デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Parker-Hannifin Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30).
総資産利益率（ROA）は、2017年9月期から2019年12月期にかけて概ね上昇傾向を示しました。2019年12月期には9.38%に達し、ピークを迎えました。その後、2020年12月期にかけては緩やかに低下し、6.5%となりました。2021年12月期には8.11%まで回復しましたが、2022年12月期には4.13%まで大幅に低下しました。全体として、ROAは変動しながらも、2019年を境に低下傾向が顕著になっています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2017年9月期から2018年12月期にかけて緩やかに低下しました。その後、2019年9月期にかけて上昇し、3.32に達しました。2020年9月期には2.79まで低下し、その後2021年12月期には2.56まで減少しました。2022年12月期には3.27まで上昇し、全体的に見て、2.38から3.42の範囲内で変動しています。2022年12月期には、比較的高い水準にあります。
自己資本利益率（ROE）は、2017年9月期から2019年12月期にかけて上昇傾向にあり、2019年12月期には25.37%というピークを記録しました。2020年12月期には21.03%まで低下し、その後2021年12月期には22.09%まで回復しました。しかし、2022年12月期には13.52%まで大幅に低下しました。ROEの低下は、ROAの低下と一致しており、自己資本の効率的な活用が課題となっている可能性があります。
全体的に見て、収益性を示すROAとROEは、2019年以降低下傾向にあります。一方、財務レバレッジ比率は、比較的安定していますが、2022年12月期には上昇しています。これらの指標の変化は、事業環境の変化や経営戦略の調整が影響していると考えられます。
ROEを3つの要素に分解
Parker-Hannifin Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30).
純利益率は、2017年9月期から2019年6月期にかけて緩やかな上昇傾向を示し、その後2019年9月期にわずかに低下しました。2020年9月期には再び上昇し、2021年3月期にはピークに達しました。その後、2022年12月期にかけて徐々に低下する傾向が見られます。全体として、純利益率は期間を通じて変動しており、2021年3月期に最も高い水準を記録しました。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2017年9月期から2018年6月期にかけて上昇しましたが、その後は一貫して低下傾向にあります。2018年6月期以降、2022年12月期にかけて、着実に低い水準で推移しており、特に2022年6月期と2022年9月期には顕著な低下が見られます。これは、売上高に対する資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆しています。
財務レバレッジ比率は、2017年9月期から2018年9月期にかけて低下傾向にありましたが、その後2019年12月期にかけて上昇しました。2020年9月期以降は、徐々に低下し、2021年3月期に最も低い水準に達しました。その後、2022年9月期と2022年12月期にかけて再び上昇する傾向が見られます。全体として、財務レバレッジ比率は期間を通じて変動しており、債務に対する自己資本の割合が変化していることを示しています。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、2017年9月期から2019年6月期にかけて上昇し、その後2019年9月期にわずかに低下しました。2020年9月期には再び上昇し、2021年6月期にはピークに達しました。その後、2022年12月期にかけて一貫して低下しており、特に2022年9月期と2022年12月期には顕著な低下が見られます。これは、自己資本に対する収益性が低下していることを示唆しています。
ROEを5つの要素に分解
Parker-Hannifin Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30).
税負担率は、2017年9月から2019年12月にかけて、0.6から0.79の範囲で推移しました。その後、2020年には0.8まで上昇し、2022年末には0.8に落ち着いています。全体的に、税負担率は緩やかな上昇傾向を示しています。
利息負担率は、2017年9月から2018年12月にかけて0.88から0.9の範囲で比較的安定していました。2019年には一時的に低下しましたが、その後は再び上昇し、2021年には0.91まで増加しました。2022年には0.83から0.8の範囲で推移しており、全体としては安定した水準を維持しています。
EBITマージン率は、2017年9月から2019年9月にかけて一貫して上昇し、12.58%から14.97%に達しました。2019年12月以降は低下傾向に転じ、2022年末には11.47%まで減少しました。特に2020年9月以降、顕著な変動が見られ、2020年9月には15.55%とピークを迎えましたが、その後は減少しています。
資産回転率は、2017年9月から2018年6月にかけて0.8から0.93に上昇しましたが、その後は低下傾向にあり、2022年末には0.56まで減少しました。全体的に、資産効率は低下している傾向が見られます。
財務レバレッジ比率は、2017年9月から2018年9月にかけて2.85から2.53に低下しましたが、その後は再び上昇し、2019年12月には3.32に達しました。2020年以降は低下傾向に転じ、2021年には2.42まで減少しました。2022年には再び上昇し、3.42まで増加しました。全体的に、財務レバレッジは変動しています。
自己資本利益率 (ROE) は、2017年9月から2019年6月にかけて上昇し、19.16%から25.37%に達しました。その後は低下傾向にあり、2022年末には13.52%まで減少しました。ROEの低下は、EBITマージンの低下と資産回転率の低下が複合的に影響していると考えられます。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Parker-Hannifin Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30).
純利益率は、2017年9月30日時点の8.37%から、2019年3月31日時点の10.04%まで緩やかに増加しました。その後、2019年12月31日には9.63%に低下しましたが、2021年12月31日には12.17%とピークに達しました。2022年12月31日には7.33%まで低下しており、全体として変動の傾向が見られます。特に、2020年後半から2021年にかけて顕著な上昇が認められます。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2017年9月30日の0.8から2018年6月30日の0.93まで上昇した後、2019年9月30日には0.72まで低下しました。その後、2021年6月30日には0.74まで回復しましたが、2022年12月31日には0.56と最低水準に落ち込んでいます。全体的に、緩やかな下降傾向が示唆されます。
総資産利益率（ROA）は、2017年9月30日の6.73%から2019年3月31日の9.38%まで増加しました。その後、2021年12月31日には9.27%まで上昇しましたが、2022年12月31日には4.13%まで大幅に低下しています。ROAの推移は純利益率の推移と類似した傾向を示しており、利益率の変動がROAに大きく影響していると考えられます。
これらの指標を総合的に見ると、収益性は改善傾向にあるものの、資産の効率的な活用は低下している可能性があります。特に、2022年後半には収益性と資産効率の両方が低下しており、今後の動向を注視する必要があります。
ROAを4つの要素に分解
Parker-Hannifin Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30).
税負担率は、2017年9月30日の0.75から2022年12月31日の0.8まで、概ね上昇傾向を示しています。特に2020年3月31日に0.8とピークを迎え、その後は0.78から0.8の間で推移しています。この傾向は、課税所得の増加や税制変更の影響を示唆する可能性があります。
利息負担率は、2017年9月30日の0.89から2022年12月31日の0.8まで、比較的安定した水準で推移しています。2021年3月31日に0.9と一時的に上昇しましたが、その後は再び0.8台に戻っています。この安定性は、財務レバレッジの管理が適切に行われていることを示唆する可能性があります。
EBITマージン率は、2017年9月30日の12.58%から2021年12月31日の15.34%まで、一貫して上昇傾向にありました。2020年9月30日には15.55%とピークを記録し、2021年12月31日には15.34%となりました。しかし、2022年には大幅に低下し、2022年12月31日には11.47%まで減少しています。この低下は、売上高の減少、コストの増加、またはその両方の影響による可能性があります。
資産回転率は、2017年9月30日の0.8から2018年6月30日の0.93まで上昇した後、2019年9月30日には0.72まで低下しました。その後、2021年6月30日に0.74まで回復しましたが、2022年12月31日には0.56まで低下しています。この傾向は、資産の効率的な活用が低下していることを示唆する可能性があります。
総資産利益率（ROA）は、2017年9月30日の6.73%から2021年12月31日の9.27%まで上昇傾向にありましたが、2022年には大幅に低下し、2022年12月31日には4.13%まで減少しています。この低下は、EBITマージン率の低下と資産回転率の低下が複合的に影響した結果と考えられます。ROAの低下は、資産の収益性が低下していることを示唆します。
当期純利益率の分解
Parker-Hannifin Corp.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30).
税負担率は、2017年9月30日の0.75から2022年12月31日の0.8まで、概ね上昇傾向を示しています。特に、2018年12月31日には0.76まで上昇し、その後も緩やかな増加が続いています。2020年3月31日には0.8に達し、その後は0.78から0.82の間で推移しています。
利息負担率は、2017年9月30日の0.89から2022年12月31日の0.8まで、全体としては安定した水準を維持しています。期間中に若干の変動が見られますが、0.83から0.91の範囲内で推移しており、大きな変化は見られません。2021年3月31日には0.9に達し、その後は低下傾向にあります。
EBITマージン率は、2017年9月30日の12.58%から2021年12月31日の15.34%まで、一貫して上昇傾向にあります。2020年9月30日には15.55%に達し、2021年3月31日には17.4%まで上昇しました。しかし、2022年12月31日には11.47%まで低下しており、大幅な減少が見られます。
純利益率は、2017年9月30日の8.37%から2021年12月31日の12.61%まで、EBITマージン率と同様に上昇傾向にあります。2020年12月31日には10.6%に達し、2021年6月30日には11.34%まで上昇しました。しかし、EBITマージン率と同様に、2022年12月31日には7.33%まで低下しており、大幅な減少が見られます。純利益率の低下は、EBITマージン率の低下と連動していると考えられます。
- 税負担率
- 概ね上昇傾向。0.75から0.8まで増加。
- 利息負担率
- 安定した水準を維持。0.83から0.91の範囲内で推移。
- EBITマージン率
- 2021年まで上昇傾向。その後、大幅な低下。
- 純利益率
- 2021年まで上昇傾向。その後、大幅な低下。EBITマージン率と連動。