自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
United Airlines Holdings Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2024 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引后営業利益 (NOPAT)
- 2020年には大きな損失を計上しており、-7,141百万米ドルの赤字となっている。2021年には損失が縮小し、-797百万米ドルに留まったが、その後の2022年には黒字に転じ、2,682百万米ドルの利益を記録した。2023年及び2024年には引き続き増加傾向を示し、それぞれ4,823百万米ドルと5,148百万米ドルの利益となっている。
- 投下資本
- 2020年には46,438百万米ドルであったが、その後一時的に減少し41357百万米ドルまで下落したものの、2023年および2024年にはそれぞれ45,532百万米ドル、49,435百万米ドルに回復し、規模を拡大している。これに伴い、資本の総額は年を追うごとに増加している。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- 2020年には-15.38％の大きな損失を示しているが、2021年には-1.52％に改善し、ほぼ損失圏内に留まる。2022年以降は大きく回復し、6.49％に達した。その後も2023年と2024年には10.59％および10.41％と安定して高水準を維持しており、収益性の向上とともに資本効率も改善している。
ROICの分解
United Airlines Holdings Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 営業利益率 (OPM)の推移について
- 2020年には大きなマイナスとなっており、-42.95%を記録している。その後、2021年には大幅に改善し、ほぼゼロ付近の-1.7%に回復した。2022年から2024年にかけては、前年比で着実にプラスの値を示しており、2024年には9.48%に達している。この傾向は、収益性の改善と収益構造の適正化を反映していると考えられる。
- 資本回転率(TO)の動向
- 2020年には0.35と低い水準であったが、2021年には0.47に上昇し、その後2022年に1.1、2023年に1.19と増加している。2024年には若干の減少が見られるが、それでも1.16と高水準を維持している。このことから、資産の利用効率が改善し、資本に対する売上高の効率性が向上していることが示唆される。
- 実効現金税率 (CTR)について
- 2020年と2021年には100%と高い水準で推移し、税負担の完全な希釈や最適化が行われていなかった可能性がある。2022年以降は、税率は約88%から94%の範囲で安定しており、税負担のコントロールが改善されていることが示される。これにより、税金の効率的な管理が進んでいると解釈できる。
- 投下資本利益率 (ROIC) の変化
- 2020年は-15.38%と大きなマイナスであり、資本の効率的運用に課題があったことを示す。その後、2021年には-1.52%に改善し、2022年には6.49%、2023年には10.59%と積極的な成長を見せている。2024年に若干の低下はあるものの、依然として高い水準の10.41%を維持しており、投下資本に対する収益性が顕著に向上していることが明らかになった。
営業利益率 (OPM)
United Airlines Holdings Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 営業収益 | ||||||
| もっとその： フリークエントフライヤーの繰延収益の増減 | ||||||
| 調整後の営業収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後の営業収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益の増加傾向
- 調整後の営業収益は、2020年の約16,054百万米ドルから2024年には約57,361百万米ドルへと著しく増加しており、過去4年間にわたり収益の拡大が継続していることが観察される。特に2021年から2022年にかけて約20万ドルの増加がみられ、その後も継続的な成長が確認されている。
- 営業利益率の改善
- 営業利益率は、2020年の約-42.95%から2024年には約9.48%に改善している。2020年の大幅な赤字から2021年にかけて大きく改善し、その後も堅実な黒字を維持しながら安定した上昇傾向を示している。2022年以降の利益率は一貫して約9%台を維持しており、収益の質の向上とともに収益性の改善が見て取れる。
- 収益性の向上と収益基盤の拡大
- 調整後の営業収益の増加とそれに伴う営業利益率の改善から、同社は収益基盤の拡大と収益性の向上に成功していると推察される。2020年の営業損失から2023年以降に大きな黒字に転じ、その後も継続的な成長と収益性の安定を示しており、経営改善の効果が表れていると考えられる。
資本回転率(TO)
United Airlines Holdings Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 営業収益 | ||||||
| もっとその： フリークエントフライヤーの繰延収益の増減 | ||||||
| 調整後の営業収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 調整後の営業収益の推移について
- 2020年から2024年にかけて、調整後の営業収益は着実に増加している。特に2021年以降の伸び率が高く、2022年に大きく伸びた後も、その成長は継続していることから、収益面での回復と拡大が見られる。これは、業界の回復や事業戦略の効果によるものと推察される。
- 投下資本の変化について
- 投下資本は2020年の46438百万米ドルから2024年には49435百万米ドルに増加しており、全体として増加傾向を示している。ただし、2022年に一時的に低下している点には留意が必要である。この傾向は、資本の拡充や投資活動の継続を反映していると考えられる。
- 資本回転率(TO)の動向について
- 資本回転率は、2020年の0.35から2024年の1.16まで中央に大きく上昇している。特に2021年以降の顕著な伸びは、投入資本に対する売上の効率的な増加を示している。これは、資本の効果的な運用や収益性の改善を示唆しており、企業の資本効率は大きく向上していると評価できる。
- 総合評価
- 総じて、営業収益の増加とともに資本回転率も大きく向上しており、効率的な資本の運用と収益拡大の両立を図っていることが示唆される。一方で、投下資本の変動は今後の投資戦略や資本構造の安定性について注視が必要である。全体として、財務指標は企業の収益性と資本効率が改善していることを示している。
実効現金税率 (CTR)
United Airlines Holdings Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2020年から2024年までの期間において、現金営業税は一時的な増減を経験しつつも、全体として維持またはわずかに増加の傾向を示している。2021年に一時的に増加した後、2022年にはやや減少したものの、その後再び上昇し、2024年には約288百万米ドルとなっている。
- 税引前営業利益（NOPBT）の推移
- 2020年には大幅な赤字を記録したが、その後2021年には黒字化に向けて改善し、2022年以降は継続的に黒字を維持している。2022年から2024年にかけての営業利益は顕著に増加し、2024年には約5436百万米ドルに達している。これにより、継続的な財務改善と収益力の向上が示唆される。
- 実効現金税率（CTR）の推移
- 2022年以降、実効現金税率は安定して低水準にあり、2022年の11.59%、2023年の5.37%、2024年の5.29%と推移している。これは税負担の軽減や税金戦略の最適化を反映している可能性があり、実質的なキャッシュフローに対して好影響を与えていると考えられる。
- 総合的な傾向
- COVID-19のパンデミックにより2020年に大きな打撃を受けたものの、その後の回復が着実に進んでいることが読み取れる。営業利益の大幅な改善とともに、税負担の軽減が見られ、キャッシュジェネレーションの向上に寄与している。今後もこれらの傾向が持続すれば、財務の安定性と収益性の向上が期待できる。