財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Cummins Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 32,005) | 30,299) | 23,710) | 22,624) | 19,737) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 2,179) | 2,101) | 2,592) | 3,401) | 1,129) | |
| レス： 有価証券 | 562) | 472) | 595) | 461) | 341) | |
| 営業資産 | 29,264) | 27,726) | 20,523) | 18,762) | 18,267) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 22,101) | 20,074) | 14,309) | 13,635) | 11,272) | |
| レス： 借入 金 | 280) | 210) | 208) | 169) | 100) | |
| レス： コマーシャルペーパー | 1,496) | 2,574) | 313) | 323) | 660) | |
| レス： 長期債務の現在の満期 | 118) | 573) | 59) | 62) | 31) | |
| レス： 長期借入金 | 4,802) | 4,498) | 3,579) | 3,610) | 1,576) | |
| 営業負債 | 15,405) | 12,219) | 10,150) | 9,471) | 8,905) | |
| 純営業資産1 | 13,859) | 15,507) | 10,373) | 9,291) | 9,362) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (1,648) | 5,134) | 1,082) | (71) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -11.22% | 39.68% | 11.00% | -0.76% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | -22.39% | -12.09% | 30.23% | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 9.40% | 1.82% | 4.22% | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.18% | 2.87% | 10.92% | — | — | |
| GE Aerospace | -50.58% | -7.82% | -33.29% | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 7.21% | -1.99% | 9.04% | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 2.60% | 15.67% | 23.38% | — | — | |
| RTX Corp. | -1.23% | 1.57% | 1.48% | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 資本財 | -5.90% | -0.33% | -0.06% | 200.00% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 工業 | -1.04% | 0.29% | 3.43% | 200.00% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 29,264 – 15,405 = 13,859
2 2023 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2023 – 純営業資産2022
= 13,859 – 15,507 = -1,648
3 2023 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -1,648 ÷ [(13,859 + 15,507) ÷ 2] = -11.22%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2020年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の9291百万米ドルから、2022年には15507百万米ドルまで増加しましたが、2023年には13859百万米ドルに減少しました。全体として、期間を通じて増加傾向が見られますが、2022年から2023年にかけては減少しています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2020年に-71百万米ドルとマイナスの値を示しました。その後、2021年には1082百万米ドル、2022年には5134百万米ドルと大幅に増加しました。しかし、2023年には-1648百万米ドルに再びマイナスの値に戻りました。この項目は、期間を通じて大きな変動を示しており、正と負の間で推移しています。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、2020年に-0.76%とマイナスの値を示しました。2021年には11%に大きく上昇し、2022年には39.68%とさらに増加しました。しかし、2023年には-11.22%に急落し、マイナスの値に戻りました。この項目も、総計計上額と同様に、期間を通じて大きな変動を示しています。発生率は、2022年をピークに、2023年には大幅に低下しました。
総計計上額と発生率の変動は、純営業資産の増加と関連している可能性があります。特に、2023年の両項目のマイナスへの転換は、純営業資産の減少と一致しています。これらの指標の変動は、事業運営、投資活動、および財務戦略の変化を反映していると考えられます。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Cummins Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| カミンズに帰属する当期純利益 | 735) | 2,151) | 2,131) | 1,789) | 2,260) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 3,966) | 1,962) | 2,256) | 2,722) | 3,181) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (1,643) | (4,172) | (873) | (719) | (1,150) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (1,588) | 4,361) | 748) | (214) | 229) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -10.82% | 33.70% | 7.61% | -2.29% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Boeing Co. | -26.69% | -50.32% | -43.09% | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 6.90% | 3.26% | 5.38% | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 8.52% | 4.55% | 7.52% | — | — | |
| GE Aerospace | -8.42% | -15.92% | -53.22% | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 5.80% | -0.79% | 2.16% | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 3.08% | -1.36% | -10.24% | — | — | |
| RTX Corp. | -1.66% | 0.87% | -1.96% | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 資本財 | -0.94% | -5.98% | -13.86% | -3.12% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 工業 | 1.67% | -2.31% | -8.91% | -5.18% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -1,588 ÷ [(13,859 + 15,507) ÷ 2] = -10.82%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2020年から2022年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の9291百万米ドルから、2022年には15507百万米ドルへと、約66.7%の増加を示しています。しかし、2023年には13859百万米ドルに減少し、2022年と比較して約10.6%の減少となりました。この減少は、資産の売却、減損、またはその他の要因による可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2020年に-214百万米ドルとマイナスを示しましたが、2021年には748百万米ドルへと大幅に改善しました。2022年には4361百万米ドルとさらに増加し、2023年には-1588百万米ドルに転落しました。この変動は、営業活動からのキャッシュフロー、投資活動からのキャッシュフロー、および財務活動からのキャッシュフローの変化を反映していると考えられます。特に2023年のマイナスへの転落は、キャッシュフローの状況に注意が必要であることを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2020年に-2.29%でしたが、2021年には7.61%に上昇し、2022年には33.7%と大幅に増加しました。しかし、2023年には-10.82%に低下しました。この発生率の変動は、純営業資産に対するキャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上の相対的な変化を示しています。2023年のマイナスへの転落は、純営業資産の増加がキャッシュフローによって十分に支えられていないことを示唆しています。
全体として、純営業資産は増加傾向にありましたが、2023年には減少に転じました。キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率は、大幅な変動を示しており、特に2023年のマイナスへの転落は、今後の財務状況を注意深く監視する必要があることを示唆しています。これらの変動の根本的な原因を特定し、適切な対策を講じることが重要です。