貸借対照表:負債と株主資本

貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。

負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。

Cummins Inc.、連結貸借対照表:負債および株主資本

百万米ドル

	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31
買掛金、主に取引	4,260)	4,252)	3,021)	2,820)	2,534)
借入金	280)	210)	208)	169)	100)
コマーシャルペーパー	1,496)	2,574)	313)	323)	660)
長期債務の現在の満期	118)	573)	59)	62)	31)
未払報酬、福利厚生、退職費用	1,108)	617)	683)	484)	560)
未払製品保証の現在部分	667)	726)	755)	674)	803)
繰延収益の現在の部分	1,220)	1,004)	855)	691)	533)
原則合意	1,938)	—)	—)	—)	—)
マーケティング見越計上	399)	316)	303)	242)	176)
その他の未納税額	296)	224)	234)	256)	228)
未払いの法人税	242)	173)	107)	82)	52)
オペレーティング・リース負債の現在の部分	138)	132)	128)	128)	131)
他	741)	620)	418)	404)	452)
その他の未払費用	3,754)	1,465)	1,190)	1,112)	1,039)
流動負債	12,903)	11,421)	7,084)	6,335)	6,260)
長期借入金	4,802)	4,498)	3,579)	3,610)	1,576)
繰延収益	966)	844)	850)	840)	821)
未払い製品保証	777)	744)	684)	672)	645)
年金	530)	445)	431)	431)	385)
繰延法人税	530)	649)	403)	325)	306)
オペレーティング・リース負債の長期部分	374)	368)	326)	325)	370)
未払報酬	213)	184)	177)	203)	206)
その他の退職後給付金	131)	141)	173)	199)	206)
金利デリバティブの時価評価	117)	151)	19)	41)	12)
長期所得税	111)	192)	263)	289)	293)
その他の長期負債	647)	437)	320)	365)	192)
その他の負債	3,430)	3,311)	2,796)	2,850)	2,615)
長期負債	9,198)	8,653)	7,225)	7,300)	5,012)
総負債	22,101)	20,074)	14,309)	13,635)	11,272)
償還可能な非支配持分	—)	258)	—)	—)	—)
普通株式、額面2.50ドル	2,564)	2,243)	2,427)	2,404)	2,346)
剰余金	17,851)	18,037)	16,741)	15,419)	14,416)
財務省在庫、コスト	(9,359)	(9,415)	(9,123)	(7,779)	(7,225)
従業員福利厚生信託が有償で保有する普通株式	—)	—)	—)	—)	(2)
その他包括損失累計額	(2,206)	(1,890)	(1,571)	(1,982)	(2,028)
Cummins Inc.の株主資本合計	8,850)	8,975)	8,474)	8,062)	7,507)
非支配持分法	1,054)	992)	927)	927)	958)
総資本	9,904)	9,967)	9,401)	8,989)	8,465)
総負債、償還可能な非支配持分および資本	32,005)	30,299)	23,710)	22,624)	19,737)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

負債の推移と構成: 総負債は2019年から2023年にかけて着実に増加しており、2023年には約22,005百万米ドルとなっている。特に長期負債は、2020年以降大きな増加を示し、2023年には約9,198百万米ドルに達している。流動負債も同期間内に増加傾向を示し、2023年には約12,903百万米ドルとなっている。各負債項目についても、未払報酬や未払製品保証、未払税金など、多くの項目で増加が認められる。
負債の内訳と変動動向: 短期的な負債としては買掛金や未払費用の増加が顕著である。一方、長期借入金と長期負債に関しても大幅な増加が見られ、特に長期借入金は2022年以降に約4,498百万米ドルまで拡大している。繰延収益や未払製品保証、年金負債なども堅実に増加し、財務負担の増大を反映している。
株主資本の動向: 株主資本の合計は2019年の7,507百万米ドルから2023年には8,850百万米ドルまで増加している。普通株式や剰余金は基本的に増加傾向を維持しており、株主資本比率は若干の変動を伴いながらも全体として堅調な推移が示されている。ただし、総資本に対する株主資本の比率は相対的に安定しているが、包括利益やその他包括損失の影響を受けて多少変動している。
資産と負債のバランスおよび総資本の変動: 総資本は2019年の8,465百万米ドルから2023年には9,904百万米ドルに増加しており、資本の増大が企業の成長を支えていることを示している。負債の増加に伴い、総資本の比率はやや上昇しており、総負債・資本比率は全期間を通じて高い水準を維持している。これは企業が積極的に資金調達を行い、投資や運営資金の充実を図っていることを反映している。
cash flowと財務戦略: 財務戦略の一端として、コマーシャルペーパーや長期債務の負債調達が見られる一方、在庫コストの増加も指摘できる。これらの動きは、運転資金の増加や資本投資の拡大を背景にしている可能性が高い。また、株主資本の増加に伴う資本効率の改善や、財務レバレッジの適正化にも注目される。
結論: 総括すると、2019年から2023年にかけて、負債と資本の両面で着実な拡大が認められる。これにより、企業は積極的な資金調達と投資活動を展開しつつ、財務構造の堅牢化に努めていると推測される。今後の動向としては、負債依存の程度や自己資本比率のさらなる改善が注目されるべきであり、資本効率やリスクマネジメントの観点からも継続的な監視が重要であると言える。

Cummins Inc. (NYSE:CMI)

貸借対照表:負債と株主資本