キャッシュフロー計算書
四半期データ

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Ford Motor Co.、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)

百万米ドル

3ヶ月終了	2026/03/31	2025/12/31	2025/09/30	2025/06/30	2025/03/31	2024/12/31	2024/09/30	2024/06/30	2024/03/31	2023/12/31	2023/09/30	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/06/30	2022/03/31	2021/12/31	2021/09/30	2021/06/30	2021/03/31
当期純利益(損失)	2,551)	(11,054)	2,448)	(29)	473)	1,831)	896)	1,833)	1,334)	(523)	1,173)	2,016)	1,663)	1,259)	(930)	638)	(3,119)	12,273)	1,822)	553)	3,262)
減価償却およびツーリング償却	1,883)	2,112)	1,975)	1,899)	1,848)	1,931)	1,841)	1,914)	1,881)	2,012)	1,903)	1,878)	1,897)	1,973)	1,895)	1,917)	1,857)	1,840)	1,839)	1,536)	2,103)
その他の償却	(458)	(457)	(453)	(465)	(464)	(481)	(447)	(396)	(376)	(314)	(299)	(282)	(272)	(273)	(268)	(298)	(310)	(324)	(319)	(354)	(361)
EV資産の損壊/プログラム中止資産の償却(減価償却を含む)	—)	9,435)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
貸倒引当金および保険損失に対する引当金(利益)	173)	139)	154)	162)	161)	142)	116)	191)	126)	89)	137)	129)	83)	116)	37)	(41)	(66)	(48)	(54)	(160)	(36)
年金およびその他の退職後従業員給付(OPEB)費用(収入)	(136)	785)	90)	93)	94)	(540)	488)	35)	166)	2,026)	414)	309)	303)	217)	(195)	(187)	(213)	(3,750)	(307)	(490)	(318)
持分法適用投資(利益)損失および受配金を超える減損	(28)	3,260)	51)	275)	(14)	(71)	(92)	30)	(154)	38)	(213)	149)	(7)	349)	2,804)	(28)	199)	21)	43)	(16)	68)
外貨調整	(104)	(85)	(64)	24)	38)	(69)	123)	185)	(12)	(135)	(2)	(3)	(94)	44)	(131)	28)	32)	184)	126)	(128)	350)
現金同等物、有価証券、その他の投資の純実現損および未実現損	(6)	(283)	(20)	(11)	(32)	17)	17)	(21)	29)	18)	24)	112)	51)	153)	(609)	2,520)	5,454)	(8,233)	(9)	(3)	(914)
株式報酬	110)	101)	134)	154)	121)	107)	129)	149)	126)	110)	112)	138)	100)	59)	107)	103)	67)	43)	79)	142)	41)
繰延法人税(利益)の引当金	64)	(4,015)	(733)	266)	(54)	679)	(535)	234)	(28)	(1,604)	(48)	(14)	17)	(353)	(397)	(107)	(1,053)	(1,215)	307)	(82)	427)
金融債権(卸売・その他)の減少(増加)	1,181)	2,387)	(322)	500)	2,427)	(1,560)	(874)	(744)	(1,121)	(3,593)	239)	(817)	(656)	(3,959)	(1,990)	(2,419)	(2,192)	(852)	(1,957)	7,766)	2,699)
売掛金等(売掛金)等の減少(増加)	(1,542)	886)	(177)	(2,206)	(1,294)	(451)	(443)	(797)	(806)	345)	(1,172)	(1,061)	(732)	1,187)	(514)	(900)	(956)	188)	(424)	(317)	(588)
在庫の(増加)減少	(1,361)	1,244)	771)	1,201)	(2,677)	2,365)	(493)	1,309)	(3,154)	3,010)	(875)	(1,387)	(1,967)	1,584)	(1,653)	248)	(2,755)	1,351)	(200)	(753)	(2,176)
買掛金勘定、未収金、その他の負債の増加(減少)	(1,207)	(528)	3,338)	4,273)	3,020)	(961)	4,117)	1,936)	3,333)	634)	3,061)	3,811)	2,323)	(1,185)	5,273)	1,466)	1,714)	475)	5,927)	(6,631)	193)
営業資産及び営業負債の現金変動	(2,929)	3,989)	3,610)	3,768)	1,476)	(607)	2,307)	1,704)	(1,748)	396)	1,253)	546)	(1,032)	(2,373)	1,116)	(1,605)	(4,189)	1,162)	3,346)	65)	128)
他	196)	(43)	210)	181)	32)	89)	659)	(350)	41)	379)	137)	57)	91)	7)	383)	7)	257)	1,578)	135)	(307)	(258)
営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュ	1,316)	3,884)	7,402)	6,317)	3,679)	3,028)	5,502)	5,508)	1,385)	2,492)	4,591)	5,035)	2,800)	1,178)	3,812)	2,947)	(1,084)	3,531)	7,008)	756)	4,492)
設備投資	(2,376)	(2,784)	(2,125)	(2,088)	(1,818)	(2,498)	(1,992)	(2,100)	(2,094)	(2,295)	(2,212)	(1,949)	(1,780)	(2,065)	(1,732)	(1,699)	(1,370)	(1,772)	(1,574)	(1,513)	(1,368)
金融債権およびオペレーティング・リースの取得	(12,095)	(15,714)	(15,595)	(12,827)	(11,611)	(14,778)	(15,400)	(14,713)	(14,829)	(14,343)	(13,931)	(13,688)	(12,543)	(12,545)	(12,239)	(10,471)	(10,278)	(13,686)	(10,734)	(12,264)	(11,695)
金融債権およびオペレーティング・リースの回収	11,439)	11,403)	11,765)	11,559)	10,983)	11,304)	11,325)	11,292)	11,238)	10,835)	11,209)	11,347)	11,170)	10,600)	11,537)	12,151)	11,988)	12,654)	12,658)	14,300)	12,482)
事業売却による収益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	14)	435)	—)	—)	—)	1)	137)	7)
有価証券の購入およびその他の投資	(1,743)	(2,252)	(2,765)	(2,007)	(2,433)	(3,799)	(2,432)	(3,084)	(2,985)	(2,691)	(1,039)	(2,315)	(2,545)	(3,343)	(6,050)	(3,746)	(4,319)	(4,248)	(5,650)	(6,013)	(11,580)
市場性のある有価証券およびその他の投資の売却および満期	3,982)	2,557)	1,913)	1,976)	3,617)	1,735)	3,799)	3,233)	3,579)	2,316)	2,800)	3,171)	4,413)	2,909)	4,951)	4,142)	7,115)	4,790)	4,586)	12,167)	11,686)
デリバティブの決済	34)	(102)	(237)	76)	(180)	(94)	63)	(53)	(184)	69)	(175)	9)	(41)	(139)	77)	(56)	212)	(28)	(39)	(236)	31)
持分法投資への出資	—)	(730)	(304)	(135)	(3)	(123)	(901)	(660)	(639)	(1,118)	(568)	(348)	(699)	(389)	(313)	(11)	(25)	—)	—)	—)	—)
持分法適用投資による資本のリターン	—)	1)	1)	—)	1,700)	1,440)	9)	16)	—)	1)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
他	(12)	(40)	(30)	225)	(45)	(48)	(59)	28)	34)	(183)	(146)	(407)	48)	(14)	(183)	517)	(8)	27)	(418)	91)	(54)
投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)	(771)	(7,661)	(7,377)	(3,221)	210)	(6,861)	(5,588)	(6,041)	(5,880)	(7,409)	(4,062)	(4,180)	(1,977)	(4,972)	(3,517)	827)	3,315)	(2,263)	(1,170)	6,669)	(491)
配当金および配当金相当物の現金支払い	(607)	(599)	(597)	(597)	(1,196)	(596)	(597)	(599)	(1,326)	(601)	(600)	(601)	(3,193)	(599)	(603)	(402)	(405)	(400)	—)	—)	(3)
普通株式の購入	(311)	—)	—)	—)	—)	(150)	(32)	(244)	—)	(335)	—)	—)	—)	(484)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
短期負債の純増減	(2,082)	1,060)	704)	(546)	(564)	957)	(225)	193)	(1,201)	(597)	(284)	1,553)	(2,211)	3,810)	1,055)	1,209)	(614)	1,705)	678)	617)	273)
長期借入金の発行による収入	12,565)	12,709)	16,510)	8,490)	11,979)	13,733)	14,619)	12,472)	16,488)	15,077)	10,181)	12,489)	13,912)	12,615)	13,987)	6,379)	12,489)	8,601)	7,612)	4,757)	6,931)
長期借入金の返済	(15,581)	(12,762)	(12,713)	(8,605)	(16,223)	(10,117)	(10,418)	(10,920)	(14,225)	(10,146)	(9,606)	(9,971)	(12,242)	(8,260)	(12,698)	(11,722)	(12,975)	(18,042)	(9,439)	(11,791)	(14,892)
他	(156)	(55)	(54)	(30)	(116)	(37)	(36)	(60)	(194)	(15)	(29)	(57)	(140)	(27)	(45)	(43)	(156)	58)	(73)	12)	(102)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	(6,172)	353)	3,850)	(1,288)	(6,120)	3,790)	3,311)	842)	(458)	3,383)	(338)	3,413)	(3,874)	7,055)	1,696)	(4,579)	(1,661)	(8,078)	(1,222)	(6,405)	(7,793)
為替レートの変動が現金、現金同等物、制限付き現金に及ぼす影響	(120)	90)	(41)	365)	118)	(493)	275)	(69)	(171)	10)	(180)	(4)	70)	358)	(404)	(344)	(24)	(77)	(154)	92)	(93)
現金、現金同等物、制限付き現金の純増(減少)	(5,747)	(3,334)	3,834)	2,173)	(2,113)	(536)	3,500)	240)	(5,124)	(1,524)	11)	4,264)	(2,981)	3,619)	1,587)	(1,149)	546)	(6,887)	4,462)	1,112)	(3,885)

四半期ごとの財務データに基づいた分析結果を以下にまとめる。

収益性の推移: 当期純利益は極めて変動が激しい傾向にある。2021年末には大幅な黒字を記録したが、その後は四半期ごとに利益と損失を繰り返している。特に2025年12月期には110億米ドルを超える大幅な純損失を計上しており、2026年3月期にはEV資産の損壊およびプログラム中止資産の償却として94億米ドル以上の費用が発生していることが確認できる。
営業キャッシュフローの動向: 営業活動によるネットキャッシュは概ね正の値を維持しているが、四半期ごとの変動幅が大きい。在庫の増減や買掛金およびその他の負債の変動が、営業キャッシュフローに大きな影響を与えている。2024年前半には50億米ドルを超える高い水準で推移したが、資産負債の変動による調整が頻繁に発生している。
投資活動の特徴: 設備投資は四半期あたり13億米ドルから28億米ドルの範囲で継続的に支出されており、長期的な資本投下が続いている。また、金融債権およびオペレーティング・リースの取得と回収が極めて大規模な金額で行われており、四半期ごとに100億米ドルから150億米ドル規模の資金循環が発生している点が特徴的である。
財務戦略と資金調達: 財務活動においては、長期借入金の発行による収入と返済が同規模で頻繁に行われており、借換えによる流動性管理が主導している。長期借入金の発行額は多くの場合100億米ドルを超えており、多額の債務を利用した資金調達構造となっている。配当金については、四半期あたり約6億米ドルの支払いを中心として安定的に推移している。
資産価値の調整: 減価償却費は四半期あたり18億米ドルから21億米ドルの間で安定的に計上されている。一方で、外貨調整や持分法適用投資の損益、および有価証券の未実現損益などが、最終的な純利益を押し下げる、あるいは押し上げる要因として不定期に作用している。

Ford Motor Co. (NYSE:F)

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