General Motors Co. (NYSE:GM)

自動車業界の売上高は、2010年から2015年まで緩やかな増加傾向を示し、2011年には1488億6600万米ドル、2015年には1459億2200万米ドルに達した。その後、2016年に1568億4900万米ドルへと増加したが、2017年以降は減少に転じ、2019年には1226億9700万米ドルまで低下した。2020年には1086億7300万米ドルと最低値を記録した後、2021年に1135億9000万米ドル、2022年に1576億5800万米ドル、2023年には1716億600万米ドルと大幅に増加し、2024年には1679億7100万米ドル、2025年には1679億7100万米ドルとなった。

営業利益(損失)

営業利益は、2010年の50億8400万米ドルから2011年の56億5600万米ドルへと増加したが、2012年には-3万363億米ドルと大幅な損失を計上した。その後、2013年に51億3100万米ドル、2014年に15億3000万米ドル、2015年に48億9700万米ドルと回復し、2016年には95億4500万米ドル、2017年には100億1600万米ドルとピークを迎えた。2018年には44億4500万米ドルに低下した後、2019年には54億8100万米ドル、2020年には66億3400万米ドル、2021年には93億2400万米ドルと増加傾向が続いた。2022年には103億1500万米ドル、2023年には92億9800万米ドル、2024年には127億8400万米ドル、2025年には29億900万米ドルとなった。

株主に帰属する当期純利益(損失)

株主に帰属する当期純利益は、2010年の61億7200万米ドルから2011年の91億9000万米ドルへと増加したが、2012年には61億8800万米ドルに減少した。2013年には53億4600万米ドル、2014年には39億4900万米ドルと減少傾向が続いた後、2015年には96億8700万米ドルと大幅に増加した。2016年には94億2700万米ドル、2017年には-38億6400万米ドルと損失を計上した。2018年には80億1400万米ドル、2019年には67億3200万米ドル、2020年には64億2700万米ドルと回復し、2021年には100億1900万米ドル、2022年には99億3400万米ドル、2023年には101億2700万米ドルと高い水準を維持した。2024年には60億800万米ドル、2025年には26億9700万米ドルとなった。

売上高、営業利益、当期純利益はそれぞれ異なる動きを示しているが、全体として、2017年以降、売上高の減少と利益の変動がみられる。特に2020年は売上高が最低値を記録し、2017年には当期純利益が損失を計上している。しかし、2022年以降は売上高と利益が回復傾向にある。2025年の営業利益と当期純利益は、それぞれ2024年と比較して減少している。

流動資産は、2010年から2015年にかけて増加傾向を示し、53053百万米ドルから78007百万米ドルへと増加した。その後、2016年に68744百万米ドルへと一時的に減少したが、2017年から2025年まで再び増加し、108767百万米ドルに達した。

流動資産の変動

2010年から2015年の増加は、事業活動の拡大や資金調達の成功を示唆する可能性がある。2016年の減少は、債務の返済や投資の増加などが考えられる。2017年以降の継続的な増加は、収益性の改善や効率的な資産管理の結果として解釈できる。

総資産は、2010年から2016年にかけて一貫して増加し、138898百万米ドルから221690百万米ドルへと拡大した。2017年には212482百万米ドルへと一時的に減少したが、その後は2025年に281284百万米ドルまで増加した。

総資産の変動

総資産の継続的な増加は、事業規模の拡大、資産の取得、または収益の再投資を示唆している。2017年の減少は、資産の売却や減損などが考えられる。2018年以降の増加は、事業の成長とそれに伴う資産の増加を反映している可能性がある。

流動資産と総資産の推移を比較すると、流動資産は総資産の割合として、概ね一定の範囲内で推移していることがわかる。ただし、2021年以降、流動資産の増加幅が総資産の増加幅を上回る傾向が見られ、流動性の改善を示唆している可能性がある。

流動資産と総資産の関係

流動資産の割合が安定していることは、資産構成のバランスが保たれていることを示唆する。2021年以降の流動資産の増加は、短期的な資金繰りの改善や、将来の投資に向けた準備を示唆している可能性がある。

流動負債は、2010年から2016年まで一貫して増加傾向にあります。2016年の85181百万米ドルをピークに、その後は2017年に減少し、2018年まで緩やかに増加します。2019年には減少に転じ、2020年まで減少傾向が続きます。2021年には再び増加し、2022年まで上昇しますが、2023年と2024年には減少傾向を示し、2025年には若干の増加が見られます。

総負債

総負債は、2010年から2017年まで増加傾向にあります。2017年に176282百万米ドルに達した後、2018年にわずかに減少します。2019年以降は、2020年を除き、概ね増加傾向を維持し、2025年には218116百万米ドルに達しています。2020年には一時的に減少が見られます。

株主資本は、2010年から2015年まで変動しながら推移します。2015年を底に、2016年から2021年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の59744百万米ドルをピークに、2022年以降は減少傾向に転じ、2025年には61119百万米ドルとなっています。減少幅は緩やかです。

総負債と株主資本の比較から、総負債は株主資本よりも常に大きな規模であり、その差は年々拡大する傾向にあります。特に2016年以降、その差が顕著になっています。2021年以降、株主資本の減少と総負債の増加が同時に発生しており、財務レバレッジが増加している可能性が示唆されます。

営業活動によるネットキャッシュは、2010年から2016年にかけて一貫して増加傾向にあります。2016年の16545百万米ドルをピークに、その後は変動しながら推移し、2023年には20930百万米ドル、2024年には26867百万米ドルと、再び増加傾向を示しています。

投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)は、2010年に1233百万米ドルとプラスでしたが、2011年以降は一貫してマイナスであり、多額の投資が行われていることを示唆しています。特に、2015年と2016年にはマイナス幅が拡大し、それぞれ28035百万米ドル、35643百万米ドルと大きなキャッシュアウトフローが発生しています。2023年と2024年にはマイナス幅が縮小傾向にあります。

財務活動による(使用された)ネットキャッシュは、2010年にマイナス9770百万米ドルと大きなキャッシュアウトフローでしたが、2011年にはマイナス358百万米ドルと縮小しました。その後、2013年に3731百万米ドルとプラスに転換し、2016年までプラスを維持しました。2017年以降は再びマイナスに転じ、2023年にはマイナス6353百万米ドル、2024年にはマイナス9590百万米ドルと、キャッシュアウトフローが拡大しています。

全体として、営業活動によるキャッシュフローは堅調に推移している一方、投資活動によるキャッシュフローは継続的にマイナスであり、積極的な投資活動が行われていることが示唆されます。財務活動によるキャッシュフローは、期間によってプラスとマイナスを繰り返しており、資金調達と返済のバランスが変化していると考えられます。

営業活動によるネットキャッシュ

2010年から2016年にかけて増加し、その後変動しながら2024年に再び増加傾向を示しています。

投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)

2011年以降一貫してマイナスであり、特に2015年と2016年に大きなキャッシュアウトフローが発生しています。2023年と2024年にはマイナス幅が縮小傾向にあります。

財務活動による(使用された)ネットキャッシュ

期間によってプラスとマイナスを繰り返しており、資金調達と返済のバランスが変化していると考えられます。2023年と2024年にはキャッシュアウトフローが拡大しています。

財務データに基づき、1株当たり基本利益は、2010年から2015年にかけて変動しながらも増加傾向にあり、2015年には6.11米ドルに達した。しかし、2016年には大幅に減少し、-2.65米ドルというマイナスの値を示した。その後、2017年から2022年まで回復傾向が続き、2022年には6.78米ドルに達した。2023年は7.35米ドル、2024年は6.45米ドルと、高水準を維持しているが、2025年には3.33米ドルと再び減少している。

希薄化後1株当たり利益も、基本利益と同様の傾向を示している。2010年から2015年にかけて増加し、2015年には5.91米ドルに達した。2016年には-2.6米ドルとマイナスに転落したが、その後は2022年まで回復し、6.7米ドルを記録した。2023年は7.32米ドル、2024年は6.37米ドルと高い水準を維持しているが、2025年には3.27米ドルと減少している。基本利益と希薄化後1株当たり利益の推移は概ね一致している。

1株当たり配当金

1株当たり配当金は、2010年から2014年までデータが存在しない。2015年に1.2米ドルで始まり、2016年には1.38米ドル、2017年には1.52米ドルと増加し、2018年から2020年まで1.52米ドルで安定していた。2021年には大幅に減少し0.38米ドルとなり、2022年には0.18米ドルとさらに減少した。2023年は0.36米ドル、2024年は0.48米ドルと回復傾向にあるが、2025年には0.57米ドルとわずかに増加している。配当金は、利益の変動に遅れて影響を受けていると考えられる。

全体として、利益は2016年に大きな落ち込みを経験した後、回復傾向にある。しかし、2025年の利益は、2023年および2024年の水準を下回っており、今後の動向を注視する必要がある。配当金は、利益の変動に影響を受けやすく、特に2021年と2022年には大幅な減少が見られた。