経済的付加価値 (EVA)
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経済的利益
Zoetis Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
税引後営業利益（NOPAT）は、2019年の1,570百万米ドルから2023年の2,410百万米ドルへと、全体として右肩上がりの傾向にある。2022年に一時的な減少が見られたものの、2023年には大幅な回復を遂げ、期間中最高値を記録している。
- 投下資本と資本効率
- 投下資本は2019年の9,838百万米ドルから2022年の12,542百万米ドルまで増加傾向にあったが、2023年には11,550百万米ドルへと減少した。2023年度は投下資本が減少した一方でNOPATが増加しており、資本効率が顕著に向上したことが読み取れる。
- 資本コストの推移
- 資本コストは14.72%から15.01%の範囲内で推移しており、5年間を通じて極めて安定している。資本調達コストの変動が利益指標に与える影響は限定的である。
- 経済的利益の変動
- 経済的利益は年次ごとに変動が激しく、2020年には25百万米ドルまで低下したが、2021年および2023年には大幅な増加を示した。特に2023年には676百万米ドルに達しており、投下資本に対する超過収益力が強まっている。
総じて、投下資本の最適化と営業利益の拡大が同時に進んだことで、価値創造の指標である経済的利益が大幅に改善する構造となっている。
税引後営業利益 (NOPAT)
Zoetis Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 リストラクラクチャリング累計の増加(減少)の追加.
4 株式会社ゾエティスに帰属する当期純利益に対する持分相当額の増減額.
5 2023 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
6 2023 計算
資産計上利息を差し引いた支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息(資産計上利息控除後) × 法定所得税率
= × 21.00% =
7 株式会社ゾエティスに帰属する当期純利益に対する税引後支払利息の加算.
8 2023 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
9 税引き後の投資収益の排除。
- 純利益の推移
- 2019年度から2023年度までの間に、当期純利益は一貫して増加している。特に2021年度においては、前年と比較して大きく伸びており、その後も堅調に推移していることから、継続的な収益成長が見られる。
- 税引後営業利益（NOPAT）の動向
- 税引後営業利益も全期間を通じて増加傾向にあり、特に2021年度には大きな伸びを示している。2022年度に一時的に減少したものの、その後2023年度には再び増加しており、営業活動における収益性の向上が示唆される。
- 収益性の指標
- 純利益と税引後営業利益のいずれも増加しており、収益性の改善と効率的な営業運営が継続していることを示している。特に、2023年度には純利益が過去最高を記録しており、当該年度の収益性の向上が明らかである。
- 総合的な見解
- これらのデータから、対象企業は過去五年間にわたり堅実な売上高および収益の拡大を遂げていると評価できる。特に2021年度以降、利益増加のペースが加速していることから、事業の成長戦略が奏功している可能性が示唆される。今後も収益性向上と持続的成長の実現に向けた取り組みが期待される。
現金営業税
Zoetis Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得に対する税金の引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 資産計上利息を差し引いた支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 所得に対する税金の引当金
- 2019年から2023年にかけて、所得に対する税金の引当金は一貫して増加する傾向を示している。特に2020年以降の増加率が顕著であり、2022年には545百万米ドルと過去最高値に達している。これにより、同期間中に税関連の負債や潜在的な税金負担が増大していることが示唆される。
- 現金営業税
- 現金営業税も同様に、2019年から2023年にかけて増加している。特に2020年に大きく増加し、その後も年度ごとに着実に増加している。2023年には687百万米ドルとなっており、これは期間中の最も高い値である。これらの傾向は、営業活動による課税額が年々拡大していることを示していると考えられる。
投下資本
Zoetis Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 リストラクチャリング見越計上の追加.
5 Zoetis Inc.の株式総額に株式相当物を追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 進行中の建設の減算.
8 売却可能債券の減算.
- 全体的な傾向
- 2019年から2023年にかけて、報告された負債とリースの合計は変動が見られるものの、2022年にピークを迎え、その後2023年には減少に転じている。株式の総額は、年々増加傾向にあり、特に2020年と2021年に大きく伸びていることが明らかである。投下資本については、2020年と2021年に大きな増加が見られ、その後2022年には若干増加しつつも2023年には再び減少している。
- 負債とリースの動向
- 負債とリースの合計は、2019年から2020年の間に比較的安定していたが、2020年から2022年にかけて著しい増加が確認できる。2022年には8133百万米ドルに達したが、その後2023年には6812百万米ドルに減少している。この推移は、負債の圧縮やリース負債の見直しを示唆している可能性がある。
- 株式の規模
- 株式の総額は、2019年の2708百万米ドルから2023年には4997百万米ドルと約1.8倍に拡大している。特に2020年と2021年に大きく増加しており、これにより株主価値の増大や株式の希薄化を伴う資本施策が行われた可能性が示唆される。
- 投下資本
- 投下資本は、2019年の9838百万米ドルから2021年の11612百万米ドルまで増加し、その後2022年に再び増加を示し、2023年には11550百万米ドルへとやや減少している。これにより、戦略的な投資や資本支出が増加した時期と、そのやや縮小した時期が存在すると考えられる。
資本コスト
Zoetis Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
経済スプレッド比率
Zoetis Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2023 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
投下資本の推移は、2019年の9,838百万米ドルから2022年の12,542百万米ドルまで段階的に増加し、その後2023年には11,550百万米ドルへと減少している。資本基盤は緩やかな拡大傾向にあったが、直近では縮小に転じている。
- 経済的利益の変動
- 経済的利益は年次で激しい変動を繰り返している。2020年に25百万米ドルまで低下した後、2021年には396百万米ドルへ急回復したが、2022年には再び79百万米ドルへと減少した。しかし、2023年には676百万米ドルに達し、分析期間中での最大値を記録している。
- 経済スプレッド比率の傾向
- 経済スプレッド比率は経済的利益の変動と連動しており、2020年の0.22%および2022年の0.63%という低水準の期間を経て、2023年には5.86%まで上昇した。これは、資本コストを上回る収益創出能力が直近で大幅に向上したことを示している。
全体的な傾向として、投下資本の規模に関わらず価値創造の効率が不安定に推移してきたが、2023年度には資本効率と絶対的な利益額の両面で顕著な改善が確認される。
経済利益率率
Zoetis Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収入 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
収入は2019年から2023年にかけて一貫した増加傾向にあり、事業規模の継続的な拡大が確認される。
- 収入の推移
- 2019年の6,260百万米ドルから、毎年増収を記録し、2023年には8,544百万米ドルまで到達した。5年間で安定した成長曲線を描いている。
- 経済的利益の変動
- 経済的利益は年度ごとに激しい変動を示している。2020年には25百万米ドルまで低下したが、2021年には396百万米ドルへ急回復した。その後、2022年には79百万米ドルまで再び減少したものの、2023年には期間中最高となる676百万米ドルを記録している。
- 経済利益率の推移と洞察
- 経済利益率は経済的利益の変動に連動しており、2020年の0.38%から2023年の7.92%まで、乱高下しながらも最終的に大幅な上昇を見せた。収入が安定的に成長している一方で、資本コストを上回る価値創造の効率性は年次によって大きく変動しており、直近の2023年度において最も高い収益性を達成している。