財務報告の品質: 集計見越計上
収益は、現金と見越計上コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総見越計上)は現金成分よりも持続性が低いことが判明しているため、(1)発生率の高い収益は、発生率の低い収益よりも持続性が低く、他のすべては同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受ける必要があります。
貸借対照表ベースの発生率
FedEx Corp.、貸借対照表の見越計上計算
百万米ドル
| 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | 2019/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 運用資産 | |||||||
| 総資産 | 87,007) | 87,143) | 85,994) | 82,777) | 73,537) | 54,403) | |
| レス： 現金及び現金同等物 | 6,501) | 6,856) | 6,897) | 7,087) | 4,881) | 2,319) | |
| 運用資産 | 80,506) | 80,287) | 79,097) | 75,690) | 68,656) | 52,084) | |
| 営業負債 | |||||||
| 負債総額 | 59,425) | 61,055) | 61,055) | 58,609) | 55,242) | 36,646) | |
| レス： 長期借入金の現在の部分 | 68) | 126) | 82) | 146) | 51) | 964) | |
| レス： 長期借入金、流動分を差し引いたもの | 20,135) | 20,453) | 20,182) | 20,733) | 21,952) | 16,617) | |
| 営業負債 | 39,222) | 40,476) | 40,791) | 37,730) | 33,239) | 19,065) | |
| 純営業資産1 | 41,284) | 39,811) | 38,306) | 37,960) | 35,417) | 33,019) | |
| 貸借対照表ベースの集計見越2 | 1,473) | 1,505) | 346) | 2,543) | 2,398) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 3.63% | 3.85% | 0.91% | 6.93% | 7.01% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | — | 21.78% | -40.74% | 31.28% | 38.96% | — | |
| Union Pacific Corp. | — | 3.95% | 3.63% | 2.46% | -1.44% | — | |
| United Parcel Service Inc. | — | 5.00% | 21.85% | 29.53% | -18.06% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | |||||||
| 運輸 | 0.00% | 6.19% | 1.14% | 13.12% | 2.52% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | |||||||
| 工業 | 0.00% | -2.04% | 0.12% | 3.77% | 5.75% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31), 10-K (報告日: 2019-05-31).
1 2024 計算
純営業資産 = 運用資産 – 営業負債
= 80,506 – 39,222 = 41,284
2 2024 計算
貸借対照表ベースの集計見越 = 純営業資産2024 – 純営業資産2023
= 41,284 – 39,811 = 1,473
3 2024 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの集計見越 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,473 ÷ [(41,284 + 39,811) ÷ 2] = 3.63%
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| 財務比率 | 形容 | 会社 |
|---|---|---|
| 貸借対照表ベースの発生率 | 比率は、貸借対照表ベースの総発生額を平均純営業資産で割ることによって求められます。 | フェデックス コーポレーションは、バランスシートベースの発生率を使用して、2023年から2024年にかけて収益の質を改善しました。 |
キャッシュフロー計算書ベースの発生率
FedEx Corp.、総見越計上のキャッシュフロー計算書計算
百万米ドル
| 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | 2019/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 4,331) | 3,972) | 3,826) | 5,231) | 1,286) | 540) | |
| レス： 営業活動による現金 | 8,312) | 8,848) | 9,832) | 10,135) | 5,097) | 5,613) | |
| レス： 投資活動に使用した現金 | (5,200) | (6,174) | (6,816) | (6,010) | (5,846) | (5,473) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの見越計上 | 1,219) | 1,298) | 810) | 1,106) | 2,035) | 400) | |
| 財務比率 | |||||||
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率1 | 3.01% | 3.32% | 2.12% | 3.01% | 5.95% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率競合 他社2 | |||||||
| Uber Technologies Inc. | — | 10.31% | -49.13% | 6.66% | -9.47% | — | |
| Union Pacific Corp. | — | 3.67% | 2.53% | 0.47% | -1.22% | — | |
| United Parcel Service Inc. | — | 11.02% | 17.11% | 7.63% | -18.35% | — | |
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率セクター | |||||||
| 運輸 | 0.00% | 6.13% | -1.03% | 3.50% | -3.17% | — | |
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率産業 | |||||||
| 工業 | 0.00% | 1.33% | -4.47% | -8.82% | -2.05% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31), 10-K (報告日: 2019-05-31).
1 2024 計算
キャッシュフロー計算書ベースの発生率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,219 ÷ [(41,284 + 39,811) ÷ 2] = 3.01%
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| 財務比率 | 形容 | 会社 |
|---|---|---|
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率 | 比率は、キャッシュフロー計算書ベースの総発生額を平均純営業資産で割ることによって求められます。 | フェデックス コーポレーションは、キャッシュフロー計算書ベースの発生率を使用して、2023年から2024年にかけて収益の質を改善しました。 |