Stock Analysis on Net
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Autodesk Inc. (NASDAQ:ADSK)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2024年12月3日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Autodesk Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2024/10/31 41.70% = 10.77% × 3.87
2024/07/31 42.72% = 10.61% × 4.03
2024/04/30 46.14% = 10.14% × 4.55
2024/01/31 48.84% = 9.14% × 5.34
2023/10/31 61.88% = 9.94% × 6.23
2023/07/31 72.47% = 9.60% × 7.55
2023/04/30 93.42% = 9.24% × 10.11
2023/01/31 71.88% = 8.72% × 8.24
2022/10/31 68.33% = 7.17% × 9.53
2022/07/31 75.38% = 6.78% × 11.12
2022/04/30 71.57% = 5.90% × 12.13
2022/01/31 58.53% = 5.77% × 10.14
2021/10/31 103.07% = 15.46% × 6.67
2021/07/31 99.01% = 17.72% × 5.59
2021/04/30 114.97% = 17.78% × 6.47
2021/01/31 125.14% = 16.60% × 7.54
2020/10/31 618.61% = 7.21% × 85.78
2020/07/31 539.67% = 6.32% × 85.40
2020/04/30 — = 5.51% × —
2020/01/31 — = 3.47% × —
2019/10/31 — = 2.93% × —
2019/07/31 — = 1.17% × —
2019/04/30 — = -0.47% × —
2019/01/31 — = -1.71% × —
2018/10/31 — = — × —
2018/07/31 — = — × —
2018/04/30 — = — × —

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-Q (報告日: 2019-10-31), 10-Q (報告日: 2019-07-31), 10-Q (報告日: 2019-04-30), 10-K (報告日: 2019-01-31), 10-Q (報告日: 2018-10-31), 10-Q (報告日: 2018-07-31), 10-Q (報告日: 2018-04-30).

総資産利益率 (ROA) の動向
2018年のデータには欠落が見られるものの、2019年以降はROAの値が継続的に改善している傾向が観察される。特に2020年の第4四半期から2021年第1四半期にかけて大きく上昇し、2021年第2四半期には16.6％に達している。その後の2022年までの期間では、概ね維持または小幅な増加を示し、2024年1月時点で約10.14％の値を示している。これにより、企業の収益性は全般的に向上していると解釈できる。
財務レバレッジ比率の推移
当初のデータは欠落しているが、2020年以降には財務レバレッジ比率が大きく変動していることが確認できる。2020年初期には8.24程度であったが、その後、2020年後半には12.13まで上昇し、一時的に高レベルを示した。2023年以降は、概ね4〜6の範囲で推移しており、レバレッジ水準は低減傾向にある。これは財務の安定性向上や負債依存度の縮小を示唆している可能性がある。
自己資本利益率 (ROE) の推移
2018年以降、ROEの値は非常に高い水準にあり、特に2019年の第4四半期と2020年の第1四半期にはそれぞれ618.61％および539.67％と、極めて高い数値を記録している。これらは、自己資本に対する収益性の非常に高い状態を示す。ただし、その後はやや低下傾向を辿り、2024年4月には46.14％と、依然として高いがピーク時に比べて減少している。これにより、過去に比べてROEの変動はあるものの、依然として高水準で安定した収益性を維持していると見られる。

ROEを3つの要素に分解

Autodesk Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2024/10/31 41.70% = 18.30% × 0.59 × 3.87
2024/07/31 42.72% = 18.21% × 0.58 × 4.03
2024/04/30 46.14% = 17.66% × 0.57 × 4.55
2024/01/31 48.84% = 16.48% × 0.55 × 5.34
2023/10/31 61.88% = 17.15% × 0.58 × 6.23
2023/07/31 72.47% = 16.77% × 0.57 × 7.55
2023/04/30 93.42% = 16.42% × 0.56 × 10.11
2023/01/31 71.88% = 16.44% × 0.53 × 8.24
2022/10/31 68.33% = 12.64% × 0.57 × 9.53
2022/07/31 75.38% = 11.76% × 0.58 × 11.12
2022/04/30 71.57% = 10.67% × 0.55 × 12.13
2022/01/31 58.53% = 11.33% × 0.51 × 10.14
2021/10/31 103.07% = 31.31% × 0.49 × 6.67
2021/07/31 99.01% = 32.54% × 0.54 × 5.59
2021/04/30 114.97% = 33.32% × 0.53 × 6.47
2021/01/31 125.14% = 31.88% × 0.52 × 7.54
2020/10/31 618.61% = 11.74% × 0.61 × 85.78
2020/07/31 539.67% = 10.26% × 0.62 × 85.40
2020/04/30 — = 8.91% × 0.62 × —
2020/01/31 — = 6.55% × 0.53 × —
2019/10/31 — = 4.74% × 0.62 × —
2019/07/31 — = 1.95% × 0.60 × —
2019/04/30 — = -0.82% × 0.57 × —
2019/01/31 — = -3.14% × 0.54 × —
2018/10/31 — = — × — × —
2018/07/31 — = — × — × —
2018/04/30 — = — × — × —

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-Q (報告日: 2019-10-31), 10-Q (報告日: 2019-07-31), 10-Q (報告日: 2019-04-30), 10-K (報告日: 2019-01-31), 10-Q (報告日: 2018-10-31), 10-Q (報告日: 2018-07-31), 10-Q (報告日: 2018-04-30).

純利益率
2018年4月期には非表示の期間もあるが、2019年以降は徐々に改善傾向を示し、2020年4月以降は一貫して上昇傾向を維持している。特に2021年に入り、30%以上の高い利益率を達成していることが顕著であり、その後も堅実に維持されている。これにより、収益性の向上と効率的なコスト管理の結果と推測される。
資産回転率
資産回転率は2018年後半から安定的に推移し、おおむね0.5から0.6の範囲内で変動している。2020年以降に若干の変動はあるものの、大きな変動は見られず、資産の効率的な利用が継続していることを示している。
財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は2018年以降、顕著に低下している。特に2020年以降は5未満にまで低下しており、自己資本中心の資本構成へのシフトが進んでいることを示唆している。これにより、財務リスクの低減と資本効率の向上が図られていると考えられる。
自己資本利益率（ROE）
ROEは2018年には非表示の期間もあるが、2020年以降は高水準を維持し、一時期は500%超えの極めて高い値を示している。2021年以降はやや平準化しているものの、依然として高い収益性を示しており、株主資本に対する利益創出能力が非常に高い状況であることが伺える。これらの数値は、資本効率の改善と収益性の向上が同期して進展していることを示している。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Autodesk Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2024/10/31 10.77% = 18.30% × 0.59
2024/07/31 10.61% = 18.21% × 0.58
2024/04/30 10.14% = 17.66% × 0.57
2024/01/31 9.14% = 16.48% × 0.55
2023/10/31 9.94% = 17.15% × 0.58
2023/07/31 9.60% = 16.77% × 0.57
2023/04/30 9.24% = 16.42% × 0.56
2023/01/31 8.72% = 16.44% × 0.53
2022/10/31 7.17% = 12.64% × 0.57
2022/07/31 6.78% = 11.76% × 0.58
2022/04/30 5.90% = 10.67% × 0.55
2022/01/31 5.77% = 11.33% × 0.51
2021/10/31 15.46% = 31.31% × 0.49
2021/07/31 17.72% = 32.54% × 0.54
2021/04/30 17.78% = 33.32% × 0.53
2021/01/31 16.60% = 31.88% × 0.52
2020/10/31 7.21% = 11.74% × 0.61
2020/07/31 6.32% = 10.26% × 0.62
2020/04/30 5.51% = 8.91% × 0.62
2020/01/31 3.47% = 6.55% × 0.53
2019/10/31 2.93% = 4.74% × 0.62
2019/07/31 1.17% = 1.95% × 0.60
2019/04/30 -0.47% = -0.82% × 0.57
2019/01/31 -1.71% = -3.14% × 0.54
2018/10/31 — = — × —
2018/07/31 — = — × —
2018/04/30 — = — × —

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-Q (報告日: 2019-10-31), 10-Q (報告日: 2019-07-31), 10-Q (報告日: 2019-04-30), 10-K (報告日: 2019-01-31), 10-Q (報告日: 2018-10-31), 10-Q (報告日: 2018-07-31), 10-Q (報告日: 2018-04-30).

純利益率の推移について
2018年にはデータが欠落しているため評価が難しいが、2019年第1四半期以降にかけて徐々に改善傾向を示している。特に2020年の第一四半期から第二四半期にかけて純利益率が大きく伸び、その後も堅調に維持されている。2021年に入り、安定した高水準（約31％～33％）を維持し、2022年以降も引き続き約16％から18％の範囲で推移している。全体としては、利益率の改善と安定を示しており、収益性が向上していると考えられる。
資産回転率の変動について
資産回転率は2018年後半から観察可能であり、その値は概ね0.5から0.6の範囲内で推移している。特に2020年以降には若干の変動も見られるが、長期的には安定しており、資産を効率的に利用していることが示唆される。ただし、全体として大きな変動はなく、効率的な資産運用が継続していると解釈できる。
総資産利益率（ROA）の推移
2018年以降、ROAは負の値から次第にプラスに転じており、2019年以降において一貫して正の値を示している。特に2020年以降、ROAは約9％から17％の範囲で安定しており、収益性が継続的に向上していることが伺える。2021年にはピークに近い水準を記録した後も、安定した良好な収益性を維持している。これらのデータは、財務基盤の強化とともに収益生成力の向上を反映していると考えられる。