General Motors Co. (NYSE:GM)

当期所得税費用は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年には大幅に増加しました。2020年の8億4900万米ドルから、2023年には5億6300万米ドルまで減少した後、2024年には25億5600万米ドルへと急増しています。

当期所得税費用

2020年から2023年までの間、当期所得税費用は変動しており、2021年に5億5700万米ドル、2022年に14億6400万米ドル、2023年に5億6300万米ドルと推移しました。2024年には25億5600万米ドルと大幅に増加しました。

繰延法人税費用(利益)は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年には減少に転じ、2024年には再び増加しました。2020年の9億2500万米ドルから、2022年には4億2500万米ドルまで減少した後、2023年にはマイナス10億4100万米ドルとなり、2024年には13億6800万米ドルへと増加しています。

繰延法人税費用(利益)

繰延法人税費用(利益)は、2021年に22億1400万米ドル、2022年に4億2500万米ドル、2023年にはマイナス10億4100万米ドル、2024年には13億6800万米ドルと、大きく変動しています。マイナスの値は、繰延税金資産の回収による利益を示唆しています。

所得税費用は、全体として2020年から2021年にかけて増加し、2022年に減少した後、2023年に再び減少しましたが、2024年には大幅に増加しました。2020年の17億7400万米ドルから、2021年には27億7100万米ドル、2022年には18億8900万米ドル、2023年には5億6300万米ドルと推移し、2024年には25億5600万米ドルへと急増しています。

所得税費用

所得税費用は、当期所得税費用と繰延法人税費用(利益)の合計であり、2024年の大幅な増加は、当期所得税費用の増加と繰延法人税費用(利益)の増加の両方によるものです。

全体として、所得税費用の変動は、税制上の変更、収益の変動、または税務戦略の変化を反映している可能性があります。特に2024年の大幅な増加は、詳細な調査を必要とする重要な変化です。

実効所得税率は、2020年から2024年までの期間において変動が見られます。2020年は23.91%であり、2021年には24.28%にわずかに上昇しています。その後、2022年には17.55%へと大幅に低下し、2023年には5.67%と過去最低を記録しています。2024年には19.37%に上昇し、2020年と2021年の水準に近づいています。

実効所得税率の変動要因

実効所得税率の変動は、税引対象所得の構成、税額控除の利用、繰延税金資産の評価など、複数の要因によって影響を受けます。2022年と2023年の大幅な低下は、一時的な税務上の利益または損失、あるいは税制上の変更が原因である可能性があります。2024年の上昇は、これらの要因が正常化された結果であると考えられます。

米国連邦法定所得税率は、2020年から2024年までの期間を通じて一貫して21%で推移しています。実効所得税率と法定所得税率の差は、上記の変動要因によって生じます。実効所得税率が法定所得税率を下回る場合、税務上の利益が示唆され、逆に上回る場合は税務上の損失が示唆されます。

2023年の実効所得税率が著しく低いことは、詳細な調査を要する可能性があります。一時的な要因によるものなのか、継続的な税務戦略の結果なのかを分析することで、将来の税務計画に役立つ洞察が得られると考えられます。

年金以外の退職後給付は、2020年から2024年にかけて一貫して減少傾向にあります。2020年の1742百万米ドルから2024年には1024百万米ドルまで、約41%の減少を示しています。

年金およびその他の従業員福利厚生制度は、2020年から2021年にかけて大幅に減少しましたが、その後2022年まで増加し、2023年に再び増加しました。2021年の1540百万米ドルから2023年には1522百万米ドルと、変動しながらも概ね安定しています。2024年には1421百万米ドルに減少しています。

保証、ディーラーおよび顧客の許容量、請求、割引は、2020年から2021年にかけて減少しましたが、2022年に増加し、2023年に減少しました。2024年には4215百万米ドルと、2020年の水準にほぼ戻っています。

米国の資本化された研究費は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年には10111百万米ドルと、2023年の9879百万米ドルからわずかに増加しています。全体として、5年間で約50%増加しています。

米国の営業損失および税額控除の繰越は、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年と2024年には増加しています。2024年の6582百万米ドルは、2020年の7254百万米ドルに近いです。

米国以外の営業損失および税額控除の繰越は、2020年から2024年にかけて一貫して減少傾向にあります。2020年の7216百万米ドルから2024年には5239百万米ドルまで、約27%の減少を示しています。

雑は、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年と2024年には増加しています。2024年の4302百万米ドルは、2020年の3479百万米ドルよりも高い水準です。

評価引当金控除前の繰延税金資産は、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年と2024年には増加しています。2024年の32894百万米ドルは、2020年の34991百万米ドルに近いです。

評価引当金は、2020年から2024年にかけて一貫して減少傾向にあります。2020年の-9095百万米ドルから2024年には-6529百万米ドルまで、約28%の減少を示しています。

繰延税金資産は、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年と2024年には増加しています。2024年の26365百万米ドルは、2020年の25896百万米ドルに近いです。

有形固定資産は、2020年から2024年にかけて一貫して減少傾向にあります。2020年の-1670百万米ドルから2024年には-5111百万米ドルまで、約206%の減少を示しています。

無形固定資産は、2020年から2024年にかけて一貫して減少傾向にあります。2020年の-744百万米ドルから2024年には-635百万米ドルまで、約15%の減少を示しています。

繰延税金負債は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の-2414百万米ドルから2024年には-5746百万米ドルまで、約138%の増加を示しています。

正味繰延税金資産 (負債) は、2020年から2024年にかけて概ね安定していますが、わずかな変動が見られます。2024年の20619百万米ドルは、2020年の23482百万米ドルから減少しています。

分析期間において、繰延税金資産は全体的に高い水準を維持している。2020年から2021年にかけては減少傾向が見られたが、その後2022年、2023年と増加に転じている。2024年には再び減少しており、変動が認められる。

繰延税金資産

2020年の24,136百万米ドルから2021年には21,152百万米ドルへと減少。2022年には20,539百万米ドル、2023年には22,339百万米ドルと増加。2024年には21,254百万米ドルに減少。

繰延税金負債は、分析期間を通じて比較的低い水準で推移している。2020年から2021年にかけては大幅な増加が見られたが、その後は緩やかな減少傾向が続いている。

繰延税金負債

2020年の654百万米ドルから2021年には841百万米ドルへと増加。2022年には707百万米ドル、2023年には688百万米ドル、2024年には635百万米ドルと減少。

繰延税金資産と繰延税金負債の差額は、分析期間を通じてプラスを維持しており、将来の税務上の利益に貢献する可能性を示唆している。負債の増加と資産の減少が同時に見られた期間もあるが、全体として資産が負債を上回っている。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の235,194百万米ドルから2024年には279,761百万米ドルへと、5年間で約18.9%の増加を示している。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2020年の211,058百万米ドルから2024年には258,507百万米ドルへと、約22.5%の増加となっている。

総負債は、2021年に一時的に減少した後、2022年から2024年にかけて増加している。2020年の185,517百万米ドルから2024年には214,171百万米ドルへと、約15.4%の増加となっている。調整後総負債も同様の傾向を示しており、2020年の184,863百万米ドルから2024年には213,536百万米ドルへと、約15.4%の増加となっている。

株主資本は、2020年から2022年にかけて増加したが、2023年と2024年には減少している。2020年の45,030百万米ドルから2022年には67,792百万米ドルへと増加したが、2024年には63,072百万米ドルへと減少している。調整後自己資本も同様の傾向を示しており、2020年の21,548百万米ドルから2022年には47,960百万米ドルへと増加したが、2024年には42,453百万米ドルへと減少している。

株主に帰属する当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅に増加したが、その後は変動している。2020年の6,427百万米ドルから2021年には10,019百万米ドルへと増加したが、2024年には6,008百万米ドルへと減少している。調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、2020年の7,352百万米ドルから2021年には12,233百万米ドルへと増加したが、2024年には7,376百万米ドルへと減少している。

総資産の増加

総資産の継続的な増加は、事業規模の拡大または資産の取得を示唆している可能性がある。

負債の増加

負債の増加は、資金調達の増加または事業拡大のための投資を示唆している可能性がある。ただし、負債の増加は財務リスクの増加にもつながる可能性がある。

株主資本の変動

株主資本の減少は、自社株買い、配当の支払い、または損失の発生を示唆している可能性がある。

純利益の変動

純利益の変動は、収益の変動、費用の変動、またはその他の要因によって引き起こされる可能性がある。純利益の減少は、事業のパフォーマンスの低下を示唆している可能性がある。

純利益率は、2020年から2021年にかけて上昇し、その後2022年までわずかに低下、2023年にさらに低下し、2024年には大幅に減少しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示していますが、純利益率よりも高い水準を維持しています。調整後の数値は、調整されていない数値よりも一貫して高いことを示しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年から2021年にかけて横ばいでしたが、2022年以降は一貫して上昇しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、調整されていない数値よりも高い水準を維持しています。これは、資産の効率的な活用が改善されていることを示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2020年から2021年にかけて低下し、その後2022年にわずかに上昇、2023年に再び上昇し、2024年にはさらに上昇しています。調整後の財務レバレッジ比率は、調整されていない数値よりも大幅に高く、負債の利用度合いが高いことを示しています。調整後の数値は、調整されていない数値よりも一貫して高いことを示しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年から2021年にかけて上昇し、その後2022年にわずかに低下、2023年に上昇し、2024年には大幅に減少しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示していますが、調整されていない数値よりも高い水準を維持しています。2024年の自己資本利益率の低下は、資本の効率的な活用が低下していることを示唆しています。

総資産利益率は、2020年から2021年にかけて上昇し、その後2022年にわずかに低下、2023年に横ばい、2024年には大幅に減少しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、調整されていない数値よりも高い水準を維持しています。総資産利益率の低下は、資産全体の収益性が低下していることを示唆しています。

全体として、収益性指標（純利益率、自己資本利益率、総資産利益率）は2024年に低下しており、資産効率指標（総資産回転率）は改善傾向にありますが、収益性の低下を相殺するには至っていません。財務レバレッジ比率の上昇は、負債の利用度合いが高まっていることを示しています。

近年の財務実績を分析すると、株主に帰属する当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅な増加を示し、その後は変動しながら推移していることが認められます。2021年の10,019百万米ドルをピークに、2022年には9,934百万米ドルに減少、2023年には10,127百万米ドルと再び増加しましたが、2024年には6,008百万米ドルと大きく減少しています。

株主に帰属する調整後当期純利益も同様の傾向を示しています。2021年には12,233百万米ドルと最高値を記録し、その後は2022年に10,359百万米ドル、2023年に9,086百万米ドルと減少傾向にあり、2024年には7,376百万米ドルとさらに減少しています。調整後の利益は、調整前の利益よりも高い水準で推移していますが、その減少幅は調整前利益と同様です。

純利益率

純利益率は、2020年の5.91%から2021年には8.82%に上昇し、その後は2022年に6.9%、2023年に6.42%と低下しています。2024年には3.5%まで大幅に低下しており、収益性における悪化が示唆されます。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、2021年の10.77%が最高値であり、その後は2022年に7.19%、2023年に5.76%と低下しています。2024年には4.3%まで低下しており、調整後の収益性も悪化していることが確認できます。調整後の利益率は、調整前の利益率よりも一貫して高い水準を維持していますが、その低下傾向は同様です。

全体として、利益水準と利益率は、2021年をピークに、その後一貫して低下傾向にあることが示唆されます。特に2024年の減少幅は大きく、収益性の悪化が顕著です。調整後の利益指標も同様の傾向を示しており、調整による影響を除いても、収益性の低下は明確に認められます。

総資産は、2020年末の235,194百万米ドルから2024年末の279,761百万米ドルへと一貫して増加しています。この5年間の増加率は約18.9%です。調整後総資産も同様に、2020年末の211,058百万米ドルから2024年末の258,507百万米ドルへと増加しており、増加率は約22.5%です。調整後総資産は、総資産よりも低い水準で推移していますが、その増加率は総資産よりも若干高くなっています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.46から2024年の0.61へと上昇傾向にあります。この上昇は、資産を売上高に変換する効率が向上していることを示唆しています。5年間の増加率は約32.6%です。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、2020年の0.51から2024年の0.66へと上昇しています。調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも常に高い水準で推移しており、調整後の資産を活用して売上高を生み出す効率がより高いことを示しています。5年間の増加率は約29.4%です。

総資産および調整後総資産の増加と、総資産回転率および調整後総資産回転率の上昇を総合的に見ると、この期間において、資産規模の拡大と同時に、資産の効率的な活用が進んでいると考えられます。調整後総資産回転率が総資産回転率を上回っていることから、調整後の資産構成が、売上高の創出に貢献している可能性が示唆されます。これらの指標は、継続的な成長と改善の傾向を示しており、健全な財務パフォーマンスを示唆しています。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の235,194百万米ドルから、2024年には279,761百万米ドルへと、5年間で約18.9%の増加を示しています。調整後総資産も同様に増加しており、2020年の211,058百万米ドルから2024年の258,507百万米ドルへと、約22.5%の増加を記録しています。

株主資本は、2020年から2022年まで増加しましたが、2022年以降は減少傾向にあります。2020年の45,030百万米ドルから2022年の67,792百万米ドルへと増加しましたが、2024年には63,072百万米ドルとなり、2022年と比較して約7.0%減少しています。調整後自己資本も同様の傾向を示しており、2020年の21,548百万米ドルから2022年の47,960百万米ドルへと大幅に増加しましたが、2024年には42,453百万米ドルとなり、2022年と比較して約11.3%減少しています。

財務レバレッジ比率は、期間を通じて変動しています。2020年の5.22から2021年の4.1へと低下しましたが、その後2022年には3.89まで低下し、2023年には4.25、2024年には4.44へと上昇しています。調整後財務レバレッジ比率は、2020年の9.79から2021年の5.67へと大幅に低下し、2022年には5.08まで低下しました。しかし、2023年には5.88、2024年には6.09へと上昇しており、調整後のレバレッジは全体的に上昇傾向にあります。

総資産の増加

総資産の継続的な増加は、事業規模の拡大または資産の取得を示唆しています。

株主資本の変動

株主資本の増加とそれに続く減少は、利益の再投資、配当の支払い、自社株買い、またはその他の資本構成の変化を反映している可能性があります。

財務レバレッジの変化

財務レバレッジ比率の変動は、負債と自己資本の構成の変化を示しています。調整後の財務レバレッジ比率の上昇は、負債への依存度が高まっていることを示唆する可能性があります。

株主に帰属する当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、その後2022年に減少、2023年に再び増加しました。2024年には、当期純利益は減少傾向にあります。

株主に帰属する調整後当期純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2020年から2021年にかけて増加し、2022年に減少、2023年に増加、そして2024年に減少しています。調整後当期純利益は、当期純利益よりも高い水準で推移しています。

株主資本は、2020年から2022年にかけて一貫して増加しましたが、2023年と2024年には減少しています。2024年の株主資本は、2022年と比較して減少しています。

調整後自己資本も、株主資本と同様に、2020年から2022年にかけて増加し、その後2023年と2024年に減少しています。調整後自己資本は、株主資本よりも低い水準で推移しています。

自己資本利益率は、2020年から2021年にかけて上昇し、2022年にわずかに低下、2023年に再び上昇しました。しかし、2024年には大幅に低下しています。

調整後自己資本利益率は、2020年から2021年にかけて高い水準を維持し、その後2022年と2023年に低下しました。2024年には、調整後自己資本利益率も低下傾向にあります。調整後自己資本利益率は、自己資本利益率よりも高い水準で推移していますが、その差は縮小しています。

自己資本利益率の低下

2024年の自己資本利益率および調整後自己資本利益率の大幅な低下は、収益性の低下を示唆している可能性があります。これは、当期純利益および調整後当期純利益の減少と一致しています。

株主資本の減少

2023年および2024年の株主資本の減少は、自社株買い、配当金の支払い、または損失の発生によるものである可能性があります。

調整項目の影響

調整後当期純利益と自己資本利益率が、それぞれ当期純利益と自己資本利益率よりも高い水準で推移していることから、調整項目が収益性にプラスの影響を与えていることが示唆されます。

株主に帰属する当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、その後2022年に減少、2023年に再び増加しました。2024年には、当期純利益は減少傾向にあります。

株主に帰属する調整後当期純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2020年から2021年にかけて増加し、2022年に減少、2023年に増加、そして2024年に減少しています。調整後当期純利益は、当期純利益よりも高い水準で推移しています。

総資産は、2020年から2024年まで一貫して増加しています。増加率は年々鈍化しており、2023年から2024年の増加幅は、それ以前の期間と比較して小さくなっています。

調整後総資産も、総資産と同様に一貫して増加しています。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率とほぼ同様の傾向を示しています。

総資産利益率は、2021年にピークを迎え、その後は緩やかに低下しています。2024年には、総資産利益率は最も低い水準にあります。

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2021年にピークを迎え、その後は緩やかに低下しており、2024年には最も低い水準にあります。調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも高い水準で推移しています。

総資産利益率の低下

総資産利益率の低下は、利益の伸びが資産の増加に追いついていないことを示唆しています。これは、収益性の悪化、コストの増加、または資産効率の低下が原因である可能性があります。

調整後利益の重要性

調整後当期純利益と調整後総資産利益率が、当期純利益と総資産利益率よりも高い水準で推移していることは、特定の会計上の調整が、報告される利益に影響を与えていることを示唆しています。これらの調整の内容を理解することは、財務状況をより正確に評価するために重要です。