キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
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FedEx Corp.、連結キャッシュフロー計算書
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
- 売上高の推移と手取り
- 2020年から2024年までの期間、手取り金額は概ね増加傾向を示している。2021年に大きく増加した後、2022年にやや減少したが、2023年には再び増加し、その後2024年に若干の減少が見られる。全体として、売上高の増加に伴う収益改善傾向が確認できる。
- 営業活動からのキャッシュフローの動向
- 営業活動による現金収入は2020年から2021年にかけて著しく増加し、その後も一定の水準を維持している。2025年にかけては減少傾向にあるものの、依然として高水準を示しており、営業活動のキャッシュ創出力は堅調と言える。
- 投資活動の状況と資本支出
- 設備投資額は年々増加の傾向にあり、特に2022年と2023年にかけて大きな支出が行われている。投資の購入と資産売却の収入も併せて増減を繰り返しており、投資活動の規模は大きいが、年度による変動があることがわかる。総じて、資産の増強と再投資が進められていると解釈できる。
- 財務活動の動向および負債と株主資本の管理
- 資金調達の手段としては、債券発行や株式発行による収入が継続して行われている。特に株式発行額は増加傾向にあり、資本調達の拡大を示唆している。借入金の元本支払いも毎年行われており、負債の管理にも配慮がなされている。しかし、配当金支払いも増加していることから、株主への還元も積極的に行われていることがわかる。
- 現金および流動性の状況
- 期首の現金残高は増加を示し、2020年の2,319百万米ドルから2021年には大きく増加しているが、2025年には約3,543百万米ドルまで低下している。これは投資活動の積極的な資金流出や、一定の財務支出に起因するものと考えられる。為替変動の影響も年度ごとに変動しており、総合的に見て流動性は維持されているが、近年は減少傾向にあると考えられる。
- 収益性とコスト構造
- 減価償却と償却費は連続して増加しており、資産の償却負担が増加していることを示唆している。一方、リースや法人税を含む非現金項目も増加しているが、株式報酬や退職金制度の調整など、非現金支出も含まれているため、収益性に対する影響は複合的である。負債と資産の変動も大きく、財務の安定性に対して一定の慎重さが求められる。
- 総合評価
- 全般として、売上高と営業キャッシュフローの増加傾向は製品・サービスの需要が堅調であることを示す。一方で、設備投資や資産買収に伴う大規模なキャッシュ流出や借入金の返済負担も継続しており、資金繰りのバランスに注意を要する。配当金や株式取得の増加は株主へのリターンを重視していることを反映しており、財務戦略の多角化が進行していると考えられる。今後は、資産運用と負債管理の効率化が財務体質のさらなる強化に寄与すると予想される。