10.72 | 9.60 | 9.94 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 固定料金カバー率競合 他社2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.31 | -0.70 | -0.64 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 19.73 | 14.92 | 12.73 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 11.90 | 10.01 | 10.40 | — | — | |
| GE Aerospace | 5.25 | 1.35 | -0.22 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 8.13 | 11.00 | 13.67 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 7.81 | 8.44 | 9.95 | — | — | |
| RTX Corp. | 2.81 | 4.40 | 3.66 | — | — | |
| 固定料金カバー率セクター | ||||||
| 資本財 | 5.14 | 3.61 | 3.06 | — | — | |
| 固定料金カバー率産業 | ||||||
| 工業 | 4.32 | 3.30 | 3.44 | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
固定料金カバー率 = 固定費・税引前利益 ÷ 定額料金
= 2,166 ÷ 540 = 4.01
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- 売上高に関する分析
- データからは売上高の直接的な数値は示されていないが、固定料金の推移から、一定の売上高に関連する収益部分の変動傾向が推測される。2023年には固定料金が増加し、過去と比較して大きく向上していることから、収益の安定性または収入源の多様化が進展した可能性が示唆される。
- 固定費と利益の動向
- 固定費・税引前利益は、2019年の3,151百万米ドルから2020年に2,610百万米ドルへ減少した後、2021年には再び3,034百万米ドルに増加し、2022年に3,178百万米ドルへ若干の上昇を示した。その後、2023年には2,166百万米ドルと大きく減少しており、利益面の変動が大きい。これにより、特定の年においてコスト構造や収益性に変動があったことが推測される。特に2023年はコスト圧迫または収益減少の可能性が考えられる。
- 定額料金の推移
- 定額料金は、2019年の317百万米ドルから2020年に272百万米ドルへ減少したが、その後2021年には283百万米ドルとほぼ横ばいとなり、2022年に359百万米ドルへ増加、2023年には540百万米ドルへと著しく上昇している。この動きは、収益の増加を示しており、ビジネスモデルの変化や価格戦略の見直しが反映されている可能性がある。
- 固定料金カバー率
- この比率は、2019年の9.94から2020年に9.6へ若干低下した。その後2021年に10.72と上昇したものの、2022年には8.85に下落し、2023年には4.01と大きく減少している。この傾向は、固定料金のカバー範囲が年々縮小していることを示しており、収益の変動やコスト構造の変化により固定料金の比率が相対的に低下していることが窺える。特に2023年の劇的な下落は、経営環境の変化や市場条件の難化を反映している可能性がある。
- 総合的な洞察
- これらのデータから、過去数年間は収益構造やコスト構造の変動が観察される。特に2023年において、固定費・税引前利益と固定料金カバー率の大きな減少が顕著であることは、経営の安定性に一時的な課題や調整局面があった可能性を示唆している。また、固定料金の増加はビジネスの収益性向上に寄与している可能性もあり、これらの動向を踏まえた今後の収益戦略の見直しが求められると考えられる。全体として、経済環境の変動や市場動向に応じて、経営指標に大きなばらつきが見られるものの、一定の収益基盤の構築やコスト管理の重要性が浮き彫りになっている。これらを踏まえて、今後の経営戦略の策定においては、リスク管理と収益の安定化に重点を置く必要があると判断される。