企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
FedEx Corp., FCFF計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | |||||||
| 現金以外の費用 | |||||||
| 資産と負債の変動 | |||||||
| 営業活動による現金 | |||||||
| 利息の現金支払(資産計上利息控除後、税引控除後)1 | |||||||
| 資産計上利息(税引後)2 | |||||||
| 設備投資 | |||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
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- 営業活動による現金の推移
- 2020年から2021年にかけて、営業活動による現金は大幅に増加し、約5,097百万米ドルから10,135百万米ドルへと約2倍以上に拡大した。これは、営業活動のキャッシュ生成能力が大きく向上したことを示している。その後は2022年に一時的に減少に転じ、2023年から2025年にかけて再び減少傾向にあるが、いずれも過去最高値には達していない。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- フリーキャッシュフローは2020年にマイナスとなったものの、その後2021年には約4,946百万米ドルまで大きく回復し、プラスに転じている。2022年に約3,660百万米ドル、2023年に約3,245百万米ドル、2024年に再び増加し約3,748百万米ドル、2025年にはやや減少して約3,634百万米ドルとなった。これらは、企業のキャッシュフロー創出能力が安定的に改善してきたことを示している。
- 総合的な傾向と考察
- 営業活動による現金の増減とフリーキャッシュフローの推移から、企業のキャッシュ生成能力は2020年の低迷以降、2021年に著しい改善を見せていることが分かる。特に、フリーキャッシュフローが2021年に大きくプラスに転じたことは、営業活動の効率化およびコスト管理の改善を反映している可能性がある。その後は一定の安定期に入り、キャッシュフローの規模は維持されていると考えられるが、2024年以降の営業活動による現金の減少傾向は注意を要する。一方、フリーキャッシュフローは比較的堅調に推移しており、今後も企業の資金効率と財務戦略の健全性を支える重要な指標として注目される。
支払利息(税引き後)
FedEx Corp.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
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2 2025 計算
利息の現金支払い(資産計上利息、税金控除後) = 資産計上利息控除後の利息に対する現金支払 × EITR
= × =
3 2025 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上利息 × EITR
= × =
- 実効所得税率 (EITR)
- 2020年から2023年までの期間で、実効所得税率はおおむね一定の範囲内で推移しており、21.6%から25.9%の範囲にあります。特に2023年には25.9%まで上昇し、その後2025年には24.8%にやや低下しています。この動きから、税負担の変動と税戦略の調整があった可能性が考えられます。
- 利息の現金支払
- 数値は全体的に増加傾向にあります。2020年の492百万米ドルから2025年には612百万米ドルに増加しており、これにより資金を用いた負債コストの増加や、資金調達活動の拡大が示唆されます。この増加は、企業の負債水準の変動や資金調達戦略の一環である可能性があります。
- 資産計上利息(税引後)
- この指標は年度を通じて比較的一定範囲内で変動しています。2020年の42百万米ドルから2025年には41百万米ドルにほぼ横ばいで推移しており、利息収入や負債にかかるコストのバランスが一定であることを示す可能性があります。ただし、2021年に53百万米ドルに一時的に増加した後、徐々に低下し、最終的に2025年にほぼ元の水準に戻っています。
企業価値 FCFF 比率現在の
FedEx Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Uber Technologies Inc. | |
| Union Pacific Corp. | |
| United Airlines Holdings Inc. | |
| United Parcel Service Inc. | |
| EV/FCFFセクター | |
| 運輸 | |
| EV/FCFF産業 | |
| 工業 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
FedEx Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | |||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | |||||||
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||
| EV/FCFFセクター | |||||||
| 運輸 | |||||||
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 工業 | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
- 企業価値（EV）の推移
- 2020年から2025年にかけて、企業価値は全体として増加傾向にあるとみられる。2020年の60117百万米ドルから2021年には92,612百万米ドルへと大幅に増加し、その後は一時的に70008百万米ドルに減少する局面も見られるが、2023年以降は再び増加傾向に転じている。特に2021年の増加は、企業の市場評価や資産価値の向上を示唆している可能性がある。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- 2020年は負の値であったものの、2021年に4946百万米ドルに大きく改善し、2022年以降もプラス圏を維持している。これは、同社の事業運営から得られるキャッシュフローが改善していることを示している。特に2021年の好転は、経営効率の向上や投資効率の改善を反映していると考えられる。2023年から2025年にかけては、概ね安定して推移しており、キャッシュ創出能力が維持されていることが読み取れる。
- EV/FCFF比率の変動
- 2021年と2022年には、比率が19を超え、ピークの2023年には23.94まで上昇している。これは、市場が企業のキャッシュフローに対して高い評価をしていることを示している。一方、2025年には18.8に低下し、比率の縮小が見られる。これは、市場の評価がやや調整されている可能性や、企業価値の成長に対する投資家の期待が変化したことを示唆している。全体として、EV/FCFF比率は高値と低値の間で変動しており、市場評価とキャッシュフローの関係性の変動を反映している。