デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
EMC Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-Q (報告日: 2012-09-30), 10-Q (報告日: 2012-06-30), 10-Q (報告日: 2012-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2012年3月31日時点の7.57%から、2016年6月30日時点の4.49%まで、全体的に低下傾向を示しています。2012年6月30日には一時的に7.65%に上昇しましたが、その後は緩やかに減少を続けました。2015年以降の減少幅が大きくなっており、特に2015年9月30日以降は顕著な低下が見られます。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2012年3月31日の1.69から2014年12月31日の2.23まで増加傾向にありましたが、その後は2016年6月30日までに2.11まで低下しています。2013年以降、1.9を超える水準で推移しており、財務リスクの増加を示唆する可能性があります。2015年以降は、わずかながらも変動を繰り返しながらも、2.1から2.2の範囲内で推移しています。
自己資本利益率（ROE）は、2012年3月31日の12.82%から2016年6月30日の9.49%まで、一貫して低下しています。2012年と2013年には比較的安定した水準を維持していましたが、2014年以降は徐々に低下し、2015年以降は特に顕著な減少が見られます。ROEの低下は、収益性や資本効率の低下を示唆している可能性があります。
全体として、これらの財務指標は、収益性の低下と財務レバレッジの増加を示唆しています。ROAとROEの低下は、資産の効率的な活用や自己資本の収益性が低下していることを示しており、財務レバレッジの増加は、財務リスクの増大を示唆しています。これらの傾向は、経営戦略や市場環境の変化に起因する可能性があります。
ROEを3つの要素に分解
EMC Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-Q (報告日: 2012-09-30), 10-Q (報告日: 2012-06-30), 10-Q (報告日: 2012-03-31).
純利益率は、2012年3月期から2012年12月期にかけて12.55%から12.58%の範囲で推移しました。その後、2013年3月期に12.39%に低下し、2013年12月期に12.44%に回復しました。2014年3月期以降は一貫して低下傾向にあり、2015年12月期には8.06%まで低下しました。2016年3月期と6月期には若干回復し、それぞれ8.17%と8.54%となりました。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2012年3月期から2014年12月期にかけて0.53から0.6の範囲で比較的安定していました。2015年3月期に0.57に上昇した後、2015年12月期には0.53に低下しました。2016年には0.53から0.54の間で推移しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2012年3月期から2013年9月期にかけて1.67から2.06まで一貫して上昇しました。2013年12月期以降は、2.06から2.23の範囲で推移し、その後2016年6月期には2.11まで低下しました。全体的に、財務レバレッジは増加傾向にあります。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、2012年3月期から2013年12月期にかけて12.22%から12.95%の範囲で推移しました。2014年3月期に12.03%に低下した後、2014年12月期には12.39%に回復しました。しかし、2015年12月期には9.41%まで大幅に低下し、2016年6月期には9.3%まで低下しました。2016年3月期には9.49%に若干回復しました。
全体として、純利益率と自己資本利益率は低下傾向にあり、財務レバレッジ比率は上昇傾向にあります。資産回転率は比較的安定していますが、わずかな変動が見られます。これらの指標の変化は、収益性、効率性、および財務リスクの観点から、事業運営に影響を与えている可能性があります。
ROEを5つの要素に分解
EMC Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-Q (報告日: 2012-09-30), 10-Q (報告日: 2012-06-30), 10-Q (報告日: 2012-03-31).
税負担率は、2012年3月期から2015年6月期まで、概ね0.76から0.78の範囲で推移しました。その後、2015年9月期に0.74まで低下し、2016年6月期には0.73まで減少しています。この傾向は、税制上の変更や税務戦略の調整を示唆する可能性があります。
利息負担率は、2012年3月期から2014年6月期まで、0.95から0.98の狭い範囲で変動しました。その後、2014年9月期から2016年6月期にかけて、0.94から0.96の間で推移しており、安定した水準を維持していると考えられます。
EBITマージン率は、2012年3月期から2014年12月期まで、14.4%から17.17%の範囲で推移し、2013年12月期にピークを迎えました。しかし、2015年3月期以降は一貫して低下傾向にあり、2015年12月期には11.59%まで低下しました。2016年6月期には若干回復し12.34%となりましたが、全体として収益性の低下が示唆されます。
資産回転率は、2012年3月期から2014年12月期まで、0.53から0.6の範囲で推移しました。2015年3月期には0.57まで上昇しましたが、その後は0.53から0.55の間で変動しており、資産の効率的な活用に変化は見られません。
財務レバレッジ比率は、2012年3月期から2014年12月期にかけて、1.67から2.1の範囲で上昇しました。2015年3月期から2016年6月期にかけては、2.11から2.23の範囲で推移しており、負債の増加傾向が継続していると考えられます。ただし、2016年6月期には若干低下しています。
自己資本利益率 (ROE) は、2012年3月期から2014年12月期まで、11.43%から12.95%の範囲で推移しました。しかし、2015年3月期以降は一貫して低下傾向にあり、2015年12月期には9.41%まで低下しました。2016年6月期には若干回復し9.49%となりましたが、全体として株主資本に対する収益性の低下が示唆されます。ROEの低下は、EBITマージンの低下と相関している可能性があります。
ROAを2つのコンポーネントに分解
EMC Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-Q (報告日: 2012-09-30), 10-Q (報告日: 2012-06-30), 10-Q (報告日: 2012-03-31).
純利益率は、2012年3月31日時点の12.55%から、2016年3月31日時点の8.17%まで、全体的に低下傾向にあります。2012年6月30日には12.76%とピークを記録しましたが、その後緩やかに減少し、2015年12月31日には8.06%まで低下しました。2016年6月30日には若干回復し8.54%となりましたが、依然として初期値と比較して低い水準です。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2012年3月31日の0.6から2016年3月31日の0.53まで、緩やかに低下しています。2012年の最初の3四半期は0.6から0.58へと低下し、その後2013年、2014年を通じて0.50から0.53の間で推移しました。2015年には0.57まで一時的に上昇しましたが、その後再び0.53まで低下しています。全体として、資産の効率的な活用は徐々に低下していると考えられます。
総資産利益率（ROA）は、2012年3月31日の7.57%から2016年3月31日の4.49%まで、一貫して低下しています。純利益率と同様に、2012年6月30日に7.65%とピークを記録した後、継続的に減少しています。2015年12月31日には4.27%まで低下し、2016年3月31日には若干回復し4.49%となりましたが、依然として初期値と比較して大幅に低い水準です。ROAの低下は、収益性の低下と資産効率の低下の両方が影響していると考えられます。
これらの指標を総合的に見ると、全体として収益性と資産効率が低下している傾向が認められます。純利益率とROAの低下は、収益性の悪化を示唆しており、資産回転率の低下は、資産の活用効率が低下していることを示唆しています。これらの傾向は、事業環境の変化や競争の激化、あるいは経営戦略の変更などが原因である可能性があります。
ROAを4つの要素に分解
EMC Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-Q (報告日: 2012-09-30), 10-Q (報告日: 2012-06-30), 10-Q (報告日: 2012-03-31).
税負担率は、2012年3月期から2015年12月期まで概ね76%から78%の間で推移しました。2016年3月期と6月期にはそれぞれ74%と73%に低下し、わずかな減少傾向が見られます。
利息負担率は、2012年3月期から2013年12月期まで96%から98%の間で変動し、ほぼ横ばいの状態でした。その後、2014年3月期から2015年12月期にかけて94%から96%の範囲で推移し、緩やかな低下傾向を示しました。2016年3月期と6月期には94%と95%となり、若干の上昇が見られます。
EBITマージン率は、2012年3月期から2015年6月期まで13.27%から17.17%の間で変動し、全体的に緩やかな低下傾向が見られました。2015年9月期には11.59%まで低下し、その後2016年6月期には12.34%に若干回復しました。
資産回転率は、2012年3月期から2014年12月期まで0.53から0.6の範囲で推移し、比較的安定していました。2015年3月期には0.57に上昇しましたが、その後は0.53から0.55の間で変動し、安定傾向が継続しています。
総資産利益率（ROA）は、2012年3月期から2015年6月期まで5.22%から7.65%の間で推移し、全体的に低下傾向が見られました。2015年9月期には4.27%まで低下し、その後2016年6月期には4.49%に若干回復しました。
- 税負担率
- 2016年3月期と6月期に低下傾向が見られる。
- 利息負担率
- 緩やかな低下傾向を示し、2016年3月期と6月期に若干の上昇が見られる。
- EBITマージン率
- 全体的に緩やかな低下傾向が見られ、2015年9月期に最も低い水準となる。
- 資産回転率
- 概ね安定しており、大きな変動は見られない。
- 総資産利益率 (ROA)
- 全体的に低下傾向が見られ、2015年9月期に最も低い水準となる。
当期純利益率の分解
EMC Corp.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-Q (報告日: 2012-09-30), 10-Q (報告日: 2012-06-30), 10-Q (報告日: 2012-03-31).
税負担率は、2012年3月31日から2012年12月31日までの期間、75%から78%の間で推移しました。2013年3月31日以降は、76%から79%の間で変動し、2016年6月30日には73%まで低下しました。全体として、税負担率は緩やかに低下傾向にあります。
利息負担率は、2012年3月31日から2013年12月31日までの期間、96%から98%の間で推移しました。2014年3月31日以降は、94%から96%の間で変動し、2016年6月30日には95%でした。利息負担率は概ね安定していますが、わずかな変動が見られます。
EBITマージン率は、2012年3月31日から2012年12月31日までの期間、16.71%から17.17%の間で推移しました。2013年3月31日以降は、16.4%から16.44%の間で変動し、その後、2015年12月31日には11.59%まで低下しました。2016年6月30日には12.34%に回復しましたが、全体としてEBITマージン率は低下傾向にあります。
純利益率は、2012年3月31日から2012年12月31日までの期間、12.55%から12.76%の間で推移しました。2013年3月31日以降は、12.13%から12.45%の間で変動し、その後、2015年12月31日には8.06%まで低下しました。2016年6月30日には8.54%に回復しましたが、全体として純利益率は低下傾向にあります。純利益率の低下は、EBITマージン率の低下と一致しています。
- 税負担率
- 緩やかな低下傾向。
- 利息負担率
- 概ね安定、わずかな変動あり。
- EBITマージン率
- 全体として低下傾向。
- 純利益率
- 全体として低下傾向。EBITマージン率の低下と一致。