企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Zoetis Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュ
- これらの数値は、2019年から2023年にかけて増加傾向を示している。特に、2022年に一時的に減少した後、2023年には再び増加しており、企業の営業活動が安定してキャッシュを創出していることを示唆している。総じて、営業キャッシュフローは堅調に推移しており、継続的な収益力の高さを反映していると考えられる。
- 会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）
- 2020年以降の数値は2019年と比較して増加傾向にあり、特に2020年と2021年にかけて顕著に増加している。2022年にやや減少したものの、2023年には再び回復している。この動きは、企業が資本的支出や投資に対して効率的に対応し、フリーキャッシュフローを確保していることを示している。全体として、FCFFは企業の持続的な成長と財務の健全性を支える要素として評価できる。
支払利息(税引き後)
Zoetis Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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2 2023 計算
期間中に利息として支払われた現金(資産計上利息、税金控除後) = 期間中に利息として支払われた現金(資産計上利息を差し引いたもの) × EITR
= 295 × 20.30% = 60
3 2023 計算
資産計上支払利息、税金 = 資産計上支払利息 × EITR
= 27 × 20.30% = 5
- 実効所得税率 (EITR)
- 2019年から2023年にかけて、実効所得税率は一貫して上昇傾向にある。2019年の16.7%から2023年には20.3%に増加しており、税負担の増加傾向が見られる。この動きは企業の収益に対する税金の影響を示し、税率の上昇は純利益に対して圧力をかける可能性がある。
- 期間中に利息として支払われた現金
- 2020年以降、利息支払い額は増加している。2020年には211百万米ドルであったが、2023年には235百万米ドルに増加している。この傾向は、負債の拡大や金利水準の変動、または資金調達活動の変化を示唆している。特に、2022年から2023年にかけて顕著な増加が見られることから、財務戦略の一環として負債拡大が行われている可能性が考えられる。
- 資産計上支払利息
- 2020年から2023年にかけて、資産計上支払利息は徐々に増加している。2020年の14百万米ドルから2023年には22百万米ドルに達しており、これも負債の増加や借入金利の変動を反映している可能性がある。この増加は、長期負債の利息支払いが増加していることを示しており、企業の資金調達状況の変化を示唆している。
企業価値 FCFF 比率現在の
Zoetis Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 80,835) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 1,878) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 43.05 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| AbbVie Inc. | 21.53 |
| Amgen Inc. | 22.03 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.49 |
| Danaher Corp. | 26.59 |
| Eli Lilly & Co. | 93.58 |
| Gilead Sciences Inc. | 18.22 |
| Johnson & Johnson | 27.89 |
| Merck & Co. Inc. | 23.91 |
| Pfizer Inc. | 18.01 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 19.08 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 27.01 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 33.54 |
| EV/FCFFセクター | |
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 30.55 |
| EV/FCFF産業 | |
| 医療 | 26.71 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Zoetis Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 88,543) | 83,977) | 96,445) | 82,629) | 73,350) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 1,878) | 1,535) | 1,959) | 1,898) | 1,552) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 47.16 | 54.71 | 49.22 | 43.54 | 47.27 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 14.89 | 12.15 | 13.18 | — | — | |
| Amgen Inc. | 22.22 | 16.01 | 15.82 | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.14 | 13.87 | 10.52 | — | — | |
| Danaher Corp. | 36.34 | 25.74 | 28.25 | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 655.43 | 59.17 | 38.39 | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 13.41 | 13.58 | 8.42 | — | — | |
| Johnson & Johnson | 19.30 | 23.80 | 21.25 | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 37.84 | 19.09 | 23.27 | — | — | |
| Pfizer Inc. | 32.24 | 9.15 | 8.40 | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 25.33 | 23.31 | 9.81 | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 28.85 | 31.61 | 33.14 | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 29.45 | 16.68 | 22.47 | — | — | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 27.29 | 18.08 | 16.12 | — | — | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 医療 | 25.98 | 18.66 | 17.80 | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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3 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 88,543 ÷ 1,878 = 47.16
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- 企業価値（EV）の推移
- 2019年から2023年にかけて、企業価値は概ね増加傾向を示している。特に2021年には過去最高の9,645百万米ドルに達し、その後2022年にやや減少したものの、2023年には再び上昇し8,855百万米ドルとなっている。これにより、会社の市場評価が長期にわたり堅調に推移していることが示唆される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の変動
- フリーキャッシュフローは2019年度から2023年度にかけておおむね安定している。2019年度と2020年度に比べて、2021年度と2023年度には若干増加し、最高は2021年度の1,959百万米ドルである。一方で、2022年度には一時的に1535百万米ドルへと減少しているが、全体としてはキャッシュフロー水準は堅調に維持されている。
- EV/FCFF比率の推移
- EV/FCFF比率は、2019年から2023年までの期間で変動が見られる。2019年の47.27から2020年にはやや低下し43.54となるが、その後2021年には一旦49.22へと上昇している。2022年には54.71とピークに達し、その後2023年には再び47.16へと減少している。これらの変動は市場評価とキャッシュフローの関係性の変動を反映していると考えられる。
- 総合的な見解
- 企業価値は安定した長期的成長を示し、キャッシュフローも比較的堅実に推移していることから、企業の基本的な財務状況は良好と評価できる。ただし、EV/FCFF比率の変動からは、市場の評価とキャッシュフローの関係に一時的な変動や調整があったことも示唆される。今後も継続的なキャッシュフローの確保と市場評価のバランスに注目する必要がある。