United Airlines Holdings Inc. (NASDAQ:UAL)

分析期間において、現在の値は著しい変動を示しています。2020年にはマイナス12百万米ドル、2021年にはマイナス10百万米ドルと、負の値を示しており、その後、2022年には5百万米ドル、2023年には13百万米ドルと正の値に転換しました。2024年には84百万米ドルと大幅に増加しており、継続的な改善傾向が示唆されます。

遅延

遅延は、2020年にマイナス1741百万米ドルという最も低い値を示し、その後、2021年にはマイナス583百万米ドルと改善しました。2022年には248百万米ドルと正の値に転換し、2023年には756百万米ドル、2024年には935百万米ドルと増加傾向が続いています。この傾向は、事業運営の効率化または市場環境の変化を示唆している可能性があります。

所得税費用(給付金)

所得税費用(給付金)は、2020年にマイナス1753百万米ドル、2021年にはマイナス593百万米ドルと、負の値を示しています。2022年には253百万米ドルと正の値に転換し、2023年には769百万米ドル、2024年には1019百万米ドルと増加しています。この増加は、収益性の改善とそれに伴う税務上の義務の増加を反映していると考えられます。

全体として、これらの財務指標は、2020年から2024年にかけて、財務状況が大幅に改善していることを示しています。特に、現在の値と遅延の推移は、事業の回復力と成長の可能性を示唆しています。所得税費用(給付金)の増加は、収益性の向上と連動していると考えられます。

分析期間において、法定連邦所得税率は一貫して21%で推移しています。

実効所得税率

2020年の実効所得税率は19.87%でした。その後、2021年には23.19%に上昇し、2022年には25.56%へと更に上昇しました。2023年には22.7%に低下しましたが、2024年には24.45%に再び上昇しました。この変動は、税引前利益の構成要素の変化、税額控除の利用状況、または税法上の繰延税資産の評価の変化を反映している可能性があります。

実効所得税率は、法定税率と比較して変動しており、税務上の戦略や事業活動が税負担に影響を与えていることを示唆しています。2022年の実効所得税率の上昇は、課税所得の増加や、税額控除の減少などが考えられます。2023年の低下は、一時的な税務上の利益の計上や、税額控除の増加などが考えられます。2024年の上昇は、これらの要因が逆転した結果である可能性があります。

連邦および州の純営業損失(NOL)繰越は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年以降は減少しています。2020年の2476百万米ドルから2022年の2932百万米ドルまで増加し、その後2024年には2149百万米ドルまで減少しています。

繰延収益は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、2021年には2349百万米ドルに達しました。その後、2022年には1783百万米ドルに減少し、2024年には1865百万米ドルでほぼ安定しています。

年金、退職後、医療などの福利厚生関連の負債は、2020年から2022年にかけて一貫して減少しましたが、2023年にわずかに増加し、2024年には再び減少しています。2020年の1103百万米ドルから2022年の606百万米ドルまで減少し、2024年には608百万米ドルとなっています。

オペレーティング・リース負債は、2020年から2022年にかけて減少傾向にありましたが、2023年と2024年にはわずかに増加または横ばいとなっています。2020年の1247百万米ドルから2022年の1118百万米ドルまで減少し、2024年には1110百万米ドルとなっています。

その他の金融負債は、2020年から2021年にかけて増加し、その後2022年に減少し、2023年と2024年にかけて再び増加しています。2020年の260百万米ドルから2021年の327百万米ドルに増加し、2024年には517百万米ドルとなっています。

支払利息繰越は、2021年からデータが利用可能であり、2021年の510百万米ドルから2022年の579百万米ドル、2023年の467百万米ドルへと変動しています。

その他の項目は、2020年から2024年にかけて比較的安定していますが、わずかな変動が見られます。2020年の362百万米ドルから2024年の565百万米ドルへと増加傾向にあります。

繰延税金資産は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年にはわずかに減少しています。2020年の6857百万米ドルから2023年の7886百万米ドルまで増加し、2024年には7281百万米ドルとなっています。

評価引当金は、一貫して負の値を示しており、その絶対値は2020年の247百万米ドルから2024年の208百万米ドルへと減少しています。

繰延税金資産(評価引当金控除)は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年にはわずかに減少しています。2020年の6610百万米ドルから2023年の7707百万米ドルまで増加し、2024年には7073百万米ドルとなっています。

減価償却は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しており、その絶対値は2020年の4789百万米ドルから2024年の7171百万米ドルへと増加しています。

オペレーティングリース使用権資産は、一貫して負の値を示しており、その絶対値は2020年の1028百万米ドルから2024年の863百万米ドルへと減少しています。

無形資産は、一貫して負の値を示しており、その絶対値は2020年の662百万米ドルから2024年の619百万米ドルへと減少しています。

繰延税金負債は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しており、その絶対値は2020年の6479百万米ドルから2024年の8653百万米ドルへと増加しています。

純繰延法人税資産 (負債) は、2020年から2022年にかけて増加しましたが、2023年以降は負の値に転じ、2024年には-1580百万米ドルとなっています。

分析の結果、繰延税金資産と繰延税金負債の推移に特徴的な変動が見られます。

繰延税金資産

2020年末には131.659百万米ドルと報告されています。2021年末には91百万米ドルに減少し、その後、2022年末以降はデータが欠損しています。この減少傾向は、一時的な差異の解消や税務上の損失の繰越控除の利用などが考えられます。

繰延税金負債

2020年末から2022年末まではデータが欠損しています。2023年末には594百万米ドル、2024年末には1580百万米ドルと急増しています。この大幅な増加は、課税所得と会計上の利益の差異拡大、または将来の課税所得の増加見込みなどが要因として考えられます。特に2023年末から2024年末にかけての増加幅は大きく、詳細な要因分析が必要となります。

繰延税金資産の減少と繰延税金負債の増加という対照的な動きは、将来の税負担に影響を与える可能性があります。これらの変動は、企業の税務戦略、収益性、および将来のキャッシュフローに影響を与える可能性があるため、継続的なモニタリングが重要です。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の59548百万米ドルから、2024年には74083百万米ドルへと増加した。調整後総資産も同様の傾向を示し、2020年の59417百万米ドルから2024年には74083百万米ドルとなっている。この増加は、事業拡大や資産の取得を示唆する可能性がある。

総負債は、2020年から2022年まで減少したが、2023年にわずかに増加し、2024年には再び減少した。2020年の53588百万米ドルから2022年には60462百万米ドルに増加した後、2024年には61408百万米ドルとなった。調整後総負債も同様のパターンを示し、負債管理の安定性を示唆している。ただし、負債水準は依然として高い水準にある。

株主資本は、2020年から2024年にかけて大幅に増加している。2020年の5960百万米ドルから、2024年には12675百万米ドルへと増加した。調整後自己資本も同様の増加傾向を示し、2020年の5829百万米ドルから2024年には14255百万米ドルとなっている。この増加は、利益の蓄積や増資によるものであると考えられる。

当期純利益(損失)は、2020年と2021年に損失を計上したが、2022年以降は利益を計上している。2020年の-7069百万米ドル、2021年の-1964百万米ドルから、2022年には737百万米ドル、2023年には2618百万米ドル、そして2024年には3149百万米ドルへと改善した。調整後当期純利益(損失)も同様の傾向を示し、2024年には4084百万米ドルとなった。この利益の増加は、収益性の改善を示唆している。

総資産

2020年から2024年にかけて一貫して増加。

総負債

2020年から2022年まで減少、2023年に増加、2024年に減少。

株主資本

2020年から2024年にかけて大幅に増加。

当期純利益(損失)

2020年と2021年に損失、2022年以降は利益を計上。

純利益率は、2020年の-46.04%から2024年の5.52%へと、改善傾向を示しています。調整後の当期純利益率も同様に、-57.38%から7.16%へと上昇しています。この改善は、収益性の回復を示唆しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.26から2024年の0.77へと増加しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しており、資産の効率的な活用が進んでいると考えられます。

財務レバレッジ比率は、2020年の9.99から2024年の5.84へと低下しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様に減少しており、財務リスクの軽減を示唆しています。負債依存度の低下は、財務の健全性を示している可能性があります。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年の-118.61%から2024年の24.84%へと大幅に改善しています。調整後の自己資本利益率も、-151.14%から28.65%へと上昇しており、自己資本に対する収益性が向上していることを示しています。

総資産利益率は、2020年の-11.87%から2024年の4.25%へと改善しています。調整後の総資産利益率も、-14.83%から5.51%へと上昇しており、総資産に対する収益性が向上していることを示しています。これらの指標は、全体的な収益性の改善と一致しています。

全体として、これらの財務指標は、2020年から2024年にかけて、収益性、資産効率、財務健全性が改善していることを示唆しています。特に、純利益率、自己資本利益率、総資産利益率の改善は顕著です。財務レバレッジ比率の低下は、財務リスクの軽減を示しています。

当社の財務実績は、2020年から2024年にかけて、収益性の著しい改善を示しています。2020年には、当期純利益および調整後当期純利益ともに大幅な損失を計上しましたが、その後、一貫して改善傾向にあります。

当期純利益(損失)

2020年には-7069百万米ドルという大きな損失を記録しましたが、2021年には-1964百万米ドルに損失を縮小しました。2022年には737百万米ドルと黒字転換し、2023年には2618百万米ドル、2024年には3149百万米ドルと、利益は増加しています。

調整後当期純利益(損失)

調整後当期純利益も同様に、2020年の-8810百万米ドルから、2021年の-2547百万米ドル、2022年の985百万米ドル、2023年の3374百万米ドル、そして2024年の4084百万米ドルへと、着実に改善しています。調整後の数値は、当期純利益よりも高い水準で推移しており、調整項目の影響が収益性にプラスに寄与していることが示唆されます。

純利益率

純利益率は、2020年の-46.04%から、2021年の-7.97%、2022年の1.64%、2023年の4.87%、そして2024年の5.52%へと、大幅に改善しています。この上昇は、収益性の改善を裏付けています。

当期純利益率(調整後)

調整後の純利益率も、2020年の-57.38%から、2021年の-10.34%、2022年の2.19%、2023年の6.28%、そして2024年の7.16%へと、一貫して上昇しています。調整後の純利益率は、純利益率よりも高い水準で推移しており、調整項目の影響が収益性をより大きく改善していることが示唆されます。

全体として、これらの指標は、2020年の困難な状況から脱却し、収益性を着実に改善していることを示しています。特に、調整後の指標の改善は、事業運営の効率化やコスト管理の成果が収益に反映されている可能性を示唆しています。

財務データに基づき、総資産および総資産回転率の推移を分析します。

総資産

総資産は、2020年末の59548百万米ドルから、2024年末には74083百万米ドルへと増加傾向にあります。 2021年末には68175百万米ドル、2022年末には67358百万米ドルと一時的に減少しましたが、その後は増加に転じています。 調整後総資産も同様の傾向を示しており、2020年末の59417百万米ドルから、2024年末には74083百万米ドルへと増加しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.26から、2021年には0.36へと上昇しました。 その後、2022年には0.67、2023年には0.76と大幅に上昇し、2024年には0.77と横ばいとなっています。 調整後総資産回転率も同様の推移を示しており、総資産の効率的な活用が進んでいることが示唆されます。 2022年以降の回転率の上昇は、収益の増加または資産規模に対する収益の貢献度増加を示唆しています。

総資産回転率の継続的な上昇は、資産の利用効率が改善されていることを示唆しており、経営効率の向上に貢献していると考えられます。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の59548百万米ドルから、2024年には74083百万米ドルへと増加した。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2020年の59417百万米ドルから2024年には74083百万米ドルとなっている。両者の数値はほぼ一致しており、調整による影響は限定的であると考えられる。

株主資本は、2020年から2024年にかけて大幅な変動を示している。2021年には一時的に減少したが、その後は増加に転じ、2024年には12675百万米ドルに達した。調整後自己資本も同様の傾向を示しており、2024年には14255百万米ドルとなっている。調整後自己資本は株主資本よりも高い水準にある。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の9.99から2021年には13.56へと上昇したが、その後は一貫して低下している。2024年には5.84となり、2020年と比較して大幅に低い水準にある。これは、負債に対する自己資本の比率が改善されたことを示唆している。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、調整後の財務レバレッジ比率と同様に、2020年の10.19から2021年には15.45へと上昇した後、一貫して低下している。2024年には5.2となり、調整後の財務レバレッジ比率よりも低い水準にある。調整後の比率の方が低いことから、調整がレバレッジ比率の計算に影響を与えていることがわかる。

全体として、総資産と株主資本は増加傾向にあり、財務レバレッジ比率は低下傾向にある。これは、財務状況が改善していることを示唆している。特に、財務レバレッジ比率の低下は、負債リスクが軽減されていることを意味する。

当期純利益(損失)は、2020年に大幅な損失を計上した後、2021年にも損失を記録した。しかし、2022年には黒字転換し、2023年、2024年と継続して利益を拡大している。調整後当期純利益(損失)も同様の傾向を示しており、2020年と2021年に大きな損失を計上した後、2022年以降は改善傾向にある。調整後の数値は、当期純利益(損失)よりも高い値を示しており、調整項目の影響が利益にプラスに働いていることが示唆される。

株主資本は、2020年から2024年にかけて一貫して増加している。2021年には一時的に減少しているが、その後は回復し、2024年には大幅な増加を見せている。調整後自己資本も同様の傾向を示しており、株主資本の増加に沿って増加している。調整後の数値は、株主資本よりも若干低い値を示しているが、その差は縮小傾向にある。

自己資本利益率

2020年と2021年にはそれぞれ-118.61%と-39.05%と大幅なマイナス値を記録している。2022年には10.69%に改善し、2023年には28.08%まで上昇した。2024年には24.84%となり、依然として高い水準を維持しているが、2023年と比較すると若干の低下が見られる。

自己資本利益率(調整後)

自己資本利益率と同様に、2020年と2021年にはそれぞれ-151.14%と-58.28%と大幅なマイナス値を記録している。2022年には14.47%に改善し、2023年には34.02%まで上昇した。2024年には28.65%となり、2023年と比較すると低下している。調整後の自己資本利益率は、自己資本利益率よりも低い値を示しているが、その差は縮小傾向にある。

全体として、収益性は2022年以降に大幅に改善しており、株主資本も増加している。自己資本利益率は、2020年と2021年のマイナス値から回復し、2023年には高い水準に達したが、2024年には若干の低下が見られる。調整後の指標は、調整項目の影響により、収益性と資本の状況をより詳細に把握する上で役立つ。

当期純利益(損失)は、2020年の-7069百万米ドルから、2021年には-1964百万米ドルへと損失が縮小し、2022年には737百万米ドルと黒字転換を果たした。その後、2023年には2618百万米ドル、2024年には3149百万米ドルと、利益は継続的に増加している。

調整後当期純利益(損失)も同様の傾向を示しており、2020年の-8810百万米ドルから、2021年には-2547百万米ドル、2022年には985百万米ドル、2023年には3374百万米ドル、そして2024年には4084百万米ドルと、一貫して改善している。調整後の数値は、当期純利益(損失)よりも規模が大きく、その差は年々拡大している。

総資産は、2020年の59548百万米ドルから、2021年には68175百万米ドル、2022年には67358百万米ドル、2023年には71104百万米ドル、そして2024年には74083百万米ドルと、全体的に増加傾向にある。ただし、2021年から2022年にかけては一時的に減少が見られる。

調整後総資産も、総資産と同様の推移を示しており、2020年の59417百万米ドルから、2021年には67516百万米ドル、2022年には67267百万米ドル、2023年には71104百万米ドル、そして2024年には74083百万米ドルと推移している。調整後の数値は、総資産とほぼ同規模であり、その差は小さい。

総資産利益率(ROE)は、2020年の-11.87%から、2021年には-2.88%、2022年には1.09%、2023年には3.68%、そして2024年には4.25%と、着実に改善している。これは、収益性の向上が示唆される。

調整後総資産利益率(ROE)も同様に、2020年の-14.83%から、2021年には-3.77%、2022年には1.46%、2023年には4.75%、そして2024年には5.51%と、改善傾向にある。調整後のROEは、ROEよりも高い水準にあり、その差は年々拡大している。調整後の数値を用いることで、より正確な収益性を評価できる可能性がある。