General Motors Co. (NYSE:GM)

当期所得税費用は、2021年から2024年まで減少傾向にありましたが、2025年には増加に転じました。2021年の557百万米ドルから2024年には1188百万米ドルまで減少した後、2025年には1587百万米ドルへと増加しています。

当期所得税費用

2021年から2024年までの減少は、税率の変更、税額控除の利用、または課税所得の減少が考えられます。2025年の増加は、課税所得の増加、税率の上昇、または税額控除の減少が考えられます。

繰延法人税費用(利益)は、2021年から2023年まで変動しており、2024年と2025年には正の値を示しています。2021年の2214百万米ドルから2022年の425百万米ドルへ大幅に減少し、2023年には-1041百万米ドルとマイナスに転じました。その後、2024年には1368百万米ドル、2025年には-1249百万米ドルとなっています。

繰延法人税費用(利益)

繰延税金資産と負債の評価変更、一時差異の発生と解消、税法の変更などが影響している可能性があります。マイナスの値は、繰延税金資産の減少または繰延税金負債の増加を示唆します。

所得税費用は、2021年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年と2025年には増加に転じました。2021年の2771百万米ドルから2023年には563百万米ドルまで減少した後、2024年には2556百万米ドル、2025年には338百万米ドルへと増加しています。

所得税費用

所得税費用の変動は、当期所得税費用と繰延法人税費用(利益)の合計に影響されます。全体的な傾向として、2021年から2023年までの減少は、課税所得の減少または税率の低下が考えられます。2024年と2025年の増加は、課税所得の増加または税率の上昇が考えられます。

実効所得税率は、分析期間において変動が見られます。2021年末には24.28%でしたが、2022年末には17.55%に低下しました。2023年末には大幅に減少し、5.67%となりました。その後、2024年末には19.37%に上昇し、2025年末には10.8%に再び低下しました。

実効所得税率の変動要因

実効所得税率の変動は、税引対象所得の構成、税額控除の利用、繰延税金資産の評価など、複数の要因によって影響を受ける可能性があります。2023年末における大幅な低下は、一時的な税務上の利益または税額控除の増加が考えられます。2024年末の上昇は、これらの要因が逆転したか、または課税所得の構成が変化したことを示唆している可能性があります。2025年末の低下は、再び税務上の利益または税額控除の増加、あるいは課税所得の構成変化を示唆している可能性があります。

一方、米国連邦法定所得税率は、分析期間を通じて一貫して21%で推移しています。実効所得税率と法定所得税率の乖離は、上記の要因によって生じます。実効所得税率が法定所得税率を下回る場合、税務上の優遇措置や控除の恩恵を受けていることを示唆します。実効所得税率が法定所得税率を上回る場合、税務上の不利な状況にあることを示唆します。

全体として、実効所得税率は、事業活動の結果や税務戦略の変化に影響を受けやすい指標であり、継続的なモニタリングが必要です。実効所得税率の変動は、企業の収益性やキャッシュフローに影響を与える可能性があります。

年金以外の退職後給付は、2021年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年にわずかに増加し、2025年にはさらに増加しています。年金およびその他の従業員福利厚生制度は、2021年から2022年にかけて減少した後、2023年に大幅に増加し、2024年に減少、2025年にはさらに減少しています。

保証、ディーラーおよび顧客の手当、請求、割引は、2021年から2023年にかけて減少しましたが、2024年に増加し、2025年にはさらに増加しています。米国の資本化された研究費は、2021年から2023年にかけて増加し、2024年にピークに達した後、2025年にわずかに減少しています。

米国の営業損失および税額控除の繰越は、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。米国以外の営業損失および税額控除の繰越も、同様に2021年から2025年にかけて増加傾向にあります。繰延収益は、2024年に初めて記録され、2025年には増加しています。

雑は、2021年から2022年にかけて減少しましたが、2023年に大幅に増加し、2024年に減少、2025年には再び増加しています。評価引当金控除前の繰延税金資産は、2021年から2023年にかけて増加し、2024年にわずかに減少した後、2025年には増加しています。

評価引当金は、2021年から2025年にかけて一貫して負の値を示しており、その絶対値は徐々に減少しています。繰延税金資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。有形固定資産は、2021年から2025年にかけて一貫して負の値を示しており、その絶対値は増加しています。

無形固定資産は、2021年から2025年にかけて一貫して負の値を示しており、その絶対値は徐々に減少しています。繰延税金負債は、2021年から2025年にかけて一貫して負の値を示しており、その絶対値は増加しています。"正味繰延税金資産 (負債)"は、2021年から2025年にかけて一貫して正の値を示しており、一貫して増加しています。

分析期間において、繰延税金資産は全体的に増加傾向を示しています。2021年末の21,152百万米ドルから2023年末には22,339百万米ドルまで増加しましたが、2024年末には一時的に21,254百万米ドルに減少しました。しかし、2025年末には22,960百万米ドルと、分析期間を通じて最高値を記録しています。

繰延税金資産

2021年末から2025年末にかけて、約8.5%の増加を示しています。この増加は、将来の税制上のメリットを反映している可能性があります。

一方、繰延税金負債は減少傾向にあります。2021年末の841百万米ドルから、2025年末には584百万米ドルまで減少しています。この減少は、将来の税金支払いの義務が軽減されていることを示唆しています。

繰延税金負債

2021年末から2025年末にかけて、約30.6%の減少を示しています。この減少は、税務戦略の変更や、税務上の損失の活用などが考えられます。

繰延税金資産と繰延税金負債の動向を比較すると、繰延税金資産の増加と繰延税金負債の減少が同時に発生しており、全体として税務上のポジションが改善されていると考えられます。ただし、これらの変動が具体的な事業活動や税制変更とどのように関連しているかを理解するためには、さらなる詳細な分析が必要です。

総資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にある。2021年の244,718百万米ドルから2025年には281,284百万米ドルへと、5年で約14.9%増加した。調整後総資産も同様の傾向を示し、2021年の223,566百万米ドルから2025年には258,324百万米ドルへと増加している。

総負債は、2021年から2025年にかけて増加している。2021年の178,903百万米ドルから2025年には218,116百万米ドルへと、約21.8%増加した。調整後総負債も同様の増加傾向を示している。

株主資本は、2021年から2023年まで増加したが、2024年と2025年には減少している。2021年の59,744百万米ドルから2023年には64,286百万米ドルへと増加したが、2025年には61,119百万米ドルに減少した。調整後自己資本も同様のパターンを示している。

株主に帰属する当期純利益は、2021年から2023年まで比較的安定していたが、2024年と2025年には大幅に減少している。2021年の10,019百万米ドルから2023年には10,127百万米ドルとわずかに増加したが、2025年には2,697百万米ドルへと減少した。調整後当期純利益も同様の減少傾向を示しており、特に2025年の減少幅が大きい。

総資産の推移

2021年から2025年にかけて一貫して増加。増加率は緩やかであり、年間の増加幅は減少傾向にある。

負債の推移

総負債および調整後総負債は、総資産の増加に連動して増加している。負債の増加率は総資産の増加率を上回っている可能性がある。

自己資本の推移

株主資本および調整後自己資本は、2023年をピークに減少に転じている。これは、当期純利益の減少と関連している可能性がある。

当期純利益の推移

株主に帰属する当期純利益および調整後当期純利益は、2024年以降大幅に減少している。これは、収益性の低下を示唆している可能性がある。

純利益率は、2021年の8.82%から2025年には1.61%まで一貫して低下しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2021年の10.77%から2025年には0.86%まで減少しています。この減少傾向は、収益性の悪化を示唆している可能性があります。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年の0.46から2024年には0.61まで上昇傾向にありましたが、2025年には0.60にわずかに低下しました。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、2021年の0.51から2024年には0.66まで上昇し、2025年には0.65となりました。これらの指標は、資産の利用効率が全体的に向上していることを示唆していますが、2025年のわずかな低下は注意が必要です。

財務レバレッジ比率は、2021年の4.1から2025年には4.6まで一貫して上昇しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2021年の5.67から2025年には6.67まで増加しています。これらの指標の上昇は、負債の利用度が高まっていることを示しており、財務リスクの増加につながる可能性があります。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2021年の16.77%から2025年には4.41%まで大幅に低下しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2021年の31.02%から2025年には3.74%まで減少しています。この大幅な低下は、株主資本に対する収益性が低下していることを示唆しています。

総資産利益率は、2021年の4.09%から2025年には0.96%まで一貫して低下しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2021年の5.47%から2025年には0.56%まで減少しています。これらの指標の低下は、総資産から生み出される収益性が低下していることを示唆しています。

全体として、これらの財務指標は、収益性の低下、資産利用効率の改善傾向とそれに続く停滞、財務レバレッジの増加、株主資本に対する収益性の低下を示しています。これらの傾向は、将来の財務パフォーマンスに影響を与える可能性があるため、継続的な監視が必要です。

近年の財務実績を分析した結果、収益性の指標において顕著な傾向が見られます。

株主に帰属する当期純利益

2021年の10019百万米ドルをピークに、2022年に9934百万米ドルと若干の減少を示しました。その後、2023年には10127百万米ドルと再び増加しましたが、2024年には6008百万米ドル、2025年には2697百万米ドルと大幅な減少傾向にあります。

株主に帰属する調整後当期純利益

調整後当期純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2021年の12233百万米ドルから、2022年の10359百万米ドル、2023年の9086百万米ドルと減少を続け、2024年には7376百万米ドル、2025年には1448百万米ドルと大幅に低下しています。

純利益率

純利益率は、2021年の8.82%から、2022年の6.9%、2023年の6.42%と低下しています。2024年には3.5%まで低下し、2025年には1.61%と大幅に減少しています。この傾向は、収益に対する利益の貢献度が低下していることを示唆しています。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率も、純利益率と同様に一貫して低下しています。2021年の10.77%から、2022年の7.19%、2023年の5.76%と低下し、2024年には4.3%、2025年には0.86%と大幅に減少しています。調整後の利益率の低下は、調整項目を除外しても、収益性の悪化が明確であることを示しています。

全体として、これらの指標は、2021年から2025年にかけて、収益性が着実に低下していることを示しています。特に、2024年以降の減少幅が大きく、今後の事業戦略の見直しやコスト削減策の実施が求められる可能性があります。

総資産は、2021年末の244,718百万米ドルから2025年末の281,284百万米ドルへと一貫して増加しました。この5年間の増加率は約14.9%です。しかし、増加のペースは鈍化しており、2024年末から2025年末にかけての増加はわずか0.9%でした。

調整後総資産も同様に、2021年末の223,566百万米ドルから2025年末の258,324百万米ドルへと増加傾向にあります。増加率は約15.5%です。調整後総資産の増加ペースも、総資産と同様に鈍化しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年の0.46から2024年の0.61へと上昇しました。これは、資産を売上高に変換する効率が向上したことを示唆しています。しかし、2025年には0.60に低下しており、効率の改善が鈍化している可能性があります。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様に、2021年の0.51から2024年の0.66へと上昇しました。調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも一貫して高い値を示しており、調整後の資産構成が売上高の創出により効果的であることを示唆しています。2025年には0.65に低下しており、こちらも効率の改善が鈍化している可能性があります。

総資産と調整後総資産の増加傾向は、事業規模の拡大を示唆しています。総資産回転率と調整後総資産回転率の上昇は、資産の効率的な活用を示唆していますが、2025年のわずかな低下は、今後の成長戦略における資産管理の最適化の必要性を示唆している可能性があります。調整後総資産回転率が総資産回転率を上回っていることは、調整後の資産構成がより効率的に売上高を生み出していることを示唆しています。

総資産は、2021年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の244,718百万米ドルから、2025年には281,284百万米ドルへと、5年で約14.9%の増加を示しています。ただし、2024年から2025年の増加幅は縮小しています。

調整後総資産も同様に、2021年から2025年にかけて増加しています。2021年の223,566百万米ドルから、2025年には258,324百万米ドルへと、約15.5%の増加を記録しています。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率とほぼ同程度です。2025年の増加幅は、2024年よりもわずかに減少しています。

株主資本は、2021年から2022年にかけて大幅に増加しましたが、その後は減少傾向に転じています。2021年の59,744百万米ドルから2022年には67,792百万米ドルへと増加しましたが、2025年には61,119百万米ドルと、2021年と比較して約2.3%の減少となっています。

調整後自己資本も、株主資本と同様の傾向を示しています。2021年の39,433百万米ドルから2022年には47,960百万米ドルへと増加しましたが、2025年には38,743百万米ドルと、2021年と比較して約1.8%の減少となっています。調整後自己資本の減少幅は、株主資本の減少幅とほぼ同程度です。

財務レバレッジ比率は、2021年から2025年にかけて上昇傾向にあります。2021年の4.1から、2025年には4.6へと、約12.2%の増加を示しています。これは、負債に対する自己資本の割合が増加していることを意味します。

調整後財務レバレッジ比率も同様に、2021年から2025年にかけて上昇傾向にあります。2021年の5.67から、2025年には6.67へと、約17.7%の増加を示しています。調整後財務レバレッジ比率の上昇幅は、財務レバレッジ比率の上昇幅よりも大きくなっています。これは、調整後の負債に対する自己資本の割合が、調整前の負債に対する自己資本の割合よりも大きく増加していることを示唆しています。

総資産

一貫して増加しているが、増加幅は縮小傾向にある。

調整後総資産

総資産と同様に増加しているが、増加幅は縮小傾向にある。

株主資本

2022年まで増加したが、その後は減少傾向にある。

調整後自己資本

株主資本と同様に、2022年まで増加し、その後は減少傾向にある。

財務レバレッジ比率

一貫して上昇している。

調整後財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率よりも大きく上昇している。

分析期間において、株主に帰属する当期純利益は変動を示しています。2021年の10019百万米ドルから2022年には9934百万米ドルにわずかに減少した後、2023年には10127百万米ドルに増加しました。しかし、2024年には6008百万米ドルに大幅に減少し、2025年には2697百万米ドルへとさらに減少しています。

株主に帰属する調整後当期純利益も同様の傾向を示しています。2021年の12233百万米ドルから2022年には10359百万米ドルに減少し、2023年には9086百万米ドルに減少しました。2024年には7376百万米ドルに減少し、2025年には1448百万米ドルへと大幅に減少しています。調整後当期純利益は、当期純利益よりも低い水準で推移しています。

株主資本は、2021年の59744百万米ドルから2022年には67792百万米ドルに増加しました。その後、2023年には64286百万米ドルに減少し、2024年には63072百万米ドル、2025年には61119百万米ドルと緩やかに減少しています。

調整後自己資本も、株主資本と同様の傾向を示しています。2021年の39433百万米ドルから2022年には47960百万米ドルに増加し、2023年には42635百万米ドルに減少しました。2024年には42453百万米ドルとほぼ横ばいでしたが、2025年には38743百万米ドルに減少しています。

自己資本利益率は、分析期間を通じて低下傾向にあります。2021年の16.77%から2022年には14.65%に減少し、2023年には15.75%に若干回復しましたが、2024年には9.53%に大幅に減少し、2025年には4.41%へと低下しています。

調整後自己資本利益率も同様に低下しています。2021年の31.02%から2022年には21.6%に減少し、2023年には21.31%にわずかに回復しました。しかし、2024年には17.37%に減少し、2025年には3.74%へと大幅に低下しています。調整後自己資本利益率は、自己資本利益率よりも高い水準で推移していますが、その差は縮小しています。

株主に帰属する当期純利益

2024年および2025年に大幅な減少が見られます。

自己資本利益率

一貫して低下しており、収益性の悪化を示唆しています。

株主資本

2022年に増加しましたが、その後は緩やかに減少しています。

分析期間において、株主に帰属する当期純利益は変動を示しています。2021年の10019百万米ドルから2022年には9934百万米ドルにわずかに減少した後、2023年には10127百万米ドルに増加しました。しかし、2024年には6008百万米ドルに大幅に減少し、2025年には2697百万米ドルへとさらに減少しています。

株主に帰属する調整後当期純利益も同様の傾向を示しています。2021年の12233百万米ドルから2022年には10359百万米ドルに減少し、2023年には9086百万米ドル、2024年には7376百万米ドルへと減少しました。2025年には1448百万米ドルと、大幅な減少が見られます。

総資産は、分析期間を通じて一貫して増加しています。2021年の244718百万米ドルから、2022年には264037百万米ドル、2023年には273064百万米ドル、2024年には279761百万米ドル、そして2025年には281284百万米ドルへと増加しています。増加率は徐々に鈍化しています。

調整後総資産も同様に増加傾向にありますが、総資産の増加率よりもわずかに低くなっています。2021年の223566百万米ドルから、2022年には243498百万米ドル、2023年には250725百万米ドル、2024年には258507百万米ドル、そして2025年には258324百万米ドルへと増加しています。2024年から2025年にかけての増加はほぼ横ばいです。

総資産利益率は、分析期間を通じて一貫して低下しています。2021年の4.09%から、2022年には3.76%、2023年には3.71%、2024年には2.15%、そして2025年には0.96%へと低下しています。利益率の低下は、純利益の減少と総資産の増加の両方が影響していると考えられます。

調整後総資産利益率も同様に低下傾向にあります。2021年の5.47%から、2022年には4.25%、2023年には3.62%、2024年には2.85%、そして2025年には0.56%へと低下しています。調整後利益率の低下も、調整後純利益の減少と調整後総資産の増加が影響していると考えられます。

総資産利益率

総資産に対する純利益の割合を示します。この指標の低下は、資産を効率的に活用して利益を生み出す能力が低下している可能性を示唆します。

調整後総資産利益率

調整後総資産に対する調整後純利益の割合を示します。この指標の低下は、調整後の視点で見ても、資産を効率的に活用して利益を生み出す能力が低下している可能性を示唆します。