負債の分析
総負債(帳簿価額)
General Motors Co.、貸借対照表:負債
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
分析期間において、負債の構成と規模に一定の変動が見られます。
- 短期債務と長期債務の当期部分
- 2020年の36,913百万米ドルから、2021年には33,720百万米ドルへと減少しました。その後、2022年には38,778百万米ドルに増加し、2023年には38,968百万米ドル、2024年には39,432百万米ドルと、緩やかな増加傾向を示しています。
- 長期借入金(当期部分を除く)
- 2020年の72,981百万米ドルから、2021年には75,659百万米ドルへと増加しました。2022年には75,921百万米ドルとほぼ横ばいでしたが、2023年には82,773百万米ドルに増加し、2024年には90,300百万米ドルと大幅な増加を見せています。
- 総負債(帳簿価額)
- 2020年の109,894百万米ドルから、2021年には109,379百万米ドルへと小幅な減少を示しました。その後、2022年には114,699百万米ドルに増加し、2023年には121,741百万米ドル、2024年には129,732百万米ドルと、継続的な増加傾向が確認されます。総負債の増加は、主に長期借入金の増加に牽引されていると考えられます。
全体として、分析期間を通じて負債規模は増加傾向にあり、特に長期借入金の増加が顕著です。短期債務と長期債務の当期部分は比較的安定していますが、長期借入金の増加が総負債の増加に大きく影響を与えていることが示唆されます。
総負債(公正価値)
| 2024/12/31 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 自動車の負債 | 15,204) |
| GMの金融負債 | 115,010) |
| 総負債(公正価値) | 130,214) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 1.00 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
債務の加重平均金利
未払い債務の加重平均金利: 4.79%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 7.30% | 2,141) | 156) | |
| 5.80% | 13,327) | 773) | |
| 5.17% | 49,573) | 2,563) | |
| 4.20% | 64,691) | 2,717) | |
| 合計値 | 129,732) | 6,209) | |
| 4.79% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
1 百万米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 6,209 ÷ 129,732 = 4.79%
発生した利息費用
General Motors Co.、発生した利息費用
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 自動車の支払利息 | 846) | 911) | 987) | 950) | 1,098) | ||||||
| 資産計上された利息 | 215) | —) | —) | —) | —) | ||||||
| 発生した利息費用 | 1,061) | 911) | 987) | 950) | 1,098) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
自動車関連の支払利息は、2020年から2023年まで一貫して減少傾向にあります。2020年の10億9800万米ドルから、2023年には9億1100万米ドルまで減少しています。しかし、2024年には8億4600万米ドルと、減少幅が縮小しています。
- 支払利息の減少
- 2020年から2023年にかけての支払利息の減少は、債務の削減、有利な借り換え条件の獲得、または金利の低下が考えられます。しかし、2024年の減少幅の縮小は、これらの要因の変化を示唆している可能性があります。
資産計上された利息は、2024年に初めて2億1500万米ドルとして記録されています。これは、過去の期間には存在しなかった項目であり、資産に関連する利息の計上方法の変化、または新たな資産の取得に関連している可能性があります。
- 資産計上された利息の発生
- 資産計上された利息の発生は、財務構造の変化、または会計処理の変更を示唆している可能性があります。詳細な分析には、この利息がどの資産に関連しているか、そしてそれが財務諸表全体にどのような影響を与えるかを理解することが重要です。
発生した利息費用は、2020年から2023年まで、支払利息と同様に減少傾向にあります。2020年の10億9800万米ドルから、2023年には9億1100万米ドルまで減少しています。しかし、2024年には10億6100万米ドルと大幅に増加しています。
- 発生利息費用の増加
- 2024年の発生利息費用の増加は、資産計上された利息の発生と関連している可能性があります。また、新たな借入金の増加、金利の上昇、または会計上の調整が原因である可能性も考えられます。発生利息費用と支払利息の差額が拡大している点も注目すべき点です。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
2024 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 自動車の支払利息
= 9,365 ÷ 846 = 11.07
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 発生した利息費用
= 9,365 ÷ 1,061 = 8.83
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2020年から2021年にかけて大幅に改善し、8.37から14.39へと増加しました。その後、2022年には12.75に低下し、2023年には12.42と小幅な減少を示しました。2024年にはさらに低下し、11.07となりました。このレシオは全体的に高い水準を維持していますが、2021年以降は緩やかな下降傾向が見られます。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）
- このレシオも、2020年から2021年にかけて8.37から14.39へと大幅に改善しました。2022年と2023年はそれぞれ12.75、12.42とほぼ横ばいを維持しましたが、2024年には8.83へと大きく低下しました。調整後のレシオの低下は、資産計上利息の影響を受けていると考えられます。
両方のインタレスト・カバレッジ・レシオを比較すると、2020年から2023年までは値に差が見られませんでしたが、2024年には調整後のレシオの低下幅が、資産計上利息なしのレシオの低下幅よりも大きくなっています。これは、資産計上利息が収益性に与える影響が2024年にはより顕著になったことを示唆しています。全体として、両方のレシオは利息支払能力が高い水準を示していますが、2024年の低下は今後の財務状況を注視する必要があることを示唆しています。