Zoetis Inc. (NYSE:ZTS)

税引後営業利益（NOPAT）は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の1570百万米ドルから、2023年には2410百万米ドルへと、期間全体で約53.5%の増加を示しています。ただし、2021年から2022年には一時的に減少が見られ、その後再び増加に転じています。

資本コストは、2019年の12.79%から2023年の12.99%まで、緩やかに上昇しています。この上昇は限定的であり、期間全体でわずか0.2%の増加に留まっています。

投下資本は、2019年の9838百万米ドルから2022年の12542百万米ドルまで増加しましたが、2023年には11550百万米ドルへと減少しました。2019年から2022年までの増加率は約27.5%ですが、2022年から2023年への減少率は約7.9%です。

経済的利益は、NOPATと同様に、2019年から2023年にかけて増加傾向にあります。2019年の311百万米ドルから、2023年には910百万米ドルへと、期間全体で約193%の増加を示しています。2021年から2022年の増加幅が大きく、その後の2022年から2023年への増加幅は比較的小さくなっています。

NOPATと経済的利益の関係

NOPATの増加は、経済的利益の増加と相関関係にあります。NOPATが増加すると、経済的利益も増加する傾向が見られます。これは、資本コストを考慮しても、事業活動から生み出される利益が増加していることを示唆しています。

投下資本の変動

投下資本の減少は、事業規模の縮小、資産売却、または効率的な資本配分を示唆する可能性があります。2023年の減少については、さらなる分析が必要です。

資本コストの安定性

資本コストの安定性は、資金調達環境の変化が事業に大きな影響を与えていないことを示唆しています。ただし、緩やかな上昇傾向は、金利上昇などの外部要因の影響を受けている可能性も考慮すべきです。

純利益の推移

2019年度から2023年度までの間に、当期純利益は一貫して増加している。特に2021年度においては、前年と比較して大きく伸びており、その後も堅調に推移していることから、継続的な収益成長が見られる。

税引後営業利益（NOPAT）の動向

税引後営業利益も全期間を通じて増加傾向にあり、特に2021年度には大きな伸びを示している。2022年度に一時的に減少したものの、その後2023年度には再び増加しており、営業活動における収益性の向上が示唆される。

収益性の指標

純利益と税引後営業利益のいずれも増加しており、収益性の改善と効率的な営業運営が継続していることを示している。特に、2023年度には純利益が過去最高を記録しており、当該年度の収益性の向上が明らかである。

総合的な見解

これらのデータから、対象企業は過去五年間にわたり堅実な売上高および収益の拡大を遂げていると評価できる。特に2021年度以降、利益増加のペースが加速していることから、事業の成長戦略が奏功している可能性が示唆される。今後も収益性向上と持続的成長の実現に向けた取り組みが期待される。

所得に対する税金の引当金

2019年から2023年にかけて、所得に対する税金の引当金は一貫して増加する傾向を示している。特に2020年以降の増加率が顕著であり、2022年には545百万米ドルと過去最高値に達している。これにより、同期間中に税関連の負債や潜在的な税金負担が増大していることが示唆される。

現金営業税

現金営業税も同様に、2019年から2023年にかけて増加している。特に2020年に大きく増加し、その後も年度ごとに着実に増加している。2023年には687百万米ドルとなっており、これは期間中の最も高い値である。これらの傾向は、営業活動による課税額が年々拡大していることを示していると考えられる。

全体的な傾向

2019年から2023年にかけて、報告された負債とリースの合計は変動が見られるものの、2022年にピークを迎え、その後2023年には減少に転じている。株式の総額は、年々増加傾向にあり、特に2020年と2021年に大きく伸びていることが明らかである。投下資本については、2020年と2021年に大きな増加が見られ、その後2022年には若干増加しつつも2023年には再び減少している。

負債とリースの動向

負債とリースの合計は、2019年から2020年の間に比較的安定していたが、2020年から2022年にかけて著しい増加が確認できる。2022年には8133百万米ドルに達したが、その後2023年には6812百万米ドルに減少している。この推移は、負債の圧縮やリース負債の見直しを示唆している可能性がある。

株式の規模

株式の総額は、2019年の2708百万米ドルから2023年には4997百万米ドルと約1.8倍に拡大している。特に2020年と2021年に大きく増加しており、これにより株主価値の増大や株式の希薄化を伴う資本施策が行われた可能性が示唆される。

投下資本

投下資本は、2019年の9838百万米ドルから2021年の11612百万米ドルまで増加し、その後2022年に再び増加を示し、2023年には11550百万米ドルへとやや減少している。これにより、戦略的な投資や資本支出が増加した時期と、そのやや縮小した時期が存在すると考えられる。

分析期間において、経済的利益は一貫した増加傾向を示しています。2019年の311.254百万米ドルから、2023年には630.332百万米ドルへと、約2倍以上に増加しました。特に2021年から2023年にかけての増加幅が大きくなっています。

一方、投下資本は2019年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年には減少しています。2019年の9838百万米ドルから2022年には12542百万米ドルまで増加しましたが、2023年には11550百万米ドルに減少しました。この減少は、資本効率の改善を示唆する可能性があります。

経済スプレッド比率は、分析期間を通じて変動しています。2019年の3.16%から2020年には2.2%に低下しましたが、2021年には5.43%に大幅に上昇しました。その後、2022年には2.64%に低下し、2023年には7.88%と再び大幅に上昇しました。この変動は、利益率と投下資本の関係の変化を示唆しています。

経済的利益の傾向

一貫して増加しており、特に2021年以降の伸びが顕著です。

投下資本の傾向

2019年から2022年まで増加しましたが、2023年には減少しました。

経済スプレッド比率の傾向

変動が大きく、2021年と2023年にピークを迎えました。全体的に上昇傾向が見られます。

経済的利益の増加と、2023年の投下資本の減少を考慮すると、資本効率の改善が示唆されます。経済スプレッド比率の上昇は、利益率の向上を示唆しており、全体として財務パフォーマンスが改善していると考えられます。ただし、経済スプレッド比率の変動は、外部環境の変化や事業戦略の調整による影響も考慮する必要があります。

近年の財務データに基づき、経済的利益、収入、経済利益率率の推移を分析します。

経済的利益

経済的利益は、2019年の311.254百万米ドルから、2020年には630.332百万米ドルへと大幅に増加しました。その後、2021年には910.000百万米ドルと更に増加しましたが、2022年には減少傾向に転じ、8080.000百万米ドルとなりました。2023年には8544.000百万米ドルと再び増加しています。全体として、経済的利益は変動しながらも、長期的な増加傾向を示しています。

収入

収入は、2019年の6260百万米ドルから、2020年には6675百万米ドル、2021年には7776百万米ドル、2022年には8080百万米ドルと一貫して増加しました。2023年には8544百万米ドルと、増加の勢いは鈍化しているものの、引き続き成長を維持しています。収入の増加は、事業活動の拡大を示唆しています。

経済利益率率

経済利益率率は、2019年の4.97%から、2020年には3.8%へと低下しました。2021年には8.1%と大幅に改善しましたが、2022年には4.1%に再び低下しました。2023年には10.65%と、過去最高水準に達しています。経済利益率率の変動は、収入の増加と経済的利益の変動の影響を受けていると考えられます。2023年の高い経済利益率率は、収益性の改善を示唆しています。

全体として、収入は着実に増加しており、経済的利益も長期的に増加傾向にあります。経済利益率率は変動しているものの、2023年には大幅に改善しており、収益性の向上が確認できます。