負債の分析
総負債(帳簿価額)
General Motors Co.、貸借対照表:負債
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、負債の構成と規模に一定の変化が見られます。
- 短期債務と長期債務の当期部分
- 2021年末の337億2000万米ドルから2024年末にかけて394億3200万米ドルまで増加傾向にありましたが、2025年末には356億6800万米ドルに減少しています。この変動は、短期的な資金調達戦略や債務の返済スケジュールに起因する可能性があります。
- 長期借入金(当期部分を除く)
- 2021年末の756億5900万米ドルから2025年末には946億900万米ドルまで、一貫して増加しています。この傾向は、長期的な投資や事業拡大のための資金調達活動を示唆していると考えられます。
- 総負債(帳簿価額)
- 2021年末の1093億7900万米ドルから2025年末には1302億7700万米ドルまで、着実に増加しています。この増加は、短期および長期の負債の両方の増加に起因しており、全体的な財務レバレッジの上昇を示しています。ただし、増加率は徐々に鈍化しており、負債増加のペースが抑制されつつある可能性も示唆しています。
長期借入金の増加が総負債の増加を牽引している一方で、短期債務と長期債務の当期部分の変動は、負債管理における柔軟性を示していると考えられます。負債の規模と構成の変化は、今後の財務戦略や投資計画に影響を与える可能性があります。
総負債(公正価値)
| 2025/12/31 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 自動車の負債 | 16,213) |
| GMの金融負債 | 115,860) |
| 総負債(公正価値) | 132,073) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 1.01 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
債務の加重平均金利
未払い債務の加重平均金利: 4.80%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 12.60% | 656) | 83) | |
| 5.80% | 15,591) | 904) | |
| 4.92% | 46,904) | 2,308) | |
| 4.41% | 67,127) | 2,960) | |
| 合計値 | 130,278) | 6,255) | |
| 4.80% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
1 百万米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 6,255 ÷ 130,278 = 4.80%
発生した利息費用
General Motors Co.、発生した利息費用
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 自動車の支払利息 | 727) | 846) | 911) | 987) | 950) | ||||||
| 資産計上された利息 | 316) | 215) | —) | —) | —) | ||||||
| 発生した利息費用 | 1,043) | 1,061) | 911) | 987) | 950) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
自動車関連の支払利息は、2021年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2023年以降は減少しています。2021年の950百万米ドルから2022年には987百万米ドルへと増加し、その後2023年には911百万米ドル、2024年には846百万米ドル、2025年には727百万米ドルと減少しています。この減少傾向は、債務の削減、有利な借り換え条件の獲得、または金利環境の変化が考えられます。
- 資産計上された利息
- 2023年に215百万米ドル、2024年には316百万米ドルと、資産計上された利息が新たに発生しています。これは、特定の金融商品の会計処理に関連するものであり、将来の利息支払いに影響を与える可能性があります。この項目の増加は、関連する資産の増加または会計基準の変更を示唆している可能性があります。
発生した利息費用は、2021年から2022年、2023年と増加傾向にありましたが、2024年と2025年には大幅に増加しました。2021年の950百万米ドルから2022年には987百万米ドル、2023年には911百万米ドルと推移し、2024年には1061百万米ドル、2025年には1043百万米ドルへと増加しています。発生した利息費用の上昇は、借入金の増加、金利の上昇、または両方の組み合わせによって引き起こされた可能性があります。ただし、発生した利息費用は、自動車の支払利息よりも高い値を示しており、資産計上された利息の影響も考慮する必要があります。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
2025 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 自動車の支払利息
= 3,844 ÷ 727 = 5.29
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 発生した利息費用
= 3,844 ÷ 1,043 = 3.69
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2021年から2023年にかけて緩やかに低下し、2024年にさらに低下、そして2025年には大幅に低下しています。2021年の14.39から、2025年には5.29へと減少しています。この傾向は、利息支払いをカバーする能力が時間の経過とともに低下していることを示唆しています。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）の推移
- 2021年: 14.39
- 2022年: 12.75
- 2023年: 12.42
- 2024年: 11.07
- 2025年: 5.29
インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）も同様の傾向を示しています。2021年の14.39から、2025年には3.69へと減少しています。調整後のレシオは、資産計上利息を考慮しているため、より包括的な利息支払能力の指標となります。このレシオの低下は、調整後の利息支払能力も低下していることを示しています。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）の推移
- 2021年: 14.39
- 2022年: 12.75
- 2023年: 12.42
- 2024年: 8.83
- 2025年: 3.69
両方のインタレスト・カバレッジ・レシオの低下は、収益性の低下、利息費用の増加、またはその両方の組み合わせによって引き起こされている可能性があります。特に2024年から2025年にかけての急激な低下は、財務リスクの増加を示唆しており、今後の資金調達や財務戦略に影響を与える可能性があります。