自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
FedEx Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 4,913) | 4,954) | 5,421) | 5,014) | 7,163) | 2,531) | |
| 投下資本2 | 70,379) | 70,265) | 69,545) | 66,462) | 64,229) | 57,553) | |
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | 6.98% | 7.05% | 7.80% | 7.54% | 11.15% | 4.40% | |
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | 32.67% | 25.12% | 15.33% | -55.79% | -5.09% | — | |
| Union Pacific Corp. | 13.20% | 12.53% | 12.28% | 13.87% | 13.09% | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 10.63% | 10.41% | 10.59% | 6.49% | -1.52% | — | |
| United Parcel Service Inc. | 12.91% | 13.67% | 16.77% | 28.42% | 34.07% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 4,913 ÷ 70,379 = 6.98%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2020年から2025年にかけて、税引後営業利益は全体的に増加傾向を示している。2020年には2,531百万米ドルだったが、その後2021年に大きく増加し7,163百万米ドルに達した。以降は一時的に減少した2022年には5,014百万米ドルとなったものの、その後2023年には5,421百万米ドルに回復し、その後も4,954百万米ドル（2024年）および4,913百万米ドル（2025年）とほぼ横ばいで推移している。このパターンは、一定の営業利益水準を維持しつつもやや変動が見られることを示している。
- 投下資本
- 投下資本は年々増加しており、2020年の57,553百万米ドルから2025年には70,379百万米ドルに達している。これは資本投資の継続的な拡大を反映しており、設備投資や資産の積み増しによる規模拡大の傾向を示唆している。増加率は比較的一定であり、資本基盤の拡大戦略が継続されている可能性がある。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは2020年の4.4%から2021年に11.15%に大きく改善し、その後2022年には7.54%、2023年には7.8%へとやや回復している。しかし、2024年と2025年にはそれぞれ7.05%、6.98%と若干低下しており、全体的には横ばいまたはわずかに低下傾向にある。これにより、投下資本に対する効率性は、短期的には改善しているものの、長期的にはやや圧縮されている可能性が示唆される。
ROICの分解
FedEx Corp.、ROICの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
- 営業利益率（OPM）
- 2020年度から2021年度にかけて大きく上昇し、その後一時的にやや低下したものの、2024年度には7.8％に達し、2025年度にはやや減少して7.44％となっている。この推移は、収益率の改善から効率的な運営が一時的に向上していたことを示しているが、直近の数値ではやや縮小傾向にあることを示している。
- 資本回転率（TO）
- 2020年度から2022年度にかけて持続的に上昇し、1.2から1.41へと増加した。その後はやや低下し、2024年度以降は1.25で横ばいとなっている。この傾向は、資本の効率的な活用が改善した後、一定の安定期に入ったことを反映していると考えられる。
- 実効現金税率（CTR）
- 2020年度から2024年度にかけて、継続的に低下し、2022年度に83.61％まで下がった後、2024年度に72.43％とさらに低下した。一方で2025年度にはやや上昇し75.13％となっている。この動きは、税負担の軽減や税効率の改善によるものと解釈できる。ただし、2025年度の増加は注意を要し、将来的な税負担に変動が生じる可能性を示唆している。
- 投下資本利益率（ROIC）
- 2020年度から2021年度にかけて著しく向上し、4.4％から11.15％に改善した。その後、2022年度には7.54％まで低下したものの、その後は7.8％に回復している。2024年度には7.05％、2025年度では6.98％に若干減少している。全体として、投下資本の効率的な利用が一時的に改善した後、やや縮小傾向にあるが、依然として比較的高い水準を維持している。
営業利益率 (OPM)
FedEx Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 4,913) | 4,954) | 5,421) | 5,014) | 7,163) | 2,531) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 1,626) | 1,885) | 1,177) | 983) | 893) | 259) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 6,539) | 6,839) | 6,598) | 5,997) | 8,056) | 2,790) | |
| 収入 | 87,926) | 87,693) | 90,155) | 93,512) | 83,959) | 69,217) | |
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | 7.44% | 7.80% | 7.32% | 6.41% | 9.60% | 4.03% | |
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | 10.66% | 9.10% | 7.09% | -27.42% | -2.86% | — | |
| Union Pacific Corp. | 42.67% | 41.47% | 39.71% | 41.70% | 44.40% | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 9.36% | 9.48% | 9.41% | 6.69% | -1.70% | — | |
| United Parcel Service Inc. | 9.46% | 9.30% | 10.43% | 15.59% | 17.83% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
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3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 収入
= 100 × 6,539 ÷ 87,926 = 7.44%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収入の推移
- 2020年から2025年までの期間において、フィードバックは大きな変動が認められるものの、全体的には横ばいの傾向を示している。2020年の約69,217百万米ドルから2022年には約93,512百万米ドルへと増加したが、その後は減少し、2023年には約90,155百万米ドルとなっている。その後、微増・微減の範囲内で推移し、2025年には約87,926百万米ドルに戻っている。
- 税引前営業利益（NOPBT）
- 税引前営業利益は、2020年の約2,790百万米ドルから2021年には約8,056百万米ドルに著しく増加したことが観察される。これは、収入の増加に伴う事業規模の拡大を反映していると考えられる。その後、2022年には約5,997百万米ドルへと減少しているが、その後の年度ではおよそ6,500百万米ドル台で安定して推移している。2024年には再び増加し、約6,839百万米ドルに達している。一方、2025年には約6,539百万米ドルへとやや減少している。
- 営業利益率（OPM）
- 営業利益率は、2020年の4.03%から2021年にかけて約9.6%へと大きく改善しており、この期間の収益性の向上を示している。2022年には6.41%に低下したものの、その後2023年に7.32%、2024年には7.8%と回復傾向が見られる。2025年にはやや低下し、7.44%となっている。全体的には、営業利益率は年度を通じて一定の水準にあり、収益性は比較的安定していると考えられる。
- 総合的な評価
- この期間を通じて、収入と税引前営業利益は一時的な増減を示しながらも、全体として一定の成長と収益性の維持傾向を示している。特に2021年の収入および税引前営業利益の顕著な増加は、業績のピーク期を反映している。その後の年度でも一定の収益性が保たれ、利益率の改善とともに安定性が見て取れる。これらのデータは、一定の市場変動や外部要因に対応しつつも、総合的に堅調な経営成績を維持していることを示唆している。
資本回転率(TO)
FedEx Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 収入 | 87,926) | 87,693) | 90,155) | 93,512) | 83,959) | 69,217) | |
| 投下資本1 | 70,379) | 70,265) | 69,545) | 66,462) | 64,229) | 57,553) | |
| 効率比 | |||||||
| TO2 | 1.25 | 1.25 | 1.30 | 1.41 | 1.31 | 1.20 | |
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | 3.30 | 2.94 | 2.38 | 1.95 | 1.09 | — | |
| Union Pacific Corp. | 0.39 | 0.39 | 0.39 | 0.42 | 0.37 | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 1.18 | 1.16 | 1.19 | 1.10 | 0.47 | — | |
| United Parcel Service Inc. | 1.75 | 1.89 | 2.00 | 2.24 | 2.19 | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
- 収入の推移
- 2020年から2025年までの期間において、収入は全体的に上昇傾向を示している。2020年の69217百万米ドルから2022年には93512百万米ドルに増加し、その後一時的に減少して2023年には90155百万米ドルとなったが、2024年および2025年には再び横ばいまたは僅かな増加傾向を示している。全体としては、一定の収入増加を維持しつつも、2023年には若干の減少が観察される。
- 投下資本の変動
- 投下資本も継続的に増加しており、2020年の57553百万米ドルから2025年には70379百万米ドルに達している。この増加傾向は、企業の資本基盤の拡大を反映していると考えられる。
- 資本回転率（TO）の動向
- 資本回転率は、2020年の1.2から2022年の1.41にかけて上昇し、その後2023年から2025年にかけては1.3から1.25の範囲で安定している。これは、売上に対する投資資本の効率性が2022年にかけて高まった後、やや低下または横ばいに落ち着いたことを示している。全体としては、資本の活用効率は改善した後、安定した水準を維持している。
実効現金税率 (CTR)
FedEx Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 4,913) | 4,954) | 5,421) | 5,014) | 7,163) | 2,531) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 1,626) | 1,885) | 1,177) | 983) | 893) | 259) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 6,539) | 6,839) | 6,598) | 5,997) | 8,056) | 2,790) | |
| 税率 | |||||||
| CTR3 | 24.87% | 27.57% | 17.83% | 16.39% | 11.08% | 9.29% | |
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | 7.05% | 6.26% | 9.17% | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 19.69% | 22.72% | 21.09% | 20.10% | 21.23% | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 3.97% | 5.29% | 5.37% | 11.59% | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 22.03% | 22.30% | 19.63% | 18.63% | 12.80% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 1,626 ÷ 6,539 = 24.87%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移と流動性の傾向
- 2020年から2025年までの期間において、現金営業税は概ね増加傾向を示している。2020年の約2億6,000万ドルから2025年には約16億2,600万ドルに拡大しており、これは企業のキャッシュポジションが強化されていることを示唆している。ただし、2024年のピークから2025年にかけてやや減少しているものの、依然として高水準を維持している。
- 税引前営業利益（NOPBT）の変動と収益性
- 税引前営業利益は2020年の約2,790百万ドルから2021年に大きく増加し、最大値の約8,056百万ドルを記録した。その後は減少に転じ、2022年には約5,997百万ドルに落ち着いている。2023年以降は再び増加傾向にあり、2024年には約6,839百万ドル、2025年には約6,539百万ドルに達している。この動きは、一時的な収益性の変動はあるものの、全体として一定の収益水準を維持していることを示している。
- 実効現金税率の変化とその可能性
- 実効現金税率は2020年の約9.29％から2023年にかけて上昇し、2024年には約27.57％とピークに達している。その後は2025年にやや低下し、約24.87％となっている。この傾向は、税負担の増加や税制度の変化、あるいは一時的な税務戦略の変更を反映している可能性がある。特に2024年には税負担が大きくなっていることがわかる。