財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Zoetis Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 14,286) | 14,925) | 13,900) | 13,609) | 11,545) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 2,041) | 3,581) | 3,485) | 3,604) | 1,934) | |
| 営業資産 | 12,245) | 11,344) | 10,415) | 10,005) | 9,611) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 9,295) | 10,522) | 9,356) | 9,836) | 8,837) | |
| レス： 短期借入金 | 3) | 2) | —) | 4) | —) | |
| レス： 長期借入金の当座預金残高 | —) | 1,350) | —) | 600) | 500) | |
| レス： ファイナンス・リース負債、流動 | 1) | —) | —) | —) | —) | |
| レス： 長期借入金(割引および発行費用控除後、当期部分を除く) | 6,564) | 6,552) | 6,592) | 6,595) | 5,947) | |
| レス： ファイナンス・リース負債、非流動 | 8) | —) | —) | —) | —) | |
| 営業負債 | 2,719) | 2,618) | 2,764) | 2,637) | 2,390) | |
| 純営業資産1 | 9,526) | 8,726) | 7,651) | 7,368) | 7,221) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 800) | 1,075) | 283) | 147) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 8.77% | 13.13% | 3.77% | 2.02% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | — | |
| Amgen Inc. | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | — | |
| Danaher Corp. | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | — | |
| Johnson & Johnson | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | — | |
| Pfizer Inc. | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.17% | 11.07% | 43.54% | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 7.36% | 4.84% | 6.18% | 200.00% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 7.80% | 5.29% | 5.94% | 200.00% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 12,245 – 2,719 = 9,526
2 2023 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2023 – 純営業資産2022
= 9,526 – 8,726 = 800
3 2023 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 800 ÷ [(9,526 + 8,726) ÷ 2] = 8.77%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2020年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の7368百万米ドルから、2023年には9526百万米ドルへと、期間全体で約29.4%の増加を示しています。特に、2021年から2022年にかけての増加幅が大きく、その後の増加率は鈍化しています。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 貸借対照表ベースの総計上額は、2020年の147,283百万米ドルから2021年の1075百万米ドルへと大幅に減少しました。その後、2022年には800百万米ドルに増加しましたが、依然として2020年の水準を大きく下回っています。2023年には変動がありませんでした。
貸借対照表ベースの発生率は、2020年の2.02%から2021年の3.77%へと上昇しました。2022年には13.13%と大幅に増加しましたが、2023年には8.77%に低下しています。発生率の変動は、総計上額の変動と関連していると考えられます。特に、2022年の発生率の高さは、総計上額が比較的低い水準にあったことと関連している可能性があります。
純営業資産の増加と貸借対照表ベースの総計上額の減少という対照的な傾向が見られます。これは、資産の効率的な活用や、資産の売却、または会計処理の変化などが考えられます。貸借対照表ベースの発生率の変動は、総計上額の変動に大きく影響を受けていると考えられます。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Zoetis Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 株式会社ゾエティスに帰属する当期純利益 | 2,344) | 2,114) | 2,037) | 1,638) | 1,500) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 2,353) | 1,912) | 2,213) | 2,126) | 1,795) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (777) | (883) | (458) | (572) | (504) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 768) | 1,085) | 282) | 84) | 209) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 8.42% | 13.25% | 3.76% | 1.15% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | — | |
| Amgen Inc. | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | — | |
| Danaher Corp. | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | — | |
| Johnson & Johnson | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | — | |
| Pfizer Inc. | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.35% | 18.61% | 49.24% | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 9.68% | 2.52% | 8.19% | 21.65% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | 8.59% | 4.25% | 7.53% | 17.33% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 768 ÷ [(9,526 + 8,726) ÷ 2] = 8.42%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2020年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の7368百万米ドルから、2023年には9526百万米ドルへと、この期間で約29.4%の増加を示しています。特に、2021年から2022年にかけての増加幅が大きく、8726百万米ドルへと大きく跳ね上がっています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2020年の84百万米ドルから2021年の282百万米ドルへと大幅に増加しました。その後、2022年には1085百万米ドルとさらに増加しましたが、2023年には768百万米ドルへと減少しています。全体としては増加傾向にありますが、2022年から2023年にかけては減少が見られます。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2020年の1.15%から2021年には3.76%へと上昇しました。2022年には13.25%と大幅に増加しましたが、2023年には8.42%へと低下しています。発生率は、集計見越計上と純営業資産の関係を示唆しており、2022年の高い発生率は、集計見越計上の増加が純営業資産の増加に大きく貢献したことを示している可能性があります。2023年の低下は、集計見越計上の減少と関連していると考えられます。
全体として、純営業資産は堅調に成長しており、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は変動しながらも増加傾向にあります。キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、集計見越計上と純営業資産の間の関係を反映しており、年によってその影響が変化していることが示唆されます。