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経済的利益
General Motors Co.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2019年から2024年までの期間において、税引後営業利益は2021年に最も高いピークを示したが、その後2022年に減少し、2023年と2024年には再び増加傾向を示した。これにより、同社の経営効率や収益性は一定の変動を伴いつつも、2024年にかけての収益規模は2021年時点に近づいていると考えられる。
- 資本コスト
- 資本コストは全期間を通じて比較的安定しており、2020年の8.9%から2024年の7.95%程度へと緩やかに低下している。これにより、資本調達の効率性が向上している可能性が示唆されるが、依然として一定のコストが存在していることから、資本運用の最適化は継続的な課題と考えられる。
- 投下資本
- 投下資本は年々増加しており、2020年の1527.93百万米ドルから2024年の1941.68百万米ドルに増加している。この増加は、事業拡大や資産への投資拡大を反映していると考えられる。一方で、資本の増大に伴う資金効率の低下や投資効果の見極めが重要課題となる可能性がある。
- 経済的利益
- 経済的利益は全期間を通じてマイナスとなっており、2021年においては特に悪化し、-868百万米ドルを記録している。その後もマイナス圏を維持しており、2024年には-4916百万米ドルとさらに悪化傾向を示している。これは、投下資本に対して経済的価値の創出が充分に行われていないことを示唆し、長期的な価値創造に向けた経営戦略の見直しが必要とされる。
税引後営業利益 (NOPAT)
General Motors Co., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 手当の増額(減額)加算.
3 繰延収益の増加(減少)の追加について.
4 製品保証および関連負債の増加(減少)の追加.
5 リストラ等に係る準備金の増減を追加.
6 株主に帰属する当期純利益に対する株式換算物の増加(減少)を追加.
7 2024 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
8 2024 計算
自動車の支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後の自動車支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
9 株主に帰属する当期純利益に対する税引後支払利息の追加額.
10 2024 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
11 税引き後の投資収益の排除。
- 当期純利益の推移
- 2020年から2023年までの間に、当期純利益は増加傾向を示し、2021年に特に顕著な伸びを記録している。一方、2024年には約40%の減少が見られ、利益の減少傾向が継続していると考えられる。
- 税引後営業利益 (NOPAT) の推移
- 税引後営業利益は、2020年から2021年にかけて大幅に増加しており、その後も高い水準を維持しているが、2024年には若干の縮小が見られる。これは収益性の維持に努めているものの、近年の収益環境の変化を反映している可能性がある。
- パターンと総合的な評価
- 両指標ともに、2020年から2023年にかけて大きな成長を示しており、企業の収益性と経営成果の向上を示唆している。ただし、2024年には両者の数値が低下しており、今後の収益性の動向や経営戦略の見直しが必要となる可能性がある。
現金営業税
General Motors Co.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税費用 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 自動車の支払利息による節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 所得税費用
- 該当期間において所得税費用は2021年にピークを迎え、その後2023年まで著しく減少した後、2024年に再び増加している。2020年から2022年にかけては、増加と減少を繰り返しており、短期的な税負担の変動が見受けられる。これにより、法人税の負担や会計基準の変更、税務戦略の調整などが影響している可能性が示唆される。
- 現金営業税
- 現金営業税に関しては、2020年から2022年にかけて上昇傾向にあり、その後2023年にかけてやや減少している。特に2022年には2021年よりも大きく増加しており、営業活動による現金の流出が一時的に増えた可能性が考えられる。2024年には再び減少に転じていることから、キャッシュフローの動向に変動が見られるが、全体としては一定の変動範囲内に収まっていると評価できる。
- 総合的な傾向
- 両指標ともに、比較的短期間で変動していることがわかるが、長期的なトレンドとしては大きな増減は見られない。所得税費用は頻繁に変動しており、税務戦略や会計処理の調整が影響している可能性がある。一方、現金営業税は営業活動の実態やキャッシュマネジメントに関連し、やや安定した範囲内で推移している。これらのデータからは、当該期間中の税負担やキャッシュフローに一定の変動があったものの、総じて経営体制の安定性に大きな変動は見られないと推察される。
投下資本
General Motors Co.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益の追加.
5 製品保証および関連責任の追加.
6 リストラクチャリング等に関連する準備金の追加.
7 株主資本への株式同等物の追加.
8 その他の包括利益の累計額の除去。
9 進行中の建設の減算.
10 売却可能な債務証券、市場性のある証券の差し引き.
- 総負債およびリース債務の動向
- 総負債とリース債務は年々増加傾向にあり、2020年の111,072百万米ドルから2024年には130,947百万米ドルに達している。これは負債増加が継続的に進行していることを示しており、資金調達や負債調整の戦略に変化があった可能性を示唆している。
- 株主資本の変動
- 株主資本は2020年の45,030百万米ドルから2021年に急増し、それ以降は一定の増減を繰り返しながらも、最終的には63,072百万米ドルに減少している。2022年のピーク後にやや縮小しており、資本構造の変動や配当、株主還元施策に影響を与える要因となっている可能性がある。
- 投下資本の推移
- 投下資本は持続的に増加し、2020年の152,793百万米ドルから2024年の194,168百万米ドルまで拡大した。この増加は、投資活動や資産の拡大を反映しており、企業の規模拡大や事業拡張を示していると考えられる。
- 総合的な分析展望
- 負債と投下資本の増加が伴う一方で、株主資本はピークを迎えた後、縮小傾向にあることから、企業の財務構造に変化が生じていることがうかがえる。特に、負債の増加は資金調達に積極的な戦略を示唆し、効率的な資本運用や財務リスクの管理が今後の重要な課題と考えられる。
資本コスト
General Motors Co.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
経済スプレッド比率
General Motors Co.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2024 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益
- 2020年から2024年にかけて、経済的利益は一貫してマイナスの値を示しており、2021年の赤字幅が最も小さく、その後年度を追うごとに再び深刻化している。2024年には再び大きな赤字を計上していることから、収益性の回復は限定的であり、収益の悪化傾向が継続している可能性が示唆される。
- 投下資本
- 投下資本は2020年の約1527億ドルから2024年には約1942億ドルへ増加しており、期間中に継続的な資本投資が行われていることが読み取れる。資本の増加は、企業が生産能力や事業基盤の拡充を目的として資本投入を継続していることを示唆している。
- 経済スプレッド比率
- 経済スプレッド比率はマイナスの値を維持し続けており、2020年から2024年にかけて-3.75%から-2.53%へとわずかに改善の兆しを見せているものの、依然として低い収益性を示している。負の比率が続くことは、投下資本に対して実質的な利益を生み出せていない状態を意味し、利益率の改善余地が示唆される。
経済利益率率
General Motors Co.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 自動車業界の売上高と売上高 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後の自動車業界の売上高と売上高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2024 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 調整後の自動車業界の売上高と売上高
= 100 × ÷ =
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な経済的利益の傾向
- 経済的利益は2020年にマイナス5726百万米ドルを記録し、その後は一時的に縮小傾向を示したものの、2022年から2024年にかけて再び大きな赤字を更新している。2023年には-2576百万米ドル、2024年には-4916百万米ドルと、いずれも過去の水準を超えている。これらのデータは、連続して損失が拡大していることを示しており、利益の圧迫要因が継続している可能性がある。
- 売上高の推移
- 調整後の自動車業界の売上高は、2020年の約1083億米ドルから2024年には約1731億米ドルに増加している。期間中に売上高は着実に拡大しており、2022年以降も高い成長率を維持している。この売上高の増加は、市場での販売活動やブランドの拡大、あるいは価格上昇などの要因によるものであると推察される。
- 経済利益率の変化
- 経済利益率は、2020年の-5.29%から2021年の-0.77%に改善したが、その後再び悪化し、2022年には-2.69%、2023年には-1.62%、2024年には-2.84%となっている。利益率の改善と悪化のパターンは、売上高の増加と相関しており、収益性の面では継続的に課題が存在していることを示す。特に、売上高増加にもかかわらず経済的利益が拡大しないことは、コスト構造の改善や効率化に向けた取り組みの必要性を示唆している。