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Parker-Hannifin Corp. (NYSE:PH)

$22.49

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2023年2月7日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

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ROEを2つのコンポーネントに分解

Parker-Hannifin Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 = ×
2022/09/30 = ×
2022/06/30 = ×
2022/03/31 = ×
2021/12/31 = ×
2021/09/30 = ×
2021/06/30 = ×
2021/03/31 = ×
2020/12/31 = ×
2020/09/30 = ×
2020/06/30 = ×
2020/03/31 = ×
2019/12/31 = ×
2019/09/30 = ×
2019/06/30 = ×
2019/03/31 = ×
2018/12/31 = ×
2018/09/30 = ×
2018/06/30 = ×
2018/03/31 = ×
2017/12/31 = ×
2017/09/30 = ×
2017/06/30 = ×
2017/03/31 = ×
2016/12/31 = ×
2016/09/30 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30).

総資産利益率 (ROA)の動向
2016年のデータが欠落しているため評価の開始は2017年度からとなるが、その後、2017年9月から2020年12月まで、概ね6%から9%の範囲で推移していることが観察される。特に、2018年からの期間においては、2018年3月に9.19%のピークを記録した後、2020年3月には4.18%まで低下している。全体として、ROAは一時的な増減を経て、2020年に向けてやや低迷した期間があるが、2021年には再び8%台に回復している。これにより、総資産に対する収益性はやや変動するものの、全体として一定の水準を維持していると考えられる。
財務レバレッジ比率の傾向
財務レバレッジ比率は2016年の2.58から、2017年には3.23まで上昇し、その後は2.4から3.4の範囲内で推移している。特に2020年にかけては比較的安定しているものの、2022年にかけてやや高水準となる兆候も見られる。これは、企業が負債を用いて資金調達を行う度合いが高まっていることを示しており、全体的な財務のレバレッジを高める傾向にあることを示唆している。
自己資本利益率 (ROE)の推移
ROEは2017年には約15.84%から19.16%まで上昇し、その後2020年の20%台を維持していることから、自己資本による収益性は比較的良好に推移している。特に2018年と2019年には20%超の水準に達しており、資本効率の改善が見て取れる。ただし、2022年には13.52%まで低下しており、特定の時期に利益率に変動があったことを示している。この変動は、企業の収益構造や資本コストの変化に影響されている可能性がある。

ROEを3つの要素に分解

Parker-Hannifin Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 = × ×
2022/09/30 = × ×
2022/06/30 = × ×
2022/03/31 = × ×
2021/12/31 = × ×
2021/09/30 = × ×
2021/06/30 = × ×
2021/03/31 = × ×
2020/12/31 = × ×
2020/09/30 = × ×
2020/06/30 = × ×
2020/03/31 = × ×
2019/12/31 = × ×
2019/09/30 = × ×
2019/06/30 = × ×
2019/03/31 = × ×
2018/12/31 = × ×
2018/09/30 = × ×
2018/06/30 = × ×
2018/03/31 = × ×
2017/12/31 = × ×
2017/09/30 = × ×
2017/06/30 = × ×
2017/03/31 = × ×
2016/12/31 = × ×
2016/09/30 = × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30).

純利益率の動向
2017年以降、純利益率はおおむね安定して上昇傾向を示している。特に2018年から2019年にかけて顕著な増加が見られ、その後一度減少に転じたものの、2020年には再び上昇傾向に戻っている。これにより、収益性の改善と効率的なコスト管理が進んだ可能性が示唆される。
資産回転率の傾向
資産回転率は、2017年後半から2018年にかけて上昇し、ピークを示した後、2018年後半から下降に転じている。この減少傾向は、総資産の増加や効率性の低下を反映している可能性があるが、2020年にはやや回復しつつあることから、資産運用効率に一時的な改善があったと考えられる。
財務レバレッジ比率の変動
財務レバレッジ比率は、2016年から一貫して上昇しており、特に2019年以降にかけて顕著に増加している。この傾向は、負債比率の増加を示唆し、会社の資本構成において負債の割合が増加している可能性がある。ただし、2022年に再びやや低下している局面も見られ、この動向は資本戦略の見直しを反映している可能性もある。
自己資本利益率（ROE）の推移
ROEは、2017年頃から2019年にかけて高い水準を維持し、その後一時的に低下しているが、2020年以降は再び上昇基調を示している。特に2018年から2019年の間に著しい増加を見せ、企業の収益性と株主資本効率の改善を反映している。2021年以降も比較的高い水準を維持しており、経営の収益性改善が継続していると考えられる。

ROEを5つの要素に分解

Parker-Hannifin Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 = × × × ×
2022/09/30 = × × × ×
2022/06/30 = × × × ×
2022/03/31 = × × × ×
2021/12/31 = × × × ×
2021/09/30 = × × × ×
2021/06/30 = × × × ×
2021/03/31 = × × × ×
2020/12/31 = × × × ×
2020/09/30 = × × × ×
2020/06/30 = × × × ×
2020/03/31 = × × × ×
2019/12/31 = × × × ×
2019/09/30 = × × × ×
2019/06/30 = × × × ×
2019/03/31 = × × × ×
2018/12/31 = × × × ×
2018/09/30 = × × × ×
2018/06/30 = × × × ×
2018/03/31 = × × × ×
2017/12/31 = × × × ×
2017/09/30 = × × × ×
2017/06/30 = × × × ×
2017/03/31 = × × × ×
2016/12/31 = × × × ×
2016/09/30 = × × × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30).

税負担率の動向
2016年9月期の税負担率は高水準の0.74から2017年12月期にはやや上昇し、0.80付近に達した。その後は一定の範囲（0.78〜0.82）で推移しており、全体的に見て税負担率はやや高めの水準を維持していることが示されている。これは税負担に関する政策や税務戦略の安定性を示唆していると考えられる。
利息負担率の変動
利息負担率はおおむね0.83〜0.91の範囲で推移しており、特に2017年後半から2018年にかけて高めに位置している。2019年以降は低下傾向が見られ、2022年3月期には0.80まで下落している。これにより、長期的には負債コストの軽減や資金調達環境の改善が示唆される。
EBITマージン率の推移と変動
EBITマージン率は2017年第2四半期から2018年第2四半期にかけて13〜14.97％の範囲で推移し、2018年後半から2020年にかけては15〜16.41％まで上昇した。その後、2021年に再び高水準に達した後、2022年第1四半期には11.38％と大きく低下している。これらの変動は、利益率の短期的な変動やコスト構造の変化を反映している可能性がある。
資産回転率の変動傾向
資産回転率は2016年第3四半期以降、全体的にやや低下傾向にあり、2022年第4四半期には0.55と最低水準に近づいている。これは資産の効率的な利用が相対的に低下していることを示し、固定資産や運転資金の管理効率の改善余地を示唆している。
財務レバレッジ比率の推移
財務レバレッジ比率は2016年第3四半期の2.58から2022年第4四半期には3.42に上昇しており、総資産あたりの負債比率の増加を示している。レバレッジの増加は、積極的な資金調達策や企業の資本構造の変化と関連していると考えられる。特に2020年以降、やや高いレバレッジ水準を維持している点は留意事項である。
自己資本利益率（ROE）の推移
ROEは2017年から2021年にかけて高い水準（14.87〜25.37％）で推移し、特に2018年と2020年は20％超えを記録した。しかし、2022年には14％台に低下しており、利益率の低下や資本効率の改善必要性が示唆される。また、ROEの変動は、純利益の変動や資本構成の変化に影響を受けていることが推察される。
総合的な分析
全体として、収益性指標は2017年から2021年にかけて良好な水準を維持していたが、2022年には利益率やROEの低下が観察され、収益性の圧迫要因が存在していることが示唆される。一方、負債比率やレバレッジは高めに推移しており、資本構造の積極的な運用や返済負担に注意が必要であると考えられる。今後の経営改善策としては、資産管理の効率化やコストコントロールの強化が重要となる。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Parker-Hannifin Corp.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/12/31 = ×
2022/09/30 = ×
2022/06/30 = ×
2022/03/31 = ×
2021/12/31 = ×
2021/09/30 = ×
2021/06/30 = ×
2021/03/31 = ×
2020/12/31 = ×
2020/09/30 = ×
2020/06/30 = ×
2020/03/31 = ×
2019/12/31 = ×
2019/09/30 = ×
2019/06/30 = ×
2019/03/31 = ×
2018/12/31 = ×
2018/09/30 = ×
2018/06/30 = ×
2018/03/31 = ×
2017/12/31 = ×
2017/09/30 = ×
2017/06/30 = ×
2017/03/31 = ×
2016/12/31 = ×
2016/09/30 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30).

純利益率についての分析
2016年第4四半期まではデータが不足しているが、2017年第1四半期以降、一定の範囲内で純利益率が推移していることが観察される。特に、2018年第1四半期から2019年第4四半期にかけて、10%台の高水準を維持し、改善傾向が見られる。2020年には、一時的な低下が見られるが、その後は再び10%以上の高い利益率へと回復し、2021年には12%台に達している。これにより、全体の収益性は比較的良好に維持されているといえる。
資産回転率の動向
資産回転率は2016年第4四半期までのデータが欠落しているが、その後、比較的安定した範囲で推移している。2017年から2019年にかけては0.67から0.95の間で変動し、特に2018年第2四半期から2019年第4四半期にかけて高水準を維持している。2020年には0.55から0.74の範囲に下落しているが、その後、2021年には0.61から0.74に回復している。しかし、2022年第4四半期には0.55と再び低位に沈む傾向も見られ、資産の効率性はやや低下傾向にある可能性が示唆される。
総資産利益率 (ROA) の推移
ROAは2016年第4四半期まで情報がなく、その後、2017年第1四半期から改善傾向に転じ、2018年から2019年にかけて高い水準（6%台後半から9%台前半）を維持している。特に2018年第2四半期以降、ROAは継続的に改善し、2020年には8%台に達している。2021年には9%台に上昇し、2022年第1四半期にはやや低下したものの、全般的には高い効率性を維持している。総じて、この期間において資産の収益性は比較的安定して改善傾向にあることが示される。

ROAを4つの要素に分解

Parker-Hannifin Corp.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率
2022/12/31 = × × ×
2022/09/30 = × × ×
2022/06/30 = × × ×
2022/03/31 = × × ×
2021/12/31 = × × ×
2021/09/30 = × × ×
2021/06/30 = × × ×
2021/03/31 = × × ×
2020/12/31 = × × ×
2020/09/30 = × × ×
2020/06/30 = × × ×
2020/03/31 = × × ×
2019/12/31 = × × ×
2019/09/30 = × × ×
2019/06/30 = × × ×
2019/03/31 = × × ×
2018/12/31 = × × ×
2018/09/30 = × × ×
2018/06/30 = × × ×
2018/03/31 = × × ×
2017/12/31 = × × ×
2017/09/30 = × × ×
2017/06/30 = × × ×
2017/03/31 = × × ×
2016/12/31 = × × ×
2016/09/30 = × × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30).

税負担率の動向
2016年9月期には数値が記録されていないものの、2017年以降は0.6から0.8の範囲で推移しており、概ね安定した負担率を示している。特に2018年から2019年にかけては、0.76から0.8の間に収まっており、税負担の変動は最小限であると考えられる。これにより、税金に関するコスト構造は比較的安定していると判断できる。
利息負担率の変動
この指標は2016年12月以降、0.83から0.91の範囲で推移し、微増の傾向を示している。特に2018年以降、一時的に0.90を超える値を示した後、2022年にかけて0.8台に低下しており、負債に対する利息負担の相対的負荷は若干減少している可能性がある。これは負債の管理や金利状況の変化を反映していると考えられる。
EBITマージン率の変化
2017年の水準から一貫して回復し、2018年から2020年にかけて、14％から17％台まで上昇している。特に2020年には17.78％に達し、その後やや低下しているものの、11％台後半で推移している。全体としては、営業利益率が改善し利益率の向上を示しているが、2022年には再び11％台に下落しているため、利益率はやや変動しているといえる。特に2021年のリカバリーを反映し、一定の収益性改善がみられる。
資産回転率の変動
資産の効率性に関しては、2016年12月以降、0.55から0.95まで幅広く変動している。特に2020年には0.55と低下しており、資産の効率性が一時的に悪化していることを示している。2021年以降は0.61近辺に回復しつつあるものの、長期的には資産を十分に活用できていない状況も示唆される。これは、投資や運用効率の改善が必要な可能性を示している。
総資産利益率 (ROA)の推移
ROAは2016年から着実に改善し、2018年には約9.19％に達した後、2020年にかけて7～8％の間で推移している。特に2020年に8.58％まで上昇し、資産から得られる収益性が高まっていることがうかがえる。2021年以降は再びやや低下し、2022年には5％台に落ち着いているが、全体としては、資産効率と収益性の向上傾向が示されている。

当期純利益率の分解

Parker-Hannifin Corp.、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率
2022/12/31 = × ×
2022/09/30 = × ×
2022/06/30 = × ×
2022/03/31 = × ×
2021/12/31 = × ×
2021/09/30 = × ×
2021/06/30 = × ×
2021/03/31 = × ×
2020/12/31 = × ×
2020/09/30 = × ×
2020/06/30 = × ×
2020/03/31 = × ×
2019/12/31 = × ×
2019/09/30 = × ×
2019/06/30 = × ×
2019/03/31 = × ×
2018/12/31 = × ×
2018/09/30 = × ×
2018/06/30 = × ×
2018/03/31 = × ×
2017/12/31 = × ×
2017/09/30 = × ×
2017/06/30 = × ×
2017/03/31 = × ×
2016/12/31 = × ×
2016/09/30 = × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30).

税負担率の動向
2016年9月から2019年初頭にかけて、税負担率は一貫して0.74から0.80の範囲で推移しており、比較的安定している。ただし、2020年以降は若干の変動が見られ、2022年3月には0.8付近に落ち着いている。これにより、税金負担に関しては一定の範囲内でコントロールされていると示唆される。
利息負担率の動向
利息負担率も全体として安定しており、2016年から2022年にかけて0.83から0.91の範囲で推移している。特に、2021年6月以降に若干の高止まりが見られるが、2022年には再び0.8台に低下していることから、金利負担についても比較的安定した状況が続いていると判断できる。
EBITマージン率の変動
EBITマージン率は、2016年9月時点では12.39%と比較的低く、その後段階的に上昇し、2018年から2019年にかけて14%から15%台に達した。特に2020年には16.41%まで拡大し、その後はやや低下傾向にあり、2022年3月には11.78%まで下落している。これにより、利益率は2020年にピークを迎えた後、調整局面に入っていると解釈できる。
純利益率の変動
純利益率は全体として増減が見られ、2016年から2019年にかけて上昇し、2020年には12.17%まで拡大した。その後はやや縮小し、2022年3月時点では7.33%にとどまる。特に2021年には11%以上の高い水準を維持していたが、2022年度に入り改善が一進一退している状況である。利益の伸びしろが限定されつつある可能性も示唆される。
総合的な分析
これらの財務比率は全体的に一定の安定を保っており、経営戦略の持続性と財務リスクのコントロールができていることを示唆している。ただし、EBITと純利益の比率のピーク以降、低下局面に入っていることから、収益性の改善やコスト管理に今後の課題が存在すると考えられる。また、金利や税負担率の変動が一定の範囲内に抑えられているため、財務体質は堅実であると評価できる。