Cummins Inc. (NYSE:CMI)

当期所得税費用は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の570百万米ドルから、2023年には1243百万米ドルへと、約2.2倍に増加しています。この増加は、事業活動の収益性の向上と、それに伴う課税所得の増加を示唆している可能性があります。

当期所得税費用

2019年から2022年までは緩やかな増加を示し、2022年から2023年にかけて大幅な増加が見られます。この傾向は、収益の増加、税率の変化、または税務上の控除の減少などが原因として考えられます。

繰延法人税費用(利益)は、期間によって符号が変化しており、変動が大きくなっています。2019年は-4百万米ドル、2020年は7百万米ドル、2021年は7百万米ドルと比較的安定していますが、2022年には-274百万米ドル、2023年には-457百万米ドルと大幅なマイナスを示しています。これは、一時差異の認識や、将来の税務上の影響の変動によるものと考えられます。

繰延法人税費用(利益)

2022年以降、マイナスが拡大しており、将来の課税所得に対する影響を考慮する必要があります。この変動は、減価償却方法の変更、引当金の計上、または税法上の変更などが原因として考えられます。

所得税費用は、当期所得税費用と繰延法人税費用(利益)の合計であり、全体として増加傾向にあります。2019年の566百万米ドルから、2023年には786百万米ドルへと増加しています。この増加は、当期所得税費用の増加に大きく影響を受けています。繰延法人税費用(利益)の変動は、所得税費用の全体的な傾向を一部相殺する効果を持っていますが、その影響は限定的です。

所得税費用

全体的な増加傾向は、事業活動の収益性の向上と、それに伴う課税所得の増加を反映しています。繰延法人税費用の変動は、短期的な影響を及ぼしていますが、長期的な傾向は当期所得税費用の増加に左右されます。

分析期間において、法定の米国連邦所得税率は一貫して21%で推移している。

州所得税

州所得税は、連邦政府の効果を差し引いた結果、2019年から2022年まで緩やかな増加傾向にあった。しかし、2023年には-0.4%とマイナスに転換した。

海外子会社・合弁会社の税率

海外子会社・合弁会社の税率・課税対象の違いは、2020年に3.6%まで上昇した後、2021年には0.1%まで低下した。その後、2022年に3.1%に上昇し、2023年には大幅に増加して11.9%となった。

研究税額控除

研究税額控除は、2019年から2021年まで緩やかに縮小し、2022年には-1.8%となった。2023年にはさらに縮小し、-4.7%となった。

外国由来の無形資産

外国由来の無形資産に関する税効果は、2019年から2021年まで緩やかに縮小し、2022年には-2%となった。2023年にはさらに縮小し、-4.2%となった。

2022年以降、原則合意に関連する連邦政府および州政府の影響が現れ、それぞれ22.4%および2.1%と報告されている。

インドの税法改正の影響

インドの税法改正の影響は、2020年に-0.7%と報告されているが、その後はデータに示されていない。

その他、ネット

その他、ネットの効果は、2019年の-0.8%から2021年の0.7%へと変動し、2022年には1%に増加した。2023年には0.2%に減少した。

実効税率

実効税率は、2019年の20%から2020年の22.5%に上昇し、2021年には21.3%に低下した。2022年には22.6%に上昇したが、2023年には大幅に増加して48.3%となった。この大幅な増加は、海外子会社・合弁会社の税率、原則合意、および外国由来の無形資産に関連する税効果の変化に起因すると考えられる。

繰越給付金については、米国および州の繰越給付金は2019年から2021年まで増加傾向にあり、その後2022年、2023年もほぼ一定の水準を維持している。一方、海外繰越給付金は2020年に増加したが、2021年以降は減少傾向にあり、2022年、2023年には増加に転じている。

従業員福利厚生制度

従業員福利厚生制度の費用は、2019年から2020年にかけて増加し、2021年、2022年にはほぼ横ばいだったが、2023年には大幅に増加している。一方、従業員福利厚生制度の資産計上は、2021年に初めて記録され、2022年、2023年には増加している。

保証費用は、2019年から2023年まで一貫して増加傾向にある。リース負債も同様に、2019年から2023年まで増加傾向を示している。未払費用は、2019年から2022年まで増加し、2023年にはさらに増加している。その他の項目も、2022年、2023年に増加している。

繰延税金資産

繰延税金資産総額は、2019年から2023年まで一貫して増加している。繰延税金資産も同様に、2019年から2023年まで増加傾向にある。評価引当金は、2019年から2023年まで一貫して減少しており、負の数値が拡大している。

有形固定資産は、2019年から2022年まで減少傾向にあったが、2023年には減少幅が縮小している。海外子会社・合弁会社の未送金収入は、2019年から2021年まで増加傾向にあったが、2023年には減少している。リース資産は、2019年から2023年まで一貫して減少している。無形固定資産は、2021年に初めて記録され、2022年、2023年には減少している。その他の項目は、2022年、2023年に減少している。

繰延税金負債

繰延税金負債は、2019年から2023年まで一貫して増加している。正味繰延税金資産（負債）は、2019年から2020年にかけて増加したが、2021年には大幅に減少した。その後、2022年、2023年には大幅に増加し、正味資産から負債へと転換している。

繰延法人税資産は、2019年から2023年にかけて変動しています。2019年の441百万米ドルから2020年には479百万米ドルに増加し、2021年には428百万米ドルに減少しました。その後、2022年には625百万米ドルに大幅に増加し、2023年には1082百万米ドルへとさらに増加しています。全体として、5年間の期間で顕著な増加傾向が見られます。

繰延法人税資産の傾向

2019年から2023年にかけて、全体的に増加傾向にあります。特に2022年と2023年の増加幅が大きくなっています。

繰延所得税債務は、2019年から2023年にかけても変動しています。2019年の306百万米ドルから2020年には325百万米ドルに増加し、2021年には403百万米ドルに増加しました。2022年には649百万米ドルに大幅に増加し、2023年には530百万米ドルに減少しています。増加と減少が繰り返されていますが、全体としては増加傾向を示唆しています。

繰延所得税債務の傾向

2019年から2023年にかけて、変動しながらも全体的に増加傾向にあります。2023年には減少が見られますが、依然として2019年よりも高い水準です。

繰延法人税資産と繰延所得税債務を比較すると、両者とも期間中に変動しているものの、繰延法人税資産の増加ペースが、繰延所得税債務の増加ペースを上回っていることが示唆されます。このことは、将来の課税所得に対する一時的な差異が、資産として認識される傾向が強まっている可能性を示唆しています。

総資産は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の19737百万米ドルから、2023年には32005百万米ドルへと、約62.2%の増加を示しています。調整後総資産も同様の傾向を示し、2019年の19296百万米ドルから2023年の30923百万米ドルへと増加しています。

総負債も2019年から2023年にかけて増加しています。2019年の11272百万米ドルから、2023年には22101百万米ドルへと、約96.2%の増加となっています。調整後総負債も同様に増加し、2019年の10966百万米ドルから2023年の21571百万米ドルへと増加しています。

株主資本合計は、2019年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年には減少しています。2019年の7507百万米ドルから2022年の8975百万米ドルへと増加しましたが、2023年には8850百万米ドルに減少しました。調整後株主資本合計も同様のパターンを示し、2019年の7372百万米ドルから2022年の8999百万米ドルへと増加し、2023年には8298百万米ドルに減少しています。

カミンズに帰属する当期純利益は、2019年から2021年まで増加傾向にありましたが、2022年にわずかに減少した後、2023年には大幅に増加しています。2019年の2260百万米ドルから2021年の2131百万米ドルへと増加し、2022年には2151百万米ドルに減少しましたが、2023年には735百万米ドルへと増加しました。調整後当期純利益は、2019年から2021年まで増加傾向にありましたが、2022年には大幅に減少した後、2023年には大幅に増加しています。2019年の2256百万米ドルから2021年の2138百万米ドルへと増加し、2022年には1877百万米ドルに減少しましたが、2023年には278百万米ドルへと増加しました。

総資産

2019年から2023年にかけて一貫して増加。

総負債

2019年から2023年にかけて一貫して増加。

株主資本合計

2019年から2022年まで増加、2023年に減少。

当期純利益

2019年から2021年まで増加、2022年に減少、2023年に大幅増加。

純利益率は、2019年から2023年にかけて一貫して低下傾向にあります。2019年の9.59%から、2023年には2.16%まで減少しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2019年の9.57%から2023年には0.82%へと低下しています。この減少は、収益性における全体的な悪化を示唆しています。

総資産回転率は、2020年に大幅に低下した後、徐々に回復しています。2019年の1.19から2020年には0.88まで低下しましたが、その後2023年には1.06まで上昇しています。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示しており、資産の効率的な活用が改善されている可能性を示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2019年から2023年にかけて一貫して上昇しています。2019年の2.63から2023年には3.62まで増加しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、負債の利用度合いが増加していることを示しています。これは、財務リスクの増加につながる可能性があります。

自己資本利益率は、2019年から2023年にかけて大幅に低下しています。2019年の30.11%から2023年には8.31%まで減少しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2019年の30.6%から2023年には3.35%へと低下しています。この低下は、株主資本に対する収益性の低下を示唆しています。

総資産利益率は、2019年から2023年にかけて一貫して低下傾向にあります。2019年の11.45%から2023年には2.3%まで減少しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2019年の11.69%から2023年には0.9%へと低下しています。これは、資産全体に対する収益性の低下を示しています。

純利益率

2019年から2023年にかけて一貫して低下。

総資産回転率

2020年に低下後、徐々に回復。

財務レバレッジ比率

2019年から2023年にかけて一貫して上昇。

自己資本利益率

2019年から2023年にかけて大幅に低下。

総資産利益率

2019年から2023年にかけて一貫して低下。

近年の財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察されます。

当期純利益

2019年から2021年にかけて、当期純利益は2260百万米ドルから2131百万米ドルへと減少した後、2022年には2151百万米ドルに若干増加しました。しかし、2023年には大幅に減少し、735百万米ドルとなりました。この減少傾向は、収益性への影響を示唆しています。

調整後当期純利益

調整後当期純利益は、2019年の2256百万米ドルから2020年には1796百万米ドルへと減少しました。その後、2021年には2138百万米ドルに回復しましたが、2022年には1877百万米ドルに再び減少しました。2023年には278百万米ドルと大幅な減少を見せており、調整後の収益性も低下していることが示唆されます。

純利益率

純利益率は、2019年の9.59%から2022年の7.66%まで一貫して低下傾向にありました。2023年には2.16%と大幅に低下しており、収益性の悪化が顕著であることがわかります。これは、売上高に対する利益の割合が減少していることを意味します。

調整後当期純利益率

調整後当期純利益率も、純利益率と同様に、2019年の9.57%から2022年の6.69%まで一貫して低下しました。2023年には0.82%と大幅に低下しており、調整後の収益性も著しく悪化していることが示唆されます。この低下は、調整後の利益の創出能力が低下していることを示しています。

全体として、これらの指標は、2023年において収益性と利益率が大幅に低下したことを示しています。この傾向の根本的な原因を特定するためには、さらなる分析が必要となります。

総資産は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の19737百万米ドルから、2023年には32005百万米ドルへと、約62.2%の増加を示しています。

調整後総資産も同様に増加しており、2019年の19296百万米ドルから2023年の30923百万米ドルへと、約60.1%の増加を記録しています。調整後総資産は、総資産よりも低い水準で推移していますが、その増加傾向は概ね一致しています。

総資産回転率は、2019年の1.19から2020年には0.88へと大幅に低下しました。その後、2021年には1.01に回復しましたが、2022年には0.93に再び低下しました。2023年には1.06に上昇し、2019年の水準に近づいています。この変動は、資産の効率的な活用度合いの変化を示唆しています。

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示しています。2019年の1.22から2020年には0.89へと低下し、2021年には1.03に回復、2022年には0.95に低下、そして2023年には1.10に上昇しています。調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも若干高い水準で推移しており、調整後の資産構成が、より効率的な資産活用に貢献している可能性が考えられます。

総資産の増加

総資産と調整後総資産は、2019年から2023年にかけて一貫して増加しています。これは、事業規模の拡大や資産の取得を示唆しています。

資産回転率の変動

総資産回転率と調整後総資産回転率は、2020年に大幅な低下を見せましたが、その後は回復傾向にあります。この変動は、外部環境の変化や経営戦略の調整による影響を受けている可能性があります。

調整後の影響

調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも高い水準で推移しており、調整後の資産構成が、より効率的な資産活用に貢献している可能性が示唆されます。

総資産は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の19737百万米ドルから、2023年には32005百万米ドルへと、約62.2%の増加を示しています。この増加は、2022年から2023年にかけて特に顕著であり、増加率は約5.97%です。

調整後総資産も同様に、2019年から2023年にかけて増加しています。2019年の19296百万米ドルから、2023年には30923百万米ドルへと、約60.1%の増加を示しています。調整後総資産の増加も、2022年から2023年にかけて加速しており、増加率は約4.21%です。

株主資本合計は、2019年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年には減少しています。2019年の7507百万米ドルから、2022年には8975百万米ドルへと増加しましたが、2023年には8850百万米ドルに減少しました。2022年から2023年の減少率は約1.39%です。

調整後株主資本合計も、株主資本合計と同様の傾向を示しています。2019年の7372百万米ドルから、2022年には8999百万米ドルへと増加しましたが、2023年には8298百万米ドルに減少しました。2022年から2023年の減少率は約7.84%です。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2019年の2.63から2023年には3.62へと、一貫して上昇しています。これは、負債に対する自己資本の割合が相対的に増加していることを示唆しています。2022年から2023年の増加率は約6.8%です。

調整後財務レバレッジ比率

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様に、2019年の2.62から2023年には3.73へと、一貫して上昇しています。調整後の比率も、2022年から2023年にかけて増加しており、増加率は約7.27%です。調整後の比率の上昇は、調整後総資産と株主資本合計の変動に影響を受けています。

全体として、総資産と調整後総資産は増加傾向にありますが、株主資本合計と調整後株主資本合計は2023年に減少しています。財務レバレッジ比率と調整後財務レバレッジ比率の上昇は、負債の利用が増加していることを示唆しています。

当期純利益は、2019年から2021年にかけて増加傾向にありましたが、2022年にわずかに増加した後、2023年には大幅に減少しました。2019年の2260百万米ドルから2021年には2131百万米ドルに増加し、2022年には2151百万米ドルとなりましたが、2023年には735百万米ドルに低下しました。

調整後当期純利益も同様の傾向を示しました。2019年の2256百万米ドルから2021年には2138百万米ドルに増加し、2022年には1877百万米ドルに減少した後、2023年には278百万米ドルに大幅に減少しました。

株主資本合計は、2019年から2022年まで一貫して増加しました。2019年の7507百万米ドルから2022年には8975百万米ドルに増加しましたが、2023年には8850百万米ドルにわずかに減少しました。

調整後株主資本合計も同様の傾向を示しました。2019年の7372百万米ドルから2022年には8999百万米ドルに増加し、2023年には8298百万米ドルに減少しました。

自己資本利益率は、2019年の30.11%から2020年には22.19%に低下し、2021年には25.15%に回復しました。その後、2022年には23.97%に低下し、2023年には大幅に8.31%に減少しました。

調整後自己資本利益率も同様の傾向を示しました。2019年の30.6%から2020年には22.71%に低下し、2021年には25.3%に回復しました。その後、2022年には20.86%に低下し、2023年には3.35%に大幅に減少しました。

当期純利益の傾向

2019年から2022年まで増加傾向でしたが、2023年に大幅に減少しました。

調整後当期純利益の傾向

当期純利益と同様の傾向を示し、2023年に大幅に減少しました。

株主資本合計の傾向

2019年から2022年まで増加傾向でしたが、2023年にわずかに減少しました。

調整後株主資本合計の傾向

株主資本合計と同様の傾向を示し、2023年に減少しました。

自己資本利益率の傾向

変動がありましたが、2023年に大幅に減少しました。

調整後自己資本利益率の傾向

自己資本利益率と同様の傾向を示し、2023年に大幅に減少しました。

当期純利益は、2019年から2021年にかけて増加傾向にありましたが、2022年にわずかに増加した後、2023年には大幅に減少しました。2019年の2260百万米ドルから2021年には2131百万米ドルに増加し、2022年には2151百万米ドルとなりましたが、2023年には735百万米ドルに低下しました。

調整後当期純利益も同様の傾向を示し、2019年の2256百万米ドルから2021年には2138百万米ドルに増加し、2022年には1877百万米ドルに減少しました。しかし、2023年には278百万米ドルと大幅な減少を示しました。

総資産は、2019年から2023年にかけて一貫して増加しました。2019年の19737百万米ドルから、2023年には32005百万米ドルに増加しました。調整後総資産も同様の増加傾向を示し、2019年の19296百万米ドルから2023年には30923百万米ドルに増加しました。

総資産利益率は、2019年の11.45%から2020年には7.91%に低下し、2021年には8.99%に回復しました。その後、2022年には7.1%に低下し、2023年には2.3%に大幅に減少しました。

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示し、2019年の11.69%から2020年には8.11%に低下し、2021年には9.18%に回復しました。その後、2022年には6.33%に低下し、2023年には0.9%に大幅に減少しました。利益率の低下は、総資産の増加に比べて利益の伸びが鈍化したことを示唆しています。

当期純利益の傾向

2019年から2022年まで増加傾向でしたが、2023年に大幅に減少しました。

総資産の傾向

2019年から2023年まで一貫して増加しました。

総資産利益率の傾向

2019年から2023年にかけて一貫して低下し、特に2023年の低下幅が大きくなりました。