Zoetis Inc. (NYSE:ZTS)

税引後営業利益（NOPAT）は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の1570百万米ドルから、2023年には2410百万米ドルへと、期間全体で約53.5%の増加を示しています。ただし、2021年から2022年には一時的に減少が見られ、その後再び増加に転じています。

資本コストは、2019年の14.78%から2023年の15.01%まで、緩やかに上昇しています。この上昇は限定的であり、全体的な傾向としては安定していると評価できます。

投下資本は、2019年の9838百万米ドルから2022年の12542百万米ドルまで増加しましたが、2023年には11550百万米ドルへと減少しました。2022年のピークから2023年には約7.9%の減少が見られます。これは、資産の売却や資本効率の改善を示唆する可能性があります。

経済的利益は、2019年の116百万米ドルから2023年の676百万米ドルへと大幅に増加しています。2020年には一時的に25百万米ドルまで減少しましたが、その後は継続的に改善しており、2023年には2019年比で約583%の増加を記録しています。経済的利益の増加は、NOPATの増加と資本コストの安定化が組み合わさった結果と考えられます。

NOPATの傾向

全体的に増加傾向にあるものの、2021年から2022年にかけて一時的な減少が見られます。2023年には再び増加に転じています。

資本コストの傾向

緩やかな上昇傾向にありますが、全体としては安定しています。

投下資本の傾向

2022年まで増加傾向にありましたが、2023年には減少しました。これは資本構成の変化を示唆する可能性があります。

経済的利益の傾向

2020年に一時的に減少しましたが、その後は大幅に増加しており、全体として顕著な改善が見られます。

純利益の推移

2019年度から2023年度までの間に、当期純利益は一貫して増加している。特に2021年度においては、前年と比較して大きく伸びており、その後も堅調に推移していることから、継続的な収益成長が見られる。

税引後営業利益（NOPAT）の動向

税引後営業利益も全期間を通じて増加傾向にあり、特に2021年度には大きな伸びを示している。2022年度に一時的に減少したものの、その後2023年度には再び増加しており、営業活動における収益性の向上が示唆される。

収益性の指標

純利益と税引後営業利益のいずれも増加しており、収益性の改善と効率的な営業運営が継続していることを示している。特に、2023年度には純利益が過去最高を記録しており、当該年度の収益性の向上が明らかである。

総合的な見解

これらのデータから、対象企業は過去五年間にわたり堅実な売上高および収益の拡大を遂げていると評価できる。特に2021年度以降、利益増加のペースが加速していることから、事業の成長戦略が奏功している可能性が示唆される。今後も収益性向上と持続的成長の実現に向けた取り組みが期待される。

所得に対する税金の引当金

2019年から2023年にかけて、所得に対する税金の引当金は一貫して増加する傾向を示している。特に2020年以降の増加率が顕著であり、2022年には545百万米ドルと過去最高値に達している。これにより、同期間中に税関連の負債や潜在的な税金負担が増大していることが示唆される。

現金営業税

現金営業税も同様に、2019年から2023年にかけて増加している。特に2020年に大きく増加し、その後も年度ごとに着実に増加している。2023年には687百万米ドルとなっており、これは期間中の最も高い値である。これらの傾向は、営業活動による課税額が年々拡大していることを示していると考えられる。

全体的な傾向

2019年から2023年にかけて、報告された負債とリースの合計は変動が見られるものの、2022年にピークを迎え、その後2023年には減少に転じている。株式の総額は、年々増加傾向にあり、特に2020年と2021年に大きく伸びていることが明らかである。投下資本については、2020年と2021年に大きな増加が見られ、その後2022年には若干増加しつつも2023年には再び減少している。

負債とリースの動向

負債とリースの合計は、2019年から2020年の間に比較的安定していたが、2020年から2022年にかけて著しい増加が確認できる。2022年には8133百万米ドルに達したが、その後2023年には6812百万米ドルに減少している。この推移は、負債の圧縮やリース負債の見直しを示唆している可能性がある。

株式の規模

株式の総額は、2019年の2708百万米ドルから2023年には4997百万米ドルと約1.8倍に拡大している。特に2020年と2021年に大きく増加しており、これにより株主価値の増大や株式の希薄化を伴う資本施策が行われた可能性が示唆される。

投下資本

投下資本は、2019年の9838百万米ドルから2021年の11612百万米ドルまで増加し、その後2022年に再び増加を示し、2023年には11550百万米ドルへとやや減少している。これにより、戦略的な投資や資本支出が増加した時期と、そのやや縮小した時期が存在すると考えられる。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2019年の116百万米ドルから2020年には25百万米ドルへと大幅に減少しましたが、2021年には396百万米ドルと大幅に増加しました。その後、2022年には78百万米ドルに減少し、2023年には676百万米ドルへと再び増加しています。全体として、経済的利益は不安定な傾向を示しており、年ごとの大きな変動が見られます。

一方、投下資本は2019年から2022年まで一貫して増加傾向にありました。2019年の9838百万米ドルから、2022年には12542百万米ドルまで増加しました。しかし、2023年には11550百万米ドルへと減少し、増加傾向は反転しました。この減少は、資本配分の戦略変更や、事業ポートフォリオの調整を示唆する可能性があります。

経済スプレッド比率は、分析期間を通じて顕著な変動を示しています。2019年の1.18%から2020年には0.22%へと大幅に低下しましたが、2021年には3.41%と大幅に上昇しました。2022年には0.62%に低下し、2023年には5.85%へと再び上昇しています。経済スプレッド比率の変動は、経済的利益と投下資本の関係の変化を反映しており、資本効率の改善または悪化を示唆している可能性があります。特に、2023年の高い比率は、投下資本に対する経済的利益の貢献度が高まっていることを示しています。

経済的利益

年間の変動が大きく、安定性に欠ける。2021年と2023年に顕著な増加が見られる。

投下資本

2019年から2022年まで増加傾向にあったが、2023年に減少に転じた。資本配分の変化が示唆される。

経済スプレッド比率

経済的利益と投下資本の関係を示す指標であり、年間の変動が大きい。2023年は高い水準にある。

近年の財務データに基づき、経済的利益、収入、経済利益率率の推移を分析します。

経済的利益

2019年から2020年にかけて、経済的利益は大幅な減少を示しました。しかし、2021年には顕著な増加が見られ、その後2022年に減少、そして2023年には再び大幅な増加へと転じました。全体として、経済的利益は変動の大きい傾向を示しています。

収入

収入は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。増加率は年によって異なりますが、全体として安定した成長を示しています。2022年から2023年の増加幅は、他の期間と比較してやや大きくなっています。

経済利益率率

経済利益率率は、2019年の1.85%から2020年には0.38%へと大幅に低下しました。2021年には5.09%と大きく改善しましたが、2022年には0.97%に再び低下しました。2023年には7.91%と大幅に上昇し、過去最高を記録しました。経済利益率率は、経済的利益と収入の変動に大きく影響を受けていることが示唆されます。

収入は着実に増加している一方で、経済的利益と経済利益率率は大きく変動しています。2023年の経済利益率率の顕著な上昇は、収入の増加と経済的利益の改善が組み合わさった結果と考えられます。これらの指標の変動は、事業環境の変化、コスト構造、および価格戦略などの要因によって影響を受けている可能性があります。