デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Generac Holdings Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2018年3月期から2018年12月期にかけて概ね上昇傾向にあり、8.67%から9.82%へと推移した。2019年3月期には10.08%に達した後、2019年12月期には9.45%まで低下した。その後、2020年12月期には10.84%まで回復し、2021年3月期には13.3%と大幅に増加した。2021年6月期には13.92%でピークを迎え、その後は2021年12月期に11.29%まで低下、2022年6月期には9.95%となった。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2018年3月期から2020年12月期にかけて一貫して低下傾向にある。3.64から2.33まで低下し、負債に対する自己資本の割合が減少していることを示唆する。2021年3月期以降は、2.24から2.26へと緩やかな変動を示し、安定している傾向が見られる。
自己資本利益率（ROE）は、2018年3月期から2018年9月期にかけて上昇し、31.61%から34.93%へと増加した。その後、2019年12月期には24.41%まで低下し、2020年12月期には25.22%まで回復した。2021年3月期には29.85%と大幅に増加し、2021年6月期には31.16%でピークを更新した。その後は、2021年12月期に24.87%まで低下し、2022年6月期には22.52%となった。
全体として、ROAとROEは変動しているものの、2021年3月期から2021年6月期にかけて特に高い水準を示している。財務レバレッジ比率は一貫して低下しており、財務リスクの軽減を示唆している。ROEの変動は、収益性に対する自己資本の効率的な活用度の変化を示している可能性がある。
ROEを3つの要素に分解
Generac Holdings Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
純利益率は、2018年の第1四半期から第4四半期にかけて、10.35%から11.77%へと緩やかな増加傾向を示しました。2019年も同様の傾向が続き、11.92%から11.43%で推移しました。2020年に入ると、第3四半期に12.75%とピークを迎え、その後14.11%から16.18%へと上昇しました。2021年はさらに高い水準で推移し、16.16%から12.68%へと低下しましたが、依然として高い水準を維持しました。2022年には、12.28%と若干の減少が見られました。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2018年の0.84から2020年の0.80まで、緩やかに低下する傾向が見られました。2021年には0.86まで回復しましたが、その後0.77と再び低下し、2022年には0.81と若干の上昇を示しました。全体的に見て、安定した水準で推移しているものの、若干の変動が見られます。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2018年の3.64から2020年の2.52まで、一貫して低下しました。2021年には2.24で底打ちし、2022年には2.26とわずかに上昇しました。この傾向は、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、2018年の31.61%から2019年の24.41%まで低下しました。2021年には29.85%と大幅に回復しましたが、その後22.33%と再び低下し、2022年には22.52%で推移しました。ROEの変動は、純利益率や財務レバレッジ比率の変化と関連していると考えられます。
ROEを5つの要素に分解
Generac Holdings Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
税負担率は、2018年の四半期から2020年の四半期にかけて、0.77から0.81の間で比較的安定した水準を維持していました。2021年には若干の変動が見られ、0.77から0.80の間で推移した後、2022年には再び0.80から0.81へと上昇しました。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2018年の四半期から2019年の四半期にかけて緩やかに上昇し、0.84から0.89へと推移しました。その後、2020年の四半期にかけても上昇傾向が続き、0.89から0.93へと増加しました。2021年には0.95から0.96まで上昇し、2022年には0.95の値を維持しました。
EBITマージン率は、2018年の四半期から2019年の四半期にかけて一貫して上昇し、15.45%から17.43%へと増加しました。2019年の後半には若干の減少が見られましたが、2020年の四半期には再び上昇し、17.44%から19.42%へと大きく増加しました。2021年にはさらに上昇し、21.72%から21.95%に達しましたが、その後2022年には15.99%まで低下しました。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2018年の四半期から2021年の四半期にかけて、0.77から0.86の間で変動しました。2018年と2019年の間では比較的安定していましたが、2020年以降は低下傾向が見られ、2021年には0.77まで低下しました。2022年には若干回復し、0.79から0.81へと上昇しました。
財務レバレッジ比率は、2018年の四半期から2020年の四半期にかけて一貫して低下し、3.64から2.33へと減少しました。2021年には2.24とほぼ横ばいでしたが、2022年には2.23から2.26へと若干の上昇が見られました。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率 (ROE) は、2018年の四半期から2019年の四半期にかけて上昇し、31.61%から34.93%へと増加しました。その後、2019年の後半には低下傾向が見られ、2020年の四半期には23.3%まで低下しました。2021年には再び上昇し、29.85%から31.16%に達しましたが、2022年には22.33%から22.52%へと低下しました。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Generac Holdings Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
純利益率は、2018年の第1四半期から第4四半期にかけて、10.35%から11.77%へと一貫して上昇しました。2019年も同様の傾向が続き、11.92%から11.43%の範囲で推移しました。2020年には、11.39%から14.11%へと上昇幅が拡大し、特に第4四半期には14.11%を記録しました。2021年には、さらに上昇し、16.16%から12.68%の範囲で推移しました。2022年には、12.28%と、2021年の第4四半期と比較して低下しました。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2018年の第1四半期から第4四半期にかけて、0.84から0.83へとわずかに低下しました。2019年もほぼ同水準で推移し、0.85から0.83の範囲で変動しました。2020年には、0.83から0.77へと低下傾向が明確になりました。2021年には、0.82から0.77へとさらに低下し、その後、2022年には0.79から0.81へと小幅な回復が見られました。
総資産利益率（ROA）は、2018年の第1四半期から第4四半期にかけて、8.67%から9.82%へと上昇しました。2019年も上昇傾向が続き、10.08%から9.45%の範囲で推移しました。2020年には、9.48%から10.84%へと上昇し、2021年には、13.3%から11.29%の範囲で推移しました。2022年には、10.0%と、2021年の第4四半期と比較して低下しました。
全体として、純利益率は2020年以降顕著な上昇を示し、ROAもそれに伴い増加しました。一方、資産回転率は2020年以降低下傾向にあり、総資産の効率的な活用が課題となっている可能性があります。純利益率の上昇は、収益性の改善を示唆しますが、資産回転率の低下は、売上高の伸びが資産の増加に追いついていない可能性を示唆します。
ROAを4つの要素に分解
Generac Holdings Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
税負担率は、2018年第1四半期から2022年第2四半期にかけて、概ね0.77から0.81の範囲内で推移しています。期間を通じて大きな変動は見られず、安定した水準を維持していると考えられます。
利息負担率は、2018年第1四半期の0.84から2021年第4四半期の0.95まで、緩やかな上昇傾向を示しました。その後、2022年第1四半期と第2四半期は0.95で横ばいとなっています。負債に対する利息支払いの負担が増加している可能性が示唆されます。
EBITマージン率は、2018年第1四半期の15.45%から2021年第4四半期の21.95%まで、一貫して上昇しました。2022年に入り、2022年第1四半期の16.68%と第2四半期の15.99%に低下しており、収益性の低下が見られます。しかし、依然として15%台後半の水準を維持しています。
資産回転率は、2018年第1四半期の0.84から2020年第3四半期の0.77まで、緩やかに低下しました。その後、2021年第2四半期には0.86まで上昇しましたが、2021年第4四半期には0.77まで再び低下し、2022年第2四半期には0.81となっています。資産の効率的な活用度合いに変動が見られます。
総資産利益率（ROA）は、2018年第1四半期の8.67%から2021年第4四半期の13.92%まで、着実に増加しました。2022年に入り、2022年第1四半期の10.00%と第2四半期の9.95%に低下しており、資産の収益性が低下していることが示唆されます。しかし、依然として10%前後の水準を維持しています。
- 税負担率
- 0.77から0.81の範囲内で安定。
- 利息負担率
- 2018年から2021年まで上昇、その後横ばい。
- EBITマージン率
- 2018年から2021年まで上昇、2022年に低下。
- 資産回転率
- 変動あり、全体的には緩やかな低下傾向。
- 総資産利益率 (ROA)
- 2018年から2021年まで上昇、2022年に低下。
当期純利益率の分解
Generac Holdings Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
税負担率は、2018年3月期から2020年6月期にかけて、概ね0.77から0.81の範囲内で推移しました。その後、2020年9月期に0.80、2020年12月期に0.78と一時的に低下しましたが、2021年以降は再び0.77から0.81の範囲内で安定しています。2022年6月期には0.81となり、期間を通じて緩やかな変動が見られますが、大きなトレンドは見られません。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2018年3月期から2019年12月期にかけて、0.84から0.89の範囲で緩やかに上昇しました。2020年3月期に0.89で横ばいとなりましたが、その後、2020年6月期から2021年6月期にかけて0.89から0.96へと上昇傾向が加速しました。2021年9月期に0.96、2021年12月期に0.95と若干の低下が見られましたが、2022年3月期と6月期も0.95、0.95と高水準で推移しています。全体として、期間を通じて一貫して上昇傾向が認められます。
EBITマージン率は、2018年3月期から2019年3月期にかけて、15.45%から17.39%へと着実に増加しました。2019年6月期に17.43%とピークに達した後、2019年9月期に17.15%、2019年12月期に16.37%と低下しました。2020年3月期に16.00%まで低下しましたが、その後、2020年9月期に17.44%、2020年12月期に19.42%と急激に上昇しました。2021年3月期には21.72%と最高値を記録し、その後、2021年6月期に20.90%、2021年9月期に19.22%、2021年12月期に16.68%と低下傾向に転じました。2022年3月期には15.99%とさらに低下しています。全体として、EBITマージン率は変動が大きく、特に2020年以降は顕著な増減が見られます。
- 純利益率
- 純利益率は、2018年3月期から2019年3月期にかけて、10.35%から11.92%へと緩やかに上昇しました。2019年6月期に12.07%とピークに達した後、2019年9月期に11.85%、2019年12月期に11.43%と低下しました。2020年3月期に11.39%まで低下しましたが、その後、2020年9月期に12.75%、2020年12月期に14.11%と上昇しました。2021年3月期には16.16%と最高値を記録し、その後、2021年6月期に16.18%、2021年9月期に15.52%、2021年12月期に14.73%と低下傾向に転じました。2022年3月期には12.68%、2022年6月期には12.28%とさらに低下しています。EBITマージン率と同様に、純利益率も変動が大きく、特に2020年以降は顕著な増減が見られます。