企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
United Airlines Holdings Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- キャッシュフローの動向
- 2020年から2024年にかけて、営業活動による純キャッシュフローは、2020年のマイナス4133百万米ドルから2021年に大きく改善し、黒字の2067百万米ドルへと転じた。その後は引き続き増加傾向にあり、2024年には9445百万米ドルに達している。これは、営業活動の収益性が高まり、キャッシュフローの創出能力が向上したことを反映している。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
- 同期間のフリーキャッシュフローも、2020年のマイナス7065百万米ドルから2021年には黒字の408百万米ドルに改善した。その後は一貫して正の値を示し、2024年には4833百万米ドルに達している。これにより、営業活動から得られるキャッシュフローが積極的に投資や負債返済などに活用され、財務的な健全性が向上している可能性が示唆される。
- 総合的な傾向
- 2020年度の大きなマイナスから、品質の改善と経営効率の向上により、2021年度以降明らかな回復を遂げていることが示されている。営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローともに、安定した増加を示し、財務の健全性と収益性の改善が継続していると解釈できる。ただし、欠損や経済情勢の変動による一時的な影響について、今後も注視が必要である。
支払利息(税引き後)
United Airlines Holdings Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
期間中に支払われた現金、利息、税金 = 期間中に支払われた利息の現金 × EITR
= 1,494 × 24.45% = 365
3 2024 計算
資産計上利息、税 = 資産計上された利息 × EITR
= 227 × 24.45% = 56
- 実効所得税率 (EITR) の推移
- 2020年から2024年にかけて、実効所得税率はおおむね20%台から20%台前半にかけて変動しており、2022年にやや上昇しています。2022年以降は23%台前半に落ち着いています。この傾向は、税負担の変化や税制の調整を反映している可能性がありますが、全体として見ると比較的安定した税率を示しています。
- 期間中に利息として支払われた現金（税引き後）の傾向
- 2020年から2023年までにかけては、支払額が着実に増加し、2022年に最大の1,171百万米ドルに達しています。ただし、2024年には一時的に減少し、1,129百万米ドルとなっています。この増加傾向は、企業の借入金や利息負担の増加を示唆している可能性がありますが、2024年の減少は、その負担の軽減や借入条件の変更を示唆している可能性もあります。
- 資産計上利息（税引き後）の動向
- 資産計上利息は、2020年から2023年にかけて着実に増加しています。特に、2023年には141百万米ドルに達し、2024年には171百万米ドルに増加しています。このことは、資産に係る利息負担や資産の拡大に伴う利息計上額の増加を示していると考えられます。
- 総合的な見解
- これらのデータからは、企業の税負担や利息支払額に関して、2020年から2024年にかけて全体的に増加傾向が見られます。税率の変動は比較的小さく、支払利息の変動は借入状況や資産の増加に関連している可能性があります。特に、2022年以降の支出の増加と、2024年の一時的な減少は、経営戦略の見直しや資金調達の調整を反映している可能性があります。これらの動向を踏まえ、今後の財務計画や資金運用の最適化が重要となると考えられます。
企業価値 FCFF 比率現在の
United Airlines Holdings Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 45,421) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 4,833) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 9.40 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| FedEx Corp. | 19.46 |
| Uber Technologies Inc. | 28.55 |
| Union Pacific Corp. | 24.83 |
| United Parcel Service Inc. | 12.31 |
| EV/FCFFセクター | |
| 運輸 | 18.75 |
| EV/FCFF産業 | |
| 工業 | 36.05 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
1 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
United Airlines Holdings Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 44,352) | 32,194) | 31,890) | 32,346) | 33,606) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 4,833) | 571) | 2,684) | 408) | (7,065) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 9.18 | 56.36 | 11.88 | 79.24 | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| FedEx Corp. | 23.54 | 23.94 | 19.13 | 18.72 | — | |
| Uber Technologies Inc. | 23.26 | 46.69 | 136.28 | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 25.72 | 31.90 | 23.83 | 26.42 | 25.20 | |
| United Parcel Service Inc. | 16.29 | 24.78 | 16.63 | 16.95 | 28.23 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 運輸 | 19.18 | 32.04 | 21.76 | 24.81 | 184.17 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 工業 | 31.37 | 25.93 | 24.30 | 28.80 | 189.49 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 44,352 ÷ 4,833 = 9.18
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- 企業価値(Enterprise Value, EV)
- 2020年から2024年にかけて、企業価値は一時的に低下した後、2024年に大きく増加している。2020年には約33,606百万米ドルであったが、2022年には約31,890百万米ドルまで減少し、その後2023年に約32,194百万米ドルへ回復した。特に2024年には44,352百万米ドルへと約40%の増加を示しており、企業の総価値が著しく高まったことを反映している。これは、企業の市場評価や資産価値の上昇を示唆している。
- 会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）
- FCFFは各年度で大きな変動を見せており、2020年には約-7,065百万米ドルとマイナスであったが、2021年に一時的に黒字化し約408百万米ドルを記録した。続く2022年には約2,684百万米ドルに増加したが、それ以降はやや減少し、2023年には約571百万米ドル、2024年には約4,833百万米ドルと持ち直し、プラスに転じている。この推移は、キャッシュフローの安定化と財務の改善を示すものであり、2024年のフリーキャッシュフローの大幅な改善により、企業の現金創出能力が強化された可能性が示唆される。
- EV/FCFF（企業価値対フリーキャッシュフロー比率）
- この比率は、2021年には約79.24と非常に高く、2022年には約11.88に大幅に低下し、その後2023年には約56.36と上昇した後、2024年には約9.18と再び低下している。この変動は、フリーキャッシュフローの増減に伴って比率が変動していることを示す。特に2022年の低い値は、キャッシュフローの増加により、企業価値に対する効率性が高まったことを示唆しており、2024年の比率の低下も同様に、キャッシュフローの増加に伴う比率の改善を反映している。