Stock Analysis on Net
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General Motors Co. (NYSE:GM)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

General Motors Co.、ROEの分解

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ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 15.75% = 3.71% × 4.25
2022/12/31 14.65% = 3.76% × 3.89
2021/12/31 16.77% = 4.09% × 4.10
2020/12/31 14.27% = 2.73% × 5.22
2019/12/31 16.11% = 2.95% × 5.46

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)が上昇した主な理由は、財務レバレッジ比率の上昇です。

ROEを3つの要素に分解

General Motors Co.、ROEの分解

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ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 15.75% = 6.42% × 0.58 × 4.25
2022/12/31 14.65% = 6.90% × 0.55 × 3.89
2021/12/31 16.77% = 8.82% × 0.46 × 4.10
2020/12/31 14.27% = 5.91% × 0.46 × 5.22
2019/12/31 16.11% = 5.49% × 0.54 × 5.46

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)が上昇した主な理由は、財務レバレッジ比率の上昇です。

ROEを5つの要素に分解

General Motors Co.、ROEの分解

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ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 15.75% = 0.95 × 0.92 × 7.36% × 0.58 × 4.25
2022/12/31 14.65% = 0.84 × 0.92 × 8.90% × 0.55 × 3.89
2021/12/31 16.77% = 0.78 × 0.93 × 12.10% × 0.46 × 4.10
2020/12/31 14.27% = 0.78 × 0.88 × 8.56% × 0.46 × 5.22
2019/12/31 16.11% = 0.90 × 0.91 × 6.75% × 0.54 × 5.46

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度に自己資本利益率(ROE)が上昇した主な理由は、税負担率で測定した税効果の増加です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

General Motors Co.、ROAの分解

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ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/12/31 3.71% = 6.42% × 0.58
2022/12/31 3.76% = 6.90% × 0.55
2021/12/31 4.09% = 8.82% × 0.46
2020/12/31 2.73% = 5.91% × 0.46
2019/12/31 2.95% = 5.49% × 0.54

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROAを4つの要素に分解

General Motors Co.、ROAの分解

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ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2023/12/31 3.71% = 0.95 × 0.92 × 7.36% × 0.58
2022/12/31 3.76% = 0.84 × 0.92 × 8.90% × 0.55
2021/12/31 4.09% = 0.78 × 0.93 × 12.10% × 0.46
2020/12/31 2.73% = 0.78 × 0.88 × 8.56% × 0.46
2019/12/31 2.95% = 0.90 × 0.91 × 6.75% × 0.54

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

当期純利益率の分解

General Motors Co.、純利益率の分解

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純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2023/12/31 6.42% = 0.95 × 0.92 × 7.36%
2022/12/31 6.90% = 0.84 × 0.92 × 8.90%
2021/12/31 8.82% = 0.78 × 0.93 × 12.10%
2020/12/31 5.91% = 0.78 × 0.88 × 8.56%
2019/12/31 5.49% = 0.90 × 0.91 × 6.75%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の純利益率の低下の主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。